olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FRP Holdings, Inc. FRPH
Real Estate · SIC 6500 · Verticală: Real Estate (SIC 6500)
FRP Holdings este o companie imobiliară din SUA care închiriază și administrează spații industriale și comerciale, deține terenuri miniere cu redevențe, dezvoltă proiecte și gestionează apartamente prin asocieri. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au crescut ușor, dar ocuparea a scăzut, iar ce urmează depinde de închirierea portofoliului din Maryland.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea FRP Holdings, Inc. (FRPH) costa 18,30 USD (−2,61 % într-o zi), cu capitalizare 351,3 mil USD, P/E 1.988.413,4 pe un EPS diluat de 0,00 USD în ultimele 12 luni, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 18,30–25,56 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 11,1 mil USD (+2,1 % an/an), profit net de -259,0 mii USD (−144,8 % an/an), EPS diluat -0,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 18,07 – 20,01
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,12 · lățimea benzii 10,2 %
- SMA 50 / 200
- 20,45 / 22,31
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,54 / -0,57
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,6 % | −5,9 % | −3,7 pp | — |
| 3 luni | −13,7 % | −4,6 % | −9,1 pp | — |
| 6 luni | −13,9 % | +0,2 % | −14,1 pp | — |
| De la început de an | −19,7 % | +7,4 % | −27,1 pp | — |
| 1 an | −23,8 % | +8,2 % | −32,0 pp | −14,2 % |
| 3 ani | −32,1 % | +68,4 % | −100,5 pp | −3,3 % |
| 5 ani | −43,7 % | +56,5 % | −100,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,6 mil | 10,5 mil | 10,3 mil | 10,9 mil | 10,8 mil | 10,9 mil | 10,6 mil | 11,1 mil |
| Profit operațional | 3,1 mil | 2,9 mil | 2,3 mil | 1,7 mil | 1,4 mil | 1,7 mil | 512,0 mii | 1,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,6 mil ≈ | 2,6 mil | 2,7 mil | 2,9 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 2,7 mil | 3,0 mil | 3,1 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 742,0 mii | 668,0 mii | 695,0 mii | 824,0 mii | 739,0 mii | 709,0 mii | 708,0 mii | 701,0 mii |
| Impozit pe profit | 427,0 mii | 286,0 mii | 526,0 mii | 178,0 mii | 203,0 mii | -89,0 mii | -202,0 mii | -80,0 mii |
| Profit net | 1,4 mil | 1,7 mil | 1,7 mil | 578,0 mii | 662,0 mii | 380,0 mii | -687,0 mii | -259,0 mii |
| EPS diluat | 0,07 | 0,09 ≈ | 0,09 | 0,03 | 0,03 | 0,02 ≈ | -0,04 | -0,01 |
| Flux de numerar operațional | 6,3 mil ≈ | 7,6 mil | 4,5 mil | 7,7 mil ≈ | 9,0 mil ≈ | 8,4 mil | 9,7 mil | 1,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 34,6 mil ≈ | 4,1 mil | 3,1 mil | 5,1 mil ≈ | 26,0 mil ≈ | 17,0 mil | 13,4 mil | 13,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 97 din propriul istoric de 31 trimestre (min 1,9, mediană 79,7, max 2.715.325,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,0 mil | 23,8 mil | 23,6 mil | 31,2 mil | 37,5 mil | 41,5 mil | 41,8 mil | 42,8 mil |
| Venituri an/an | +41,1 % | +7,9 % | −0,7 % | +32,4 % | +20,1 % | +10,7 % | +0,6 % | +2,6 % |
| Profit net | 124,5 mil | 16,2 mil | 12,7 mil | 28,2 mil | 4,6 mil | 5,3 mil | 6,4 mil | 3,3 mil |
| Profit net an/an | +198,1 % | −87,0 % | −21,4 % | +121,9 % | −83,8 % | +16,1 % | +20,4 % | −47,8 % |
| EPS diluat | 12,32 | 1,63 | 1,32 | 3,00 | 0,24 | 0,28 | 0,34 | 0,18 |
| EPS diluat an/an | +196,2 % | −86,8 % | −19,0 % | +127,3 % | −92,0 % | +16,7 % | +21,4 % | −47,1 % |
| netă % | 565,2 % | 68,1 % | 53,9 % | 90,4 % | 12,2 % | 12,8 % | 15,3 % | 7,8 % |
| Flux de numerar liber | -44,5 mil | 36,6 mil | 1,1 mil | 5,7 mil | -5,3 mil | 21,8 mil | -22,2 mil | -21,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 105,4 mil USD
- Datorie financiară
- 192,6 mil USD
- Datorie netă
- 87,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 455,7 mil USD
- Active totale
- 735,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,42x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 0,7 %
- ROA
- 0,5 %
- Marja FCF
