olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Acadian Asset Management Inc. AAMI
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Acadian Asset Management Inc. (AAMI) este o societate holding listată la NYSE, care deține majoritar Acadian Asset Management LLC, un gestionar sistematic de active destinat în special investitorilor instituționali. Activele administrate au crescut la 232,7 miliarde USD la 30 iunie 2026, iar fluxurile nete pozitive din al doilea trimestru au continuat o serie de zece trimestre consecutive.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Acadian Asset Management Inc. (AAMI) costa 91,79 USD (+0,19 % într-o zi), cu capitalizare 3,2 mld USD, P/E 26,9 pe un EPS diluat de 3,41 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,34 %, beta 1,18, interval pe 52 de săptămâni 41,93–97,31 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 191,2 mil USD (+32,6 % an/an), profit net de 35,5 mil USD (+135,1 % an/an), EPS diluat 1,00 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 88,07 – 95,87
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,48 · lățimea benzii 8,5 %
- SMA 50 / 200
- 92,27 / 74,52
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,61 / -0,34
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,8 % | −5,9 % | +4,1 pp | — |
| 3 luni | +0,3 % | −4,6 % | +4,9 pp | — |
| 6 luni | +38,0 % | +0,2 % | +37,7 pp | — |
| De la început de an | +95,3 % | +7,4 % | +87,9 pp | — |
| 1 an | +110,5 % | +8,2 % | +102,3 pp | −8,9 % |
| 3 ani | +453,6 % | +68,4 % | +385,2 pp | +16,6 % |
| 5 ani | +203,0 % | +56,5 % | +146,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 167,8 mil | 119,9 mil | 127,4 mil | 144,2 mil | 172,2 mil | 167,0 mil | 185,1 mil | 191,2 mil |
| Profit operațional | 65,0 mil | 31,9 mil | 16,2 mil | 26,6 mil | 57,4 mil | 41,9 mil | 32,4 mil | 50,5 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,4 mil | 4,8 mil | 5,3 mil | 4,6 mil | 7,0 mil | 3,4 mil | 3,6 mil | 3,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 58,4 mil | 32,1 mil | 23,6 mil | 34,4 mil | 53,1 mil | 37,6 mil | 38,8 mil | 52,5 mil |
| Impozit pe profit | 17,8 mil | 8,3 mil | 4,5 mil | 7,4 mil | 16,4 mil | 13,2 mil | 9,4 mil | 14,4 mil |
| Profit net | 42,5 mil | 20,1 mil | 10,1 mil | 15,1 mil | 34,7 mil | 24,3 mil | 27,3 mil | 35,5 mil |
| EPS diluat | 1,13 ≈ | 0,54 | 0,28 | 0,42 | 0,97 ≈ | 0,68 | 0,76 | 1,00 |
| Flux de numerar operațional | -19,1 mil | -48,8 mil | 61,6 mil ≈ | -23,9 mil ≈ | 8,7 mil | -44,9 mil | 26,0 mil ≈ | 57,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 32 trimestre (min 2,2, mediană 9,7, max 26,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 928,2 mil | 594,6 mil | 499,5 mil | 523,8 mil | 417,2 mil | 426,6 mil | 505,6 mil | 563,7 mil |
| Venituri an/an | +4,6 % | — | −16,0 % | +4,9 % | −20,4 % | +2,3 % | +18,5 % | +11,5 % |
| Profit net | 136,4 mil | 223,9 mil | 286,7 mil | 828,4 mil | 100,6 mil | 65,8 mil | 85,0 mil | 80,0 mil |
| Profit net an/an | +3.147,6 % | — | +28,0 % | +188,9 % | −87,9 % | −34,6 % | +29,2 % | −5,9 % |
| EPS diluat | 1,26 | 2,45 | 3,49 | 10,29 | 2,33 | 1,55 | 2,22 | 2,21 |
| EPS diluat an/an | +3.050,0 % | — | +42,4 % | +194,8 % | −77,4 % | −33,5 % | +43,2 % | −0,5 % |
| netă % | 14,7 % | 37,7 % | 57,4 % | 158,2 % | 24,1 % | 15,4 % | 16,8 % | 14,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 124,4 mil USD
- Datorie financiară
- 200,0 mil USD
- Datorie netă
- 75,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 677,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 11,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 499,5 mil | 523,8 mil | 417,2 mil | 426,6 mil | 505,6 mil | 563,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 131,7 mil | 145,8 mil | 167,9 mil | 106,0 mil | 135,5 mil | 132,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 22,1 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
| EBITDA | — | 167,9 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | 19,6 mil | 19,4 mil | 21,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 344,8 mil | 178,1 mil | 144,8 mil | 96,5 mil | 125,7 mil | 143,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 97,1 mil | 50,0 mil | 44,2 mil | 29,4 mil | 38,9 mil | 36,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 286,7 mil | 828,4 mil | 100,6 mil | 65,8 mil | 85,0 mil | 80,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,49 | 10,29 | 2,33 | 1,55 | 2,22 | 2,21 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 82,0 mil | 80,5 mil | 43,2 mil | 42,5 mil | 38,3 mil | 36,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,13 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 42,5 mil
- 2024
- 38,3 mil
- 2025
- 36,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 372,9 mil | 252,1 mil | 121,2 mil | 147,6 mil | 98,5 mil | 124,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 50,2 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 mai 2022verificat |
| Fond comercial | 20,3 mil | 20,3 mil | 20,3 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 57,4 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2021verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 714,8 mil | 518,7 mil | 611,4 mil | 703,2 mil | 677,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 400,0 mil | 400,0 mil | 275,0 mil | 275,0 mil | 275,0 mil | 200,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 994,8 mil | 732,4 mil | 540,3 mil | 561,9 mil | 616,1 mil | 593,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 384,4 mil | -17,6 mil | -21,6 mil | 40,2 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2024verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 90,5 mil | -11,5 mil | 116,8 mil | 68,3 mil | 55,8 mil | -2,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | 270,0 mil | 1,0 mld | -13,0 mil | -43,9 mil | -50,1 mil | 15,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -77,4 mil | -1,2 mld | -233,7 mil | 1,8 mil | -54,4 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- -43,9 mil
