olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Microvast Holdings, Inc. MVST
Miscellaneous Electrical Machinery, Equipment & Supplies · SIC 3690 · Verticală: Miscellaneous Electrical Machinery, Equipment & Supplies (SIC 3690)
Microvast Holdings este un producător de baterii litiu-ion pentru vehicule comerciale electrice și sisteme de stocare a energiei, cu accent pe producție și integrare verticală. Compania ajunge într-o perioadă sensibilă: veniturile semestrului întâi din 2026 au scăzut sub anul precedent, iar compania a notat în aceeași perioadă că există un risc de continuitate, în timp ce capacitatea din Huzhou este în curs de extindere. Vezi și.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Microvast Holdings, Inc. (MVST) costa 0,66 USD (+10,08 % într-o zi), cu capitalizare 255,7 mil USD, beta 1,63, interval pe 52 de săptămâni 0,49–5,30 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 87,3 mil USD (−4,5 % an/an), profit net de -12,0 mil USD, EPS diluat -0,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 61,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 0,45 – 0,65
- peste banda superioară · %B 1,07 · lățimea benzii 35,5 %
- SMA 50 / 200
- 0,62 / 1,38
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,00 / -0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,9 % | −2,0 % | +9,9 pp | — |
| 3 luni | −21,1 % | −2,2 % | −19,0 pp | — |
| 6 luni | −66,1 % | +4,3 % | −70,3 pp | — |
| De la început de an | −76,3 % | +10,6 % | −86,8 pp | — |
| 1 an | −86,6 % | +10,5 % | −97,1 pp | −59,3 % |
| 3 ani | −53,2 % | +73,7 % | −126,8 pp | −50,2 % |
| 5 ani | −92,9 % | +61,7 % | −154,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 101,4 mil | 113,4 mil | 116,5 mil | 91,3 mil | 123,3 mil | 96,4 mil | 60,6 mil | 87,3 mil |
| Costul vânzărilor | 67,8 mil | 71,9 mil | 73,5 mil | 59,6 mil | 76,9 mil | — | 41,5 mil | 61,5 mil |
| Profit brut | 33,6 mil | 41,5 mil | 43,0 mil | 31,7 mil | 46,4 mil | 959,0 mii | 19,2 mil | 25,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 10,7 mil | 8,8 mil | 8,2 mil | 7,7 mil | 7,8 mil | 10,4 mil | 8,8 mil | 8,9 mil |
| Profit operațional | 7,2 mil | -1,4 mil | 15,3 mil | 9,0 mil | 13,0 mil | -41,2 mil | -7,9 mil | -1,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,3 mil | 1,6 mil | 1,2 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 13,2 mil | -82,3 mil | 61,8 mil | -105,8 mil | -750,0 mii | 10,3 mil | — | — |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 220,0 mii | 739,0 mii | -6,3 mil | — | 0 |
| Profit net | 13,2 mil | -82,3 mil | 61,8 mil | -106,1 mil | -1,5 mil | 16,5 mil | 48,2 mil | -12,0 mil |
| EPS diluat | 0,03 | -0,26 ≈ | 0,05 | -0,33 | 0,00 | 0,05 ≈ | -0,04 | -0,03 |
| Flux de numerar operațional | -5,4 mil | 6,1 mil | 7,2 mil | 37,2 mil ≈ | 15,2 mil ≈ | 16,4 mil | -22,8 mil | -10,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 14,2 mil ≈ | 355,0 mii | 2,3 mil | 2,9 mil ≈ | 14,0 mil ≈ | 643,0 mii | 2,9 mil | 11,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 76,4 mil | 107,5 mil | 152,0 mil | 204,5 mil | 306,6 mil | 379,8 mil | 427,5 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +40,7 % | +41,3 % | +34,6 % | +49,9 % | +23,9 % | +12,6 % |
| Profit net | 3,4 mil | -2,4 mil | -206,5 mil | -158,2 mil | -106,3 mil | -195,5 mil | -29,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −171,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,07 | -0,82 | -1,26 | -0,52 | -0,34 | -0,61 | -0,09 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 4,4 % | -2,3 % | -135,9 % | -77,4 % | -34,7 % | -51,5 % | -6,8 % |
| Flux de numerar liber | -6,9 mil | -3,1 mil | -132,9 mil | -204,8 mil | -262,1 mil | -24,9 mil | 56,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 105,0 mil USD
- Datorie financiară
- 106,3 mil USD
- Datorie netă
- 1,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 410,5 mil USD
- Active totale
- 1,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,26x
- Lichiditate curentă
- 0,92x
- ROE
- -7,3 %
- ROA
- -3,0 %
- Marja FCF
- 13,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 107,5 mil | 152,0 mil | 204,5 mil | 306,6 mil | 379,8 mil | 427,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 90,4 mil | 194,7 mil | 195,4 mil | 249,4 mil | 260,2 mil | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2025verificat |