- -50,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,6 mil | 31,2 mil | 37,5 mil | 41,5 mil | 41,8 mil | 42,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 5,1 mil | 2,3 mil | 8,0 mil | 11,7 mil | 11,7 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 6,1 mil | 12,9 mil | 11,5 mil | 11,0 mil | 10,4 mil | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| EBITDA | 11,2 mil ≈ | 15,2 mil ≈ | 19,5 mil ≈ | 22,7 mil ≈ | 22,1 mil ≈ | 18,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,1 mil | 2,3 mil | 3,0 mil | 4,3 mil | 3,2 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,2 mil | 10,3 mil | 1,0 mil | 1,5 mil | 2,0 mil | 818,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit net | 12,7 mil | 28,2 mil | 4,6 mil | 5,3 mil | 6,4 mil | 3,3 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,32 | 3,00 | 0,24 | 0,28 | 0,34 | 0,18 | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 9,6 mil | 9,4 mil | 18,9 mil | 18,9 mil | 19,0 mil | 19,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 18,9 mil
- 2024
- 19,0 mil
- 2025
- 19,0 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 73,9 mil | 161,5 mil | 177,5 mil | 157,6 mil | 148,6 mil | 105,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 923,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 19 mar. 2021verificat |
| Imobilizări corporale nete | 203,1 mil | 350,7 mil | 367,2 mil | 367,3 mil | 407,4 mil | 448,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | 0 | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Active totale | 536,4 mil | 678,2 mil | 701,1 mil | 709,2 mil | 728,5 mil | 735,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 19 mar. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 90,0 mil | 178,4 mil | 178,6 mil | 178,7 mil | 178,9 mil | 192,6 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 153,7 mil | 252,9 mil | 256,9 mil | 261,2 mil | 259,4 mil | 279,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 382,7 mil | 425,3 mil | 444,2 mil | 448,0 mil | 469,1 mil | 455,7 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 18,6 mil | 22,2 mil | 22,3 mil | 33,0 mil | 29,0 mil | 29,7 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 17,5 mil | 16,5 mil | 27,6 mil | 11,2 mil | 51,2 mil | 51,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,1 mil ≈ | 5,7 mil ≈ | -5,3 mil ≈ | 21,8 mil ≈ | -22,2 mil ≈ | -21,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 50,5 mil | 66,6 mil | -23,2 mil | -48,7 mil | -50,2 mil | -73,7 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -21,8 mil | -1,2 mil | 16,8 mil | -4,2 mil | 12,7 mil | -581,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 21,3 mil | 264,0 mii | 0 | 2,0 mil | 0 | 464,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -48,7 mil
- 2024
- -50,2 mil
- 2025
- -73,7 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
- 2023
- -4,2 mil
- 2024
- 12,7 mil
- 2025
- -581,0 mii
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 27 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 351,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate29
- Creștere46
- Bilanț și datorie5
- Evaluare42
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,69 – 35,82 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/B10,69 – 35,82 (Mijloc 21,04)19 firme folosite · multiplul median 0,9x · quartile 0,5x – 1,6xAEI, AHRT, AIRE, BEEP, CBRE, CHCI, CIGI, CMTG, CURB, CWK, FOR, GTY, HPP, IIPR, LPA, OPI, TRC, TRNO, UE
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 27/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 0,0 % | 38 (față de colegi) | 8 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 39,0 % | 22 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,6 % | 46 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 6,7x | 0 (față de colegi) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,8x | 10 (pe interval fix) | 16 % |
| P/B · Evaluare | 0,8x | 60 (față de colegi) | 24 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 1.988.413,4x | 0 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie5/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere46/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate29/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare42/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FRP HOLDINGS, INC. (FRPH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 42,8 mil USD în 2025; creștere an/an 2,6 %; marjă netă 0,2 %; ROE 0,0 %; datorie netă/EBITDA 6,7x.
