olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Innoviva, Inc. INVA
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Innoviva combină un portofoliu de redevențe din produse respiratorii partenere cu GSK și o platformă de terapie critică și boli infecțioase, Innoviva Specialty Therapeutics (IST). Pe fondul creșterii vânzărilor de produse proprii, veniturile totale din exercițiul 2025 au ajuns la 411,3 milioane USD, iar compania a raportat o creștere de 46% a vânzărilor nete de produse în trimestrul al doilea din 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Innoviva, Inc. (INVA) costa 19,24 USD (−9,50 % într-o zi), cu capitalizare 1,4 mld USD, P/E 9,7 pe un EPS diluat de 1,97 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,20, interval pe 52 de săptămâni 19,24–24,24 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 106,1 mil USD (−1,6 % an/an), profit net de -73,9 mil USD (−182,2 % an/an), EPS diluat -1,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 20,07 – 21,84
- sub banda inferioară · %B -0,47 · lățimea benzii 8,4 %
- SMA 50 / 200
- 20,95 / 21,91
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,00
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,6 % | −5,9 % | −1,7 pp | — |
| 3 luni | −8,9 % | −4,6 % | −4,2 pp | — |
| 6 luni | −15,6 % | +0,2 % | −15,8 pp | — |
| De la început de an | −3,8 % | +7,4 % | −11,2 pp | — |
| 1 an | +5,5 % | +8,2 % | −2,7 pp | +13,7 % |
| 3 ani | +41,0 % | +68,4 % | −27,5 pp | +15,7 % |
| 5 ani | +6,2 % | +56,5 % | −50,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 91,8 mil | 88,6 mil | 100,3 mil | 107,8 mil | 114,6 mil | 98,0 mil | 119,6 mil | 106,1 mil |
| Profit brut | 78,1 mil | 73,3 mil | 83,1 mil | 75,5 mil | 75,7 mil | 75,8 mil | 90,6 mil | 84,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 3,7 mil | 4,4 mil | 8,0 mil | 13,7 mil | 4,6 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | 5,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 31,3 mil | 27,5 mil | 26,4 mil | 27,3 mil | 32,1 mil | 32,4 mil | 34,6 mil | 37,0 mil |
| Profit operațional | 43,1 mil | 41,4 mil | 48,8 mil | 34,6 mil | 39,0 mil | 38,2 mil | 50,9 mil | 42,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,7 mil | 4,7 mil | 4,7 mil | 4,0 mil | 3,3 mil | 5,4 mil | 5,5 mil | 5,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 24,7 mil | -38,6 mil | 72,6 mil | 97,8 mil | 195,0 mil | 234,6 mil | -108,0 mil | -97,6 mil |
| Impozit pe profit | 4,4 mil | 8,0 mil | 8,9 mil | 7,9 mil | 30,9 mil | 48,0 mil | -24,6 mil | -23,7 mil |
| Profit net | 20,3 mil | -46,6 mil | 63,7 mil | 89,9 mil | 164,2 mil | 186,6 mil | -83,4 mil | -73,9 mil |
| EPS diluat | 0,19 ≈ | -0,74 | 0,77 | 1,08 | 1,92 ≈ | 2,22 | -1,14 | -1,03 |
| Flux de numerar operațional | 59,2 mil | 48,6 mil | 44,1 mil ≈ | 49,7 mil ≈ | 54,5 mil | 35,3 mil | 52,0 mil ≈ | 41,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 | 0 | 0 ≈ | 1,1 mil ≈ | 10,0 mii | 492,0 mii | 429,0 mii ≈ | 24,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 4,5 mil | 20,2 mil | 31,1 mil ≈ | 26,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 64 din propriul istoric de 39 trimestre (min 3,1, mediană 7,0, max 145,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 261,0 mil | 261,0 mil | 336,8 mil | 391,9 mil | 331,3 mil | 310,5 mil | 358,7 mil | 411,3 mil |
| Venituri an/an | +20,2 % | +0,0 % | +29,0 % | +16,4 % | −15,4 % | −6,3 % | +15,5 % | +14,7 % |
| Profit net | 406,3 mil | 191,0 mil | 293,8 mil | 368,8 mil | 220,3 mil | 179,7 mil | 23,4 mil | 271,2 mil |
| Profit net an/an | +202,6 % | −53,0 % | +53,8 % | +25,5 % | −40,3 % | −18,4 % | −87,0 % | +1.059,2 % |
| EPS diluat | 3,53 | 1,43 | 2,02 | 2,87 | 2,37 | 2,20 | 0,36 | 3,30 |
| EPS diluat an/an | +201,7 % | −59,5 % | +41,3 % | +42,1 % | −17,4 % | −7,2 % | −83,6 % | +816,7 % |
| netă % | 155,7 % | 73,2 % | 87,2 % | 94,1 % | 66,5 % | 57,9 % | 6,5 % | 65,9 % |
| Flux de numerar liber | 223,5 mil | 257,4 mil | 313,1 mil | 363,8 mil | 201,7 mil | 140,7 mil | 188,4 mil | 195,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 550,9 mil USD
- Datorie financiară
- 257,7 mil USD
- Datorie netă
- -293,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 1,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,22x
- Lichiditate curentă
- 14,64x
- ROE
- 29,1 %
- ROA
- 18,5 %
- Marja FCF
- 47,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 336,8 mil | 391,9 mil | 331,3 mil | 310,5 mil | 358,7 mil | 411,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | — | — | 246,0 mil | 296,2 mil | 307,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mil | 576,0 mii | 41,4 mil | 33,9 mil | 13,7 mil | 30,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 13,9 mil | 16,2 mil | 63,5 mil | 98,2 mil | 115,7 mil | 113,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 321,1 mil | 375,1 mil | — | 113,9 mil | 166,9 mil | 163,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 13,8 mil | 13,8 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
