olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ares Management Corporation ARES
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Ares Management este un administrator global de active alternative, cu active administrate în creștere constantă, organizate în patru grupuri de investiții: credit, active reale, secundare și private equity. Pentru companie contează faptul că venitul său din comisioane se bazează în mare parte pe vehicule cu capital permanent sau fonduri pe termen lung, ceea ce îi poate oferi stabilitate într-o piață volatilă. Activele administrate au atins 671,3 miliarde USD la 30 iunie 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ares Management Corporation (ARES) costa 136,85 USD (+6,14 % într-o zi), cu capitalizare 14,1 mld USD, P/E 22,2, randament al dividendului 3,61 %, beta 1,68, interval pe 52 de săptămâni 96,50–178,28 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,3 mld USD (+24,3 % an/an), profit net de 150,6 mil USD (+9,9 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 69,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 107,29 – 134,74
- peste banda superioară · %B 1,08 · lățimea benzii 22,7 %
- SMA 50 / 200
- 125,43 / 124,23
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,57 / 0,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +16,8 % | −1,1 % | +17,9 pp | — |
| 3 luni | −2,1 % | −0,5 % | −1,6 pp | — |
| 6 luni | +10,5 % | +4,4 % | +6,1 pp | — |
| De la început de an | −15,3 % | +12,3 % | −27,6 pp | — |
| 1 an | −10,6 % | +13,5 % | −24,1 pp | −2,5 % |
| 3 ani | +27,8 % | +76,4 % | −48,6 pp | +24,7 % |
| 5 ani | +59,8 % | +63,7 % | −3,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 842,0 mil | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,3 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 197,0 mil | 199,1 mil | 227,9 mil | 232,2 mil | 246,2 mil | 289,9 mil | 240,4 mil | 255,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 327,1 mil | 399,9 mil | 141,0 mil | 286,9 mil | 652,3 mil | 206,6 mil | 312,9 mil | 385,9 mil |
| Impozit pe profit | 46,5 mil | 49,9 mil | 17,5 mil | 61,0 mil | 111,9 mil | 8,1 mil | 59,9 mil | 73,0 mil |
| Profit net | 118,5 mil | 177,3 mil | 47,2 mil | 137,1 mil | 288,9 mil | 54,2 mil | 142,6 mil | 150,6 mil |
| Flux de numerar operațional | 841,3 mil ≈ | 807,6 mil | 2,0 mld | 415,7 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | -483,7 mil | 406,5 mil | -351,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 16,2 mil | 16,1 mil | 21,5 mil | 21,0 mil | 21,1 mil | 21,0 mil | 25,4 mil | 25,2 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,7 mld | 4,8 mld |
| Venituri an/an | +12,3 % | +17,6 % | +22,4 % | +30,5 % | +25,8 % | +12,4 % | +14,0 % | +28,9 % |
| Profit net | 57,0 mil | 148,9 mil | 152,1 mil | 408,8 mil | 167,5 mil | 474,3 mil | 463,7 mil | 527,4 mil |
| Profit net an/an | −25,1 % | +161,1 % | +2,2 % | +168,7 % | −59,0 % | +183,1 % | −2,2 % | +13,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 4,7 % | 10,4 % | 8,7 % | 17,9 % | 5,8 % | 14,7 % | 12,6 % | 11,1 % |
| Flux de numerar liber | -1,4 mld | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 488,9 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 8,7 mld USD
- Active totale
- 28,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 6,8 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,7 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 259,0 mil | 444,2 mil | 695,3 mil | 660,1 mil | 736,5 mil | 996,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 24,9 mil | 36,8 mil | 71,4 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | 379,5 mil | 1,1 mld | 510,8 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 55,0 mil | 147,4 mil | 71,9 mil | 173,0 mil | 164,6 mil | 198,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 152,1 mil | 408,8 mil | 167,5 mil | 474,3 mil | 463,7 mil | 527,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 1,88 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
- 2023
- 660,1 mil
- 2024
- 736,5 mil
- 2025
- 996,1 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 539,8 mil | 343,7 mil | 390,0 mil | 348,3 mil | 1,5 mld | 488,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 371,0 mil | 788,0 mil | 999,7 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 222,1 mil | 768,8 mil | 640,4 mil | 490,7 mil | 408,0 mil | 798,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 15,2 mld | 21,6 mld | 22,0 mld | 24,7 mld | 24,9 mld | 28,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 12,6 mld | 16,7 mld | 17,1 mld | 19,7 mld | 17,5 mld | 19,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,5 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 4,5 mld | 6,8 mld | 8,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 490,7 mil
- 2024
- 408,0 mil
- 2025
- 798,4 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -425,7 mil | -2,6 mld | -734,1 mil | -233,3 mil | 2,8 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -136,8 mil | -1,1 mld | -337,4 mil | -111,1 mil | -159,4 mil | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 943,9 mil | 3,5 mld | 1,1 mld | 292,1 mil | -1,4 mld | -2,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- -111,1 mil