Intervalul de valoare estimat este 10,69–35,82 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 21,04 USD, prețul de 18,30 USD lasă un potențial de 14,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 13,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 27/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja EBITDA: 39,0 %
- Datorie netă / EBITDA: 6,7x
- Acoperirea dobânzilor: 1,8x
- P/E (TTM): 1 988 413,4x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Randamentul dividendului, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Real Estate (SIC 6500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 31 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CBRECbre Group, Inc. | 39,3 mld | 29,2 | 16,1 % | 3,1 % | +13,4 % | −16 % / +73 % |
| VTMXVesta Real Estate Corporation, S.A.B. de C.V. | 32,6 mld | 131,1 | 9,1 % | 85,4 % | +12,2 % | +18 % / −3 % |
| TRNOTerreno Realty Corporation | 7,4 mld | 20,0 | 8,3 % | 68,1 % | +24,5 % | +7 % / +17 % |
| FSVFirstService Corporation | 7,0 mld | 48,5 | 14,9 % | 3,5 % | +5,4 % | −2 % / −2 % |
| CIGIColliers International Group Inc. | 3,9 mld | 47,5 | 15,7 % | 4,0 % | +15,3 % | −33 % / −8 % |
| CURBCurbline Properties Corp. | 3,6 mld | 122,8 | 1,3 % | 11,2 % | +51,3 % | +23 % / indisponibil |
| CWKCushman & Wakefield Ltd. | 3,3 mld | 48,0 | 3,4 % | 0,6 % | +8,9 % | −15 % / +73 % |
| UEUrban Edge Properties | 2,6 mld | 24,3 | 7,9 % | 22,2 % | +6,1 % | +8 % / +24 % |
| GTYGetty Realty Corp. | 1,9 mld | 17,4 | 8,9 % | 42,4 % | +9,0 % | +1 % / −2 % |
| IIPRInnovative Industrial Properties, Inc. | 1,5 mld | 12,3 | 7,6 % | 53,2 % | −13,8 % | +12 % / −32 % |
| FORForestar Group Inc. | 1,2 mld | 7,3 | 9,6 % | 9,9 % | +10,1 % | −4 % / −20 % |
| DUOFangdd Network Group Ltd. | 516,4 mil | — | -17,9 % | -23,9 % | +9,2 % | −70 % / −96 % |
| AHRTAh Realty Trust, Inc. | 482,1 mil | — | -6,7 % | -18,2 % | +4,1 % | −1 % / −41 % |
| HPPHudson Pacific Properties, Inc. | 475,2 mil | — | -19,8 % | -69,1 % | −1,3 % | −37 % / −79 % |
| TRCTejon Ranch Co. | 453,9 mil | 58,3 | 1,6 % | 11,4 % | +18,4 % | +3 % / +6 % |
| FRPHFrp Holdings, Inc. | 351,3 mil | 1.988.413,4 | 0,0 % | 0,2 % | +2,6 % | −24 % / −32 % |
| MLPMaui Land & Pineapple Co Inc | 287,0 mil | — | -16,1 % | -28,6 % | +68,2 % | −9 % / −3 % |
| OPIOffice Properties Income Trust | 283,0 mil | — | -40,5 % | -73,0 % | −11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| CMTGClaros Mortgage Trust, Inc. | 241,3 mil | — | -36,5 % | -391,9 % | −24,4 % | −49 % / −86 % |
| CHCIComstock Holding Companies, Inc. | 154,4 mil | 6,2 | 35,9 % | 30,4 % | +22,6 % | +36 % / +321 % |
| BEEPMobile Infrastructure Corporation | 94,6 mil | — | -16,1 % | -67,2 % | −5,2 % | −27 % / −57 % |
| LPALogistic Properties of the Americas | 72,1 mil | 6,9 | 4,3 % | 20,9 % | +14,3 % | −33 % / indisponibil |
| OZBelpointe PREP, LLC | 45,1 mil | — | — | -212,1 % | +243,4 % | −44 % / −53 % |
| AEIAlset Inc. | 19,4 mil | — | -43,4 % | -951,4 % | −78,8 % | −82 % / −57 % |
| CWDCalibercos Inc. | 4,3 mil | — | — | -117,3 % | −60,7 % | −82 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FRPH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 5.880,72 Randament total 32.035 % · Pe an 32.035 % | 10.396,36 Randament total 56.711 % · Pe an 56.711 % | 15.659,42 Randament total 85.471 % · Pe an 85.471 % |
| 3 ani | 5.714,25 Randament total 31.125 % · Pe an 578 % | 11.366,17 Randament total 62.010 % · Pe an 753 % | 18.796,69 Randament total 102.614 % · Pe an 909 % |
| 5 ani | 5.552,49 Randament total 30.241 % · Pe an 214 % | 12.426,45 Randament total 67.804 % · Pe an 268 % | 22.562,48 Randament total 123.192 % · Pe an 315 % |
- P/E la ieșire± 2.841,54
- Marja netă± 1.989,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 1.631,81
- Diluare anuală± 167,14
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
FRP Holdings este o companie imobiliară din SUA care închiriază și administrează spații industriale și comerciale, deține terenuri miniere cu redevențe, dezvoltă proiecte și gestionează apartamente prin asocieri. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au crescut ușor, dar ocuparea a scăzut, iar ce urmează depinde de închirierea portofoliului din Maryland 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține terenuri extinse care pot fi convertite în venit din închirieri, iar segmentul minier oferă venituri stabile, cu marje operaționale foarte ridicate 13.
