olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The Goldman Sachs Group, Inc. GS
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
The Goldman Sachs Group, Inc. este o instituție financiară globală cu sediul la New York, care oferă servicii bancare de investiții, de piață și de gestionare a averilor. În al treilea trimestru din 2026, veniturile nete au fost de 18,68 miliarde USD, iar câștigul net de 5,29 miliarde USD. Datele din raportul pe anul 2025 arată venituri nete de 58,28 miliarde USD, în creștere cu 9%.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) costa 896,09 USD (−0,29 % într-o zi), cu capitalizare 258,5 mld USD, P/E 12,7 pe un EPS diluat de 70,30 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,01 %, beta 1,50, interval pe 52 de săptămâni 773,70–1.152,07 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): profit net de 5,3 mld USD (+29,2 % an/an), EPS diluat 17,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 866,12 – 922,06
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,54 · lățimea benzii 6,3 %
- SMA 50 / 200
- 942,06 / 957,14
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -8,20 / -13,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,7 % | −2,0 % | +1,3 pp | — |
| 3 luni | −14,9 % | −2,2 % | −12,7 pp | — |
| 6 luni | −2,5 % | +4,3 % | −6,7 pp | — |
| De la început de an | +1,9 % | +10,6 % | −8,6 pp | — |
| 1 an | +14,1 % | +10,5 % | +3,6 pp | −11,1 % |
| 3 ani | +173,5 % | +73,7 % | +99,8 pp | +60,5 % |
| 5 ani | +119,6 % | +61,7 % | +57,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortizare și depreciere | 498,0 mil | 506,0 mil | 618,0 mil | 531,0 mil | 527,0 mil | 495,0 mil | 509,0 mil | 537,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 17,6 mld | 16,5 mld | 16,7 mld | 17,0 mld | 16,7 mld | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 5,3 mld | 5,6 mld | 5,0 mld | 5,4 mld | 5,9 mld | 6,5 mld | 8,6 mld | 7,0 mld |
| Impozit pe profit | 1,1 mld | 909,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 856,0 mil | 1,9 mld | 1,7 mld |
| Profit net | 4,1 mld | 4,7 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | 6,6 mld | 5,3 mld |
| EPS diluat | 12,51 ≈ | 14,12 | 10,91 | 12,25 | 14,76 ≈ | 17,55 | 20,98 | 17,01 |
| Flux de numerar operațional | 46,8 mld | -37,2 mld | 5,7 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | -16,3 mld | -31,9 mld | 6,1 mld ≈ | 4,2 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 586,0 mil | 499,0 mil | 476,0 mil ≈ | 558,0 mil ≈ | 531,0 mil | 565,0 mil | 502,0 mil ≈ | 525,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld ≈ | 1,7 mld ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,0 mld | 4,4 mld | 3,0 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 3,0 mld | 5,0 mld | 4,0 mld ≈ | 3,0 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 44 trimestre (min 6,2, mediană 12,7, max 27,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 10,5 mld | 8,5 mld | 9,5 mld | 21,6 mld | 11,3 mld | 8,5 mld | 14,3 mld | 17,2 mld |
| Profit net an/an | +144,0 % | −19,1 % | +11,7 % | +128,7 % | −48,0 % | −24,4 % | +67,6 % | +20,3 % |
| EPS diluat | 25,27 | 21,03 | 24,74 | 59,45 | 30,06 | 22,87 | 40,54 | 51,32 |
| EPS diluat an/an | +180,5 % | −16,8 % | +17,6 % | +140,3 % | −49,4 % | −23,9 % | +77,3 % | +26,6 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 8,6 mld | 15,4 mld | -24,8 mld | 1,6 mld | 5,0 mld | -14,9 mld | -15,3 mld | -47,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 164,3 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 125,0 mld USD
- Active totale
- 1.809,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 13,9 %
- ROA
- 1,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortizare și depreciere | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | 4,9 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,9 mld | 5,7 mld | 21,3 mld | 62,2 mld | 73,3 mld | 66,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 12,5 mld | 27,0 mld | 13,5 mld | 10,7 mld | 18,4 mld | 21,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,0 mld | 5,4 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 4,1 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 9,5 mld | 21,6 mld | 11,3 mld | 8,5 mld | 14,3 mld | 17,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 24,74 | 59,45 | 30,06 | 22,87 | 40,54 | 51,32 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 360,3 mil | 355,8 mil | 358,1 mil | 345,8 mil | 333,6 mil | 317,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 5,00 | 6,50 | 9,00 | 10,50 | 11,50 | 14,00 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 345,8 mil
- 2024
- 333,6 mil
- 2025
- 317,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 155,8 mld | 261,0 mld | 241,8 mld | 241,6 mld | 182,1 mld | 164,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | 17,1 mld | 11,2 mld | 8,0 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,3 mld | 4,3 mld | 6,4 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 630,0 mil | 418,0 mil | 2,0 mld | 1,2 mld | 847,0 mil | 842,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1.163,0 mld | 1.464,0 mld | 1.441,8 mld | 1.641,6 mld | 1.676,0 mld | 1.809,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 61,0 mld | 75,9 mld | 69,7 mld | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
