olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Maui Land & Pineapple Company, Inc. MLP
Real Estate · SIC 6500 · Verticală: Real Estate (SIC 6500)
Maui Land & Pineapple administrează un portofoliu de terenuri din Maui, format din aproximativ 22.300 de acri, pe care îl transformă treptat în proiecte rezidențiale, rezorturi și spații comerciale, într-un context de penurie de locuințe după incendiile din 2023. Compania raportează venituri recurente stabile din închirieri, dar pierderi nete în continuare, pe măsură ce investește în dezvoltare și în proiectul de agave. Miza prezentă este dacă vânzările de terenuri din pipeline se vor materializa în venituri, un proces care ar putea dura ani.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Maui Land & Pineapple Company, Inc. (MLP) costa 14,58 USD (+5,19 % într-o zi), cu capitalizare 289,5 mil USD, beta 0,94, interval pe 52 de săptămâni 13,86–19,92 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 3,7 mil USD (−19,6 % an/an), profit net de -1,6 mil USD, EPS diluat -0,08 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 13,81 – 15,20
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,56 · lățimea benzii 9,6 %
- SMA 50 / 200
- 15,41 / 16,30
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,36 / -0,40
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,1 % | −1,1 % | −6,0 pp | — |
| 3 luni | −15,6 % | −0,5 % | −15,1 pp | — |
| 6 luni | −6,9 % | +4,4 % | −11,3 pp | — |
| De la început de an | −13,9 % | +12,3 % | −26,2 pp | — |
| 1 an | −2,5 % | +13,5 % | −16,1 pp | −12,2 % |
| 3 ani | −1,5 % | +76,4 % | −77,9 pp | −5,4 % |
| 5 ani | +39,0 % | +63,7 % | −24,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mil | 3,4 mil | 5,8 mil | 4,6 mil | 4,5 mil | 4,5 mil | 3,4 mil | 3,7 mil |
| Profit operațional | -2,2 mil | -1,8 mil | -1,8 mil | -711,0 mii | -360,0 mii | -1,7 mil | -2,0 mil | -1,8 mil |
| Profit net | -2,2 mil | -1,9 mil | -8,6 mil | -999,0 mii | 240,0 mii | -1,2 mil | -2,1 mil | -1,6 mil |
| EPS diluat | -0,11 | — | -0,44 | -0,05 | 0,01 | — | -0,10 | -0,08 |
| Flux de numerar operațional | 690,0 mii ≈ | 223,0 mii | 157,0 mii | -871,0 mii ≈ | -932,0 mii ≈ | 3,7 mil | -2,0 mil | -418,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ⚠ 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,9 mil | 10,0 mil | 7,5 mil | 12,4 mil | 21,0 mil | 9,3 mil | 11,6 mil | 19,5 mil |
| Venituri an/an | −64,0 % | +13,4 % | −24,9 % | +65,0 % | +68,4 % | — | +24,5 % | +68,2 % |
| Profit net | 498,0 mii | -10,4 mil | -2,6 mil | -3,4 mil | 1,8 mil | -3,1 mil | -7,4 mil | -10,6 mil |
| Profit net an/an | −95,4 % | −2.181,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -0,18 | 0,09 | -0,15 | -0,38 | -0,54 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 5,6 % | -103,2 % | -34,5 % | -27,5 % | 8,5 % | -33,2 % | -63,9 % | -54,4 % |
| Flux de numerar liber | 571,0 mii | 782,0 mii | 1,7 mil | 1,3 mil | 6,2 mil | -2,2 mil | -1,5 mil | -484,0 mii |
Seria se rupe înainte de 2023: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,3 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 33,1 mil USD
- Active totale
- 48,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,24x
- ROE
- -31,9 %
- ROA
- -21,6 %
- Marja FCF
- -2,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,5 mil | 12,4 mil | 21,0 mil | 9,3 mil | 11,6 mil | 19,5 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | -2,6 mil | 1,6 mil | 9,6 mil | -5,0 mil | -7,4 mil | -4,5 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,1 mil | 785,0 mii | 723,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| EBITDA | -1,2 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 10,7 mil ≈ | -4,2 mil ≈ | -6,6 mil ≈ | -3,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026derivat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Profit net | -2,6 mil | -3,4 mil | 1,8 mil | -3,1 mil | -7,4 mil | -10,6 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -0,18 | 0,09 | -0,15 | -0,38 | -0,54 | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 19,4 mil | 19,7 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 