olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Bausch Health Companies Inc. BHC
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Bausch Health este o companie farmaceutică specializată și de dispozitive medicale, cu accent pe gastroenterologie, hepatologie, neurologie și dermatologie, care deține și majoritatea acțiunilor Bausch + Lomb, activă în sănătatea ochilor. În primul semestru al anului 2026 veniturile consolidate au crescut puternic, iar compania a ridicat ghidajul pentru anul, ceea ce face relevantă evaluarea modului în care separarea Bausch + Lomb ar putea schimba structura grupului. Veniturile fiscale 2025 au fost de 10,266 miliarde USD, iar ghidajul pentru 2026 se situează între 10,790 și 11,040 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Bausch Health Companies Inc. (BHC) costa 8,34 USD (+2,46 % într-o zi), cu capitalizare 3,1 mld USD, randament al dividendului 15,35 %, beta 0,84, interval pe 52 de săptămâni 4,43–8,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,9 mld USD (+9,7 % an/an), profit net de 436,0 mil USD (+143,6 % an/an), EPS diluat 1,15 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 71,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 4,93 – 8,65
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,92 · lățimea benzii 54,8 %
- SMA 50 / 200
- 6,34 / 5,72
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,58 / 0,37
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +41,6 % | −2,0 % | +43,6 pp | — |
| 3 luni | +32,6 % | −2,2 % | +34,8 pp | — |
| 6 luni | +47,6 % | +4,3 % | +43,3 pp | — |
| De la început de an | +20,0 % | +10,6 % | +9,4 pp | — |
| 1 an | +23,7 % | +10,5 % | +13,3 pp | +4,2 % |
| 3 ani | +10,2 % | +73,7 % | −63,5 pp | +18,3 % |
| 5 ani | −70,2 % | +61,7 % | −131,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | 2,9 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 820,0 mil | 867,0 mil | 894,0 mil | 795,0 mil | 882,0 mil | 861,0 mil | 907,0 mil | 834,0 mil |
| Profit operațional | 558,0 mil | 276,0 mil | 444,0 mil | 619,0 mil | 474,0 mil | -950,0 mil | 740,0 mil | 983,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 307,0 mil | 305,0 mil | 307,0 mil ≈ | 306,0 mil ≈ | 290,0 mil | 295,0 mil | 281,0 mil ≈ | 284,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 337,0 mil | 330,0 mil | 465,0 mil | 412,0 mil | 397,0 mil | 402,0 mil | 396,0 mil | 398,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 209,0 mil | -47,0 mil | 140,0 mil | 218,0 mil | 56,0 mil | -1,4 mld | 348,0 mil | 597,0 mil |
| Impozit pe profit | 111,0 mil | 39,0 mil | 12,0 mil | 37,0 mil | 159,0 mil | 77,0 mil | 88,0 mil | 151,0 mil |
| Profit net | 93,0 mil | -58,0 mil | 148,0 mil | 179,0 mil | -112,0 mil | -1,4 mld | 258,0 mil | 436,0 mil |
| EPS diluat | 0,25 ≈ | -0,16 | 0,40 | 0,48 | -0,30 ≈ | -3,82 | 0,68 | 1,15 |
| Flux de numerar operațional | 601,0 mil | 211,0 mil | 289,0 mil ≈ | 405,0 mil ≈ | 495,0 mil | 230,0 mil | 670,0 mil ≈ | 814,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 106,0 mil | 115,0 mil | 99,0 mil ≈ | 91,0 mil ≈ | 92,0 mil | 109,0 mil | 77,0 mil ≈ | 66,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,4 mld | 8,6 mld | 8,0 mld | 8,4 mld | 8,1 mld | 8,8 mld | 9,6 mld | 10,3 mld |
| Venituri an/an | −3,9 % | +2,6 % | −6,7 % | +5,1 % | −3,7 % | +7,8 % | +9,9 % | +6,7 % |
| Profit net | -4,1 mld | -1,8 mld | -560,0 mil | -948,0 mil | -225,0 mil | -592,0 mil | -46,0 mil | 157,0 mil |
| Profit net an/an | −272,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -11,81 | -5,08 | -1,58 | -2,64 | -0,62 | -1,62 | -0,13 | 0,42 |
| EPS diluat an/an | −272,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -49,5 % | -20,8 % | -7,0 % | -11,2 % | -2,8 % | -6,8 % | -0,5 % | 1,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,3 mld | 1,2 mld | 809,0 mil | 1,2 mld | -946,0 mil | 817,0 mil | 1,3 mld | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,3 mld USD
- Datorie financiară
- 20,8 mld USD
- Datorie netă
- 19,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 377,0 mil USD
- Active totale
- 26,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 55,22x
- Lichiditate curentă
- 1,47x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 0,6 %
- Marja FCF