| Profit brut | 17,1 mil | -42,7 mil | 9,1 mil | 57,2 mil | 119,6 mil | 122,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 16,6 mil | 34,4 mil | 43,5 mil | 45,0 mil | 41,1 mil | 34,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -29,1 mil | -194,1 mil | -159,9 mil | -106,7 mil | -116,1 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,7 mil | 5,4 mil | 3,3 mil | 2,6 mil | 9,7 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -33,6 mil | -206,5 mil | -158,2 mil | -106,4 mil | -195,5 mil | -34,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,0 mii | 0 | 33,0 mii | 10,0 mii | 0 | -5,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit net | -2,4 mil | -206,5 mil | -158,2 mil | -106,3 mil | -195,5 mil | -29,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,82 | -1,26 | -0,52 | -0,34 | -0,61 | -0,09 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 99,0 mil | 185,9 mil | 303,3 mil | 310,9 mil | 318,5 mil | 324,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
- 2023
- 310,9 mil
- 2024
- 318,5 mil
- 2025
- 324,7 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 21,5 mil | 480,9 mil | 231,4 mil | 44,5 mil | 73,0 mil | 105,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 76,3 mil | 88,7 mil | 119,3 mil | 138,7 mil | 120,6 mil | 155,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 45,0 mil | 53,4 mil | 84,3 mil | 149,7 mil | 143,3 mil | 89,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active curente | 189,3 mil | 706,6 mil | 545,1 mil | 425,6 mil | 428,0 mil | 448,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 198,0 mil | 253,1 mil | 335,1 mil | 620,7 mil | 478,2 mil | 508,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,3 mil | 1,9 mil | 1,6 mil | 3,1 mil | 2,6 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active totale | 404,5 mil | 995,3 mil | 985,0 mil | 1,1 mld | 951,9 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 42,0 mil | 40,4 mil | 45,0 mil | 112,6 mil | 64,9 mil | 47,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 12,2 mil | 13,3 mil | 17,4 mil | 35,4 mil | 70,7 mil | 93,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 29,0 mil | 43,8 mil | 41,1 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 183,6 mil | 175,6 mil | 252,4 mil | 403,4 mil | 330,2 mil | 488,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 389,2 mil | 308,6 mil | 372,0 mil | 532,5 mil | 564,0 mil | 594,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -384,6 mil | 686,7 mil | 613,0 mil | 564,2 mil | 387,9 mil | 410,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
- 2023
- 3,1 mil
- 2024
- 2,6 mil
- 2025
- 2,2 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,6 mil | -45,0 mil | -53,9 mil | -75,3 mil | 2,8 mil | 75,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 18,6 mil | 87,9 mil | 150,9 mil | 186,8 mil | 27,7 mil | 19,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -3,1 mil ≈ | -132,9 mil ≈ | -204,8 mil ≈ | -262,1 mil ≈ | -24,9 mil ≈ | 56,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -17,7 mil | -87,9 mil | -175,9 mil | -165,6 mil | -12,2 mil | -16,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -507,0 mii | 624,9 mil | 5,0 mil | 33,0 mil | 37,6 mil | -2,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -165,6 mil
- 2024
- -12,2 mil
- 2025
- -16,0 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 50 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 255,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie17
- Creștere85
- Evaluare52
- Calitate24
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,97 – 2,76 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/Venit0,97 – 2,76 (Mijloc 1,58)15 firme folosite · multiplul median 1,6x · quartile 0,9x – 2,8xATKR, CHPT, DFLI, ELVA, ENR, ENS, EOSE, EPOW, GAUZ, NOVT, NRGV, SPB, UCAR, ULBI, XPON
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 50/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 25,1 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | -10,3 % | 76 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | -8,3 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 27,9 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 12,6 % | 56 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 17 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,6x | 90 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | -11,9 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial17/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere85/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate24/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare52/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MICROVAST HOLDINGS, INC. (MVST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 427,5 mil USD în 2025; creștere an/an 12,6 %; marjă netă 13,9 %; ROE 11,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,97–2,76 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,58 USD, prețul de 0,66 USD lasă un potențial de 138,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 58,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 50/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: -10,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 27,9 %