- 2024
- -50,1 mil
- 2025
- 15,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 39,03 – 93,49 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E39,03 – 93,49 (Mijloc 73,77)27 firme folosite · multiplul median 21,6x · quartile 11,4x – 27,4xABX, AMG, AMP, APAM, ARES, BEN, BVC, BX, CG, CNS, EVR, FHI, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VRTS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului0,53 – 0,71 (Mijloc 0,60)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 17,0 % | 59 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,6 % | 88 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -1,7 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 10,5x | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,9x | 32 (față de colegi) | 26 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial59/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial32/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Acadian Asset Management Inc. (AAMI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 563,7 mil USD în 2025; creștere an/an 11,5 %; marjă netă 17,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 39,03–93,49 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 73,77 USD, prețul de 91,79 USD lasă un potențial de -19,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -24,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 10,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 10,5x
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -1,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 89,9 mld | 26,8 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −18 % / +7 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 88,2 mld | 28,0 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −20 % / +30 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 69,2 mld | — | -4,7 % | -3,0 % | +22,7 % | −11 % / +27 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 44,2 mld | 11,5 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +12 % / +44 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 23,2 mld | 10,9 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +6 % / +9 % |
| BENFranklin Resources Inc | 16,4 mld | 21,6 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +43 % / +30 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 14,2 mld | 41,7 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −27 % / +17 % |
| ARESAres Management Corporation | 13,8 mld | 21,7 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −15 % / +19 % |
| IVZInvesco Ltd. | 11,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +11 % / +90 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,2 mld | 21,6 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +15 % / −13 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,1 mld | 17,1 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +30 % / +159 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,7 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +168 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,2 mld | 23,2 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −24 % / +29 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,8 mld | 19,9 | 64,6 % | 10,5 % | +14,8 % | −9 % / +70 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,8 mld | 22,5 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +16 % / +25 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,2 mld | 26,9 | — | 17,0 % | +11,5 % | +111 % / +454 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,2 mld | 9,1 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −4 % / +6 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,3 mld | 30,1 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −32 % / −46 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 855,7 mil | 31,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +32 % / +27 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 827,0 mil | 7,2 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −22 % / −36 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 529,5 mil | 28,8 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +14 % / +55 % |
| VALUValue Line, Inc. | 415,0 mil | 20,9 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +19 % / +5 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 152,4 mil | 1,0 | — | 8,8 % | +29,6 % | −13 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 137,4 mil | 39,5 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.192 % / −77 % |
| ALTIAlTi Global, Inc. | 102,6 mil | — | -17,4 % | -40,9 % | +28,5 % | −41 % / −69 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AAMI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 58,23 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 102,66 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 154,24 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 63,59 Randament total -30 % · Pe an -11 % | 125,46 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 205,95 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 69,45 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 153,34 Randament total 69 % · Pe an 11 % | 274,99 Randament total 203 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 31,37
- Marja netă± 21,96
- Creșterea anuală a veniturilor± 17,03
- Diluare anuală± 1,84
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Acadian Asset Management Inc. (AAMI) este o societate holding listată la NYSE, care deține majoritar Acadian Asset Management LLC, un gestionar sistematic de active destinat în special investitorilor instituționali. Activele administrate au crescut la 232,7 miliarde USD la 30 iunie 2026, iar fluxurile nete pozitive din al doilea trimestru au continuat o serie de zece trimestre consecutive.
