olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Terreno Realty Corporation TRNO
Real Estate · SIC 6500 · Verticală: Real Estate (SIC 6500)
Terreno Realty Corporation este un REIT care deține și operează proprietăți industriale în șase piețe coastale majore din SUA, cu accent pe clădiri de tip depozit și distribuție. Compania a raportat la 30 iunie 2026 o rată de ocupare de 97,6% a clădirilor, un indicator relevant pentru cerința de spații logistice din marile orașe costiere.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Terreno Realty Corporation (TRNO) costa 67,09 USD (−1,32 % într-o zi), cu capitalizare 7,4 mld USD, P/E 20,0 pe un EPS diluat de 3,35 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,17 %, beta 0,66, interval pe 52 de săptămâni 58,71–75,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 132,2 mil USD (+13,7 % an/an), profit net de 68,1 mil USD (−34,1 % an/an), EPS diluat 0,62 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 63,26 – 67,61
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,88 · lățimea benzii 6,6 %
- SMA 50 / 200
- 65,51 / 65,90
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,38 / 0,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,5 % | −5,9 % | +10,4 pp | — |
| 3 luni | −1,6 % | −4,6 % | +3,1 pp | — |
| 6 luni | +0,8 % | +0,2 % | +0,6 pp | — |
| De la început de an | +14,3 % | +7,4 % | +6,8 pp | — |
| 1 an | +15,7 % | +8,2 % | +7,5 pp | −15,5 % |
| 3 ani | +23,2 % | +68,4 % | −45,3 pp | −7,7 % |
| 5 ani | −10,0 % | +56,5 % | −66,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 103,7 mil | 110,4 mil | 112,2 mil | 116,2 mil | 137,5 mil | 124,4 mil | 124,7 mil | 132,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 25,9 mil | 26,9 mil | 28,0 mil | 28,4 mil | 38,3 mil | 29,5 mil | 29,2 mil | 30,5 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,3 mil | 7,9 mil | 7,0 mil | 8,4 mil | 9,5 mil | 9,0 mil | 8,3 mil | 8,5 mil |
| Profit net | 76,1 mil | 48,1 mil | 93,3 mil | 103,4 mil | 158,2 mil | 69,4 mil | 57,6 mil | 68,1 mil |
| EPS diluat | 0,76 ≈ | 0,47 | 0,90 | 1,00 | 1,53 ≈ | 0,66 | 0,54 | 0,62 |
| Flux de numerar operațional | 51,3 mil | 61,4 mil | 60,6 mil ≈ | 79,5 mil ≈ | 70,3 mil | 61,9 mil | 74,9 mil ≈ | 81,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 48,9 mil | 48,9 mil | 50,6 mil ≈ | 50,6 mil ≈ | 53,8 mil | 54,1 mil | 55,3 mil ≈ | 56,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 1,9 mil | 51,0 mii ≈ | 1,3 mil ≈ | 0 | 2,3 mil | 34,0 mii ≈ | 1,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 16 din propriul istoric de 32 trimestre (min 15,0, mediană 33,8, max 69,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 151,7 mil | 171,0 mil | 186,9 mil | 221,9 mil | 276,2 mil | 323,6 mil | 382,6 mil | 476,4 mil |
| Venituri an/an | +14,5 % | +12,8 % | +9,3 % | +18,8 % | +24,5 % | +17,2 % | +18,2 % | +24,5 % |
| Profit net | 63,3 mil | 55,5 mil | 79,8 mil | 87,3 mil | 198,0 mil | 151,5 mil | 184,5 mil | 403,0 mil |
| Profit net an/an | +19,2 % | −12,3 % | +43,7 % | +9,3 % | +126,9 % | −23,5 % | +21,8 % | +118,4 % |
| EPS diluat | 1,09 | 0,85 | 1,16 | 1,23 | 2,61 | 1,81 | 1,92 | 3,91 |
| EPS diluat an/an | +14,7 % | −22,0 % | +36,5 % | +6,0 % | +112,2 % | −30,7 % | +6,1 % | +103,6 % |
| netă % | 41,7 % | 32,5 % | 42,7 % | 39,3 % | 71,7 % | 46,8 % | 48,2 % | 84,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 25,0 mil USD
- Datorie financiară
- 943,3 mil USD
- Datorie netă
- 918,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,1 mld USD
- Active totale
- 5,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,23x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,3 %
