olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Zai Lab Limited ZLAB
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Zai Lab este o companie biofarmaceutică cu prezență puternică în Greater China și în Statele Unite, care comercializează produse în oncologie, imunologie, neurologie și boli infecțioase și dezvoltă candidați proprii, printre care zoci. Compania a raportat venituri totale de 460,2 milioane USD în 2025, iar în al doilea trimestru din 2026 a văzut venituri de 106,3 milioane USD, pe fondul unei tranziții către un portofoliu intern mai dezvoltat.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Zai Lab Limited (ZLAB) costa 22,60 USD (−0,88 % într-o zi), cu capitalizare 2,0 mld USD, beta 0,93, interval pe 52 de săptămâni 16,30–27,00 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 108,2 mil USD (−6,8 % an/an), profit net de -46,1 mil USD, EPS diluat -0,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 21,25 – 25,32
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,33 · lățimea benzii 17,5 %
- SMA 50 / 200
- 24,64 / 21,05
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,65 / -0,57
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,6 % | −5,9 % | −5,7 pp | — |
| 3 luni | +8,2 % | −4,6 % | +12,9 pp | — |
| 6 luni | +14,3 % | +0,2 % | +14,1 pp | — |
| De la început de an | +28,1 % | +7,4 % | +20,7 pp | — |
| 1 an | −8,9 % | +8,2 % | −17,1 pp | +15,7 % |
| 3 ani | −19,1 % | +68,4 % | −87,5 pp | +12,0 % |
| 5 ani | −74,5 % | +56,5 % | −131,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 109,1 mil | 106,5 mil | 110,0 mil | 116,1 mil | 127,6 mil | 99,6 mil | 106,3 mil | 108,2 mil |
| Costul vânzărilor | 41,8 mil | 38,5 mil | 43,0 mil | 46,8 mil | 62,3 mil | 38,3 mil | 48,2 mil | 51,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 52,3 mil | 60,7 mil | 50,6 mil | 47,9 mil | 61,6 mil | 65,6 mil | 61,8 mil | 49,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 82,6 mil | 63,4 mil | 71,0 mil | 70,1 mil | 73,0 mil | 65,1 mil | 72,9 mil | 70,1 mil |
| Profit operațional | -67,9 mil | -56,3 mil | -54,9 mil | -48,8 mil | -69,4 mil | -69,4 mil | -76,5 mil | -63,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,0 mil | 3,5 mil | 3,7 mil ≈ | 3,9 mil ≈ | 3,9 mil | 3,9 mil | 4,2 mil ≈ | 4,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 904,0 mii | 1,2 mil | 1,3 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,6 mil |
| Profit înainte de impozit | -81,7 mil | -48,4 mil | -40,7 mil | -36,0 mil | -53,3 mil | -49,6 mil | -51,8 mil | -48,0 mil |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,9 mil | 1,4 mil | -1,0 mil | -1,9 mil |
| Profit net | -81,7 mil | -48,4 mil | -40,7 mil | -36,0 mil | -50,4 mil | -51,0 mil | -50,8 mil | -46,1 mil |
| EPS diluat | -0,08 ≈ | -0,04 | -0,04 | -0,03 | -0,05 ≈ | -0,05 | -0,05 | -0,04 |
| Flux de numerar operațional | -55,8 mil | -61,7 mil | -31,0 mil ≈ | -32,0 mil ≈ | -26,0 mil | -11,9 mil | -63,4 mil ≈ | -57,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,6 mil | 1,5 mil | 2,9 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 677,0 mii | 1,2 mil | 1,3 mil ≈ | 947,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 129,0 mii | 13,0 mil | 49,0 mil | 144,3 mil | 215,0 mil | 266,7 mil | 399,0 mil | 460,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | — | +277,0 % | +194,8 % | +49,0 % | +24,0 % | +49,6 % | +15,3 % |
| Profit net | -139,1 mil | -195,1 mil | -268,9 mil | -704,5 mil | -443,3 mil | -334,6 mil | -257,1 mil | -175,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -0,35 | -0,76 | -0,46 | -0,35 | -0,26 | -0,16 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -107.810,1 % | -1.502,3 % | -549,3 % | -488,2 % | -206,1 % | -125,5 % | -64,4 % | -38,1 % |
| Flux de numerar liber | -107,6 mil | -197,0 mil | -226,2 mil | -567,5 mil | -392,2 mil | -205,4 mil | -220,5 mil | -158,9 mil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 679,6 mil USD
- Datorie financiară
- 204,5 mil USD
- Datorie netă
- -475,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 715,5 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,29x
- Lichiditate curentă
- 2,45x
- ROE
- -22,6 %
- ROA
- -14,9 %
- Marja FCF