| Datorii totale | 1.067,1 mld | 1.354,1 mld | 1.324,6 mld | 1.524,7 mld | 1.554,0 mld | 1.684,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 95,9 mld † | 109,9 mld † | 117,2 mld † | 116,9 mld † | 122,0 mld † | 125,0 mld † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 847,0 mil
- 2025
- 842,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -18,5 mld | 6,3 mld | 8,7 mld | -12,6 mld | -13,2 mld | -45,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,3 mld | 4,7 mld | 3,7 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -24,8 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 5,0 mld ≈ | -14,9 mld ≈ | -15,3 mld ≈ | -47,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -34,4 mld | -30,5 mld | -76,0 mld | -17,3 mld | -49,6 mld | -44,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 70,4 mld | 134,7 mld | 59,6 mld | 27,8 mld | 7,3 mld | 66,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 2,3 mld | 2,7 mld | 3,7 mld | 4,2 mld | 4,5 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,9 mld | 5,2 mld | 3,5 mld | 5,8 mld | 8,0 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -17,3 mld
- 2024
- -49,6 mld
- 2025
- -44,2 mld
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 258,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 183,97 – 1.328,65 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E734,57 – 1.328,65 (Mijloc 989,46)17 firme folosite · multiplul median 14,1x · quartile 10,4x – 18,9xBLK, COHN, ETOR, HOOD, IBKR, JEF, MIAX, MKTX, MS, OPY, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, SF, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)183,97 – 247,41 (Mijloc 211,03)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -180,3 % | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 19,5 % | 100 (pe interval fix) | 21 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,7x | 60 (față de colegi) | 26 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -15,5 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,2 % | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare33/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 17,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 459,27–788,03 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 600,24 USD, prețul de 896,09 USD lasă un potențial de -33,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -49,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR EPS 3 ani: 19,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,2 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -180,3 %
- Randament FCF: -15,5 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 292,3 mld | 14,9 | 18,0 % | — | indisponibil | +10 % / +135 % |
| GSThe Goldman Sachs Group, Inc. | 258,5 mld | 12,7 | 17,8 % | — | indisponibil | +14 % / +174 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 179,9 mld | 28,0 | 12,3 % | 24,1 % | +89,3 % | +11 % / +55 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 154,4 mld | 16,1 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | −4 % / +46 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 31,1 mld | 14,1 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +3 % / +54 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 10,3 | 16,4 % | 14,3 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| HOODRobinhood Markets, Inc. | 0 | 40,3 | 21,3 % | 39,0 % | +51,6 % | −32 % / +893 % |
| ETOReToro Group Ltd. | — | 10,4 | 1,4 % | 1,6 % | +9,5 % | −43 % / indisponibil |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +29 % / +138 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 75,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −42 % / +82 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 13 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
The Goldman Sachs Group, Inc. este o instituție financiară globală cu sediul la New York, care oferă servicii bancare de investiții, de piață și de gestionare a averilor. În al treilea trimestru din 2026, veniturile nete au fost de 18,68 miliarde USD, iar câștigul net de 5,29 miliarde USD 3. Datele din raportul pe anul 2025 arată venituri nete de 58,28 miliarde USD, în creștere cu 9% 1.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în bancă de investiții și în tranzacționarea de capital, cu venituri în creștere în trimestrul al treilea din 2026 3.
- Acoperire globală a cercetării și o platformă tehnologică pentru clienții instituționali, inclusiv Marquee 1.
- Nivel solid de capital și lichiditate, cu rate de capital peste minimele reglementare și active lichide ridicate 23.
Puncte slabe
- Veniturile sunt sensibile la condițiile pieței, iar multe activități nu produc câștiguri previzibile 1.
- Cheltuielile operaționale au crescut considerabil, ceea ce ridică raportul de eficiență și presiunea asupra marjelor 3.
- Segmentul Platform Solutions a înregistrat pierderi de venituri din reevaluarea portofoliului de credite, fără o reluare completă a activității 13.
Oportunități
- Revenirea ofertelor publice și a fuziunilor ar putea sprijini noi venituri din bancă de investiții dacă piețele rămân active 3.
- Creșterea activelor administrate și a comisioanelor de administrare ar putea adăuga venituri recurente în Asset & Wealth Management 3.
