olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CVS Health Corporation CVS
Retail-Drug Stores and Proprietary Stores · SIC 5912 · Verticală: Alt comerț cu amănuntul (SIC 59xx)
CVS Health este o companie de soluții de sănătate care combină asigurările de sănătate, administrarea beneficiilor farmaceutice, farmaciile de retail și serviciile medicale. În 2025 veniturile totale au atins 402,1 miliarde dolari, iar în al doilea trimestru din 2026 au crescut cu 7,3%, ceea ce face ca modelul integrat al companiei să fie urmărit atent de investitori și de autorități.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea CVS Health Corporation (CVS) costa 81,33 USD (+1,71 % într-o zi), cu capitalizare 104,1 mld USD, P/E 9,5 pe un EPS diluat de 8,58 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,27 %, beta 0,22, interval pe 52 de săptămâni 70,08–110,60 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 108,4 mld USD (+5,4 % an/an), profit net de 2,2 mld USD, EPS diluat 1,68 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 82,30 – 97,80
- sub banda inferioară · %B -0,06 · lățimea benzii 17,2 %
- SMA 50 / 200
- 90,56 / 88,89
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,38 / -0,29
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,9 % | −5,9 % | +0,0 pp | — |
| 3 luni | −15,5 % | −4,6 % | −10,9 pp | — |
| 6 luni | −6,9 % | +0,2 % | −7,1 pp | — |
| De la început de an | +2,5 % | +7,4 % | −4,9 pp | — |
| 1 an | +3,5 % | +8,2 % | −4,7 pp | −28,3 % |
| 3 ani | +14,4 % | +68,4 % | −54,0 pp | +0,9 % |
| 5 ani | −13,3 % | +56,5 % | −69,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 97,7 mld | 94,6 mld | 98,9 mld | 102,9 mld | 105,7 mld | 100,4 mld | 106,1 mld | 108,4 mld |
| Costul vânzărilor | 55,3 mld | 51,1 mld | 54,0 mld | 57,0 mld | 59,1 mld | 55,4 mld | 58,9 mld | 61,2 mld |
| Profit operațional | 2,4 mld | 3,4 mld | 2,4 mld | -3,2 mld | 2,1 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | 3,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 758,0 mil | 785,0 mil | 763,0 mil | 784,0 mil | 787,0 mil | 774,0 mil | 757,0 mil | 747,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,1 mld | 2,6 mld | 1,6 mld | -3,5 mld | 1,4 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 2,8 mld |
| Impozit pe profit | 503,0 mil | 835,0 mil | 634,0 mil | 508,0 mil | -1,6 mld | 981,0 mil | 982,0 mil | 678,0 mil |
| Profit net | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,0 mld | -4,0 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 2,2 mld |
| EPS diluat | 1,30 ≈ | 1,41 | 0,80 | -3,13 | 2,29 ≈ | 2,30 | 2,31 | 1,68 |
| Flux de numerar operațional | 1,9 mld | 4,6 mld | 1,9 mld ≈ | 796,0 mil ≈ | 3,4 mld | 4,2 mld | 6,3 mld ≈ | 4,7 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 768,0 mil | 743,0 mil | 607,0 mil ≈ | 698,0 mil ≈ | 784,0 mil | 849,0 mil | 691,0 mil ≈ | 817,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 838,0 mil | 840,0 mil | 866,0 mil ≈ | 846,0 mil ≈ | 845,0 mil | 847,0 mil | 878,0 mil ≈ | 853,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 42 trimestre (min 9,5, mediană 16,1, max 197,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 194,6 mld | 256,8 mld | 268,7 mld | 292,1 mld | 322,5 mld | 357,8 mld | 372,8 mld | 402,1 mld |
| Venituri an/an | +5,3 % | +32,0 % | +4,6 % | +8,7 % | +10,4 % | +10,9 % | +4,2 % | +7,8 % |
| Profit net | -594,0 mil | 6,6 mld | 7,2 mld | 8,0 mld | 4,3 mld | 8,3 mld | 4,6 mld | 1,8 mld |
| Profit net an/an | −109,0 % | indisponibil | +8,2 % | +11,5 % | −46,1 % | +93,6 % | −44,7 % | −61,7 % |
| EPS diluat | -0,57 | 5,08 | 5,46 | 6,02 | 3,26 | 6,47 | 3,66 | 1,39 |
| EPS diluat an/an | −108,9 % | indisponibil | +7,5 % | +10,3 % | −45,8 % | +98,5 % | −43,4 % | −62,0 % |
| netă % | -0,3 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,7 % | 1,3 % | 2,3 % | 1,2 % | 0,4 % |