SWOT
Puncte tari
- Performanța pe termen lung a strategiilor, cu o pondere ridicată a activelor care depășesc benchmark-urile pe trei, cinci și zece ani, conform rezultatelor din iunie 2026 3.
- Model de partajare a profitului care aliniază interesele cheii de management cu cele ale acționarilor și permite beneficierea de levier operațional 1.
- Disciplină în folosirea capitalului, cu răscumpărări semnificative de acțiuni în perioada 2020-2025 și un flux de numerar recurent 1.
Puncte slabe
- Dependența aproape totală a rezultatelor holdingului de profitabilitatea Acadian LLC, care restricționează distribuțiile în anumite condiții 1.
- Concentrarea activelor într-un număr redus de strategii, cu o pondere mare în câteva strategii de acțiuni emergente și non-SUA 1.
- Expunere valutară mare, deoarece majoritatea activelor sunt denominate în alte monede decât dolarul 1.
Oportunități
- Extinderea distribuției în Europa, America Latină, Orientul Mijlociu și Asia, unde compania intenționează să-și crească prezența 1.
- Cererea tot mai mare pentru strategiile îmbunătățite și cu extensii, care au stimulat fluxurile nete recente 3.
- Dezvoltarea de noi produse și inițiative de distribuție, menționate ca direcții strategice pentru perioada următoare 3.
Amenințări
- Concurență intensă din partea gestionarilor mari și a produselor pasive cu comisioane mai reduse 1.
- Volatilitatea piețelor provocată de inflație și de menținerea dobânzilor la niveluri ridicate 1.
- Riscuri de reglementare și utilizarea inteligenței artificiale, care pot genera sancțiuni sau pierderi de reputație 1.
Riscuri
- Dependența de Acadian LLCridicat
Veniturile holdingului provin aproape integral din Acadian LLC, iar o scădere a profiturilor sau a distribuțiilor ar afecta direct rezultatele 1.
- Concentrarea strategiilorridicat
O parte importantă a activelor este concentrată în câteva strategii, astfel încât o slăbire a performanței relative a uneia dintre ele poate avea efecte mari asupra AUM și a comisioanelor 1.
- Riscul valutarmediu
Majoritatea activelor este denominată în monede străine, iar aprecierea dolarului poate reduce veniturile exprimate în dolari 1.
- Retenția personalului cheiemediu
Compania depinde de un număr restrâns de specialiști în investiții și management, iar plecarea lor ar putea afecta performanța și fluxurile 1.
- Risc operațional și tehnologicmediu
Eșecurile sistemelor proprietare sau ale furnizorilor terți, inclusiv folosirea inteligenței artificiale, pot genera răspunderi față de clienți și sancțiuni de reglementare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă fluxurile nete pozitive și creșterea comisioanelor se mențin, veniturile și profiturile ajustate ar putea continua să crească, în special prin strategiile îmbunătățite și cu extensii 23.
- Performanța pe termen lung și revenirea procentului de active care depășesc benchmark-urile ar putea sprijini atragerea de noi clienți instituționali 23.
- Modelul de partajare a profitului ar putea amplifica beneficiile creșterii, având în vedere că marjele operaționale s-au extins în trimestrul al doilea 2026 3.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile rămân ridicate și volatilitatea crește, clienții ar putea retrage active, ceea ce ar reduce comisioanele 1.
- Concentrarea în câteva strategii înseamnă că o perioadă slabă a acestora ar putea afecta rezultatele întregii companii 1.
- Creșterea recentă a AUM a fost în parte determinată de aprecierea piețelor, iar dacă piețele se corectează, valoarea activelor ar putea scădea 3.