- EV/Venit: 0,6x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 25,1 %
- Marja FCF: -8,3 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: -11,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Miscellaneous Electrical Machinery, Equipment & Supplies (SIC 3690) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 38 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ENSEnerSys | 5,6 mld | 16,7 | 18,4 % | 9,3 % | +3,7 % | +9 % / +76 % |
| NOVTNovanta Inc. | 5,5 mld | 92,8 | 5,1 % | 6,0 % | +3,3 % | +28 % / +1 % |
| ATKRAtkore Inc. | 3,2 mld | — | -11,9 % | -5,5 % | −11,0 % | +37 % / −24 % |
| SPBSpectrum Brands Holdings, Inc. | 2,1 mld | 28,0 | 4,2 % | 2,8 % | −5,2 % | +54 % / +32 % |
| NVXNOVONIX Ltd | 1,9 mld | — | -62,0 % | -1.650,8 % | −4,1 % | −81 % / −88 % |
| ENREnergizer Holdings, Inc. | 1,7 mld | 21,3 | 42,2 % | 2,7 % | +2,3 % | +38 % / −18 % |
| AMPXAmprius Technologies, Inc. | 1,2 mld | — | -36,1 % | -33,4 % | +202,1 % | −25 % / +106 % |
| EMATEvolution Metals & Technologies Corp. | 1,2 mld | — | — | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| EOSEEos Energy Enterprises, Inc. | 779,3 mil | — | — | -246,8 % | +631,8 % | −86 % / +95 % |
| ENVXEnovix Corporation | 612,3 mil | — | -82,2 % | -473,9 % | +37,9 % | −64 % / −75 % |
| NRGVEnergy Vault Holdings, Inc. | 578,2 mil | — | -225,9 % | -48,6 % | +340,9 % | −8 % / +38 % |
| SLDPSolid Power, Inc. | 513,4 mil | — | -20,6 % | -816,4 % | +8,0 % | −57 % / +60 % |
| FLNCFluence Energy, Inc. | 312,1 mil | — | -20,7 % | -3,1 % | −16,1 % | −69 % / −76 % |
| CHPTChargePoint Holdings, Inc. | 306,4 mil | — | -1.015,1 % | -40,6 % | −1,4 % | +39 % / −69 % |
| SESSES AI Corporation | 286,4 mil | — | -31,2 % | -289,6 % | +929,4 % | −60 % / −63 % |
| ULBIEnerSys | 260,3 mil | 1,4 | -4,8 % | -3,5 % | +16,2 % | +175 % / +109 % |
| MVSTMicrovast Holdings, Inc. | 255,7 mil | — | 11,4 % | 13,9 % | +12,6 % | −87 % / −53 % |
| ELVAElectrovaya Inc. | 173,4 mil | — | -673,8 % | -3,4 % | +170,8 % | +7 % / +94 % |
| ELPWElong Power Holding Ltd. | 145,7 mil | — | — | -271,3 % | +430,7 % | −100 % / −100 % |
| NEOVNeoVolta, Inc. | 134,6 mil | — | -101,1 % | -161,0 % | +58,2 % | −44 % / +28 % |
| GAUZGauzy Ltd. | 127,5 mil | — | — | -51,4 % | +32,8 % | −86 % / indisponibil |
| BYRNByrna Technologies Inc. | 97,4 mil | — | -14,9 % | -9,2 % | +37,7 % | −77 % / −29 % |
| EPOWE-Power Inc. | 88,8 mil | — | — | -35,8 % | −28,6 % | −88 % / −87 % |
| BLNKBlink Charging Co. | 65,4 mil | — | -79,9 % | -52,2 % | −18,0 % | −66 % / −86 % |
| STISolidion Technology, Inc. | 37,8 mil | — | -1.382,4 % | -23.852,8 % | indisponibil | −59 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MVST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 1,85 Randament total 179 % · Pe an 179 % | 3,26 Randament total 391 % · Pe an 391 % | 4,90 Randament total 636 % · Pe an 636 % |
| 3 ani | 2,20 Randament total 231 % · Pe an 49 % | 4,32 Randament total 549 % · Pe an 87 % | 7,05 Randament total 960 % · Pe an 120 % |
| 5 ani | 2,61 Randament total 292 % · Pe an 31 % | 5,71 Randament total 759 % · Pe an 54 % | 10,15 Randament total 1.427 % · Pe an 72 % |
- P/E la ieșire± 1,08
- Marja netă± 0,76
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,56
- Diluare anuală± 0,06
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Microvast Holdings este un producător de baterii litiu-ion pentru vehicule comerciale electrice și sisteme de stocare a energiei, cu accent pe producție și integrare verticală. Compania ajunge într-o perioadă sensibilă: veniturile semestrului întâi din 2026 au scăzut sub anul precedent, iar compania a notat în aceeași perioadă că există un risc de continuitate, în timp ce capacitatea din Huzhou este în curs de extindere. Vezi 2 și 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de clienți și de o singură sursă de producție, cea din Huzhou, China 1.
