olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Arcutis Biotherapeutics, Inc. ARQT
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Arcutis Biotherapeutics este o companie biofarmaceutică din stadiul comercial, axată pe tratamente topice pentru boli dermatologice imuno-mediate, în special cu ZORYVE, un inhibitor PDE4 administrat zilnic. Interesul actual vine din creșterea rapidă a vânzărilor din al doilea trimestru din 2026 și din ridicarea ghidajului pentru vânzările de produse din anul întreg, la 525 până la 540 de milioane de dolari.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Arcutis Biotherapeutics, Inc. (ARQT) costa 27,00 USD (−20,70 % într-o zi), cu capitalizare 3,4 mld USD, P/E 125,2 pe un EPS diluat de 0,22 USD în ultimele 12 luni, beta 1,40, interval pe 52 de săptămâni 19,50–34,05 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 143,9 mil USD (+45,1 % an/an), profit net de 8,8 mil USD (+18,8 % an/an), EPS diluat 0,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 25,37 – 35,28
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,16 · lățimea benzii 32,7 %
- SMA 50 / 200
- 27,15 / 25,35
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,19 / 1,48
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,9 % | −5,9 % | +18,8 pp | — |
| 3 luni | +2,2 % | −4,6 % | +6,8 pp | — |
| 6 luni | +30,7 % | +0,2 % | +30,5 pp | — |
| De la început de an | −7,0 % | +7,4 % | −14,4 pp | — |
| 1 an | +10,7 % | +8,2 % | +2,5 pp | −11,5 % |
| 3 ani | +1.053,8 % | +68,4 % | +985,4 pp | +38,9 % |
| 5 ani | +22,4 % | +56,5 % | −34,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 71,4 mil | 65,8 mil | 81,5 mil | 99,2 mil | 129,5 mil | 105,4 mil | 129,9 mil | 143,9 mil |
| Costul vânzărilor | 6,9 mil | 8,8 mil | 7,5 mil | 8,7 mil | 11,7 mil | 9,8 mil | 10,9 mil | 12,5 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 14,5 mil | 17,5 mil | 19,5 mil | 19,6 mil | 20,5 mil | 30,6 mil | 20,4 mil | 22,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 57,6 mil | 64,0 mil | 69,2 mil | 62,4 mil | 79,0 mil | 74,1 mil | 82,1 mil | 99,6 mil |
| Profit operațional | -7,6 mil | -24,5 mil | -14,6 mil | 8,5 mil | 18,4 mil | -9,1 mil | 16,4 mil | 9,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,6 mil | 3,0 mil | 3,0 mil | 3,1 mil | 3,0 mil | 4,4 mil | 3,4 mil | 3,0 mil |
| Impozit pe profit | 323,0 mii | 279,0 mii | 342,0 mii | 80,0 mii | 470,0 mii | 93,0 mii | 136,0 mii | 195,0 mii |
| Profit net | -10,8 mil | -25,1 mil | -15,9 mil | 7,4 mil | 17,4 mil | -11,3 mil | 15,0 mil | 8,8 mil |
| EPS diluat | -0,09 ≈ | -0,20 | -0,13 | 0,06 | 0,14 ≈ | -0,09 | 0,11 | 0,06 |
| Flux de numerar operațional | -748,0 mii | -30,4 mil | 324,0 mii ≈ | -1,8 mil ≈ | 26,2 mil | 2,2 mil | 12,6 mil ≈ | 18,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 | 608,0 mii | 78,0 mii ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 158,0 mii ≈ | 97,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 121,6, mediană 122,1, max 122,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | 0 | 0 | 3,7 mil | 59,6 mil | 196,5 mil | 376,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +1.517,1 % | +229,7 % | +91,3 % |
| Profit net | -19,3 mil | -42,0 mil | -135,7 mil | -206,4 mil | -311,5 mil | -262,1 mil | -140,0 mil | -16,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -22,78 | -3,80 | -4,18 | -5,66 | -3,78 | -1,16 | -0,13 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -8.449,8 % | -439,8 % | -71,3 % | -4,3 % |
| Flux de numerar liber | -14,1 mil | -43,1 mil | -113,4 mil | -175,6 mil | -258,0 mil | -247,5 mil | -112,3 mil | -6,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 42,9 mil USD
- Datorie financiară
- 109,0 mil USD
- Datorie netă
- 66,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 189,5 mil USD
- Active totale
- 433,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,58x
- Lichiditate curentă
- 3,17x
- ROE
- -9,3 %
- ROA
- -4,1 %
- Marja FCF
- -1,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 0 | 3,7 mil | 59,6 mil | 196,5 mil | 376,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 0 | 754,0 mii | 5,0 mil | 19,1 mil | 36,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | 0 ≈ | 2,9 mil ≈ | 54,6 mil ≈ | 177,4 mil ≈ | 339,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 115,3 mil | 145,6 mil | 182,4 mil | 110,6 mil | 76,4 mil | 77,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | 61,0 mil | 122,1 mil | 185,1 mil | 229,4 mil | 274,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -136,6 mil | -206,5 mil | -301,6 mil | -241,1 mil | -128,4 mil | -12,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | 15,7 mil | 29,7 mil | 27,2 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 3,1 mil | 647,0 mii | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | -135,7 mil | -206,4 mil | -311,5 mil | -262,1 mil | -140,0 mil | -16,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,80 | -4,18 | -5,66 | -3,78 | -1,16 | -0,13 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 35,7 mil | 49,4 mil | 55,0 mil | 69,3 mil | 121,0 mil | 127,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 185,1 mil