| Flux de numerar liber | 6,8 mld | 10,4 mld | 13,4 mld | 15,7 mld | 13,5 mld | 10,4 mld | 6,3 mld | 7,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 8,5 mld USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -8,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 75,4 mld USD
- Active totale
- 253,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 0,84x
- ROE
- 2,3 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- 1,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 268,7 mld | 292,1 mld | 322,5 mld | 357,8 mld | 372,8 mld | 402,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 164,0 mld | 175,8 mld | 196,9 mld | 217,1 mld | 206,3 mld | 221,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 104,7 mld ≈ | 116,3 mld ≈ | 125,6 mld ≈ | 140,7 mld ≈ | 166,5 mld ≈ | 180,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 13,9 mld | 13,3 mld | 8,0 mld | 13,7 mld | 8,5 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 4,4 mld | 4,5 mld | 4,2 mld | 4,4 mld | 4,6 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 18,4 mld ≈ | 17,8 mld ≈ | 12,2 mld ≈ | 18,1 mld ≈ | 13,1 mld ≈ | 9,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,9 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 9,8 mld | 10,5 mld | 5,8 mld | 11,2 mld | 6,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,6 mld | 2,5 mld | 1,5 mld | 2,8 mld | 1,6 mld | 408,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit net | 7,2 mld | 8,0 mld | 4,3 mld | 8,3 mld | 4,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,46 | 6,02 | 3,26 | 6,47 | 3,66 | 1,39 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,00 | 2,00 | 2,20 | 2,42 | 2,66 | 2,66 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,3 mld
- 2025
- 1,3 mld
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,9 mld | 9,4 mld | 12,9 mld | 8,2 mld | 8,6 mld | 8,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 21,7 mld | 24,4 mld | 27,3 mld | 35,2 mld | 36,5 mld | 39,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 18,5 mld | 17,8 mld | 19,1 mld | 18,0 mld | 18,1 mld | 19,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active curente | 56,4 mld | 60,0 mld | 65,6 mld | 67,9 mld | 68,6 mld | 74,7 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 12,6 mld | 12,9 mld | 12,9 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 08 feb. 2023verificat |
| Fond comercial | 79,6 mld | 79,1 mld | 78,2 mld | 91,3 mld | 91,3 mld | 85,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 31,1 mld | 29,0 mld | 24,8 mld | 29,2 mld | 27,3 mld | 25,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active totale | 230,7 mld | 233,0 mld | 228,3 mld | 249,7 mld | 253,2 mld | 253,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 4,2 mld | 0 | 200,0 mil | 2,1 mld | 0 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 62,0 mld | 67,8 mld | 69,4 mld | 79,2 mld | 84,6 mld | 88,7 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 161,0 mld | 157,6 mld | 156,5 mld | 173,1 mld | 177,5 mld | 178,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 69,7 mld | 74,8 mld | 71,8 mld | 76,6 mld | 75,7 mld | 75,4 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
- 2023
- 29,2 mld
- 2024
- 27,3 mld
- 2025
- 25,5 mld
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,9 mld | 18,3 mld | 16,2 mld | 13,4 mld | 9,1 mld | 10,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 13,4 mld ≈ | 15,7 mld ≈ | 13,5 mld ≈ | 10,4 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | 7,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,5 mld | -5,3 mld | -5,0 mld | -20,9 mld | -7,6 mld | -5,9 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -7,7 mld | -11,4 mld | -10,5 mld | 2,7 mld | -1,1 mld | -4,9 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 3,5 mld | 2,0 mld | 3,0 mld | 0 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -20,9 mld
- 2024