- Istoricul de pierderi și de incertitudine privind continuitatea activității, precum și presiunea asupra lichidității 12.
- Marja brută și utilizarea producției au scăzut în prima jumătate a anului 2026 3.
Oportunități
- Localizarea producției în SUA la Clarksville și o eventuală cerere de conținut intern pentru vehicule comerciale și transport public 2.
- Expansiunea spre stocare de energie pentru rețele, dacă finanțarea și tehnologia permit extinderea 1.
- Comercializarea sistemului KAF pentru autobuze școlare din SUA, dacă validarea și integrarea cu OEM-urile reușesc 2.
Amenințări
- Apariția unor alternative la bateriile litiu-ion sau schimbarea tehnologiei ar putea reduce cota de piață 1.
- Tarifele, restricțiile comerciale și riscurile geopolitice dintre SUA și China ar putea afecta costurile și vânzările 13.
- Reducerea sau eliminarea incentivelor pentru vehicule electrice și stocare ar putea încetini cererea 1.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Compania a concluzionat că există incertitudine semnificativă privind capacitatea de a continua activitatea într-un an, iar planurile de management nu pot fi considerate probabile 2.
- Expunere la Chinaridicat
Politicile guvernului chinez, restricțiile privind investițiile străine și riscurile de tranzacționare pe piețele din SUA pot afecta operațiunile și valoarea acțiunilor 1.
- Dependența de clienți și de furnizorimediu
Veniturile depind de o bază restrânsă de clienți, iar unele materii prime provin de la un singur furnizor sau de la câțiva furnizori din Asia 1.
- Controlul intern și raportareamediu
Compania a restatat trimestre anterioare și a remediat o slăbiciune materială; eventuale noi slăbiciuni ar putea afecta încrederea investitorilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Integrarea verticală și brevetele proprii ar putea susține o poziție de nișă în vehicule comerciale grele și în transportul public, dacă clienții validează tehnologia.
- Localizarea producției în SUA ar putea deschide acces la cererea pentru conținut intern, mai ales dacă propunerea KAF se confirmă comercial.
Ce ar strica teza
- Veniturile au scăzut în prima jumătate a anului 2026, iar scăderea utilizării producției și presiunea costurilor ar putea continua să afecteze marjele.
- Incertitudinea privind continuitatea activității și nevoia de finanțare ar putea limita capacitatea companiei de a executa planurile de extindere.
- Expunerea la politicile comerciale și la riscurile geopolitice legate de China ar putea afecta costurile și accesul la piețele strategice.
De urmărit
- Operarea inițială a facilității de asamblare a pachetelor de la Clarksvillesfârșitul lui 2026
- Evoluția marjei brute și a costurilor cu materiile prime, pe măsura utilizării producțieiQ3 2026
- Mențiunile privind continuitatea activității și planurile de finanțare din următoarele rapoartenext 10-Q
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Fondată în 2006 și cu sediul în Houston, Texas, Microvast proiectează, dezvoltă și fabrică componente și sisteme de baterii, în principal pentru vehicule comerciale electrice și pentru stocare de energie (ESS) 1. Compania se descrie ca integrată vertical, de la materialele celulei (catod, anod, electrolit, separator) până la module, pachete și sisteme de management al bateriei 1. Capacitatea anuală de fabricație era de aproximativ 3,5 GWh la 31 decembrie 2025, toată în facilitatea din Huzhou, China 1.