| EBITDA | 335,0 mil ≈ | 388,9 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,3 mil | 19,1 mil | 15,8 mil | 19,2 mil | 22,2 mil | 16,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 354,2 mil | 445,3 mil | 286,9 mil | 194,1 mil | 37,4 mil | 326,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 60,4 mil | 76,4 mil | 66,7 mil | 14,4 mil | 14,0 mil | 55,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 293,8 mil | 368,8 mil | 220,3 mil | 179,7 mil | 23,4 mil | 271,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,02 | 2,87 | 2,37 | 2,20 | 0,36 | 3,30 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 113,6 mil | 94,3 mil | 95,2 mil | 86,9 mil | 74,2 mil | 84,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 98,2 mil
- 2024
- 115,7 mil
- 2025
- 113,3 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 86,9 mil
- 2024
- 74,2 mil
- 2025
- 84,8 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 246,5 mil | 201,5 mil | 291,0 mil | 193,5 mil | 305,0 mil | 550,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 0 | 55,9 mil | 40,7 mil | 33,7 mil | 39,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 342,1 mil | 313,7 mil | 443,5 mil | 344,2 mil | 554,3 mil | 727,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 28,0 mii | 12,0 mii | 170,0 mii | 483,0 mii | 514,0 mii | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 26,7 mil | 17,9 mil | 17,9 mil | 17,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 0 | 252,9 mil | 230,3 mil | 208,4 mil | 182,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 999,6 mil | 926,4 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 66,0 mii | 27,0 mii | 2,9 mil | 6,7 mil | 2,1 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 96,2 mil | 0 | 192,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 385,5 mil | 394,7 mil | 444,2 mil | 446,2 mil | 256,3 mil | 257,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 6,1 mil | 5,8 mil | 135,0 mil | 38,1 mil | 236,1 mil | 49,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 607,8 mil | 525,9 mil | 565,8 mil | 675,0 mil | 691,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 230,3 mil
- 2024
- 208,4 mil
- 2025
- 182,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 313,1 mil | 363,8 mil | 201,7 mil | 141,1 mil | 188,7 mil | 196,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 13,0 mii | 0 | 67,0 mii | 411,0 mii | 270,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 313,1 mil ≈ | 363,8 mil ≈ | 201,7 mil ≈ | 140,7 mil ≈ | 188,4 mil ≈ | 195,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -314,9 mil | 43,7 mil | -56,6 mil | -66,8 mil | -63,8 mil | 40,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -29,8 mil | -452,5 mil | -55,6 mil | -171,8 mil | -13,5 mil | 8,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 394,1 mil | 8,5 mil | 75,7 mil | 14,8 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -66,8 mil
- 2024
- -63,8 mil
- 2025
- 40,5 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -171,8 mil
- 2024
- -13,5 mil
- 2025
- 8,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 86 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Randamente86
- Calitate86
- Creștere70
- Evaluare94
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 27,47 – 83,74 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)47,30 – 72,77 (Mijloc 56,95)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 199,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E27,47 – 83,74 (Mijloc 42,15)15 firme folosite · multiplul median 21,3x · quartile 13,9x – 42,4xABBV, ABT, ALNY, BMY, IRWD, JNJ, LLY, OGN, OMER, PFE, REGN, RPRX, UTHR, VRTX, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 86/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 18,3 % | 75 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 44,1 % | 97 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 94,3 % | 92 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,5 % | 62 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 11,7 % | 78 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 8,6x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 15,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,7x | 89 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 13,3 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,0 % | 86 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere70/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate86/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial86/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare94/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INNOVIVA, INC. (INVA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 411,3 mil USD în 2025; creștere an/an 14,7 %; marjă netă 44,1 %; ROE 17,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 37,39–78,25 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 49,55 USD, prețul de 19,24 USD lasă un potențial de 157,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 61,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 86/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 18,3 %