De urmărit
- Evoluția fluxurilor nete și a ratei de creștere organicăQ3 2026
- Procentul de active care depășesc benchmark-ul pe un anQ3 2026
- Dinamica marjei operaționale ENI și a costurilor de remunerarenext 10-Q
- Rezultatele anuale privind strategiile instituționale și inițiativele de distribuție2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
AAMI operează prin Acadian Asset Management LLC, fondată în 1986, care aplică o abordare sistematică și bazată pe date asupra unui univers de peste 65.000 de titluri din peste 150 de piețe globale. Potrivit raportului 10-K pentru 2025, activele administrate erau de aproximativ 178 miliarde USD la 31 decembrie 2025, iar clienții erau domiciliați în peste 40 de țări. Compania își desfășoară activitatea într-un singur segment raportabil, Quant & Solutions, care corespunde participației sale în Acadian LLC. Modelul de partajare a profitului cu cheia de management face ca rezultatele holdingului să depindă în mare măsură de profitabilitatea Acadian LLC 1.
Segmente
Quant & Solutions
Singurul segment raportabil, care include strategiile de acțiuni emergente, non-SUA, globale, cu capitalizare mică, îmbunătățite și cu extensii, precum și creditul sistematic și alternativele. Potrivit rezultatelor din trimestrul al doilea 2026, creșterea activelor și a comisioanelor a fost determinată în principal de strategiile îmbunătățite și cu extensii 13.
Hold Co
Structura holding care include costurile corporative neatribuite, inclusiv dividendele și răscumpărările de acțiuni. Veniturile sale depind în mare măsură de distribuțiile primite de la Acadian LLC, conform secțiunii de factori de risc 1.
Piața în context
Compania activează pe piața globală a gestionării activelor, cu o clientelă predominant instituțională, în special fonduri de pensii publice și corporative. Canalul instituțional reprezintă peste 80% din activele administrate, iar canalele de consultanță și de investitori individuali aproape 20% 1. Concurența este intensă, iar bariere de intrare reduse permit noilor manageri să concureze pentru aceiași clienți 1.
Tendințe
- Fluxuri nete pozitive persistentevânt din spate
Fluxurile nete pozitive din ultimele trimestre sugerează că cererea pentru strategiile sistematice se poate menține, mai ales pentru produsele de înaltă marjă. Dacă ritmul se păstrează, aceasta ar sprijini continuarea creșterii veniturilor din taxe 23.
- Dobânzi și inflație ridicatevânt din față
Compania arată că rata inflației rămâne peste ținta Rezervei Federale, iar dobânzile sunt încă ridicate, ceea ce poate genera volatilitate pe piețele de capital și poate reduce atractivitatea activelor pentru clienți 1.
- Expunerea la piețele non-SUAmixt
Circa 70% din AUM este denominat în alte monede decât dolarul. Dacă dolarul se întărește, valoarea în dolari a activelor scade, iar veniturile se reduc; în același timp, cererea pentru piețele emergente poate sprijini creșterea 1.
- Recuperarea performanței relativemixt
Procentul de active care depășesc benchmark-ul pe un an a scăzut la 57% la sfârșitul lui 2025, dar în iunie 2026 a fost de 77%, ceea ce sugerează o revenire a performanței. Dacă tendința se menține, ar putea sprijini atragerea de noi active 12.
Poziția concurențială
AAMI concurează global cu firme internaționale și locale de gestionare a investițiilor, fonduri speculative și alte filiale ale instituțiilor financiare, pentru activele instituționale. Concurenții pot avea resurse financiare și capacități de distribuție mai mari, iar fondurile pasive, inclusiv fondurile tranzacționate la bursă, pot oferi comisioane mai mici 1. Principalii factori de competiție sunt performanța investițiilor, gama de strategii, calitatea echipelor și reputația brandului 1.
- Gestionari activi de acțiuni instituționali
Firme globale de gestiune a investițiilor care oferă strategii similare, cu resurse financiare și distribuție potențial mai mari, conform descrierii concurenței din raportul anual 1.
- Fonduri speculative (hedge funds)
Competitori care atrag active instituționale, descriși în raportul anual ca parte a mediului concurențial 1.
- Fonduri pasive și tranzacționate la bursă
Produse cu comisioane mai mici care pot atrage investitorii care caută costuri reduse, menționate explicit ca presiune competitivă 1.
- Alte filiale ale instituțiilor financiare
Gestionari afiliați băncilor și companiilor de asigurări care concurează pentru aceleași mandate instituționale 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Acadian Asset Management Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Acadian Asset Management Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Acadian Asset Management Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.