- 9,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,0 mld | 8,4 mld | 8,1 mld | 8,8 mld | 9,6 mld | 10,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 676,0 mil | 450,0 mil | 454,0 mil | 963,0 mil | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,5 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -934,0 mil | -1,0 mld | -129,0 mil | -390,0 mil | 167,0 mil | 367,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -375,0 mil | -87,0 mil | 83,0 mil | 221,0 mil | 239,0 mil | 247,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | -560,0 mil | -948,0 mil | -225,0 mil | -592,0 mil | -46,0 mil | 157,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,58 | -2,64 | -0,62 | -1,62 | -0,13 | 0,42 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 355,0 mil | 358,9 mil | 362,0 mil | 364,9 mil | 368,0 mil | 375,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 364,9 mil
- 2024
- 368,0 mil
- 2025
- 375,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 605,0 mil | 582,0 mil | 564,0 mil | 947,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,1 mld | 993,0 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 5,3 mld | 5,6 mld | 4,2 mld | 5,6 mld | 5,8 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 13,0 mld | 12,5 mld | 11,5 mld | 11,2 mld | 11,1 mld | 11,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 8,4 mld | 6,9 mld | 5,8 mld | 6,5 mld | 5,6 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 31,2 mld | 29,2 mld | 25,7 mld | 27,4 mld | 26,5 mld | 26,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 337,0 mil | 407,0 mil | 521,0 mil | 719,0 mil | 589,0 mil | 600,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 432,0 mil | 450,0 mil | 2,7 mld | 225,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 23,9 mld | 22,7 mld | 20,3 mld | 21,9 mld | 18,9 mld | 20,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,9 mld | 5,2 mld | 3,9 mld | 4,3 mld | 6,8 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 30,6 mld | 29,2 mld | 25,4 mld | 27,4 mld | 26,8 mld | 26,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 605,0 mil | -34,0 mil | 260,0 mil | -82,0 mil | -322,0 mil | 377,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 6,5 mld
- 2024
- 5,6 mld
- 2025
- 4,6 mld
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,4 mld | -728,0 mil | 1,0 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 302,0 mil | 269,0 mil | 218,0 mil | 215,0 mil | 337,0 mil | 397,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 809,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | -946,0 mil ≈ | 817,0 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -261,0 mil | 409,0 mil | -303,0 mil | -2,1 mld | -454,0 mil | -595,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,3 mld | -1,5 mld | -474,0 mil | 1,5 mld | -868,0 mil | -742,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,1 mld
- 2024
- -454,0 mil
- 2025
- -595,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 1,5 mld
- 2024
- -868,0 mil
- 2025
- -742,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 16,82 – 565,74 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)172,25 – 565,74 (Mijloc 273,92)WACC 5,6 % · FCFF de pornire 3,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 86 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA34,12 – 95,75 (Mijloc 57,79)4 firme folosite · multiplul median 16,6x · quartile 12,9x – 22,5xKMDA, TEVA, VRTX, VTRS
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)16,82 – 22,62 (Mijloc 19,29)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -7,6 % | 34 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,1 % | 68 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 7,6x | 0 (față de colegi) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 63 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,9x | 100 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | 59,7 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie13/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial68/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial34/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Bausch Health Companies Inc. (BHC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 10,3 mld USD în 2025; creștere an/an 6,7 %; marjă netă -7,6 %; datorie netă/EBITDA 7,6x.