- Marja netă: 44,1 %
- Conversia profitului în FCF: 94,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 11,7 %
- Acoperirea dobânzilor: 8,6x
- Lichiditatea curentă: 15,4x
- P/E (TTM): 9,7x
- Randament FCF: 13,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.283,9 mld | 44,3 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +27 % / +131 % |
| JNJJohnson & Johnson | 655,6 mld | 41,3 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +32 % / +76 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 575,0 mld | 640,9 | 18,4 % | 13,9 % | +40,2 % | +14 % / +107 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 509,5 mld | 49,6 | — | 15,7 % | +8,6 % | +27 % / +102 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 362,2 mld | 151,2 | 5,1 % | 3,6 % | +1,3 % | +40 % / +43 % |
| ABTAbbott Laboratories | 196,7 mld | 42,3 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −12 % / +9 % |
| PFEPfizer Inc | 170,3 mld | 42,6 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +16 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 137,5 mld | 34,9 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +53 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 129,0 mld | 14,0 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +28 % / +28 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,3 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +55 % / +325 % |
| ZTSZoetis Inc. | 33,4 mld | 13,8 | 57,6 % | 26,4 % | +2,3 % | −36 % / −54 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,5 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +76 % / +283 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 24,1 mld | 21,3 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +16 % / +136 % |
| INSMInsmed Inc | 23,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −48 % / +335 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -24,3 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +107 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,0 mld | 7,9 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −7 % |
| BBIOBridgeBio Pharma, Inc. | 14,5 mld | — | — | -61,3 % | +126,3 % | +3 % / +159 % |
| MDGLMadrigal Pharmaceuticals, Inc. | 9,3 mld | — | -24,8 % | -10,9 % | +432,1 % | −33 % / +97 % |
| OGNOrganon & Co. | 3,6 mld | 18,0 | 20,3 % | 3,5 % | −2,9 % | +79 % / +22 % |
| ZLABZai Lab Limited | 2,0 mld | — | -30,0 % | -44,9 % | +15,3 % | +11 % / −17 % |
| SLSSELLAS Life Sciences Group, Inc. | 1,6 mld | — | -39,6 % | — | −100,0 % | +386 % / +658 % |
| INVAInnoviva, Inc. | 1,4 mld | 9,7 | 17,0 % | 44,1 % | +14,7 % | +6 % / +41 % |
| OMEROmeros Corp | 1,2 mld | 9,9 | — | — | −34,0 % | +76 % / +679 % |
| IRWDIronwood Pharmaceuticals Inc | 667,2 mil | 4,5 | — | 37,4 % | −15,7 % | +15 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru INVA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 16,14 Randament total -16 % · Pe an -16 % | 28,50 Randament total 48 % · Pe an 48 % | 42,88 Randament total 123 % · Pe an 123 % |
| 3 ani | 16,62 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 32,92 Randament total 71 % · Pe an 20 % | 54,24 Randament total 182 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 17,11 Randament total -11 % · Pe an -2 % | 38,03 Randament total 98 % · Pe an 15 % | 68,62 Randament total 257 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 8,23
- Marja netă± 5,76
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,60
- Diluare anuală± 0,48
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Innoviva combină un portofoliu de redevențe din produse respiratorii partenere cu GSK și o platformă de terapie critică și boli infecțioase, Innoviva Specialty Therapeutics (IST). Pe fondul creșterii vânzărilor de produse proprii, veniturile totale din exercițiul 2025 au ajuns la 411,3 milioane USD 1, iar compania a raportat o creștere de 46% a vânzărilor nete de produse în trimestrul al doilea din 2026 23.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul de redevențe generează venit stabil și previzibil din produsele partenere cu GSK, iar societatea are resurse de lichiditate solide pentru investiții și răscumpărări de acțiuni.