- 2024
- 229,4 mil
- 2025
- 274,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 69,3 mil
- 2024
- 121,0 mil
- 2025
- 127,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 65,1 mil | 96,4 mil | 53,6 mil | 88,4 mil | 71,3 mil | 42,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 0 | 8,5 mil | 25,8 mil | 73,1 mil | 146,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 0 | 7,5 mil | 13,1 mil | 14,5 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 292,8 mil | 402,8 mil | 437,4 mil | 330,4 mil | 335,8 mil | 411,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,0 mil | 2,3 mil | 1,9 mil | 1,5 mil | 1,0 mil | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 0 | 7,2 mil | 6,4 mil | 9,5 mil | 14,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 298,3 mil | 408,2 mil | 449,3 mil | 341,4 mil | 348,9 mil | 433,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 7,1 mil | 7,4 mil | 8,8 mil | 12,0 mil | 14,2 mil | 12,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 0 | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 72,4 mil | 197,8 mil | 201,8 mil | 107,2 mil | 108,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 22,6 mil | 33,3 mil | 37,8 mil | 46,7 mil | 81,0 mil | 129,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 27,6 mil | 110,5 mil | 239,7 mil | 252,7 mil | 191,3 mil | 243,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 270,6 mil † | 297,7 mil † | 209,6 mil † | 88,7 mil † | 157,5 mil † | 189,5 mil † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 6,4 mil
- 2024
- 9,5 mil
- 2025
- 14,8 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -113,0 mil | -174,6 mil | -257,7 mil | -247,1 mil | -112,2 mil | -5,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 321,0 mii | 995,0 mii | 333,0 mii | 428,0 mii | 143,0 mii | 686,0 mii | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -113,4 mil ≈ | -175,6 mil ≈ | -258,0 mil ≈ | -247,5 mil ≈ | -112,3 mil ≈ | -6,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -181,8 mil | -76,0 mil | -87,2 mil | 180,2 mil | 28,8 mil | -30,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 298,1 mil | 281,9 mil | 301,8 mil | 101,3 mil | 66,2 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -247,1 mil
- 2024
- -112,2 mil
- 2025
- -5,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 180,2 mil
- 2024
- 28,8 mil
- 2025
- -30,3 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare16
- Creștere100
- Bilanț și datorie50
- Calitate66
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,56 – 13,91 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)8,83 – 13,91 (Mijloc 10,80)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 71,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E2,56 – 9,13 (Mijloc 4,45)16 firme folosite · multiplul median 20,6x · quartile 11,9x – 42,3xABBV, ABT, ALNY, BMY, CRMD, GMAB, INVA, JNJ, LLY, NATR, PFE, REGN, RPRX, UTHR, VRTX, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,0 % | 54 (față de colegi) | 17 % |
| Marja netă · Calitate | 5,9 % | 52 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 199,6 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 367,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,6x | 16 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,9x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 125,2x | 11 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,7 % | 22 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate66/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare16/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ARCUTIS BIOTHERAPEUTICS, INC. (ARQT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 376,1 mil USD în 2025; creștere an/an 91,3 %; marjă netă 5,9 %; ROE 14,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,70–11,52 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,63 USD, prețul de 27,00 USD lasă un potențial de -71,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -254,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 199,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 367,3 %
- Lichiditatea curentă: 2,9x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 2,6x
- P/E (TTM): 125,2x
- Randament FCF: 1,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.283,9 mld | 44,3 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +27 % / +131 % |
| JNJJohnson & Johnson | 655,6 mld | 41,3 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +32 % / +76 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 575,0 mld | 640,9 | 18,4 % | 13,9 % | +40,2 % | +14 % / +107 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 509,5 mld | 49,6 | — | 15,7 % | +8,6 % | +27 % / +102 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 362,2 mld | 151,2 | 5,1 % | 3,6 % | +1,3 % | +40 % / +43 % |