869,0 mii | 5,6 mil | 8,5 mil | 5,7 mil | 6,8 mil | 5,3 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 1,4 mil | 1,1 mil | 892,0 mii | 1,2 mil | 5,0 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Active curente | 9,8 mil | 10,2 mil | 15,2 mil | 10,0 mil | 15,1 mil | 9,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 18,5 mil | 17,0 mil | 15,9 mil | 16,1 mil | 17,4 mil | 18,2 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Active totale | 38,5 mil | 37,9 mil | 42,4 mil | 42,2 mil | 50,1 mil | 48,0 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 200,0 mii | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2022verificat |
| Datorii curente | 2,9 mil | 2,4 mil | 2,3 mil | 2,5 mil | 11,2 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 18,4 mil | 14,3 mil | 8,6 mil | 7,5 mil | 17,0 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 20,1 mil † | 23,6 mil † | 33,8 mil † | 34,7 mil † | 33,2 mil † | 33,1 mil † | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,2 mil | 1,4 mil | 6,3 mil | -1,4 mil | 370,0 mii | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 517,0 mii | 103,0 mii | 33,0 mii | 819,0 mii | 1,9 mil | 2,6 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,7 mil ≈ | 1,3 mil ≈ | 6,2 mil ≈ | -2,2 mil ≈ | -1,5 mil ≈ | -484,0 mii ≈ | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -517,0 mii | 4,1 mil | -3,0 mil | -864,0 mii | -2,1 mil | -3,4 mil | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,5 mil | -760,0 mii | -335,0 mii | -574,0 mii | 2,9 mil | -240,0 mii | SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -864,0 mii
- 2024
- -2,1 mil
- 2025
- -3,4 mil
SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat
- 2023
- -574,0 mii
- 2024
- 2,9 mil
- 2025
- -240,0 mii
SEC (XBRL)· 01 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 43,5 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 289,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
43 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,78 – 2,55 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
- Colegi: P/B0,78 – 2,55 (Mijloc 1,33)19 firme folosite · multiplul median 0,8x · quartile 0,5x – 1,6xAEI, AHRT, AIRE, BEEP, CHCI, CIGI, CMTG, CURB, CWK, FOR, FRPH, GTY, HPP, IIPR, LPA, OPI, TRC, TRNO, UE
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 43,5 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | -16,1 % | 24 (față de colegi) | 15 % |
| Marja EBITDA · Calitate | -29,3 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,4 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 9,3x | 4 (față de colegi) | 45 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate10/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial4/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MAUI LAND & PINEAPPLE CO INC (MLP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 19,5 mil USD în 2025; creștere an/an 68,2 %; marjă netă -28,6 %; ROE -16,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,78–2,55 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,33 USD, prețul de 14,58 USD lasă un potențial de -90,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -998,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 43,5 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROE: -16,1 %
- Marja EBITDA: -29,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -2,4 %
- P/B: 9,3x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), Randamentul dividendului, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Real Estate (SIC 6500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 31 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CBRECbre Group, Inc. | 40,7 mld | 30,2 | 16,1 % | 3,1 % | +13,4 % | −13 % / +79 % |
| VTMXVesta Real Estate Corporation, S.A.B. de C.V. | 32,7 mld | 131,8 | 9,1 % | 85,4 % | +12,2 % | +19 % / −2 % |
| TRNOTerreno Realty Corporation | 7,5 mld | 20,3 | 8,3 % | 68,1 % | +24,5 % | +8 % / +19 % |
| FSVFirstService Corporation | 7,1 mld | 49,0 | 14,9 % | 3,5 % | +5,4 % | −1 % / −1 % |
| CIGIColliers International Group Inc. | 4,0 mld | 48,8 | 15,7 % | 4,0 % | +15,3 % | −32 % / −5 % |