- -7,6 mld
- 2025
- -5,9 mld
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 70 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 104,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere32
- Randamente68
- Bilanț și datorie53
- Evaluare93
- Calitate85
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 34,96 – 320,46 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)211,45 – 320,46 (Mijloc 253,80)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 18,4 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA166,01 – 313,57 (Mijloc 227,70)7 firme folosite · multiplul median 14,5x · quartile 10,4x – 20,1xAMZN, BNED, CDW, NSIT, PLBY, SPWH, ULTA
- Colegi: P/E118,70 – 197,46 (Mijloc 163,25)14 firme folosite · multiplul median 19,0x · quartile 13,8x – 23,0xAMZN, BBW, BNED, CDW, DKS, EZPW, GCT, HERE, HNST, HOUR, NSIT, RVLV, ULTA, WINA
- Dividende actualizate (DDM)34,96 – 47,01 (Mijloc 40,10)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 70/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 19,9 % | 87 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 2,6 % | 66 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 141,0 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,6 % | 64 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -24,7 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,4x | 73 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,9x | 53 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 4 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,5x | 81 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,9x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 15,0 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,3 % | 47 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 22,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate85/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente68/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare93/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CVS HEALTH Corp (CVS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 402,1 mld USD în 2025; creștere an/an 7,8 %; marjă netă 2,6 %; ROE 14,4 %; datorie netă/EBITDA -0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 142,36–255,51 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 195,48 USD, prețul de 81,33 USD lasă un potențial de 140,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 58,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 70/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 19,9 %
- Conversia profitului în FCF: 141,0 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,4x
- P/E (TTM): 9,5x
- EV/EBITDA: 4,9x
- Randament FCF: 15,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 22,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -24,7 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
Față de mediana verticalei
Alt comerț cu amănuntul (SIC 59xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 39 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZNAmazon.com, Inc. | 2.813,7 mld | 21,0 | 27,4 % | 16,9 % | +12,4 % | +12 % / +78 % |
| CVSCVS HEALTH Corp | 104,1 mld | 9,5 | 14,4 % | 2,6 % | +7,8 % | +4 % / +14 % |
| ULTAUlta Beauty, Inc. | 27,8 mld | 23,7 | 46,1 % | 9,3 % | +9,7 % | +21 % / +53 % |
| CDWCdw Corp | 19,8 mld | 18,5 | 42,5 % | 4,5 % | +6,8 % | +10 % / −25 % |
| NSITInsight Enterprises, Inc. | 4,4 mld | 25,7 | 11,5 % | 2,0 % | −5,2 % | +76 % / +1 % |
| REALTheRealReal, Inc. | 1,6 mld | — | — | -1,4 % | +15,4 % | −10 % / +475 % |
| JMIAJumia Technologies AG | 1,3 mld | — | -108,9 % | -32,6 % | +12,8 % | −60 % / +51 % |
| WINAWinmark Corporation | 956,0 mil | 24,0 | — | 45,1 % | +5,9 % | −35 % / −38 % |
| GCTGigacloud Technology Inc | 587,7 mil | 13,6 | 33,1 % | 10,9 % | +11,1 % | +70 % / +548 % |
| LITBLightInTheBox Holding Co., Ltd. | 581,7 mil | 67,0 | — | 3,7 % | −12,1 % | +40 % / −64 % |