Intervalul de valoare estimat este 34,12–95,75 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 57,79 USD, prețul de 8,34 USD lasă un potențial de 593,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 85,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- EV/EBITDA: 8,9x
- Randament FCF: 59,7 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 7,6x
- Acoperirea dobânzilor: 0,8x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| ORKAOruka Therapeutics, Inc. | 6,7 mld | — | -18,2 % | — | indisponibil | +237 % / +364 % |
| BHCBausch Health Companies Inc. | 3,1 mld | — | — | -7,6 % | +6,7 % | +24 % / +10 % |
| HRMYHarmony Biosciences Holdings, Inc. | 2,0 mld | 11,1 | 20,5 % | 18,9 % | +21,5 % | −2 % / +18 % |
| OMEROmeros Corp | 1,3 mld | 10,5 | — | — | −34,0 % | +88 % / +730 % |
| VSTMVerastem, Inc. | 892,0 mil | — | -471,2 % | -231,6 % | +209,1 % | −7 % / +43 % |
| COLLCollegium Pharmaceutical, Inc. | 770,6 mil | 19,1 | 17,6 % | 5,9 % | +23,6 % | −49 % / −8 % |
| IBOImpact BioMedical, INC. | 442,1 mil | 560,3 | 371,3 % | 2.254,3 % | indisponibil | −27 % / indisponibil |
| KMDAKamada Ltd | 428,0 mil | 21,2 | 7,6 % | 11,2 % | +12,1 % | +11 % / +57 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BHC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Bausch Health este o companie farmaceutică specializată și de dispozitive medicale, cu accent pe gastroenterologie, hepatologie, neurologie și dermatologie, care deține și majoritatea acțiunilor Bausch + Lomb, activă în sănătatea ochilor. În primul semestru al anului 2026 veniturile consolidate au crescut puternic, iar compania a ridicat ghidajul pentru anul, ceea ce face relevantă evaluarea modului în care separarea Bausch + Lomb ar putea schimba structura grupului. Veniturile fiscale 2025 au fost de 10,266 miliarde USD 1, iar ghidajul pentru 2026 se situează între 10,790 și 11,040 miliarde USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu diversificat cu mii de produse și o prezență comercială în multe țări, ceea ce reduce dependența de un singur produs 1.
- Creșterea veniturilor din trimestrul al doilea din 2026 și reducerea datoriei nete arată capacitatea de execuție a conducerii 3.
- Pipeline-ul de cercetare dezvoltare, extins prin achiziția DURECT, oferă opțiuni de creștere pe termen lung 1.
Puncte slabe
- Concentrarea veniturilor pe câteva produse, în special Xifaxan, expune compania la riscul de concurență generică 1.
- Nivelul ridicat al datoriei și costurile de refinanțare rămân o sursă de vulnerabilitate, chiar dacă scadențele au fost extinse 1.
- Dependența de terți pentru distribuție, materii prime și anumite produse finite poate afecta continuitatea operațiunilor 1.
Oportunități
- Separarea Bausch + Lomb ar putea debloca valoare dacă structura finală se dovedește favorabilă acționarilor 1.
- Extinderea distribuției Solta Medical în Asia și în alte regiuni ar putea susține creșterea segmentului estetic 1.
- Dezvoltarea produsului Larsucosterol ar putea deschide o nouă linie de venituri dacă studiile clinice avansează 1.
Amenințări
- Negocierea prețurilor cu CMS pentru Xifaxan ar putea reduce veniturile produsului începând cu 2027 1.
- Litigiile legate de produsele generice și de certificările Paragraph IV ar putea afecta exclusivitatea pe piață 1.
- Tarifele, instabilitatea geopolitică și volatilitatea piețelor financiare ar putea afecta costurile și accesul la finanțare 2.
Riscuri
- Concurența genericăridicat
Produsele cu pondere mare în venituri pot pierde exclusivitatea dacă producătorii generici obțin aprobări, iar compania a inițiat litigii pentru a proteja Xifaxan și Trulance 1.