| CURBCurbline Properties Corp. | 3,7 mld | 125,4 | 1,3 % | 11,2 % | +51,3 % | +26 % / indisponibil |
| CWKCushman & Wakefield Ltd. | 3,5 mld | 50,5 | 3,4 % | 0,6 % | +8,9 % | −11 % / +82 % |
| UEUrban Edge Properties | 2,7 mld | 24,6 | 7,9 % | 22,2 % | +6,1 % | +10 % / +26 % |
| GTYGetty Realty Corp. | 1,9 mld | 17,4 | 8,9 % | 42,4 % | +9,0 % | +1 % / −2 % |
| IIPRInnovative Industrial Properties, Inc. | 1,6 mld | 12,5 | 7,6 % | 53,2 % | −13,8 % | +14 % / −31 % |
| FORForestar Group Inc. | 1,3 mld | 7,5 | 9,6 % | 9,9 % | +10,1 % | −2 % / −18 % |
| HPPHudson Pacific Properties, Inc. | 572,8 mil | — | -19,8 % | -69,1 % | −1,3 % | −24 % / −74 % |
| DUOFangdd Network Group Ltd. | 548,5 mil | — | -17,9 % | -23,9 % | +9,2 % | −68 % / −96 % |
| AHRTAh Realty Trust, Inc. | 500,6 mil | — | -6,7 % | -18,2 % | +4,1 % | +3 % / −38 % |
| TRCTejon Ranch Co. | 439,9 mil | 71,3 | 1,3 % | 10,6 % | +18,4 % | +0 % / +3 % |
| FRPHFrp Holdings, Inc. | 360,7 mil | 2.041.655,0 | 0,0 % | 0,2 % | +2,6 % | −19 % / −32 % |
| MLPMaui Land & Pineapple Co Inc | 289,5 mil | — | -16,1 % | -28,6 % | +68,2 % | −3 % / −1 % |
| OPIOffice Properties Income Trust | 285,6 mil | — | -40,5 % | -73,0 % | −11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| CMTGClaros Mortgage Trust, Inc. | 261,0 mil | — | -36,5 % | -391,9 % | −24,4 % | −44 % / −85 % |
| CHCIComstock Holding Companies, Inc. | 165,7 mil | 6,7 | 36,4 % | 32,2 % | +22,6 % | +46 % / +352 % |
| BEEPMobile Infrastructure Corporation | 100,4 mil | — | -16,1 % | -67,2 % | −5,2 % | −22 % / −54 % |
| LPALogistic Properties of the Americas | 78,1 mil | 7,5 | 4,3 % | 20,9 % | +14,3 % | −27 % / indisponibil |
| OZBelpointe PREP, LLC | 47,6 mil | — | — | -212,1 % | +243,4 % | −41 % / −50 % |
| AEIAlset Inc. | 21,1 mil | — | -43,4 % | -951,4 % | −78,8 % | −80 % / −54 % |
| CWDCalibercos Inc. | 4,7 mil | — | — | -117,3 % | −60,7 % | −80 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MLP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Maui Land & Pineapple administrează un portofoliu de terenuri din Maui, format din aproximativ 22.300 de acri, pe care îl transformă treptat în proiecte rezidențiale, rezorturi și spații comerciale, într-un context de penurie de locuințe după incendiile din 2023. Compania raportează venituri recurente stabile din închirieri, dar pierderi nete în continuare, pe măsură ce investește în dezvoltare și în proiectul de agave. Miza prezentă este dacă vânzările de terenuri din pipeline se vor materializa în venituri, un proces care ar putea dura ani.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține un portofoliu mare de terenuri pe Maui și venituri recurente din închirieri, care oferă o bază stabilă pentru finanțarea dezvoltării.
- Proprietățile comerciale au o ocupare ridicată și un istoric lung în Kapalua, ceea ce ajută la atragerea chiriașilor de calitate.
- Echipa de management s-a extins cu experți în planificare și dezvoltare, ceea ce sprijină execuția proiectelor proprii.
Puncte slabe
- Compania raportează pierderi nete în mai mulți ani consecutivi, iar investițiile în dezvoltare sunt finanțate parțial prin credit.
- Veniturile din vânzări de terenuri sunt neregulate și pot scădea brusc, cum s-a întâmplat în primul semestru din 2026 după pauza proiectului Honokeana.
- Numărul mic de angajați și dependența de câțiva executivi pot limita capacitatea de execuție a proiectelor multiple.
Oportunități
- Penuria de locuințe pe Maui ar putea transforma terenurile companiei în proiecte rezidențiale valoroase, dacă autorizările avansează.
- Vânzările de active de apă către județ și vânzările de parcele non-strategice ar putea aduce capital pentru proiectele prioritare.
- Proiectul de agave ar putea deveni un segment nou de venit pe termen lung, dacă producția și valorificarea produselor reușesc.
Amenințări
- Dezastre naturale, incendii și furtuni pot afecta proprietățile și pot reduce valoarea terenurilor sau veniturile din turism.
- Obținerea aprobărilor de dezvoltare este costisitoare și lentă, iar unele proiecte ar putea fi modificate sau oprite de autorități.