- -34,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 49,0 mil | 144,3 mil | 215,0 mil | 266,7 mil | 399,0 mil | 460,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 16,7 mil | 52,2 mil | 74,0 mil | 95,8 mil | 147,1 mil | 190,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 32,2 mil ≈ | 92,1 mil ≈ | 141,0 mil ≈ | 170,9 mil ≈ | 251,9 mil ≈ | 269,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 222,7 mil | 573,3 mil | 286,4 mil | 265,9 mil | 234,5 mil | 220,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 111,3 mil | 218,8 mil | 259,0 mil | 281,6 mil | 298,7 mil | 277,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -301,8 mil | -700,1 mil | -404,4 mil | -366,6 mil | -282,1 mil | -229,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 4,6 mil | 6,5 mil | 8,2 mil | 9,0 mil | 11,9 mil | 15,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -297,2 mil ≈ | -693,6 mil ≈ | -396,1 mil ≈ | -357,5 mil ≈ | -270,3 mil ≈ | -214,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 181,0 mii | 0 | 0 | 0 | 2,3 mil | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -268,9 mil | -704,5 mil | -443,3 mil | -334,6 mil | -257,1 mil | -178,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -268,9 mil | -704,5 mil | -443,3 mil | -334,6 mil | -257,1 mil | -175,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,35 | -0,76 | -0,46 | -0,35 | -0,26 | -0,16 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 776,7 mil | 929,9 mil | 958,1 mil | 966,4 mil | 989,5 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 281,6 mil
- 2024
- 298,7 mil
- 2025
- 277,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -334,6 mil
- 2024
- -257,1 mil
- 2025
- -178,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 966,4 mil
- 2024
- 989,5 mil
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 442,1 mil | 964,1 mil | 1,0 mld | 790,2 mil | 449,7 mil | 679,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 5,2 mil | 47,5 mil | 40,0 mil | 59,2 mil | 85,2 mil | 106,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 13,1 mil | 19,0 mil | 31,6 mil | 44,8 mil | 39,9 mil | 74,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 939,6 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 29,2 mil | 43,1 mil | 57,9 mil | 53,7 mil | 48,0 mil | 47,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,5 mil | 1,8 mil | 1,5 mil | 13,4 mil | 56,0 mil | 76,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 62,6 mil | 126,2 mil | 66,0 mil | 113,0 mil | 100,9 mil | 141,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 131,7 mil | 204,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 98,0 mil | 192,9 mil | 139,8 mil | 203,1 mil | 299,4 mil | 416,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 128,3 mil | 230,0 mil | 174,5 mil | 240,2 mil | 344,9 mil | 456,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld † | 1,4 mld † | 1,0 mld † | 796,1 mil † | 840,9 mil † | 715,5 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 13,4 mil
- 2024
- 56,0 mil
- 2025
- 76,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -216,1 mil | -549,2 mil | -367,6 mil | -198,2 mil | -214,9 mil | -150,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 10,1 mil | 18,3 mil | 24,6 mil | 7,2 mil | 5,7 mil | 8,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -226,2 mil ≈ | -567,5 mil ≈ | -392,2 mil ≈ | -205,4 mil ≈ | -220,5 mil ≈ | -158,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -554,8 mil | 250,0 mil | 420,0 mil | -10,8 mil | -375,2 mil | 307,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,1 mld | 820,2 mil | -1,7 mil | -6,4 mil | 349,9 mil | 72,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -198,2 mil
- 2024
- -214,9 mil
- 2025
- -150,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -205,4 mil ≈
- 2024
- -220,5 mil ≈
- 2025
- -158,9 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- -10,8 mil
- 2024
- -375,2 mil
- 2025
- 307,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -91,3 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -44,9 % | 24 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 28,9 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -45,2x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -8,2 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate9/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ZAI LAB LIMITED (ZLAB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 460,2 mil USD în 2025; creștere an/an 15,3 %; marjă netă -44,9 %; ROE -30,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 28,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,0x
Ce o infirmă
- ROIC: -91,3 %
- Marja netă: -44,9 %
- Acoperirea dobânzilor: -45,2x
- Randament FCF: -8,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.283,9 mld | 44,3 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +27 % / +131 % |
| JNJJohnson & Johnson | 655,6 mld | 41,3 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +32 % / +76 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 575,0 mld | 640,9 | 18,4 % | 13,9 % | +40,2 % | +14 % / +107 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 509,5 mld | 49,6 | — | 15,7 % | +8,6 % | +27 % / +102 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 362,2 mld | 151,2 | 5,1 % | 3,6 % | +1,3 % | +40 % / +43 % |
| ABTAbbott Laboratories | 196,7 mld | 42,3 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −12 % / +9 % |