- Negocierea prețurilor cu CMSridicat
Selecția Xifaxan pentru negocierea prețurilor poate reduce veniturile de la 2027, iar impactul final depinde de rezultatul procesului 1.
- Separarea Bausch + Lombmediu
Separarea poate fi întârziată, modificată sau anulată, iar rezultatul final ar putea fi mai puțin favorabil decât se așteaptă conducerea 1.
- Tarife și condiții comercialemediu
Măsurile comerciale și tarifele pot crește costurile de producție și pot reduce veniturile, iar compania nu poate garanta că va absorbi integral aceste costuri 1.
- Îndatoraremediu
Datoria rămâne semnificativă, iar restricțiile din acordurile de finanțare pot limita flexibilitatea operațională 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea puternică a Xifaxan și a segmentului Salix în trimestrul al doilea din 2026 arată că produsele cheie pot continua să susțină veniturile 3.
- Ridicarea ghidajului pentru 2026 sugerează că managementul vede o dinamică pozitivă pentru venituri și flux de numerar 3.
- Reducerea datoriei nete și extinderea scadențelor ar putea oferi companiei mai multă flexibilitate pentru investiții și achiziții 3.
Ce ar strica teza
- Dependența de Xifaxan rămâne ridicată, iar presiunile generice sau negocierea prețurilor ar putea reduce rapid veniturile 1.
- Structura grupului este încă în evaluare, iar separarea Bausch + Lomb ar putea fi întârziată sau realizată pe condiții mai puțin favorabile 1.
- Mediul macroeconomic și geopolitic, inclusiv tarifele, ar putea afecta costurile și rezultatele financiare 2.
De urmărit
- Evoluția veniturilor Xifaxan și a eventualelor măsuri genericeQ3 2026
- Actualizarea ghidajului pentru 2026 și impactul tarifelorQ3 2026
- Stadiul separării Bausch + Lomb și structura finalănext 10-K
- Impactul negocierii prețurilor CMS asupra Xifaxan2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Bausch Health Companies Inc. este o companie farmaceutică specializată și de dispozitive medicale, care dezvoltă, fabrică și comercializează produse branded, generice și OTC, precum și dispozitive medicale estetice, în principal în gastroenterologie, hepatologie, neurologie și dermatologie. Prin deținerea de aproximativ 88% din Bausch + Lomb, compania include și afaceri de sănătatea ochilor, cum ar fi lentile de contact, lentile intraoculare și echipamente chirurgicale oftalmice 1. Produsele sunt comercializate direct sau indirect în aproximativ 90 de țări 1.
Structura pe segmente include Salix, International, Solta Medical, Diversified și Bausch + Lomb 1. Compania spune că separarea afacerii de sănătatea ochilor ar produce două entități independente, una farmaceutică și una dedicată Bausch + Lomb, iar conducerea consideră că fiecare ar putea să se concentreze mai bine pe propriile nevoi de capital 1. Actualul portofoliu este construit pe poziții în categorii terapeutice precum gastroenterologia și hepatologia, cu un număr mare de produse și un pipeline de cercetare dezvoltare 1.
În 2025, Xifaxan a generat venituri de 2,212 miliarde USD, un produs care reprezintă o parte majoră a segmentului Salix 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile consolidate au fost de 2,85 miliarde USD, cu o creștere de 13% pe bază raportată și 11% organic 3. Creșterea a fost susținută în principal de segmentul Salix, unde Xifaxan a crescut cu 26% 3.
Segmente
Salix
Segmentul Salix include vânzările din SUA de produse gastrointestinale, în special Xifaxan, care reprezintă aproximativ 85% din veniturile segmentului 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile segmentului au fost de 758 milioane USD, în creștere cu 21% 3.
Bausch + Lomb
Segmentul Bausch + Lomb cuprinde produse globale pentru sănătatea ochilor, incluzând Vision Care, chirurgie oftalmică și farmaceutice oftalmice 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au fost de 1,39 miliarde USD, cu o creștere organică de 8% 3.