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 186,9 mil | 221,9 mil | 276,2 mil | 323,6 mil | 382,6 mil | 476,4 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 45,9 mil | 50,7 mil | 65,8 mil | 73,2 mil | 93,9 mil | 121,6 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 16,0 mil | 18,1 mil | 23,9 mil | 24,8 mil | 20,9 mil | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit net | 79,8 mil | 87,3 mil | 198,0 mil | 151,5 mil | 184,5 mil | 403,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,16 | 1,23 | 2,61 | 1,81 | 1,92 | 3,91 | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 68,2 mil | 70,8 mil | 75,6 mil | 83,4 mil | 95,8 mil | 102,7 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,12 | 1,26 | 1,48 | 1,70 | 1,88 | 2,02 | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
- 2023
- 83,4 mil
- 2024
- 95,8 mil
- 2025
- 102,7 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 107,2 mil | 204,4 mil | 26,4 mil | 165,4 mil | 18,1 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,1 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,9 mld | 4,8 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 459,1 mil | 720,7 mil | 770,8 mil | 771,6 mil | 823,4 mil | 943,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 551,6 mil | 866,3 mil | 934,6 mil | 990,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,6 mld † | 2,1 mld † | 2,2 mld † | 2,9 mld † | 3,7 mld † | 4,1 mld † | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 101,1 mil | 132,2 mil | 143,2 mil | 179,7 mil | 232,7 mil | 271,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -52,1 mil | -666,4 mil | -337,7 mil | -570,4 mil | -915,5 mil | -452,4 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -53,9 mil | 631,2 mil | 17,7 mil | 528,9 mil | 534,9 mil | 187,8 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 74,8 mil | 84,6 mil | 107,4 mil | 135,9 mil | 175,0 mil | 203,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 9,8 mil | 582,0 mii | 1,0 mil | 1,5 mil | 3,3 mil | 3,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
- 2023
- -570,4 mil
- 2024
- -915,5 mil
- 2025
- -452,4 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
- 2023
- 528,9 mil
- 2024
- 534,9 mil
- 2025
- 187,8 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate72
- Creștere100
- Evaluare41
- Randamente51
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 19,81 – 65,62 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)26,54 – 35,70 (Mijloc 30,45)
- Colegi: P/B19,81 – 65,62 (Mijloc 34,50)19 firme folosite · multiplul median 0,8x · quartile 0,5x – 1,6xAEI, AHRT, AIRE, BEEP, CBRE, CHCI, CIGI, CMTG, CURB, CWK, FOR, FRPH, GTY, HPP, IIPR, LPA, OPI, TRC, UE
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 8,3 % | 72 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 19,9 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 1,6x | 32 (față de colegi) | 31 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 20,0x | 60 (față de colegi) | 14 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,2 % | 43 (față de colegi) | 24 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 63,6 % | 81 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate· parțial72/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente51/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare41/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Terreno Realty Corporation (TRNO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 476,4 mil USD în 2025; creștere an/an 24,5 %; marjă netă 68,1 %; ROE 8,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 23,18–50,66 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 32,47 USD, prețul de 67,09 USD lasă un potențial de -51,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -106,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 8,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 19,9 %
- Rata de distribuire (EPS): 63,6 %
Ce o infirmă
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja EBITDA, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Real Estate (SIC 6500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 31 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CBRECbre Group, Inc. | 39,3 mld | 29,2 | 16,1 % | 3,1 % | +13,4 % | −16 % / +73 % |
| VTMXVesta Real Estate Corporation, S.A.B. de C.V. | 32,6 mld | 131,1 | 9,1 % | 85,4 % | +12,2 % | +18 % / −3 % |
| TRNOTerreno Realty Corporation | 7,4 mld | 20,0 | 8,3 % | 68,1 % | +24,5 % | +16 % / +23 % |