- Extinderea serviciilor de tranzacționare electronică și a platformelor digitale ar putea atrage noi clienți instituționali 1.
Amenințări
- Tensiunile geopolitice și conflictul din Orientul Mijlociu ar putea genera volatilitate și pierderi pe piețe 2.
- Politicile comerciale și tarifele ar putea afecta activitatea clienților și fluxurile transfrontaliere 12.
- Concurența puternică și noile tehnologii ar putea reduce marjele în tranzacționare și în serviciile de piață 1.
Riscuri
- Volatilitate și declinul valorilor activelorridicat
Multe poziții sunt evaluate zilnic la valoarea de piață, iar scăderile de prețuri pot afecta direct câștigurile, dacă nu sunt acoperite 1.
- Condiții macroeconomice și geopoliticeridicat
Recesiunea, inflația, tensiunile dintre SUA și China și conflictele din Orientul Mijlociu sunt factori care ar putea afecta activitatea și creditarea 12.
- Risc de credit și concentraremediu
Deteriorarea calității creditelor sau concentrarea expunerilor ar putea genera pierderi în activitățile de creditare și finanțare 13.
- Risc operațional și ciberneticmediu
Defecțiunile sistemelor, erorile umane sau atacurile cibernetice ar putea afecta activitatea, reputația și datele confidențiale 1.
- Reglementare și supravegheremediu
Cadrul reglementar extins și investigațiile autorităților ar putea genera costuri, restricții și răspunderi legale semnificative 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea activității de bancă de investiții și de tranzacționare continuă, veniturile trimestriale ar putea rămâne la nivelurile recente, susținute de o rentabilitate ridicată a capitalului 3.
- Creșterea activelor administrate și a comisioanelor de performanță ar putea diversifica sursele de venit și reduce dependența de piețele volatile 3.
- Nivelul solid de capital și lichiditate ar putea permite continuarea distribuirilor către acționari, inclusiv prin dividende și răscumpărări de acțiuni 23.
Ce ar strica teza
- Dacă volatilitatea și incertitudinea geopolitică se intensifică, activitatea clienților ar putea scădea, iar veniturile din tranzacționare și bancă de investiții ar putea fi afectate 12.
- Creșterea cheltuielilor operaționale, legată de compensații și de tranzacții, ar putea presa marjele dacă veniturile nu cresc în același ritm 3.
- Reducerea activităților de consum și tranziția Apple Card ar putea înceta să mai fie compensate de alte surse de venit, lăsând Platform Solutions cu rezultate slabe pentru o perioadă 13.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din Global Banking & Markets și a bancă de investițiiQ4 2026
- Nivelul de volatilitate și impactul conflictului din Orientul Mijlociu asupra tranzacționăriiQ4 2026
- Progresul tranziției programului Apple Card și impactul asupra Platform Solutions2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 13 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Activitatea principală se desfășoară în Global Banking & Markets, care include venituri din comisioane de bancă de investiții, din intermedierea și finanțarea FICC și Equities, precum și finanțarea acordată clienților corporativi 1. Asset & Wealth Management generează venituri din comisioane de administrare, comisioane de performanță, servicii bancare private și investiții 1. Potrivit raportului pe trimestrul al treilea din 2026, veniturile din Asset & Wealth Management au ajuns la 5,05 miliarde USD 3.
Segmente
Asset & Wealth Management
Veniturile din administrarea activelor au crescut, ajungând la 5,05 miliarde USD în trimestrul al treilea din 2026, pe fondul comisioanelor de administrare mai mari și al comisioanelor de performanță 3. Investițiile și creditele private au avut rezultate mai slabe față de anul precedent 3.
Piața în context
Mediul operațional a fost caracterizat de activitate economică rezistentă, în special în SUA, de tensiuni geopolitice, de interes pentru investițiile legate de inteligența artificială și de incertitudine privind inflația și politicile comerciale, inclusiv tarifele 2. Conflictul din Orientul Mijlociu a generat perioade de volatilitate pe piețe, deși piețele de capital globale au fost în general mai ridicate în al doilea trimestru din 2026 2.
Perspectiva economică rămâne incertă, iar scenariile depind de evoluția conflictului din Orientul Mijlociu, de politicile băncilor centrale și de politicile comerciale; compania notează că incertitudinile ar putea influența activitatea clienților 23.
Tendințe
- Revenirea activității de bancă de investițiivânt din spate
Veniturile din comisioane de bancă de investiții au crescut față de anul precedent, pe fondul unui volum mai mare de fuziuni și achiziții și al ofertelor publice inițiale 3. Dacă piețele de capital rămân active, această categorie ar putea susține veniturile.