- Condițiile economice și dobânzile ridicate ar putea face finanțarea mai scumpă și pot reduce cererea pentru proprietăți de lux.
Riscuri
- Dependența de piața imobiliară ciclicăridicat
Cererea pentru terenuri și locuințe de lux poate scădea în perioade de incertitudine economică, ceea ce ar putea întârzia vânzările și forța reduceri de prețuri.
- Întârzierea autorizărilor și a proiectelorridicat
Dacă aprobările nu sunt obținute la timp sau costă mai mult decât s-a estimat, proiectele pot depăși bugetul și termenele, iar veniturile așteptate pot fi amânate.
- Riscuri naturale și incendiimediu
Incendiile, furtunile și alte dezastre pot deteriora proprietățile și pot reduce turismul, iar asigurarea ar putea să nu acopere integral pierderile.
- Finanțarea și lichiditateamediu
Pierderile nete și investițiile în dezvoltare necesită finanțare, iar condițiile de credit mai dure ar putea limita capacitatea companiei de a-și susține planurile.
- Dependența de turismscăzut
Afacerile companiei depind de numărul de vizitatori în Kapalua și pe insulă, iar costurile ridicate de călătorie ar putea reduce cererea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă penuria de locuințe din Maui persistă, terenurile companiei ar putea genera vânzări valoroase în anii următori, în special din proiectele din Kapalua și Hali‘imaile.
- Veniturile recurente din închirieri oferă o bază stabilă, iar creșterea ocupării spațiilor comerciale ar putea consolida această bază.
- Vânzările de active non-core, precum cele de apă, ar putea elibera capital pentru proiectele cu potențial mai mare, dacă tranzacțiile se finalizează.
Ce ar strica teza
- Pierderile nete repetate și investițiile intense pot presa lichiditatea, mai ales dacă vânzările de terenuri întârzie.
- Veniturile din vânzări sunt neregulate și au scăzut în primul semestru din 2026, ceea ce face dificilă prognoza rezultatelor pe termen scurt.
- Proiectele de dezvoltare necesită ani de autorizare și infrastructură, iar dacă cererea se schimbă, valoarea terenurilor ar putea fi afectată.
De urmărit
- Finalizarea vânzării către Harvest Church și a parcelei de 8,783 acri din Kapalua2027
- Evoluția ocupării spațiilor comerciale și a veniturilor din închirieriQ3 2026
- Stadiul memorandumului cu județul Maui privind vânzarea activelor de apănext 10-Q
- Reluarea proiectului Honokeana Homes și impactul asupra veniturilor din dezvoltare2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Maui Land & Pineapple Company, Inc. este o corporație din Delaware, succesoare a unei afaceri înființate în 1909 în Hawaii, cotată la NYSE sub simbolul MLP. Compania deține aproximativ 22.300 de acri de teren și 247.000 de picioare pătrate de proprietăți comerciale pe insula Maui 1. Activitatea se împarte în trei segmente: dezvoltarea și vânzarea de terenuri, închirierile și resortul Kapalua, prin clubul Kapalua.
Principalul proiect de dezvoltare este Kapalua Resort, o comunitate rezidențială și turistică planificată pe termen lung în West Maui, care include mai multe subproiecte aflate în diferite etape de planificare și autorizare. Compania aștepta ca o parte din aceste proiecte să aducă vânzări de terenuri, în timp ce activitățile de planificare și autorizare pot dura mulți ani 1. Operațiunile sunt sensibile la turism, la economia locală și la prețurile proprietăților, care sunt ciclice.
Compania gestionează și sisteme de apă potabilă și non-potabilă în West și Upcountry Maui, precum și rezervația Pu‘u Kukui Watershed, pe care o administrează pentru conservare. Aceste active susțin venituri din închiriere și din vânzarea apei, dar și obligații de administrare pe termen lung 1. În ianuarie 2026, Maui Land & Pineapple discuta un memorandum cu județul Maui privind vânzarea unor active de apă 3.
Segmente
Dezvoltarea și vânzarea de terenuri
Acest segment a generat aproximativ 5,8 milioane de dolari în 2025, adică 30% din veniturile operaționale, mare parte din vânzări de parcele non-strategice și din lucrări pentru proiectul Honokeana Homes 1. În primele șase luni din 2026, veniturile au scăzut la 0,5 milioane de dolari, în principal din cauza pauzei proiectului Honokeana, dar compania a raportat peste 20 de milioane de dolari în vânzări contractate 23.
