olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Phathom Pharmaceuticals, Inc. PHAT
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Phathom Pharmaceuticals este o companie biofarmaceutică în etapa comercială, axată pe tratamente pentru bolile gastrointestinale, al cărei produs principal, VOQUEZNA, conține vonoprazan, un blocant acid de tip PCAB, comercializat în Statele Unite. Compania a raportat încasări trimestriale record în al doilea trimestru din 2026, de 74,3 milioane USD, în creștere cu 88% față de anul precedent, iar întregul an 2026 are un ghidaj de venituri de 310 - 325 milioane USD. Relevanța actuală ține de tranziția de la pierderi către profitabilitate operațională, exclusiv compensația pe bază de acțiuni, care ar putea deveni durabilă dacă creșterea continuă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) costa 5,68 USD (−1,05 % într-o zi), cu capitalizare 461,7 mil USD, beta 1,22, interval pe 52 de săptămâni 5,68–18,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 84,7 mil USD (+71,1 % an/an), profit net de -13,9 mil USD, EPS diluat -0,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 5,31 – 7,89
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,14 · lățimea benzii 39,1 %
- SMA 50 / 200
- 7,46 / 10,31
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,48 / -0,43
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,2 % | −2,0 % | −13,2 pp | — |
| 3 luni | −31,0 % | −2,2 % | −28,8 pp | — |
| 6 luni | −55,2 % | +4,3 % | −59,4 pp | — |
| De la început de an | −65,8 % | +10,6 % | −76,3 pp | — |
| 1 an | −57,9 % | +10,5 % | −68,4 pp | +16,6 % |
| 3 ani | −34,9 % | +73,7 % | −108,6 pp | +16,8 % |
| 5 ani | −74,6 % | +61,7 % | −136,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 29,7 mil | 28,5 mil | 39,5 mil | 49,5 mil | 57,6 mil | 58,3 mil | 74,3 mil | 84,7 mil |
| Costul vânzărilor | 3,8 mil | 3,7 mil | 5,0 mil | 6,2 mil | 7,6 mil | 12,0 mil | 15,1 mil | 18,4 mil |
| Profit brut | 25,8 mil | 24,8 mil | 34,5 mil | 43,3 mil | 49,9 mil | 46,3 mil | 59,2 mil | 66,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 8,6 mil | 9,2 mil | 9,1 mil | 7,0 mil | 7,5 mil | 7,8 mil | 7,8 mil | 8,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 76,7 mil | 94,5 mil | 85,3 mil | 51,6 mil | 48,4 mil | 54,0 mil | 55,3 mil | 57,7 mil |
| Profit operațional | -59,4 mil | -78,9 mil | -59,9 mil | -15,3 mil | -5,9 mil | -15,5 mil | -4,0 mil | -85,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 193,0 mii | 177,0 mii | 172,0 mii ≈ | 156,0 mii ≈ | 128,0 mii | 110,0 mii | 114,0 mii ≈ | 120,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,6 mil | 18,1 mil | 17,5 mil | 16,1 mil | 16,4 mil | 15,8 mil | 15,1 mil | 15,4 mil |
| Profit net | -74,5 mil | -94,3 mil | -75,8 mil | -30,0 mil | -21,1 mil | -30,4 mil | -17,6 mil | -13,9 mil |
| EPS diluat | -1,05 ≈ | -1,31 | -1,05 | -0,41 | -0,29 ≈ | -0,37 | -0,21 | -0,16 |
| Flux de numerar operațional | -63,5 mil | -84,9 mil | -62,7 mil ≈ | -14,1 mil ≈ | -5,0 mil | -15,6 mil | -1,9 mil ≈ | 1,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,0 mii | 18,0 mii | 97,0 mii ≈ | 27,0 mii ≈ | 87,0 mii | 61,0 mii | 44,0 mii ≈ | 110,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 0 | 682,0 mii | 55,3 mil | 175,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +8.001,5 % | +216,9 % |
| Profit net | -1,3 mil | -255,1 mil | -129,1 mil | -143,9 mil | -197,7 mil | -201,6 mil | -334,3 mil | -221,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -3,89 | -5,05 | -3,93 | -5,29 | -3,03 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -29.558,9 % | -605,1 % | -126,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -36,6 mil | -70,7 mil | -148,8 mil | -147,6 mil | -139,2 mil | -266,9 mil | -167,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 130,0 mil USD
- Datorie financiară
- 209,1 mil USD
- Datorie netă
- 79,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- -438,2 mil USD
- Active totale
- 259,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,73x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -69,4 %
- Marja FCF