- Volatilitatea pieței și tranzacționareamixt
Volatilitatea a adus venituri mai mari în Equities, dar și incertitudine pentru activitatea de market-making, care depinde de nivelul volatilității 13. Efectul depinde de durata și de intensitatea volatilității.
- Tensiuni comerciale și geopoliticevânt din față
Tarifele și tensiunile dintre SUA și China ar putea afecta comerțul internațional, creditarea și activitatea clienților, iar conflictele din Orientul Mijlociu sunt menționate ca factor de incertitudine 12.
- Reducerea expunerii la consumatorimixt
Compania restrânge activitățile orientate spre consumatori, iar tranziția programului Apple Card ar putea reduce veniturile din Platform Solutions, dar și riscul asociat creditului de consum 13.
Poziția concurențială
Sectorul serviciilor financiare este foarte competitiv, iar creșterea tranzacționării electronice și a noilor tehnologii, inclusiv AI și tehnologii de registru distribuit, a intensificat concurența 1. Compania arată că un volum mai mare de clienți și de produse noi ar putea modifica poziția concurențială 1.
Concurența se manifestă în special în bancă de investiții, market-making și gestionarea averilor, unde participanții globali urmăresc aceiași clienți instituționali 1. Rezultatele pot depinde de capacitatea de a păstra talentul și de a atrage clienți 1.
- Morgan StanleyMS
Bancă de investiții și de gestionare a averilor din SUA, concurentă directă pe activitatea de advisory și tranzacționare, descrisă ca parte a sectorului foarte competitiv 1.
- JPMorgan ChaseJPM
Bancă globală cu activități de bancă de investiții și de piață, care concurează pentru clienții corporativi și instituționali, în contextul competiției ridicate din sector 1.
- Bank of AmericaBAC
Bancă globală cu divizii de bancă de investiții și gestionare a averilor, care concurează în segmente similare cu Global Banking & Markets 1.
- CitigroupC
Bancă globală cu activități de piață și de servicii pentru clienți instituționali, care reprezintă un concurent în categoriile de finanțare și tranzacționare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Goldman, Apollo seek buyers for $40 billion SpaceX AI chip deal, Bloomberg News reportsCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- [AINews] Behind Latent Space: Kill My SaaS, Jev & AI in 2026 | AIEi ShanghaiLatent Space Newsletter · 04 nov. 2026 · EN
- The AI trade has been ‘sold to death’ but Goldman strategist highlights silver lining from Democratic sweepMarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Goldman Sachs is bullish on stocks. Why it's also telling clients to hold cash near termCNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Ex-Phoenix Court partner launches $17M debut solo fund to discover next LovableTech.eu · 03 nov. 2026 · EN
- Is AI a Bubble? Wall Street Titans Say Not Even CloseBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Goldman Sachs adds a beer giant and a major bank to its favorite stock picksCNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Goldman’s Solomon Sees ‘Very Robust’ Demand for AI DealsBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Solomon on Tech Supercycle 'Bumps'Bloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Live: Goldman, Morgan Stanley CEOs to Navigate Markets, AI Trades at HK SummitBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- AI could break legal systems by finding previously hidden loopholesThe Register · 02 nov. 2026 · EN
- Digest de seară: pierderile Anthropic se adâncesc, Marvell cumpără Lumentum - InvezzSurge — Google News · 02 nov. 2026 · RO
- Цена Brent опустилась ниже $106 за баррель впервые с 20 октябряKommersant (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- Brent подешевела до $108,48 за баррельInterfax Russia (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- How oil prices could average $130 per barrel next year, according to Goldman SachsMarketWatch — Top Stories · 02 nov. 2026 · EN
- Цена Brent опустилась ниже $109 за баррель впервые с 21 октябряKommersant (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- Goldman Sachs повысил прогноз для Brent на 2027 год до $88Kommersant (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- Goldman Sachs Raises Brent Oil Price Forecast to $105Oil Price · 02 nov. 2026 · EN
- Prețul petrolului a scăzut la aproape 109 dolari pe baril, luni dimineața, după ce au apărut informații privind disponibilitatea SUA și a Iranului de a identifica o soluție diplomatică în cadrul conflictului. Donald Trump vrea să continue negocierile înainte de a decide reluarea atacurilor, după alegerile de la jumătatea mandatului.Biziday.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Goldman Sachs повысил прогноз для Brent на 2027 год до $88 за баррельInterfax Russia (RU) · 02 nov. 2026 · RU
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent13 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent27 iul. 2026Item 3.03 · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 iul. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent20 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent14 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / The Goldman Sachs Group, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / The Goldman Sachs Group, Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The Goldman Sachs Group, Inc. · 13 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.