Pe partea de produs, compania a lansat pachete de baterii pe bază de celule LFP de 290Ah și sistemul de propulsie electrică KAF, destinat în special piețelor de autobuze școlare din SUA, cu comercializarea supusă validării finale și integrării cu partenerii OEM 2.
Segmente
Vehicule comerciale electrice
Este principala activitate a companiei, cu baterii pentru camioane ușoare, medii și grele, autobuze, trenuri, camioane de mină, echipamente portuare și vehicule speciale 1. Compania a menționat că acest segment este prioritatea comercială imediată, iar comanda restantă de la sfârșitul lui 2025 era compusă în principal din parteneri de transport și logistică din Europa 12.
Stocare de energie (ESS)
Acest segment vizează stocarea de energie la scară de rețea, o piață pe care compania o consideră în expansiune, dar căreia i-a acordat recent o prioritate mai mică decât vehiculelor comerciale 12. Extinderea spre ESS depinde de tehnologii derivate din segmentul vehiculelor și de capacitatea de finanțare a companiei 1.
Piața în context
Compania citează date terțe potrivit cărora capacitatea globală de energie a crescut cu aproximativ 23% în 2025 și că SUA ar putea ajunge la circa 125 GW până în 2030, de la aproximativ 45 GW în 2025 1. Piața vehiculelor comerciale electrice este descrisă ca având o cerere în creștere, dar cererea a fost influențată de politicile guvernamentale și de incentive, care pot fi reduse sau eliminate 12.
Mediul de reglementare este dinamic: schimbările de tarife, restricțiile geopolitice și cerințele privind conținutul intern pot modifica costurile și accesul la piețe, iar compania a menționat restituiri de taxe după o decizie a Curții Supreme a SUA privind tarifele IEEPA 13.
Tendințe
- Politici și incentive pentru electrificaremixt
Subvențiile, creditele fiscale și cerințele de emisii pot sprijini cererea pentru vehicule electrice și stocare, dar incentivele pot fi reduse sau eliminate, iar restricțiile legate de entitățile străine considerate îngrijorătoare pot schimba accesul la aceste programe 1.
- Cerere de stocare pentru centre de datevânt din spate
Creșterea consumului de energie legat de inteligența artificială și de centrele de date susține, potrivit companiei, nevoia de stocare de energie la nivel de rețea 1.
- Costuri de materii prime și logisticăvânt din față
Prețurile mai mari ale materiilor prime, tarifele și costurile de transport au presat marja brută, iar scăderea utilizării producției a redus absorbția costurilor fixe 23.
- Localizarea producției în SUA și Europamixt
Cererea de producție locală și preferințele pentru conținut intern în SUA și Europa pot deschide oportunități, dar extinderea necesită capital pe care compania îl are în cantități limitate 12.
Poziția concurențială
Compania arată că se confruntă cu producători chinezi de baterii, care au o poziție puternică în special pe piața din China, unde prețurile sunt mai sensibile 1. Avantajul declarat al companiei constă în integrarea verticală, tehnologiile proprii de catod și separator și durata lungă de viață a celulelor 1.
Concurența se exercită și prin alternative chimice la bateriile pe bază de litiu, pe care compania le consideră un risc dacă ajung să câștige acceptare pe piață, precum și prin furnizorii de echipamente de încărcare și de rețele de stații 1.
- Producători chinezi de baterii
Concurenți locali din China, menționați de companie ca puternici pe piața internă, unde prețul este un criteriu major.
- Furnizori de sisteme LFP și NMC
Producători care oferă chimii alternative pentru vehicule comerciale și stocare, despre care compania spune că pot câștiga cotă de piață dacă nu ține pasul cu tehnologia.
- Alte chimii de baterii litiu-ion
Tehnologii alternative care, dacă ajung la acceptare largă, ar putea reduce interesul pentru produsele companiei.
- Producători de echipamente de încărcare
Furnizori de stații și de echipamente de încărcare de care depind clienții pentru utilizarea produselor companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)09 oct. 2026
- Raport curent31 aug. 2026Notificare de delistare
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport anual16 mar. 2026
- Raport curent16 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Microvast Holdings, Inc. · 16 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Microvast Holdings, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Microvast Holdings, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.