- 2024
- -159,4 mil
- 2025
- -1,8 mld
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
31 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 24,71 – 177,73 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E73,04 – 177,73 (Mijloc 131,64)29 firme folosite · multiplul median 21,4x · quartile 11,9x – 28,9xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, BEN, BVC, BX, CG, CNS, EVR, FHI, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)24,71 – 33,22 (Mijloc 28,34)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 12,0 % | 38 (față de colegi) | 20 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 18,2 % | 100 (pe interval fix) | 27 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,2x | 47 (față de colegi) | 33 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,7 % | 9 (pe interval fix) | 20 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial38/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial9/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial47/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ARES MANAGEMENT CORPORATION (ARES). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,8 mld USD în 2025; creștere an/an 28,9 %; marjă netă 12,0 %; ROE 15,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 48,87–105,48 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 79,99 USD, prețul de 136,85 USD lasă un potențial de -41,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -71,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 18,2 %
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −11 % / +28 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +20 % / +29 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 138,6 mil | 39,8 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.203 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ARES din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 89,43 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 157,38 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 236,07 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 106,07 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 208,13 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 339,94 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 125,82 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 275,25 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 489,51 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 52,03
- Marja netă± 36,42
- Creșterea anuală a veniturilor± 27,16
- Diluare anuală± 3,06
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Ares Management este un administrator global de active alternative, cu active administrate în creștere constantă, organizate în patru grupuri de investiții: credit, active reale, secundare și private equity. Pentru companie contează faptul că venitul său din comisioane se bazează în mare parte pe vehicule cu capital permanent sau fonduri pe termen lung, ceea ce îi poate oferi stabilitate într-o piață volatilă 12. Activele administrate au atins 671,3 miliarde USD la 30 iunie 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Platformă diversificată pe mai multe clase de active, cu dezvoltare internă a cunoștințelor de piață și cu cultură de colaborare între grupuri.
- Bază mare de comisioane stabile, provenită din vehicule perpetue sau fonduri cu durată lungă.
- Rezerve substanțiale de capital disponibil pentru investiții, ceea ce permite acționarea opportunistă în perioade de volatilitate.
Puncte slabe
- Venitul depinde de capacitatea de a strânge capital și de a-l investi; o scădere a acestor activități ar putea reduce semnificativ veniturile.
- O parte importantă a comisioanelor de administrare provine dintr-un singur fond public, ceea ce creează concentrare.
- Valorile activelor sunt uneori estimate prin metode subiective, iar valoarea realizată ar putea diferi semnificativ de cea raportată.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructură digitală, energie și active reale ar putea sprijini noi strategii și creșterea comisioanelor.
- Extinderea distribuției prin canalul de wealth management ar putea aduce noi categorii de investitori.
- Un ritm mai bun al tranzacțiilor ar putea accelera investițiile deja programate din portofoliu.
Amenințări
- Reglementările complexe și schimbările de politică fiscală sau de sancțiuni ar putea restricționa activitatea sau crește costurile de conformitate.
- Atacurile cibernetice și incidentele de securitate ar putea afecta operațiunile și reputația companiei.
- Inteligența artificială ar putea perturba piețele în care activează compania și ar putea crește concurența.
Riscuri
- Dependența de strângerea de capitalridicat
Dacă investitorii reduc alocările sau fondurile întârzie strângerea de capital, veniturile din comisioane ar putea scădea.