- -95,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | — | 0 | 682,0 mii | 55,3 mil | 175,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | — | 0 | 167,0 mii | 8,0 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | — | 0 | 515,0 mii | 47,3 mil | 152,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 98,1 mil | 72,3 mil | 71,4 mil | 49,9 mil | 34,1 mil | 32,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 101,0 mil | 117,9 mil | 290,7 mil | 279,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -125,7 mil | -135,1 mil | -172,4 mil | -167,3 mil | -277,5 mil | -160,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 323,0 mii | 521,0 mii | 620,0 mii | 575,0 mii | 795,0 mii | 633,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -125,3 mil ≈ | -134,6 mil ≈ | -171,8 mil ≈ | -166,7 mil ≈ | -276,7 mil ≈ | -159,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,6 mil | 6,8 mil | 27,3 mil | 42,0 mil | 72,0 mil | 68,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | — | -334,3 mil | -221,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -129,1 mil | -143,9 mil | -197,7 mil | -201,6 mil | -334,3 mil | -221,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -3,89 | -5,05 | -3,93 | -5,29 | -3,03 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 37,0 mil | 39,1 mil | 51,3 mil | 63,2 mil | 72,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 117,9 mil
- 2024
- 290,7 mil
- 2025
- 279,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 51,3 mil
- 2024
- 63,2 mil
- 2025
- 72,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 287,5 mil | 183,3 mil | 155,4 mil | 381,4 mil | 297,3 mil | 130,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | 0 | 1,2 mil | 3,2 mil | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 291,4 mil | 186,5 mil | 160,5 mil | 397,4 mil | 360,1 mil | 229,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 986,0 mii | 650,0 mii | 1,2 mil | 2,1 mil | 1,5 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 295,1 mil | 189,4 mil | 164,8 mil | 413,8 mil | 378,3 mil | 259,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 16,8 mil | 5,2 mil | 10,0 mil | 12,6 mil | 10,5 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,4 mil | — | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 39,6 mil | 89,7 mil | 95,3 mil | 137,8 mil | 201,4 mil | 209,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 55,5 mil | 18,9 mil | 26,2 mil | 38,8 mil | 85,7 mil | 132,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 100,8 mil | 117,3 mil | 239,6 mil | 486,6 mil | 631,9 mil | 697,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 194,3 mil † | 72,2 mil † | -74,8 mil † | -72,8 mil † | -253,6 mil † | -438,2 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -69,7 mil | -148,5 mil | -146,5 mil | -137,6 mil | -266,8 mil | -166,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,0 mil | 328,0 mii | 1,0 mil | 1,6 mil | 135,0 mii | 229,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -70,7 mil ≈ | -148,8 mil ≈ | -147,6 mil ≈ | -139,2 mil ≈ | -266,9 mil ≈ | -167,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,0 mil | -328,0 mii | -1,0 mil | -1,6 mil | -135,0 mii | -229,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 114,5 mil | 44,7 mil | 120,0 mil | 367,6 mil | 182,8 mil | -288,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -137,6 mil
- 2024
- -266,8 mil
- 2025
- -166,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -139,2 mil ≈
- 2024
- -266,9 mil ≈
- 2025
- -167,0 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- -1,6 mil
- 2024
- -135,0 mii
- 2025
- -229,0 mii
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 367,6 mil
- 2024
- 182,8 mil
- 2025
- -288,0 mii
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 461,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
25 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,67 – 12,66 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)7,67 – 12,66 (Mijloc 9,51)WACC 8,2 % · FCFF de pornire 31,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -8,1 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -30,2 % | 35 (față de colegi) | 25 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,4x | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 80 (pe interval fix) | 17 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -4,6 % | 0 (pe interval fix) | 33 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial35/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