- Echipa internă de administrare are o vechime medie ridicată, ceea ce sprijină retenția chiriașilor 1.
- Achiziția Altman Logistics a adus platforme de originare și proiecte industriale în curs, ceea ce diversifică portofoliul 13.
Puncte slabe
- Ocuparea a scăzut atât în segmentul multifamilial din Washington D.C., cât și în cel industrial din Maryland, reducând NOI-ul 3.
- Cheltuielile generale și administrative au crescut după achiziția Altman, iar compania a raportat o pierdere netă în primul semestru din 2026 3.
- Dependența de un singur chiriaș major în segmentul minier și concentrarea geografică a activelor cresc vulnerabilitatea 1.
Oportunități
- Închirierea spațiilor disponibile în Maryland ar putea îmbunătăți semnificativ NOI-ul, întrucât acest efort necesită relativ puțin capital 3.
- Proiectele în curs din Florida, Carolina de Sud și New Jersey ar putea genera venituri noi când vor fi finalizate 3.
- Dacă activitatea de construcții din Florida și Georgia rămâne sănătoasă, veniturile din redevențe ar putea continua să crească 23.
Amenințări
- Costurile ridicate de finanțare și creșterea tarifelor pot reduce rentabilitatea proiectelor și pot limita accesul la capital 1.
- Dacă economia din zonele-cheie se deteriorează, cererea pentru spațiile companiei ar putea scădea 1.
- Evenimentele meteo extreme și riscurile de mediu pot genera pierderi neasigurate sau costuri de remediere 1.
Riscuri
- Ocupare redusă în Marylandridicat
Expirarea contractelor fără reînnoire a redus ocuparea spațiilor industriale, iar închirierea rămâne prioritatea principală 3.
- Dependența de Vulcan Materialsridicat
Un eveniment care afectează capacitatea Vulcan de a-și respecta contractele ar putea afecta semnificativ rezultatele segmentului minier 1.
- Costuri de construcție și finanțaremediu
Creșterea costurilor cu materialele, forța de muncă și dobânzile poate reduce marjele proiectelor de dezvoltare 1.
- Contaminare la Riverfront on the Anacostiamediu
Prezența materialelor contaminate poate genera costuri de remediere la construcția fazelor III și IV 1.
- Riscuri în asocierimediu
Garanțiile de finalizare și de depășire a costurilor din asocieri pot expune compania la răspunderi suplimentare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă închirierea din Maryland reușește, NOI-ul industrial ar putea reveni rapid, deoarece aceasta este principala pârghie pe termen scurt 3.
- Segmentul minier arată creștere în volum și preț, ceea ce ar putea susține veniturile recurente 3.
- Finalizarea proiectelor în curs ar putea adăuga venituri noi din activele aflate în construcție 3.
Ce ar strica teza
- Dacă ocuparea din Washington D.C. și Maryland nu se redresează, NOI-ul ar putea rămâne sub nivelul anterior 3.
- Cheltuielile generale ridicate după achiziție ar putea limita profitabilitatea dacă integrarea durează 3.
- Dependența de un singur chiriaș major face veniturile sensibile la o problemă la acel chiriaș 1.
De urmărit
- Evoluția ocupării spațiilor industriale din MarylandQ3 2026
- Finalizarea depozitelor din Lakeland și Broward CountyQ3 2026
- Ocuparea în apartamentele din Washington D.C.Q3 2026
- Finalizarea primului depozit Camp LakeQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
FRP Holdings, Inc. este o companie de dezvoltare, administrare și exploatare imobiliară, activă prin filiale integrale precum FRP Development Corp. și Florida Rock Properties, Inc. 1. Activitatea se împarte în patru segmente: industrial și comercial, terenuri miniere cu redevențe, dezvoltare și multifamilial 1. În octombrie 2025 compania a achiziționat operațiunile și portofoliul de dezvoltare ale Altman Logistics Properties, o platformă a BBX Capital 1.