| FSVFirstService Corporation | 7,0 mld | 48,5 | 14,9 % | 3,5 % | +5,4 % | −2 % / −2 % |
| CIGIColliers International Group Inc. | 3,9 mld | 47,5 | 15,7 % | 4,0 % | +15,3 % | −33 % / −8 % |
| CURBCurbline Properties Corp. | 3,6 mld | 122,8 | 1,3 % | 11,2 % | +51,3 % | +23 % / indisponibil |
| CWKCushman & Wakefield Ltd. | 3,3 mld | 48,0 | 3,4 % | 0,6 % | +8,9 % | −15 % / +73 % |
| UEUrban Edge Properties | 2,6 mld | 24,3 | 7,9 % | 22,2 % | +6,1 % | +8 % / +24 % |
| GTYGetty Realty Corp. | 1,9 mld | 17,4 | 8,9 % | 42,4 % | +9,0 % | +1 % / −2 % |
| IIPRInnovative Industrial Properties, Inc. | 1,5 mld | 12,3 | 7,6 % | 53,2 % | −13,8 % | +12 % / −32 % |
| FORForestar Group Inc. | 1,2 mld | 7,3 | 9,6 % | 9,9 % | +10,1 % | −4 % / −20 % |
| DUOFangdd Network Group Ltd. | 516,4 mil | — | -17,9 % | -23,9 % | +9,2 % | −70 % / −96 % |
| AHRTAh Realty Trust, Inc. | 482,1 mil | — | -6,7 % | -18,2 % | +4,1 % | −1 % / −41 % |
| HPPHudson Pacific Properties, Inc. | 475,2 mil | — | -19,8 % | -69,1 % | −1,3 % | −37 % / −79 % |
| TRCTejon Ranch Co. | 453,7 mil | 73,6 | 1,3 % | 10,6 % | +18,4 % | +3 % / +6 % |
| FRPHFrp Holdings, Inc. | 351,3 mil | 1.988.413,4 | 0,0 % | 0,2 % | +2,6 % | −21 % / −34 % |
| MLPMaui Land & Pineapple Co Inc | 287,0 mil | — | -16,1 % | -28,6 % | +68,2 % | −9 % / −3 % |
| OPIOffice Properties Income Trust | 283,0 mil | — | -40,5 % | -73,0 % | −11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| CMTGClaros Mortgage Trust, Inc. | 241,3 mil | — | -36,5 % | -391,9 % | −24,4 % | −49 % / −86 % |
| CHCIComstock Holding Companies, Inc. | 154,4 mil | 6,2 | 36,4 % | 32,2 % | +22,6 % | +36 % / +321 % |
| BEEPMobile Infrastructure Corporation | 94,6 mil | — | -16,1 % | -67,2 % | −5,2 % | −27 % / −57 % |
| LPALogistic Properties of the Americas | 72,1 mil | 6,9 | 4,3 % | 20,9 % | +14,3 % | −33 % / indisponibil |
| OZBelpointe PREP, LLC | 45,1 mil | — | — | -212,1 % | +243,4 % | −44 % / −53 % |
| AEIAlset Inc. | 19,4 mil | — | -43,4 % | -951,4 % | −78,8 % | −82 % / −57 % |
| CWDCalibercos Inc. | 4,3 mil | — | — | -117,3 % | −60,7 % | −82 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TRNO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 41,95 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 73,82 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 110,73 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 49,76 Randament total -17 % · Pe an -6 % | 97,63 Randament total 58 % · Pe an 16 % | 159,45 Randament total 153 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 59,02 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 129,11 Randament total 116 % · Pe an 17 % | 229,61 Randament total 273 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 24,41
- Marja netă± 17,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,74
- Diluare anuală± 1,44
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Terreno Realty Corporation este un REIT care deține și operează proprietăți industriale în șase piețe coastale majore din SUA, cu accent pe clădiri de tip depozit și distribuție. Compania a raportat la 30 iunie 2026 o rată de ocupare de 97,6% a clădirilor, un indicator relevant pentru cerința de spații logistice din marile orașe costiere.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul este concentrat în piețe coastale cu cerere ridicată și ofertă limitată, ceea ce poate sprijini chiriile. Ocuparea clădirilor la 30 iunie 2026 este ridicată 2. Strategia de finanțare urmărește un bilanț conservator și o notă de rating investment grade.
- Compania are o istorie de vânzări de proprietăți cu randament ridicat, ceea ce arată capacitatea de a reinvesti capitalul în active cu perspective mai bune 1.
- Structura de administrare internă și recurgerea la administratori locali pentru operațiuni permit flexibilitate operațională și acces la oportunități de achiziție 1.
Puncte slabe
- Concentrarea geografică în șase piețe coastale expune compania la condițiile economice locale. O pondere importantă a chiriei provine din New York City/Northern New Jersey 12.