- Platforma IST are cinci produse aprobate sau comercializate și o creștere accelerată a vânzărilor, ceea ce reduce dependența de un singur produs.
- Societatea are participații strategice valoroase, inclusiv în Armata, care pot genera câștiguri din evaluarea investițiilor.
Puncte slabe
- Majoritatea veniturilor din redevențe depinde de GSK, iar compania are un control limitat asupra eforturilor de vânzare ale partenerului.
- Rezultatul net este influențat puternic de variațiile valorii justei a investițiilor, ceea ce face profitul trimestrial volatil.
- Vânzările platformei IST sunt concentrate pe câteva produse, iar costurile comerciale cresc odată cu extinderea activității.
Oportunități
- Creșterea vânzărilor XACDURO® și ZEVTERA® în SUA și lansarea NUZOLVENCE® ar putea extinde baza de venituri din produse proprii.
- Parteneriatele regionale, precum cel cu Dr. Reddy's pentru piețele emergente, ar putea aduce venituri din licențiere fără costuri comerciale mari.
- Platforma LYNX de la Nortiva Bio ar putea permite dezvoltarea unor versiuni orale cu administrare mai rară a medicamentelor existente.
Amenințări
- Apariția genericelor pentru produsele respiratorii partenere ar putea reduce semnificativ redevențele primite de la GSK.
- Negocierea prețurilor de către stat și presiunile PBM-urilor pot diminua prețurile realizate pentru produsele partenere și proprii.
- Scăderea cotației acțiunilor Armata poate reduce valoarea participațiilor strategice și rezultatul net raportat.
Riscuri
- Dependența de GSKridicat
Redevențele din RELVAR®/BREO® ELLIPTA® și ANORO® ELLIPTA® reprezintă cea mai mare parte a veniturilor previzibile, iar compania nu controlează eforturile comerciale ale GSK 1.
- Concurența genericăridicat
Dacă genericele aprobate ajung pe piață, redevențele primite ar putea fi mai mici decât se așteaptă conducerea 1.
- Presiunea asupra prețurilormediu
Reducerea prețurilor și a ratelor de rambursare, precum și negocierea prin IRA, ar putea afecta veniturile din produsele partenere 1.
- Volatilitatea investițiilor strategicemediu
Schimbările de valoare ale participațiilor, în special în Armata, au produs pierderi nete în trimestrul al doilea din 2026 23.
- Îndatorare și lichiditatescăzut
Datoriile convertibile au prioritate față de acționari, iar plățile aferente ar putea limita distribuirile sau investițiile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă vânzările IST continuă să crească în SUA și lansarea NUZOLVENCE® reușește, veniturile din produse proprii ar putea deveni o sursă de creștere la fel de importantă ca redevențele.
- Fluxul de numerar generat de redevențe, împreună cu o poziție de lichiditate solidă, ar putea susține răscumpărările de acțiuni și investițiile strategice.
- Dacă Nortiva Bio își demonstrează platforma LYNX prin parteneriate externe, compania ar putea diversifica sursele de venit din dezvoltarea medicamentelor.
Ce ar strica teza
- Dacă genericele reduc vânzările produselor GSK, redevențele ar putea scădea mai repede decât creșterea produselor proprii poate compensa.
- Profitul net ar putea rămâne volatil, întrucât variațiile valorii investițiilor strategice domină rezultatul în multe trimestre.
- Dacă negocierea prețurilor prin IRA și presiunea PBM-urilor se intensifică, prețurile realizate ar putea rămâne sub așteptări.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor nete IST din SUA față de ținta de cel puțin 150 de milioane USD2026
- Lansarea NUZOLVENCE® și alegerea modelului de comercializare, cu partener sau independenta doua jumătate a lui 2026
- Nivelul redevențelor GSK și eventualele efecte ale genericelor Advair asupra RELVAR®/BREO® ELLIPTA®next 10-K
- Valoarea participației în Armata și impactul ei asupra rezultatului netQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Innoviva, Inc. este o companie biofarmaceutică diversificată, cu sediul în Burlingame, California, care activează în trei direcții: portofoliul de redevențe, platforma IST și active strategice din domeniul sănătății 1. Redevențele provin din produsele RELVAR®/BREO® ELLIPTA® și ANORO® ELLIPTA®, partenere cu GSK, iar venitul brut din redevențe a fost de 250,3 milioane USD în exercițiul 2025 1. Platforma IST include cinci produse aprobate sau comercializate, printre care GIAPREZA®, XACDURO®, XERAVA®, ZEVTERA® și NUZOLVENCE®, aprobat de FDA în decembrie 2025 1.