| HNSTThe Honest Company, Inc. | 484,3 mil | 6,6 | 34,6 % | 23,5 % | −1,9 % | +65 % / +86 % |
| BNEDBarnes & Noble Education, Inc. | 434,7 mil | 19,6 | 8,3 % | 1,3 % | +6,5 % | +34 % / −89 % |
| BBWBuild-A-Bear Workshop Inc | 364,4 mil | 7,3 | 32,8 % | 10,0 % | +6,7 % | −44 % / +21 % |
| TMSTeamshares Inc | 349,9 mil | — | -6,7 % | — | indisponibil | −54 % / indisponibil |
| NEGGNewegg Commerce, Inc. | 194,0 mil | — | -3,7 % | -0,3 % | +16,9 % | −88 % / −63 % |
| TDUPThredUp Inc. | 192,6 mil | — | -39,2 % | -6,9 % | +19,5 % | −81 % / −26 % |
| PLBYPlayboy, Inc. | 145,4 mil | 55,7 | 10,8 % | 1,3 % | +4,1 % | −35 % / +136 % |
| RDGTRidgetech, Inc. | 99,3 mil | — | -3,6 % | -0,9 % | +10,2 % | −100 % / −100 % |
| BARKBark, Inc. | 74,5 mil | — | -30,8 % | -6,9 % | −18,5 % | −42 % / −49 % |
| HEREHere Group Limited | 70,3 mil | 7,5 | 9,1 % | 10,6 % | −76,9 % | −71 % / −24 % |
| HOURHour Loop, Inc. | 53,3 mil | 36,7 | 21,8 % | 1,1 % | +3,0 % | −29 % / +2 % |
| GROVGrove Collaborative Holdings, Inc. | 44,8 mil | — | — | -4,1 % | −14,6 % | −23 % / −47 % |
| SPWHSportsman’s Warehouse Holdings, Inc. | 43,1 mil | — | -25,8 % | -3,9 % | +1,0 % | −51 % / −77 % |
| LIVELIVE VENTURES Inc | 23,0 mil | — | -2,8 % | -0,6 % | −5,9 % | −19 % / −70 % |
| GIFTGiftify, Inc. | 18,8 mil | — | -36,2 % | -8,8 % | −6,5 % | −53 % / −87 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CVS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 49,86 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 88,02 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 132,41 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 51,48 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 101,97 Randament total 37 % · Pe an 11 % | 167,97 Randament total 121 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 53,16 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 118,12 Randament total 66 % · Pe an 11 % | 213,08 Randament total 189 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 25,49
- Marja netă± 17,84
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,22
- Diluare anuală± 1,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
CVS Health este o companie de soluții de sănătate care combină asigurările de sănătate, administrarea beneficiilor farmaceutice, farmaciile de retail și serviciile medicale. În 2025 veniturile totale au atins 402,1 miliarde dolari 1, iar în al doilea trimestru din 2026 au crescut cu 7,3% 3, ceea ce face ca modelul integrat al companiei să fie urmărit atent de investitori și de autorități.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea extinsă de farmacii, un PBM de mare dimensiune și o bază mare de membri în asigurări, ceea ce oferă scară și integrare verticală 1.
- Creșterea rezultatelor din al doilea trimestru arată că măsurile de redresare din Health Care Benefits dau rezultate 3.
- Fluxul de numerar operațional rămâne solid și susține investițiile și datoria companiei 3.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat în 2025 depreciere de goodwill și rezerve pentru litigii, ceea ce a redus semnificativ profitul operațional 1.
- Marjele din segmentul PBM sunt sub presiune din cauza rabaturilor și a prețurilor negociate cu clienții 1.
- Dependența de contractele cu guvernul federal face ca veniturile să fie sensibile la politicile publice 1.
Oportunități
- Extinderea serviciilor medicale de proximitate și a îngrijirii primare ar putea susține creșterea în segmentul Health Services 1.
- Dacă tratamentele pentru obezitate devin mai accesibile, compania ar putea câștiga volum prin programele pentru GLP-1 3.
- Automatizarea prin inteligență artificială ar putea reduce costurile administrative și accelera procesarea revendicărilor 3.
Amenințări
- Reglementările care limitează activitatea PBM-urilor ar putea afecta modelul de afaceri în mai multe state 1.