Închirieri
Segmentul de închirieri a generat 12,8 milioane de dolari în 2025, aproximativ 66% din venituri, din spații comerciale, terenuri agricole, licențe de marcă și vânzări de apă 1. Ocuparea spațiilor comerciale a crescut la 93% până la 30 iunie 2026 2. Veniturile din închirieri și administrarea terenurilor au ajuns la aproximativ 6,6 milioane de dolari în primul semestru din 2026 3.
Resort Amenities
Segmentul Kapalua Club, un club privat fără acțiuni, a generat 0,8 milioane de dolari în 2025, adică aproximativ 4% din venituri, și depinde de atractivitatea Kapalua Resort 1. Este cel mai mic segment și are cea mai mică pondere în veniturile companiei.
Piața în context
Piața imobiliară din Maui este ciclică și depinde de dobânzi, de piețele imobiliare din vestul SUA, de economia Statelor Unite și Asiei, de cursul dolarului, de dezastre naturale și de tendințele turismului 1. Penuria de locuințe primare de pe insulă s-a accentuat după incendiile din Lahaina, care au distrus peste 2.000 de case și au afectat peste 3.000 de locuri de muncă 1. Dacă aceste condiții persistă, cererea pentru terenuri și locuințe ar putea rămâne ridicată, dar ritmul de revenire al turismului rămâne incert 1.
Piața închirierilor comerciale este și ea afectată de revenirea economică după incendii, iar compania spune că fluxurile de numerar din proprietăți comerciale ar putea să se stabilizeze în anii următori, dacă piața din Maui continuă să se refacă 2. Cererea pentru spații comerciale rămâne susținută de o ofertă limitată, ceea ce ar putea sprijini ocuparea 2.
Tendințe
- Penuria de locuințe în Mauivânt din spate
După incendiile din 2023, nevoia de locuințe pe insulă a devenit urgentă, iar terenurile companiei ar putea deveni relevante pentru dezvoltare, dacă obținerea autorizațiilor este rapidă 1. Procesul de autorizare rămâne însă lung și costisitor.
- Revenirea turismului după incendiimixt
Compania spune că activitatea comercială și turismul nu au revenit la nivelurile istorice, iar acest lucru continuă să afecteze operațiunile 1. Dacă turismul se normalizează, cererea pentru rezorturi și proprietăți ar putea crește.
- Costurile de autorizare și infrastructurăvânt din față
Aprobările de utilizare a terenului și investițiile în infrastructură pot fi costisitoare și pot dura ani, ceea ce întârzie generarea de venituri din dezvoltare 1. Acest lucru apare și în observațiile companiei privind proiectele Kapalua 1.
- Diversificarea în agriculturămixt
Compania a început cultivarea de agave pe 325 de acri din Hali‘imaile Ranch, o investiție pe termen lung, cu venituri încă nesigure 3. Dacă proiectul reușește, ar putea adăuga un segment nou de activitate.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți proprietari și dezvoltatori de terenuri din Maui, din alte părți ale Hawaii și din SUA continentale, în special pentru proiecte rezidențiale și de lux 1. Mulți concurenți sunt mai mari și au acces mai bun la capital, ceea ce le poate permite să finanțeze proiecte mai rapid 1.
În segmentul de închirieri și resort, concurența vine de la alți proprietari de spații comerciale din Maui și din Hawaii, precum și de la alte destinații de resort din insulă 1. Compania nu identifică în surse concurenți cotați direct la bursa americană cu același profil.
- Alți dezvoltatori de proprietăți de lux din Maui
Concurează cu proiectele rezidențiale și de resort ale companiei; sursele nu le identifică nominal.
- Alți proprietari de spații comerciale din Hawaii
Concurează pentru chiriași în segmentul de închirieri comerciale.
- Alte destinații de resort din Maui și Hawaii
Concurează pentru vizitatori și cheltuieli turistice, ceea ce influențează Kapalua Club.
- Dezvoltatori de terenuri din SUA continentale
Concurează pentru capital și cumpărători de proprietăți de lux, conform descrierii din surse.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent14 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 aug. 2026
- Raport curent09 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iun. 2026Acord material
- Raport curent27 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent19 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial15 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)09 apr. 2026
- Raport curent01 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Maui Land & Pineapple Company, Inc. · 01 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Maui Land & Pineapple Company, Inc. · 14 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Maui Land & Pineapple Company, Inc. · 14 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.