Segmente
Redevențe GSK
Segmentul de redevențe este legat de produsele respiratorii partenere cu GSK. Pentru RELVAR®/BREO® ELLIPTA® compania primește 15% din primii 3,0 miliarde USD de vânzări globale nete anuale și 5% din suma peste acest prag, iar pentru ANORO® ELLIPTA® redevențele cresc pe niveluri între 6,5% și 10% 1. Venitul brut din redevențe a fost de 59,8 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, practic stabil față de trimestrul precedent 3.
Innoviva Specialty Therapeutics (IST)
IST este platforma de terapie critică și boli infecțioase, cu accent pe spitale. Vânzările nete de produse au ajuns la 172,1 milioane USD în exercițiul 2025, cu o creștere de 77% 1, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările nete au fost de 51,8 milioane USD 3. Conducerea a afirmat că societatea rămâne pe traiectoria de a atinge cel puțin 150 de milioane USD vânzări nete în SUA pentru IST în 2026 3.
Active strategice
Compania deține participații strategice în domeniul sănătății, în special în Armata Pharmaceuticals, dezvoltatoare de bacteriofagi. Valoarea totală a acestor active era de 614,0 milioane USD la 31 decembrie 2025 1 și de 669,5 milioane USD la 30 iunie 2026 3, fiind sensibilă la prețul acțiunilor Armata.
Piața în context
Piața în care operează Innoviva include terapia bronhodilatatoare pentru astm și BPOC, dominată de produse ale unor companii mari, precum GSK, AstraZeneca și Boehringer Ingelheim 1. Pe segmentul terapiei critice și al infecțiilor spitalicești, companiile au ca obiectiv antibiotice eficiente împotriva bacteriilor multirezistente, cum este Acinetobacter, considerat o amenințare globală în spitale 1. Creșterea IST se poate desfășura în această nișă, dar presiunile de preț și reglementările din SUA influențează rapid veniturile.
Tendințe
- Genericele pentru produsele respiratoriivânt din față
Apariția unor versiuni generice ale Advair și ale produselor ICS/LABA ar putea reduce redevențele primite de la GSK, dacă acestea concurează cu RELVAR®/BREO® ELLIPTA® sau ANORO® ELLIPTA® 1.
- Negocierea prețurilor prin Inflation Reduction Actvânt din față
RELVAR®/BREO® ELLIPTA® a fost selectat pentru negociere de prețuri de către CMS, cu preț maxim negociat aplicabil din 1 ianuarie 2027, iar ANORO® ELLIPTA® este inclus într-un ciclu ulterior 1. Acest lucru ar putea duce la prețuri realizate mai mici în canalul Medicare.
- Lansarea NUZOLVENCE și parteneriate regionalemixt
Compania intenționează să comercializeze NUZOLVENCE® în a doua jumătate a lui 2026, fie cu un partener, fie independent 1, iar licența XACDURO® pentru America de Sud și Centrală, Caraibe și alte țări extinde accesul pe piețe emergente 3. Acestea pot contribui la creștere, dar depind de execuție.
Poziția concurențială
În zona redevențelor, RELVAR®/BREO® ELLIPTA® și ANORO® ELLIPTA® concurează cu un număr mare de bronhodilatatoare aprobate, printre care Advair/Seretide (GSK), Symbicort (AstraZeneca), Spiriva (Boehringer Ingelheim) și Breztri Aerosphere (AstraZeneca) 1. În zona antibioticelor și a terapiei critice, concurența vine din alte antibiotice cu spectru larg și din produsele deja consacrate în spital 1.
- GlaxoSmithKline
Partenerul care comercializează RELVAR®/BREO® ELLIPTA® și ANORO® ELLIPTA® și care produce și Advair, un concurent direct al produselor cu redevențe.
- AstraZeneca
Comercializează Symbicort, Breztri Aerosphere și Bevespi Aerosphere, produse care concurează cu portofoliul de redevențe respirator.
- Boehringer Ingelheim
Comercializează Spiriva și Stiolto, concurenți în tratamentul BPOC pe aceeași piață terapeutică.
- Basilea Pharmaceutica
Licențiatorul ZEVTERA® pentru comercializarea în SUA, deci mai degrabă partener decât concurent, dar și actor pe piața antibioticelor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)24 mar. 2026
- Raport curent25 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Innoviva, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Innoviva, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Innoviva, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.