Solta Medical
Solta Medical este specializată în dispozitive estetice, cu un accent pe tehnologii de strângere a pielii, iar veniturile sale sunt legate în principal de linia Thermage 1. În trimestrul al doilea din 2026, creșterea a fost de 38% pe bază raportată, dar 12% organic, ajutată de achiziția unui distribuitor din China 3.
Piața în context
Compania activează pe piețele farmaceutice și de dispozitive medicale din aproximativ 90 de țări 1. Pe piața sa, presiunea concurenței generice și a politicilor de prețuri pentru medicamente este constantă, iar planul de negociere a prețurilor cu CMS pentru Xifaxan ar putea influența veniturile începând cu 2027 1. Piața sănătății ochilor și cea estetică au dinamici proprii, iar performanța Bausch + Lomb în trimestrul al doilea din 2026 a arătat creștere pe ambele linii 3.
Ghidajul pentru 2026 include o creștere a veniturilor de 4% până la 6% față de anul anterior, cu un interval de venituri între 10,790 și 11,040 miliarde USD 3. Ghidajul a fost ridicat, dar compania precizează că tarifele vamale și evoluția lor pot avea impact asupra rezultatelor 3.
Tendințe
- Creșterea Xifaxanvânt din spate
Xifaxan a continuat să crească puternic în trimestrul al doilea din 2026, cu o creștere de 26%, ceea ce a contribuit la rezultatele segmentului Salix 3. Dacă această dinamică se menține, ar putea susține veniturile grupului, dar produsul rămâne expus concurenței generice 1.
- Negocierea prețurilor cu CMSvânt din față
CMS a selectat Xifaxan pentru a doua rundă de negociere a prețurilor, cu aplicare inițială în 2027, iar rezultatele pot reduce veniturile produsului 1. Compania descrie acest proces ca un factor care ar putea afecta rezultatele, dar nu a precizat încă un impact final 2.
- Tarife și condiții comercialemixt
Compania menționează că tarifele și măsurile comerciale pot afecta costurile și veniturile, iar ghidajul include doar impactul estimat al tarifelor aplicabile 3. Efectul final depinde de evoluția politicilor comerciale și de eventualele măsuri de compensare 2.
- Refinanțarea datorieivânt din spate
Tranzacțiile de refinanțare din aprilie 2025 au extins scadențele datoriei, reducând presiunea pe termen scurt asupra fluxurilor de numerar 1. Trimestrul al doilea din 2026 a arătat o reducere importantă a datoriei nete, ceea ce ar putea oferi flexibilitate suplimentară 3.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență din partea producătorilor de generice, în special pentru produsele cu pondere mare în venituri, cum ar fi Xifaxan, unde au fost inițiate litigii privind certificările Paragraph IV 1. În sănătatea ochilor și în dispozitivele estetice concurența include companii globale specializate, iar compania notează că trebuie să își dezvolte produse competitive pentru a rămâne relevantă 1.
Presiunile competitive se văd și în segmentul Diversified, unde compania a raportat o evoluție plată a vânzărilor în trimestrul al doilea din 2026, în timp ce anumite linii au avut performanțe mai slabe 3. Pentru piața Bausch + Lomb, compania menționează concurența din partea altor furnizori de lentile și produse oftalmice 1.
- Producători generici de la Xifaxan
Companiile generice care au trimis notificări Paragraph IV pentru Xifaxan și Trulance reprezintă un risc de concurență directă pentru produsele cu pondere mare din venituri 1.
- Producători de lentile de contact și dispozitive oftalmice
Concurenții din segmentul Bausch + Lomb includ furnizori globali de lentile, produse de chirurgie oftalmică și suplimente pentru ochi 1.
- Companii de dispozitive estetice
Solta Medical concurează pe piața dispozitivelor estetice și a tratamentelor pentru piele, unde există mai mulți jucători globali 1.
- Companii farmaceutice din neurologie și dermatologie
Segmentul Diversified concurează cu producătorii de medicamente din neurologie, dermatologie și stomatologie, o piață fragmentată 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Bausch Health (BHC) Expands Probiotic Skincare Bet To Six New MarketsYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
- Raport curent02 mar. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Bausch Health Companies Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Bausch Health Companies Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Bausch Health Companies Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.