| ABTAbbott Laboratories | 196,7 mld | 42,3 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −12 % / +9 % |
| PFEPfizer Inc | 170,3 mld | 42,6 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +16 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 137,5 mld | 34,9 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +53 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 129,0 mld | 14,0 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +28 % / +28 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,3 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +55 % / +325 % |
| ZTSZoetis Inc. | 33,4 mld | 13,8 | 57,6 % | 26,4 % | +2,3 % | −36 % / −54 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,5 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +76 % / +283 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 24,1 mld | 21,3 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +16 % / +136 % |
| INSMInsmed Inc | 23,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −48 % / +335 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -24,3 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +107 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,0 mld | 7,9 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −7 % |
| ARQTArcutis Biotherapeutics, Inc. | 3,4 mld | 125,2 | 14,9 % | 5,9 % | +91,3 % | +11 % / +1.054 % |
| IDYAIDEAYA Biosciences, Inc. | 3,0 mld | — | -38,5 % | -1.149,6 % | +3.024,4 % | −14 % / −3 % |
| RCUSArcus Biosciences, Inc. | 2,5 mld | — | -114,1 % | -453,0 % | −4,3 % | −32 % / +17 % |
| STOKStoke Therapeutics, Inc. | 1,7 mld | — | -73,6 % | -862,1 % | +404,5 % | −16 % / +588 % |
| INVAInnoviva, Inc. | 1,4 mld | 9,7 | 17,0 % | 44,1 % | +14,7 % | −11 % / +39 % |
| JANXJanux Therapeutics, Inc. | 982,6 mil | — | -10,6 % | -428,7 % | −5,6 % | −53 % / +84 % |
| WVEWave Life Sciences, Inc. | 635,1 mil | — | -80,0 % | -296,9 % | −60,5 % | −59 % / −39 % |
| NGNENeurogene Inc. | 513,3 mil | — | -45,3 % | — | −100,0 % | +22 % / +85 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ARQT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 19,35 Randament total -28 % · Pe an -28 % | 34,06 Randament total 26 % · Pe an 26 % | 51,09 Randament total 89 % · Pe an 89 % |
| 3 ani | 22,96 Randament total -15 % · Pe an -5 % | 45,04 Randament total 67 % · Pe an 19 % | 73,57 Randament total 172 % · Pe an 40 % |
| 5 ani | 27,23 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 59,57 Randament total 121 % · Pe an 17 % | 105,94 Randament total 292 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 11,26
- Marja netă± 7,88
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,88
- Diluare anuală± 0,66
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Arcutis Biotherapeutics este o companie biofarmaceutică din stadiul comercial, axată pe tratamente topice pentru boli dermatologice imuno-mediate, în special cu ZORYVE, un inhibitor PDE4 administrat zilnic. Interesul actual vine din creșterea rapidă a vânzărilor din al doilea trimestru din 2026 și din ridicarea ghidajului pentru vânzările de produse din anul întreg, la 525 până la 540 de milioane de dolari 3.
SWOT
Puncte tari
- Produsul principal are un profil de siguranță favorabil pentru utilizare cronică și o creștere rapidă a vânzărilor în ultimul trimestru 13.
- Compania are un portofoliu de brevete care oferă exclusivitate pe termen lung pentru formulările de cremă și spumă 1.
- Compania a obținut rezultate pozitive din operațiuni și a menținut un flux de numerar operațional pozitiv în trimestrul al doilea din 2026 3.
Puncte slabe
- Compania a avut pierderi nete în fiecare an de la înființare și acumulează un deficit cumulat semnificativ 12.
- Compania depinde de un singur produs principal, ceea ce face veniturile sensibile la schimbările de acces sau de concurență 1.
- Compania are un credit neachitat și trebuie să respecte clauze financiare care îi limitează flexibilitatea 12.
Oportunități
Amenințări
- Concurența din partea altor tratamente topice și sistemice ar putea limita cota de piață a ZORYVE 1.
- Presiunile privind prețurile și rambursarea de către asigurători ar putea reduce veniturile nete pe pacient 13.
- Eșecul unor studii clinice sau întârzierea aprobărilor de reglementare ar putea amâna planurile de creștere 12.
Riscuri
- Dependența de un produsridicat
Vânzările depind în cea mai mare parte de gama ZORYVE, iar orice problemă de acces, siguranță sau concurență ar putea afecta rezultatele financiare 13.
- Pierderi și nevoie de finanțaremediu
Compania a raportat pierderi în fiecare an de la înființare și ar putea avea nevoie de capital suplimentar dacă fluxul de numerar nu acoperă cheltuielile 12.
- Clauze ale credituluimediu
Împrumutul față de SLR impune clauze operaționale și financiare care ar putea limita opțiunile companiei în cazul unor noi finanțări 12.