- Costurile medicale mai mari decât estimările ar putea reduce marjele segmentului de asigurări 1.
- Încetinirea consumului și presiunile macroeconomice ar putea diminua vânzările din farmaciile și magazinele companiei 1.
Riscuri
- Costuri medicale greu de prognozatridicat
Primele sunt stabilite în avans, iar costurile neprevăzute pot fi recuperate greu în perioada fixă 1.
- Litigii și investigațiiridicat
Compania este implicată în litigii și audituri guvernamentale care pot duce la amenzi și modificări ale practicilor 1.
- Reglementarea PBMmediu
Legislația care vizează PBM-urile ar putea limita capacitatea de a standardiza produsele pe mai multe state 1.
- Depreciere de activemediu
Reducerile de valoare a goodwill-ului ar putea reapărea dacă performanța unităților achiziționate scade 1.
- Securitatea informaționalămediu
Atacurile cibernetice și erorile de date personale ar putea afecta reputația și operațiunile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea marjei din segmentul de asigurări continuă, profitul ajustat ar putea crește mai mult decât s-a anticipat.
- Integrarea între asigurări, PBM și farmacii ar putea genera sinergii care să susțină rezultate mai bune.
- Ridicarea prognozelor pentru 2026 arată că managementul are încredere în performanța celor mai mulți dintre segmente.
Ce ar strica teza
- Dacă utilizarea serviciilor medicale rămâne ridicată, marjele din asigurări ar putea fi din nou sub presiune.
- Reglementările PBM și presiunea prețurilor ar putea reduce veniturile din administrarea beneficiilor farmaceutice.
- Litigiile moștenite și eventualele depreciri ar putea continua să afecteze profitul și reputația companiei.
De urmărit
- Actualizarea ghidajului financiar și a EPS ajustat pentru 2026Q3 2026
- Evoluția raportului de cheltuieli medicale în segmentul Health Care BenefitsQ3 2026
- Rezultatele integrării activelor Rite Aid și a volumului de rețete2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Compania are patru segmente raportabile: Health Care Benefits, care oferă asigurări prin brandul Aetna, Health Services, care cuprinde administrarea beneficiilor farmaceutice prin CVS Caremark și serviciile medicale, Pharmacy & Consumer Wellness, care administrează farmaciile și vânzarea de produse de sănătate, și Corporate/Other 1. Rețeaua de retail include aproximativ 9.000 de locații, iar PBM-ul deservește aproximativ 87 de milioane de membri 1. Modelul integrat urmărește să conecteze asistența medicală, reducând costurile totale și îmbunătățind rezultatele pacienților 1.
Segmentul Health Care Benefits deservește persoane prin planuri comerciale, Medicare Advantage, Medicare Part D și Medicaid, iar o parte semnificativă a veniturilor vine de la guvernul federal, prin contracte cu CMS 1. Segmentul Health Services include și active de livrare a asistenței medicale, precum Signify Health și Oak Street Health 1.
Strategia declarată pune accent pe simplificarea experienței de sănătate, îmbunătățirea angajamentului clienților, reducerea costurilor și rezultate medicale mai bune 1. Compania investește în inteligență artificială pentru automatizarea proceselor, inclusiv în revendicările Aetna 3.
Segmente
Health Services
Segmentul gestionează beneficiile farmaceutice și a înregistrat venituri trimestriale mai mari, susținute de mixul de medicamente și de inflația prețurilor de brand, deși prețurile negociate cu clienții au limitat creșterea 3. Compania spune că presiunile asupra rabaturilor și a marjelor vor continua 1.
Pharmacy & Consumer Wellness
Segmentul rețelei de farmacii a avut venituri aproape stabile, cu creșteri ale volumului de rețete, în principal datorită achiziției de active Rite Aid 3. Consumul discreționar mai slab și trecerea clienților către retaileri de alimente sau digitali ar putea reduce vânzările din magazine 1.