| PFEPfizer Inc | 170,3 mld | 42,6 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +16 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 137,5 mld | 34,9 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +53 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 129,0 mld | 14,0 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +28 % / +28 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,3 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +55 % / +325 % |
| ZTSZoetis Inc. | 33,4 mld | 13,8 | 57,6 % | 26,4 % | +2,3 % | −36 % / −54 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,5 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +76 % / +283 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 24,1 mld | 21,3 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +16 % / +136 % |
| INSMInsmed Inc | 23,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −48 % / +335 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -24,3 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +107 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,0 mld | 7,9 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −7 % |
| RDYDr. Reddy’s Laboratories Limited | 12,1 mld | 18,4 | 17,0 % | 17,4 % | +13,8 % | +3 % / +4 % |
| PRAXPraxis Precision Medicines, Inc. | 7,3 mld | — | -38,9 % | — | −100,0 % | +34 % / +1.343 % |
| INDVIndivior Pharmaceuticals, Inc. | 4,3 mld | 10,2 | — | 32,8 % | +4,3 % | +8 % / +114 % |
| ACADAcadia Pharmaceuticals Inc. | 3,7 mld | 10,1 | 31,4 % | 30,1 % | +11,9 % | −15 % / −5 % |
| ARQTArcutis Biotherapeutics, Inc. | 3,4 mld | 125,2 | 14,9 % | 5,9 % | +91,3 % | −12 % / +1.367 % |
| ZLABZai Lab Limited | 2,0 mld | — | -30,0 % | -44,9 % | +15,3 % | −9 % / −19 % |
| CYRXCryoport, Inc. | 813,7 mil | — | -8,3 % | -21,5 % | +12,4 % | +67 % / +14 % |
| AVTXAvalo Therapeutics, Inc. | 383,4 mil | — | -33,6 % | -150.259,3 % | −86,6 % | −65 % / −61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ZLAB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Pe scurt
Zai Lab este o companie biofarmaceutică cu prezență puternică în Greater China și în Statele Unite, care comercializează produse în oncologie, imunologie, neurologie și boli infecțioase și dezvoltă candidați proprii, printre care zoci. Compania a raportat venituri totale de 460,2 milioane USD în 2025, iar în al doilea trimestru din 2026 a văzut venituri de 106,3 milioane USD, pe fondul unei tranziții către un portofoliu intern mai dezvoltat 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu comercial diversificat în mai multe arii terapeutice și o prezență operațională solidă în China 1.
- Există un pipeline intern în creștere, cu candidați avansați în faze clinice și desemnări regulatorii importante 23.
- Compania are parteneriate cu mai multe companii globale, ceea ce îi poate oferi acces la experiență clinică și comercială 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi nete în mod continuu și se așteaptă să continue să înregistreze pierderi pentru cel puțin câteva trimestre 1.
- Vânzările unor produse cheie au scăzut recent din cauza ajustărilor de preț și a schimbărilor în utilizarea spitalelor 2.
- Operațiunile sunt concentrate în mare măsură în China continentală, ceea ce face compania dependentă de un singur mediu de reglementare 1.
Oportunități
- Dacă zoci avansează în studiile de fază 3 și obține aprobări, compania ar putea extinde semnificativ piața sa globală 3.
- Lansarea KarXT și includerea în NRDL pot deschide o nouă sursă de venituri dacă accesul pacienților se îmbunătățește 2.
- Creșterea veniturilor din XACDURO și NUZYRA sugerează că adopția în spitale poate susține creșterea viitoare 12.
Amenințări
- Tensiunile comerciale și restricțiile între SUA și China pot afecta accesul la capital și valoarea acțiunilor companiei 1.
- Concurența și achizițiile pe volum pentru generice pot reduce prețurile și volumele produselor existente 12.
- Eșecurile în studiile clinice sau întârzierile regulatorii ar putea amâna lansările planificate și creșterea veniturilor 13.
Riscuri
- Pierderi continueridicat
Compania a raportat pierderi și anticipează că acestea vor continua, ceea ce ar putea afecta capacitatea de a finanța pipeline-ul fără noi surse de capital 1.
- Risc geopoliticridicat
Schimbările în relațiile dintre SUA și China pot influența operațiunile, piața și accesul la finanțare, iar compania le consideră un risc semnificativ 1.
- Risc de reglementare în Chinaridicat
Sistemul juridic chinez și politicile guvernamentale pot fi modificate sau interpretate diferit, ceea ce ar putea afecta activitatea companiei 1.
- Dependența de terțimediu
Compania se bazează pe licențiatori și furnizori externi pentru producție și studii clinice, iar problemele lor pot întârzia livrările sau aprobările 1.