- Volatilitatea piețelor și a dobânzilorridicat
Schimbările bruște ale piețelor sau ale dobânzilor ar putea diminua valoarea investițiilor și accesul fondurilor la finanțare.
- Risc de reglementare și fiscalmediu
Modificările regulilor din mai multe jurisdicții ar putea impune ajustări operaționale și costuri suplimentare de conformitate.
- Presiunea asupra comisioanelormediu
Cererile investitorilor pentru comisioane mai mici sau alți termeni ar putea reduce veniturile viitoare.
- Risc operațional și ciberneticscăzut
Incidentele de securitate sau erorile furnizorilor externi ar putea afecta operațiunile și reputația.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea constantă a activelor administrate și un record de strângere de capital în al doilea trimestru din 2026 arată că investitorii continuă să aloce capital companiei.
- Ponderea mare a comisioanelor din vehicule perpetue oferă o bază stabilă, care ar putea susține creșterea veniturilor chiar într-un mediu volatil.
- Rezervele mari de capital disponibil ar putea permite investiții oportuniste și accelerarea creșterii comisioanelor dacă ritmul tranzacțiilor se îmbunătățește.
Ce ar strica teza
- Veniturile ar putea fi afectate dacă strângerea de capital încetinește sau dacă investitorii cer comisioane mai mici.
- Volatilitatea geopolitică și a dobânzilor ar putea reduce valoarea portofoliului și capacitatea fondurilor de a investi sau de a ieși din investiții.
- Mediul de reglementare complex și riscurile cibernetice ar putea genera costuri suplimentare și daune reputaționale.
De urmărit
- Evoluția strângerii de capital și a rezervelor de capital disponibilQ3 2026
- Ritmul investițiilor din pipeline-ul următor și randamentul fondurilor2026
- Impactul reglementărilor și al politicii comerciale asupra activității2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Modelul de venituri se sprijină pe comisioanele de administrare și pe comisioanele de performanță sau de tip carried interest, legate de capitalul atras, de capitalul investit și de randamentul realizat 1. Conducerea compară performanța fondurilor cu indicii de piață, iar în 2025 a subliniat că majoritatea comisioanelor provin din vehicule perpetue sau din fonduri cu durată lungă 12. În iunie 2026, compania a raportat un profit net atribuibil GAAP de 150,6 milioane USD pentru trimestrul încheiat la această dată și venituri realizate după impozitare de 467,6 milioane USD 3.
Segmente
Piața în context
Piața administratorilor de active alternative a rămas mare și concurențială, iar Ares a crescut activele administrate de la 94,0 miliarde USD acum un deceniu la 622,5 miliarde USD la 31 decembrie 2025 1. Indicii citați în raportul anual arată randamente pozitive pe mai multe clase de active în 2025, dar și volatilitate în imobiliare și în tranzacțiile private 12.
În primul semestru din 2026, activitatea de private equity s-a moderat, cu tranzacții concentrate în mai puține operațiuni mari, iar incertitudinea din piețele de credit privat a rămas ridicată 2. Dacă această selectivitate va persista, ritmul de investiții și de ieșire din investiții ar putea rămâne sub nivelul din perioadele anterioare 2.
Tendințe
- Stabilitatea veniturilor din vehicule perpetuevânt din spate
Ponderea mare a comisioanelor din vehicule perpetue sau fonduri cu durată lungă sprijină stabilitatea veniturilor de administrare, chiar când piața este volatilă 12.
- Volatilitatea piețelor și a politiciivânt din față
Tensiunile geopolitice, schimbările de politică comercială și incertitudinea privind dobânzile pot reduce valoarea investițiilor și capacitatea fondurilor de a strânge capital 12.
- Infrastructura și energia regenerabilăvânt din spate
Cererea de energie, extinderea infrastructurii digitale și dezvoltarea regenerabilelor ar putea crea oportunități de investiții în infrastructură pe termen mediu 2.