Piața în context
Piața este dominată de mari asigurători, administratori de beneficii farmaceutice și lanțuri de farmacii, iar cererea depinde de cheltuielile medicale, de reglementările publice și de programele finanțate de guvern 1. Bugetul pentru asistența medicală și politicile Medicare și Medicaid influențează direct marjele companiei 1.
Creșterea utilizării serviciilor medicale și reglementările privind PBM-urile din majoritatea statelor modelează cererea și presiunea asupra prețurilor 1. Piața de medicamente scumpe, inclusiv tratamentele GLP-1, este o zonă în care compania își extinde oferta 3.
Tendințe
- Utilizarea serviciilor medicalevânt din față
Compania se așteaptă ca utilizarea să rămână ridicată în 2026, ceea ce ar putea afecta segmentele Health Care Benefits și serviciile medicale 1.
- Revenirea marjei în Health Care Benefitsvânt din spate
Îmbunătățirea performanței în segmentul de asigurări și eliminarea rezervelor pentru pierderi susțin creșterea profitului ajustat 3.
- Presiunea asupra rabaturilor și a prețurilor PBMvânt din față
Companiile farmaceutice și clienții cer o parte mai mare din rabaturi, iar reglementările limitează marjele PBM 1.
- Inteligența artificială și digitalizareavânt din spate
Automatizarea prin AI a centrelor de apel și a procesării revendicărilor ar putea reduce costurile operaționale dacă adoptarea rămâne consistentă 3.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți asigurători de sănătate, cu administratori de beneficii farmaceutice și cu lanțuri de farmacii care oferă servicii similare. Presiunea concurențială este ridicată, iar mediul de afaceri evoluează rapid 1.
Rivalii pot oferi prețuri mai mici sau modele diferite de asistență, ceea ce ar putea limita capacitatea companiei de a menține clienții și marjele pe termen lung 1.
- UnitedHealth GroupUNH
Concurent major în asigurările de sănătate și în serviciile de tip Medicare Advantage, menționat ca presiune competitivă în mediul descris de companie.
- Cigna GroupCI
Concurent în beneficiile de sănătate pentru angajatori și în administrarea farmaceutică, cu oferte care se suprapun cu cele ale companiei.
- Walgreens Boots Alliance
Rival direct în rețeaua de farmacii de retail și în servicii medicale de proximitate, cu prezență comparabilă în Statele Unite.
- Rite Aid
Lanț de farmacii cu activele căruia compania și-a extins volumul de rețete, ceea ce arată o piață consolidată.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- CVS Health plans to split into two publicly traded companiesAnadolu Agency (TR, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- CVS Health plans to split itself up. Here's why a breakup could make sense nowCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: CoreWeave, Micron, Booking Holdings, McDonald's, CVS Health & moreCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- STAT+: CVS Health to split, reversing years of deal-making to combine pharmacies and insuranceSTAT News · 04 nov. 2026 · EN
- CVS Health to split pharmacy chain from health insuranceThe Guardian World · 04 nov. 2026 · EN
- STAT+: Pharmalittle: We’re reading about CVS plans to split up, FDA inspections in India and China and moreSTAT News · 04 nov. 2026 · EN
- CVS Health plans to split in two. Here’s what is driving the massive healthcare breakup.MarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Here’s What Strengthened CVS Health (CVS) in Q2Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- CVS Health’s Yield Touched 3% as the Stock Slid. Is the Payout a Bargain or a Warning?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- CVS Health Eyes Margin Recovery, Cash Flow as 2027 Headwinds LoomYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Wall Street Loves CVS Health Stock Right Now. Should You?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer Says “Own It, Don’t Trade It” as CVS Health Gains MomentumYahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Is CVS Health Outperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- CVS Health Stock Is Beating the Market in 2026. Here's Why Wall Street Thinks It Can Soar Another 22%.Yahoo Finance — News · 22 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)03 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CVS Health Corporation · 10 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CVS Health Corporation · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CVS Health Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.