- Durata medie rămasă a contractelor de închiriere în unele piețe este scurtă, ceea ce poate crea expunere la reînnoiri și la chirii mai mici 2.
- Dependența de administratori terți pentru gestionarea zilnică a proprietăților poate afecta calitatea serviciilor și cash-flow-ul 1.
Oportunități
- Achiziția de proprietăți la prețuri sub costul de înlocuire și reamenajarea activelor ar putea genera randamente suplimentare 1. Dezvoltările în curs, precum cele din Miami, ar putea adăuga spațiu cu chirii noi 1.
- Dacă oferta din piețele țintă rămâne limitată, reînchirierea spațiilor eliberate ar putea fi realizată la chirii mai mari.
- Vânzările selective de active cu randament redus ar putea elibera capital pentru proiecte cu perspective mai bune 1.
Amenințări
- O recesiune în sectorul industrial sau în piețele locale ar putea reduce ocuparea și chiriile 12. Întreruperile din lanțurile de aprovizionare și tarifele comerciale reprezintă, de asemenea, riscuri.
- Dobânzile ridicate și costurile de construcție mai mari ar putea afecta rentabilitatea dezvoltărilor și capacitatea de refinanțare 2.
- Riscurile de mediu, dezastrele naturale și reglementările urbanistice ar putea genera costuri neasigurate sau reduce valoarea proprietăților 1.
Riscuri
- Concentrarea geograficăridicat
Activitatea este concentrată în șase piețe coastale, iar o scădere a economiei locale ar putea afecta în mod semnificativ veniturile și distribuțiile către acționari 1.
- Reînnoirea contractelor și reînchiriereamediu
Dacă chiriașii nu reînnoiesc contractele sau spațiile nu sunt reînchiriate la chiriile actuale, veniturile ar putea scădea și ar putea fi necesare investiții suplimentare 1.
- Costurile de finanțare și refinanțaremediu
Un rating mai slab sau dobânzi mai mari ar putea face finanțarea mai scumpă și ar putea limita accesul la capital pentru achiziții 12.
- Depreciere și deprecieri de activemediu
Scăderea valorilor imobiliare ar putea duce la depreciere contabilă, cu impact direct asupra profitului net și a situației financiare 1.
- Răspunderi de mediuscăzut
Costurile de curățare a terenurilor contaminate sau de conformare cu legislația de mediu ar putea fi semnificative și ar putea reduce fondurile disponibile pentru distribuții 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Ocuparea ridicată a portofoliului și concentrarea în piețe coastale cu ofertă limitată ar putea susține chiriile pe termen lung 12.
- Istoricul companiei de reinvestire a capitalului din vânzări în proprietăți cu randamente mai bune ar putea sprijini creșterea veniturilor 1.
- Dacă dezvoltările în curs se finalizează la randamentele estimate, ar putea adăuga venituri noi fără a depinde exclusiv de achiziții 1.
Ce ar strica teza
- Expunerea mare la câteva piețe ar putea amplifica efectele unei recesiuni locale asupra chiriilor și ocupării 1.
- Dobânzile ridicate și costurile operaționale ar putea reduce marjele și capacitatea de a finanța noi proiecte 2.
- Dacă tarifele și tensiunile geopolitice reduc activitatea comercială, cererea pentru spații logistice ar putea scădea 2.
De urmărit
- Evoluția ratei de ocupare a clădirilor și a chiriilor din New York City/Northern New JerseyQ3 2026
- Finalizarea proiectelor în dezvoltare și stabilizarea lor la randamentele estimate2027
- Nivelul costurilor de finanțare și evoluția ratingului de creditnext 10-K
- Efectul tarifelor și al întreruperilor din lanțurile de aprovizionare asupra cererii de chiriașiQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Terreno Realty Corporation, numită în continuare Terreno, achiziționează, deține și administrează imobile industriale în șase piețe coastale din SUA: New York City/Northern New Jersey, Los Angeles, Miami, Bay Area-ul San Francisco, Seattle și Washington, D.C. Strategia vizează proprietăți funcționale în zone infill, deja dezvoltate, care pot fi partajate de mai mulți chiriași 1. La 31 decembrie 2025 compania deține 309 clădiri, de circa 19,8 milioane de picioare pătrate, precum și 46 de parcele de teren amenajat și șase proprietăți în dezvoltare sau reamenajare 1. Terreno este administrată intern, este o corporație din Maryland și funcționează ca REIT din anul fiscal 2010 1.