- Ritmul tranzacțiilor și expunerea la dobânzimixt
Dobânzile și ritmul tranzacțiilor influențează atât randamentul investițiilor, cât și accesul la finanțare; aproximativ 82% din datoria companiei este cu dobândă variabilă la 30 iunie 2026, ceea ce atenuează parțial efectul schimbărilor de dobândă 2. Un ritm mai lent al ieșirilor din investiții ar putea însă amâna realizarea câștigurilor 12.
Poziția concurențială
Ares activează într-o industrie concurențială a investițiilor alternative, unde întrebările de concurență privesc atât accesul la oportunități de investiții, cât și atragerea de capital de la investitori 1. Compania susține că sursa cross-platform și cunoașterea piețelor locale o ajută să se diferențieze 1.
Riscurile de concurență includ presiunea asupra comisioanelor din partea investitorilor și posibilitatea unor schimbări de termeni, ceea ce ar putea afecta veniturile viitoare 1. Compania identifică și concurența tehnologică generată de inteligența artificială ca un factor de risc 1.
- Alte administratoare de active alternative cotate în SUA
Sursele nu numesc concurenți specifici; comparația ar trebui făcută cu rapoartele lor publice.
- Fonduri de private credit și de infrastructură
Concurența vine din fonduri care investesc în aceleași clase de active, însă sursele nu le identifică individual.
- Investitori instituționali care gestionează intern
Fondurile de pensii și fondurile suverane pot prefera investiții directe în locul administratorilor externi, conform riscurilor de concurență din sursă.
- Platforme de investiții pentru investitori de retail
Canalele de distribuție de tip wealth management sunt disputate de mai mulți administratori; sursele nu numesc companii.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Ares CEO Sees Growing Demand for Private Credit in AsiaBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Ares CEO Says It’s Avoiding Backing AI Chips, Citing ComplexityBloomberg Markets · 29 oct. 2026 · EN
- Ares Warns of Australian Private Credit Stress From Rising RatesBloomberg Markets · 20 oct. 2026 · EN
- Ares Faces 50% Loss on Cash Piled Into TalkTalk With BT DealBloomberg Markets · 06 oct. 2026 · EN
- Ares Leads Phoenix Tower Debt Package With $2 Billion FacilityBloomberg Markets · 01 oct. 2026 · EN
- Geanina Durigu, Monza ARES: Focusul nostru cel mai important este să ne dezvoltăm infrastructura pe chirurgia robotică şi pe imagistică avansatăZiarul Financiar · 29 sept. 2026 · RO
- Ares Management (ARES) Forms Logistics Venture. Can the $2.4B Target Drive Earnings?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Ares Capital (ARCC) Raised $750M Through 2033 Notes. Should Dividend Fans Care?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Ares, PSP Launch $2.4B US Logistics Joint VentureYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Ares names James Garforth principal for Asia direct lendingCNA (Channel NewsAsia) · 14 sept. 2026 · EN
- Ares Capital Fell Enough to Push Its Yield Near 10%. Here's the Number That Actually Worries Me.Yahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Ares Management (ARES) Finds Opportunity in Student Housing as Demand Remains ResilientYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Ares Venture Buys US Student Housing Properties for $435 MillionBloomberg Markets · 01 sept. 2026 · EN
- Ares sets up $4bn fund for logistics centers, drawing global investorsNikkei Asia · 01 sept. 2026 · EN
- Ares Raises $3.8 Billion for Japan-Focused Logistics FundBloomberg Markets · 31 aug. 2026 · EN
- Ares raises $4 billion for Japan logistics fund in unit's largest fundraiseCNA (Channel NewsAsia) · 31 aug. 2026 · EN
- Ares Capital's Non-Accruals Rose to 2.4% of Its Portfolio, Still Below Its Own Historical AverageYahoo Finance — News · 30 aug. 2026 · EN
- Ares Management Stock: Analyst Estimates & RatingsYahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
- Premieră în România: MONZA ARES implantează o nouă generație de stimulatoare cardiace fără sondeHotNews.ro · 17 aug. 2026 · RO
- Ares Eyes $2 Billion Loan Deal in Slow Year for Private CreditBloomberg Markets · 05 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 sept. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent11 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent28 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Ares Management Corporation · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Ares Management Corporation · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ares Management Corporation · 31 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.