PHATHOM PHARMACEUTICALS, INC. (PHAT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 175,1 mil USD în 2025; creștere an/an 216,9 %; marjă netă -30,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 7,67–12,66 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 9,51 USD, prețul de 5,68 USD lasă un potențial de 67,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 40,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -0,4x
- Randament FCF: -4,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| TGTXTg Therapeutics, Inc. | 9,4 mld | 22,5 | 100,3 % | 55,2 % | +87,3 % | +85 % / +381 % |
| BLRXBioLineRx Ltd | 4,9 mld | — | -12,8 % | -171,7 % | −95,9 % | −46 % / −97 % |
| BHCBausch Health Companies Inc. | 3,1 mld | — | — | -7,6 % | +6,7 % | +31 % / +17 % |
| ANABAnaptysbio, Inc. | 1,4 mld | 11,5 | — | 82,4 % | +157,0 % | +71 % / +404 % |
| KURAKura Oncology, Inc. | 677,0 mil | — | -167,7 % | -384,3 % | +25,2 % | −37 % / −21 % |
| DMACDiaMedica Therapeutics Inc. | 580,8 mil | — | -114,6 % | — | indisponibil | +25 % / +341 % |
| PHATPhathom Pharmaceuticals, Inc. | 461,7 mil | — | — | -30,2 % | +216,9 % | −58 % / −35 % |
| ALTAltimmune, Inc. | 412,4 mil | — | -28,9 % | -223.804,9 % | +105,0 % | −60 % / −33 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PHAT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Phathom Pharmaceuticals este o companie biofarmaceutică în etapa comercială, axată pe tratamente pentru bolile gastrointestinale, al cărei produs principal, VOQUEZNA, conține vonoprazan, un blocant acid de tip PCAB, comercializat în Statele Unite. Compania a raportat încasări trimestriale record în al doilea trimestru din 2026, de 74,3 milioane USD, în creștere cu 88% față de anul precedent, iar întregul an 2026 are un ghidaj de venituri de 310 - 325 milioane USD 3. Relevanța actuală ține de tranziția de la pierderi către profitabilitate operațională, exclusiv compensația pe bază de acțiuni, care ar putea deveni durabilă dacă creșterea continuă.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un mecanism de acțiune diferit de cel al PPI, care nu necesită activare acidă, și o exclusivitate NCE extinsă până în 2032 1.
- Creșterea rapidă a prescripțiilor și reducerea cheltuielilor arată o disciplină operațională solidă 23.
- Acoperirea comercială largă, care include o mare parte din viețile comerciale din SUA, sprijină accesul pacienților la produs 1.
Puncte slabe
- Compania depinde aproape în totalitate de un singur produs, ceea ce face ca succesul său să fie vulnerabil 1.
- Istoricul de pierderi nete semnificative și acumularea unui deficit de capital mare limitează flexibilitatea financiară 1.
- Compania are obligații de plată față de licențiatorul său, inclusiv royalty-uri, și față de creditori, ceea ce poate apăsa asupra fluxului de numerar 1.
Oportunități
- Extinderea în medicina primară și utilizarea la nevoie în boala de reflux non-erozivă ar putea deschide noi segmente de pacienți 3.
- Rezultatele studiului de esofagită eozinofilă, dacă sunt pozitive, ar putea susține o extindere a exclusivității și noi indicații 3.
- Piețele din Europa, Canada și varianta OTC din SUA reprezintă potențiale direcții de extindere a vonoprazanului 1.
Amenințări
- Prezența generică și OTC a inhibitorilor de pompă de protoni poate limita veniturile din tratamentele pentru GERD 1.
- Presiunile din partea asigurătorilor și restricțiile de rambursare ar putea reduce accesul pacienților și prețurile obținute 1.
- Dacă obiectivele de venit sau de profitabilitate nu sunt atinse, compania ar putea avea nevoie de finanțare suplimentară pe condiții mai puțin favorabile 12.
Riscuri
- Dependența de VOQUEZNAridicat
Întreaga activitate comercială depinde de un singur produs, iar eșecul comercializării la nivelul așteptat ar afecta grav perspectiva companiei 1.
- Nevoia de finanțare suplimentarăridicat
Dacă fluxul de numerar nu urmează planul operațional, compania ar putea avea nevoie de capital suplimentar, ceea ce ar putea forța reduceri de activități 12.
- Rambursare și acoperire de asigurătorimediu
Lipsa unei acoperiri sau a unei rambursări adecvate ar putea limita vânzările, iar neconformitatea cu obligațiile programelor guvernamentale ar putea atrage sancțiuni 1.