Segmente
Depozite și distribuție
Warehouse-urile și centrele de distribuție reprezintă segmentul dominant, cu circa 80,5% din chiria de bază anualizată la 31 decembrie 2025 1 și circa 80,1% la 30 iunie 2026 2. Sunt clădiri pentru chiriași de peste 10.000 de picioare pătrate, cu înălțimi libere de 18 până la 36 de picioare și acces prin uși de încărcare 1.
Terenuri amenajate și transbordare
Terenurile amenajate, folosite pentru depozitare outdoor de camioane, remorci și parcare, aportau circa 10,1% din chiria anualizată la 31 decembrie 2025 1, iar segmentul de transbordare circa 6,0% 1. Până la 30 iunie 2026 cota terenurilor a scăzut la circa 9,5%, iar cea a transbordării a crescut la circa 6,3% 2.
Piața în context
Terreno operează exclusiv în piețe coastale cu densitate mare a populației, unde oferta de terenuri pentru dezvoltare industrială este limitată din motive fizice sau de reglementare 1. La 30 iunie 2026, cea mai mare pondere a chiriei anualizate o avea New York City/Northern New Jersey, cu circa 24,3% din total 2, urmată de Miami cu circa 20,6% 2. Compania a raportat chirii anualizate de circa 17,40 dolari pe picior pătrat ocupat la aceeași dată 2.
Tendințe
- Cerere pentru spații logistice în orașele coastalevânt din spate
Cererea pentru depozite aproape de porturi și de zonele de consum poate susține chiriile, mai ales în piețele cu ofertă restricționată, cum sunt cele din care operează Terreno 1. Dacă această cerere se menține, ocuparea ridicată a portofoliului ar putea susține veniturile companiei.
- Incertitudinea comercială și geopoliticăvânt din față
Compania menționează că o scădere a activității economice sau întreruperile lanțurilor de aprovizionare cauzate de schimbări geopolitice, politici comerciale și tarife ar putea afecta cererea pentru spații industriale 2. Un astfel de efect ar putea reduce chiriile sau ocuparea.
- Costul finanțării și al capitaluluimixt
Ratele dobânzilor ridicate și costurile operaționale mai mari pot afecta capacitatea companiei de a finanța achiziții și dezvoltări, iar Terreno menționează acest risc printre factorii care ar putea influența rezultatele 2. Compania a stabilit ținte de îndatorare, precum o pondere a datoriei sub 30% din valoarea totală a întreprinderii 1.
- Inteligența artificială și securitatea ciberneticămixt
Utilizarea inteligenței artificiale și riscurile de atacuri cibernetice sunt menționate ca factori care ar putea afecta operațiunile companiei sau ale chiriașilor săi 12. Impactul depinde de modul în care aceste tehnologii vor fi adoptate și protejate.
Poziția concurențială
Terreno afirmă că piața achizițiilor de imobile industriale este foarte competitivă, cu fonduri de pensii, bănci, companii de asigurări, alte REIT-uri și investitori privați care concurează pentru aceleași proprietăți 1. Concurența pentru chiriași vine de la proprietarii și administratorii unor imobile similare, iar aceasta poate necesita perioade gratuite de chirie sau investiții în amenajări 1.
- Alte REIT-uri și societăți de investiții imobiliare
Menționate în sursă ca participanți la achiziția de proprietăți industriale, fără denumiri specifice în textele furnizate.
- Fonduri de pensii și consilierii lor
Investitori instituționali care concurează pentru aceleași active industriale, conform declarațiilor companiei.
- Bănci și companii de asigurări cu conturi de investiții
Investitori care pot oferi finanțare sau capital pentru achiziții de active imobiliare din aceeași categorie.
- Proprietari și administratori concurenți de clădiri industriale
Concurează pentru chiriași în aceleași piețe, ceea ce poate duce la concesii de chirie sau investiții suplimentare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent06 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)20 mar. 2026
- Raport curent17 feb. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual04 feb. 2026
- Raport curent08 ian. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 nov. 2025Schimbări în conducere
- Raport trimestrial05 nov. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Terreno Realty Corporation · 04 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Terreno Realty Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.