- Presiunea prețurilor și a achizițiilormediu
Ajustările de preț din negocierile NRDL și concurența din achizițiile pe volum pot reduce veniturile din produsele existente 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile produselor existente își revin și pipeline-ul intern își atinge obiectivele, compania ar putea transforma progresul său într-o creștere mai solidă în anii următori 23.
- Desemnările FDA și EMA pentru zoci sugerează un interes regulatoriu pentru programul internațional al companiei 2.
- Diversificarea portofoliului comercial în mai multe arii terapeutice poate reduce dependența de un singur produs 1.
Ce ar strica teza
- Dacă pierderile continuă și finanțarea devine mai costisitoare, compania ar putea fi obligată să limiteze investițiile în pipeline 1.
- Riscurile geopolitice și de reglementare din China ar putea limita accesul la capital sau la piețele internaționale 1.
- Dacă ZEJULA și alte produse nu își recuperează vânzările, creșterea anunțată pentru 2027 ar putea fi amânată 23.
De urmărit
- Rezultatele studiului DLLEVATE de fază 3 pentru zoci2027
- Decizia FDA pentru pove în IgANNovember 2026
- Includerea KarXT și VYVGART Hytrulo în NRDL2027
- Evoluția veniturilor comerciale și a pierderilor nete în următoarele trimestreQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Afacerea
Zai Lab își descrie activitatea ca fiind una a unei companii biofarmaceutice comerciale, cu accent pe descoperirea, dezvoltarea și comercializarea de produse pentru afecțiuni cu nevoi medicale nesatisfăcute majore 1. La finalul anului 2025 avea șapte programe comerciale cu produse aprobate și lansate în una sau mai multe teritorii din Greater China, iar până în al doilea trimestru din 2026 numărul a crescut la opt, odată cu lansarea KarXT în China continentală 12. Compania combină parteneriate de licență cu un pipeline intern, inclusiv candidați global ca zoci și ZL-1503 13.
Segmente
Produse comerciale din Greater China
Portofoliul comercial include ZEJULA, VYVGART / VYVGART Hytrulo, NUZYRA, OPTUNE, QINLOCK, XACDURO și AUGTYRO, iar KarXT a fost adăugat în 2026 12. ZEJULA rămâne cel mai mare produs ca venituri, dar a fost afectat de noile dinamici ale achizițiilor pe volum pentru olaparib generic 12.
Parteneriate și licențe
Multe produse sunt deținute în licență de la parteneri globali, iar obligațiile de plată pentru milestone-uri și redevențe pot deveni semnificative dacă programele avansează 1.
Piața în context
Compania activează în principal pe piața din China continentală, unde își desfășoară vânzările prin spitale și prin Lista Națională de Rambursare (NRDL), iar produsele sunt vândute net de returnări și rabaturi către distribuitori 1. Piața oncologică, de exemplu, este descrisă de companie ca având cazuri noi anuale foarte numeroase, ceea ce susține cererea potențială pentru produsele ei 1.
Mediul de reglementare și comercial din China și relațiile dintre SUA și China sunt factori esențiali pentru perspectiva Zai Lab, iar compania îi identifică explicit drept riscuri 1.
Tendințe
- Presiunea competitivă în clasa PARPivânt din față
Concurența din clasa inhibitorilor PARP din China s-a intensificat, iar achizițiile pe volum pentru generice pot reduce vânzările ZEJULA 12.
- Creșterea accesului prin NRDL și asigurărivânt din spate
Includerea în NRDL și asigurările suplimentare sunt pârghii pe care compania le folosește pentru a extinde accesul la produsele sale, iar compania se pregătește să depună cereri pentru KarXT și VYVGART Hytrulo în 2027 123.
- Tensiuni geopolitice SUA-Chinavânt din față
Restricțiile comerciale, controalele de date și alte politici care afectează relațiile dintre SUA și China pot influența activitatea, accesul la capital și valoarea titlurilor companiei 1.
- Avansarea pipeline-ului internmixt
Progresele înregistrate de zoci și ZL-1503, precum desemnările FDA și EMA, pot consolida transformarea companiei dintr-un licențiator de produse în dezvoltator propriu 23.
Poziția concurențială
- Alți inhibitori PARP din China
Produsele din aceeași clasă terapeutică, inclusiv olaparib generic, concurează cu ZEJULA pe piața din China 12.
- Dezvoltatori de ADC-uri anti-DLL3
Companii care lucrează la terapii similare pentru cancerul pulmonar cu celule mici concurează cu programul zoci în dezvoltare 3.
- Produse concurente în miastenia gravis
Alte terapii pentru miastenia gravis concurează cu VYVGART pe piața de tratament 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent05 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Acord material · Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent21 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Zai Lab Limited · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Zai Lab Limited · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Zai Lab Limited · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.