- Dependența de terțimediu
Compania se bazează pe furnizori terți pentru producție și studii clinice, iar problemele acestora ar putea întârzia dezvoltarea și aprovizionarea 1.
- Riscul licenței Takedamediu
Dacă licența de la Takeda ar fi reziliată, compania ar pierde drepturile de dezvoltare și comercializare a vonoprazanului în teritoriile licențiate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a veniturilor trimestriale și a prescripțiilor, combinată cu o bază largă de acoperire comercială, sugerează că produsul poate câștiga teren în tratamentul GERD 23.
- Reducerea costurilor și atingerea profitabilității operaționale exclusiv compensația pe bază de acțiuni ar putea consolida poziția financiară a companiei 3.
- Exclusivitatea extinsă și potențialele noi indicații ar putea prelungi perioada de venituri și deschide noi oportunități comerciale 13.
Ce ar strica teza
- Compania a raportat pierderi nete semnificative în anii precedenți, iar profitabilitatea depinde de menținerea ritmului de creștere a vânzărilor 1.
- Dependența de un singur produs și de deciziile asigurătorilor ar putea încetini creșterea sau reduce prețurile, afectând ținta de venit pe termen lung 1.
- Dacă studiile în curs nu produc rezultate favorabile, potențialul de extindere a indicațiilor ar putea fi limitat, iar necesitatea de finanțare ar putea crește 13.
De urmărit
- Veniturile trimestriale și evoluția prescripțiilor VOQUEZNAQ3 2026
- Rezultatele studiului de Faza 2 pentru esofagita eozinofilăQ4 2026
- Îndeplinirea ghidajului de venituri și de cheltuieli pentru 20262026
- Pornirea programului de Faza 3 pentru utilizarea la nevoie în NERDQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Phathom este o companie biofarmaceutică în etapa comercială, dedicată comercializării și dezvoltării unor tratamente noi pentru bolile gastrointestinale 1. Singurul său produs care generează venituri este VOQUEZNA, care conține vonoprazan, și tot veniturile companiei provin din vânzarea a trei produse în Statele Unite: VOQUEZNA, VOQUEZNA DUAL PAK și VOQUEZNA TRIPLE PAK 1. Compania a licențiat drepturile americane, europene și canadiene asupra vonoprazanului de la Takeda în 2019 și își comercializează singură produsele 1.
Strategia companiei urmărește maximizarea oportunității comerciale a VOQUEZNA pentru GERD, printr-o forță de vânzări orientată inițial către gastroenterologi, cu posibila extindere ulterioară către medicii de familie 1. Compania explorează și management al ciclului de viață al vonoprazanului, prin indicații și formulări noi, precum și potențiale piețe din Europa, Canada sau varianta fără prescripție din SUA 1. Exclusivitatea NCE a produselor VOQUEZNA se extinde până în mai 2032, după ce FDA a actualizat lista Orange Book în iunie 2025 1.
Pe parcursul anului 2026, compania a anunțat finalizarea înscrierii în studiul de Faza 2 pentru esofagita eozinofilă, cu rezultate preliminare așteptate în trimestrul al patrulea din 2026, și pregătește un program de Faza 3 pentru utilizarea VOQUEZNA la nevoie în boala de reflux non-erozivă 3. Compania a raportat, de asemenea, reduceri ale cheltuielilor operaționale și o revenire la profitabilitate operațională exclusiv compensația pe bază de acțiuni, în al doilea trimestru din 2026 3.
Segmente
VOQUEZNA pentru GERD
Majoritatea veniturilor provin din VOQUEZNA pentru tratamentul GERD, inclusiv indicațiile pentru GERD erozivă și non-erozivă 1. Prescripțiile au crescut în 2025 și în primul semestru din 2026, iar cea mai mare parte a prescripțiilor sunt pentru indicații GERD 12.
VOQUEZNA DUAL PAK și TRIPLE PAK
Cele două combinații co-ambalate, care includ vonoprazan împreună cu amoxicilină și, respectiv, claritromicină, sunt aprobate pentru tratamentul infecției cu H. pylori la adulți 1. Ele completează portofoliul comercial al companiei, deși majoritatea prescripțiilor vizează GERD 1.