Segmentul de terenuri miniere generează redevențe din extracția de agregate de construcții, fără a suporta costurile operaționale ale minelor, iar Vulcan Materials a reprezentat 26% din veniturile consolidate în 2025 1. Segmentul industrial și comercial deține zece depozite în trei parcuri de afaceri, o clădire de birouri și două contracte de concesiune pe teren 1. Segmentul multifamilial include asocieri care dețin clădiri cu apartamente și spații comerciale la Washington D.C. și Greenville, Carolina de Sud 2.
Compania avea 25 de angajați la 31 decembrie 2025, iar dezvoltarea este o parte esențială a strategiei, cu obiectivul de a transforma terenurile neproductive în venit din închirieri sau vânzări 13.
Segmente
Terenuri miniere cu redevențe
Segmentul închiriază aproximativ 16.640 de acri de terenuri și încasează redevențe pe tona de agregate vândută, ceea ce face ca veniturile să depindă de volumul și prețul din construcții 2. În primul semestru din 2026 veniturile au crescut cu 14%, iar NOI a ajuns la 7,9 milioane USD 3.
Piața în context
Majoritatea proprietăților stabilizate se află în zona Baltimore, Washington D.C. și Greenville, astfel încât compania este expusă puternic condițiilor economice locale 1. Cererea pentru spații industriale din Maryland a rămas slabă, iar închirierea rămâne limitată de presiunea asupra ocupării 3. Costurile de construcție și finanțare ridicate, afectate de tarife și de dobânzi, influențează rentabilitatea noilor proiecte 1.
În segmentul minier, cererea depinde de activitatea de construcții din Florida și Georgia, unde volumele și prețurile urmează ciclurile sectorului 23. Veniturile din redevențe au crescut în primul semestru din 2026 datorită volumului și prețului pe tonă 3.
Tendințe
- Dobânzi și costuri de finanțare ridicatevânt din față
Dobânzile ridicate cresc costul datoriei existente și al noilor proiecte, iar finanțarea poate deveni mai scumpă sau mai greu de obținut 1. Dacă dobânzile vor scădea, costul finanțării noilor proiecte ar putea deveni mai favorabil.
- Tarife și costuri de construcțievânt din față
Tarifele asupra materialelor de construcție și creșterea costurilor cu forța de muncă pot reduce marjele proiectelor de dezvoltare 1. Aceste presiuni afectează direct costurile proiectelor în curs.
- Cerere pentru agregate de construcțiivânt din spate
Activitatea de construcții din Florida și Georgia determină volumul extras din terenurile cu redevențe, iar creșterea volumului și a prețului a susținut veniturile segmentului în 2026 23.
- Consum de energie și centre de datemixt
Creșterea rapidă a centrelor de date pentru inteligență artificială poate crește prețul electricității, ceea ce afectează costurile operaționale ale proprietăților 1. Efectul asupra companiei depinde de consumul propriu și de contractele de energie.
Poziția concurențială
Compania concurează cu numeroși dezvoltatori, proprietari și operatori imobiliari, mulți dintre ei cu proprietăți similare în aceleași piețe locale 1. Factorii principali sunt prețul, locația, disponibilitatea spațiilor, flexibilitatea designului și serviciile de administrare 1.
Compania folosește firme de brokeraj imobiliar naționale pentru marketingul spațiilor libere și o echipă internă de administrare pentru retenția chiriașilor 1. Competiția pentru chiriași în Maryland rămâne intensă, ceea ce explică presiunea asupra ocupării 3.
- Vulcan Materials CompanyVMC
Chiriaș major al segmentului minier, care a reprezentat 26% din veniturile consolidate din 2025 și este și partener în asocierea Brooksville 1.
- Dezvoltatori și proprietari imobiliari locali
Mulți concurenți dețin proprietăți similare în aceleași submeleaguri din Maryland, Washington D.C. și Greenville 1.
- Operatori de spații industriale
Concurența pentru chiriași în depozitele din Maryland și Florida este susținută de alte proprietăți disponibile în zonă 3.
- Operatori de apartamente din Washington D.C.
Proprietățile multifamiliale concurează cu alte clădiri de apartamente și retail din aceleași zone, ceea ce afectează ocuparea 13.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
- Raport curent13 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport anual15 apr. 2026
- Raport curent10 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / FRP Holdings, Inc. · 15 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / FRP Holdings, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FRP Holdings, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.