- Acces și prețuriscăzut
Dacă asigurătorii nu acoperă ZORYVE sau reduc rambursările, creșterea vânzărilor ar putea încetini, iar deducerile brute-la-nete ar putea crește 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea vânzărilor din al doilea trimestru 2026 se menține și ghidajul pentru anul întreg este atins, compania ar putea ajunge la o poziție financiară mai solidă 3.
- Extinderea indicațiilor pentru copii și accesul prin noi canale ar putea deschide piețe care nu erau accesibile până acum 23.
- Brevetele pe formulările de cremă și spumă ar putea proteja poziția ZORYVE pe piața din SUA pentru mai mulți ani 1.
Ce ar strica teza
- Dacă concurența din partea tratamentelor topice noi crește, cota ZORYVE ar putea scădea și marjele ar putea fi presate 1.
- Compania nu a obținut încă profit constant, iar un credit neachitat ar putea limita flexibilitatea în cazul unei încetiniri a vânzărilor 12.
- Dacă studiile clinice pentru noi indicații nu confirmă eficacitatea, programele ar putea fi oprite fără venituri compensatorii 13.
De urmărit
- Decizia FDA pentru sNDA cremă ZORYVE 0,05% la sugari23 februarie 2027
- Rezultatele studiilor de fază 2 pentru vitiligo și decizia privind continuarea programuluitrimestrul IV 2026
- Efectul lansării echipei de vânzări pentru medicină primară și pediatrie asupra vânzărilortrimestrul III 2026
- Realizarea ghidajului de vânzări nete de produse pentru anul 2026raportul anual 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Arcutis este o companie biofarmaceutică din stadiul comercial, care dezvoltă și comercializează tratamente pentru boli dermatologice cu nevoi medicale nesatisfăcute mari, precum psoriazisul în plăci, dermatita atopică și dermatita seboreică 1. Produsul principal, ZORYVE, este o formulă topică zilnică de roflumilast, un inhibitor PDE4 foarte puternic și selectiv, lansat în august 2022 1. Compania susține că ZORYVE poate înlocui parțial corticosteroizii topici, a căror utilizare pe termen lung are efecte secundare cunoscute 1.
Piața în context
Tendințe
- Îngrijorările legate de corticosteroizii topici pe termen lungvânt din spate
Compania arată că efectele secundare locale și sistemice ale utilizării prelungite a corticosteroizilor sunt din ce în ce mai bine recunoscute, ceea ce ar putea împinge medicii spre alternative fără steroizi 1. Această tendință susține poziționarea ZORYVE ca tratament cronic.
- Acces și rambursaremixt
Succesul vânzărilor depinde de acoperirea de către asigurători și de costul pacienților, iar companiile din domeniu se confruntă cu presiuni privind prețurile și deducerile 13. Compania a lansat inițiative digitale pentru acces, ceea ce ar putea ajuta, dar rambursarea rămâne un factor incert 3.
- Concurență de la tratamente topice noivânt din față
Pe piață există deja alternative precum tapinarof, ruxolitinib topic și crisaborole, iar noi produse ar putea reduce cota ZORYVE 1. Dacă aceste produse vor avea profiluri de siguranță mai bune, presiunea concurențială ar putea crește.
- Extinderea indicațiilor la copiivânt din spate
Autorizările pentru copii mai mici, de la 6 ani până la 2 ani și chiar 3 luni în cazul sNDA pentru cremă 0,05%, deschid populații noi de pacienți 23. Aceste aprobări ar putea extinde piața adresabilă dacă FDA le acceptă la termenele anunțate.
Poziția concurențială
ZORYVE concurează cu corticosteroizii topici, care rămân tratamentul de primă linie, cu inhibitorii de calcineurină, cu tapinarof, cu ruxolitinib topic și cu crisaborole 1. Biologicele și terapiile sistemice se adresează în general pacienților cu forme mai severe, dar majoritatea pacienților au nevoie și de tratament topic adițional 1.
- Corticosteroizi topici
Tratamentul de primă linie pentru boli inflamatorii ale pielii, cu eficacitate ridicată, dar cu efecte secundare la utilizarea prelungită 1.
- Tapinarof (Vtama)
Tratament topic non-steroidal aprobat pentru psoriazis și dermatită atopică, cu reacții la locul aplicării 1.
- Ruxolitinib topic (Opzelura)
Tratament topic pentru dermatita atopică, cu avertismente extinse și utilizare limitată pe termen scurt 1.
- Crisaborole (Eucrisa)
Inhibitor PDE4 topic non-steroidal pentru dermatita atopică, cu eficacitate mai redusă și senzație de arsură 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Arcutis Biotherapeutics, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Arcutis Biotherapeutics, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Arcutis Biotherapeutics, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.