Pipeline și extinderi de indicații
Dezvoltarea vonoprazanului include un studiu de Faza 2 pentru esofagita eozinofilă și un program de Faza 3 planificat pentru utilizarea la nevoie în boala de reflux non-erozivă 3. Dacă rezultatele studiului de esofagită ar fi pozitive, compania ar putea discuta cu FDA planuri de dezvoltare ulterioare, inclusiv evaluări pediatrice 3.
Piața în context
GERD este una dintre cele mai frecvente afecțiuni gastrointestinale din SUA, afectând o estimare de 65 milioane de adulți, iar aproximativ 22 milioane de adulți primesc anual tratamente prescrise 1. Clasa inhibitorilor de pompă de protoni a atins anterior vânzări de aproximativ 12,5 miliarde USD pe an în SUA, înainte de apariția alternativelor generice și OTC 1. Circa 40% dintre pacienții cu GERD nu obțin o ameliorare adecvată cu PPI, ceea ce deschide spațiu pentru alternative 1.
Compania estimează că VOQUEZNA ar putea atinge un venit anual de 1 miliard USD prin accent pe gastroenterologi, cu o oportunitate suplimentară similară prin extinderea în medicina primară 3. Acoperirea comercială este extinsă, cu acces pentru peste 120 de milioane de vieți comerciale din SUA 1.
Tendințe
- Creșterea prescripțiilor VOQUEZNAvânt din spate
Numărul cumulat de prescripții depășea 1,7 milioane la 17 iulie 2026, iar volumul trimestrial a crescut cu 88% față de anul precedent 23. Această tendință susține creșterea veniturilor, dacă ritmul se menține.
- Reducerea cheltuielilor operaționalemixt
Cheltuielile operaționale din trimestrul al doilea au scăzut substanțial față de anul precedent, în principal din cauza reducerii promovării directe către consumatori și a costurilor cu personalul 3. Economiile ar putea sprijini drumul către profitabilitate, deși pot limita investițiile comerciale.
- Extinderea exclusivității NCEvânt din spate
Exclusivitatea NCE pentru toate produsele VOQUEZNA s-a extins până în mai 2032, după actualizarea listei FDA din iunie 2025 1. Aceasta ar putea întârzia concurența din medicamente similare.
- Dependența de un singur produs și de prețurivânt din față
Compania depinde aproape în totalitate de succesul VOQUEZNA, iar acoperirea și rambursarea de către asigurători influențează direct veniturile 1. Presiunile asupra prețurilor sau restricțiile de acoperire ar putea încetini creșterea.
Poziția concurențială
VOQUEZNA este singurul PCAB aprobat pentru comercializare în SUA, dar concurează cu inhibitorii de pompă de protoni, care au rămas tratamentul standard pentru GERD și infecția cu H. pylori 1. Compania arată și că mulți pacienți nu obțin o ameliorare suficientă cu PPI, ceea ce poziționează VOQUEZNA ca alternativă 1.
Principalii concurenți sunt medicamentele din clasa PPI, precum Prilosec, Nexium și Prevacid, precum și variantele generice și OTC ale acestora 1. Din cauza prezenței lor pe piață de mult timp și a prescripțiilor deja stabilite, schimbarea obiceiurilor medicilor ar putea fi lentă 1.
- Prilosec (omeprazol)
Inhibitor de pompă de protoni cu vânzări vechi mari, care rămâne tratamentul standard pentru GERD 1.
- Nexium (esomeprazol)
Inhibitor de pompă de protoni din aceeași clasă terapeutică, larg prescris pentru GERD erozivă și non-erozivă 1.
- Prevacid (lansoprazol)
Inhibitor de pompă de protoni folosit și în tratamentul GERD și al infecției cu H. pylori, comparat și în studiile companiei 1.
- Variante generice și OTC ale PPI
Alternative mai ieftine care au redus vânzările clasei PPI și concurează pentru pacienții cu boală ușoară sau moderată 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 oct. 2026Alte evenimente
- Raport curent23 oct. 2026Alte evenimente
- Raport curent29 sept. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Alte evenimente
- Raport curent21 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Phathom Pharmaceuticals, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Phathom Pharmaceuticals, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Phathom Pharmaceuticals, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.