olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cohen & Steers, Inc. CNS
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Cohen & Steers este un administrator global de active specializat în active reale și venit alternativ, cu sedii la New York și birouri în Londra, Dublin, Hong Kong, Tokyo și Singapore. Activele administrate au crescut la 90,5 miliarde USD la finalul anului 2025 și la 100,1 miliarde USD la 30 iunie 2026, ceea ce face ca performanța fondurilor să conteze mult pentru veniturile companiei.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Cohen & Steers, Inc. (CNS) costa 75,71 USD (+3,57 % într-o zi), cu capitalizare 3,9 mld USD, P/E 23,3 pe un EPS diluat de 3,26 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,47 %, beta 0,86, interval pe 52 de săptămâni 59,24–85,65 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 157,4 mil USD (+11,1 % an/an), profit net de 42,2 mil USD (+1,3 % an/an), EPS diluat 0,81 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 66,55 – 75,17
- peste banda superioară · %B 1,06 · lățimea benzii 12,2 %
- SMA 50 / 200
- 73,96 / 72,07
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,13 / -0,66
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,7 % | −1,1 % | +4,8 pp | — |
| 3 luni | −10,1 % | −0,5 % | −9,7 pp | — |
| 6 luni | +7,3 % | +4,4 % | +2,9 pp | — |
| De la început de an | +20,6 % | +12,3 % | +8,3 pp | — |
| 1 an | +12,7 % | +13,5 % | −0,8 pp | −5,9 % |
| 3 ani | +33,6 % | +76,4 % | −42,9 pp | +21,9 % |
| 5 ani | −24,6 % | +63,7 % | −88,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 139,8 mil | 134,5 mil | 136,1 mil | 141,7 mil | 143,8 mil | 145,6 mil | 152,7 mil | 157,4 mil |
| Profit operațional | 49,3 mil | 45,2 mil | 43,3 mil | 48,9 mil | 40,3 mil | 50,1 mil | 52,8 mil | 51,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,4 mil | 2,4 mil | 2,4 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 55,7 mil | 53,0 mil | 53,8 mil | 55,6 mil | 42,3 mil | 57,2 mil | 72,0 mil | 56,0 mil |
| Impozit pe profit | 12,7 mil | — | 12,1 mil | 13,9 mil | — | — | 16,4 mil | 15,2 mil |
| Profit net | 45,8 mil | 39,8 mil | 36,8 mil | 41,7 mil | 34,9 mil | 42,4 mil | 49,3 mil | 42,2 mil |
| EPS diluat | 0,89 ≈ | 0,77 | 0,72 | 0,81 | 0,68 ≈ | 0,82 | 0,95 | 0,81 |
| Flux de numerar operațional | 34,8 mil | -108,9 mil | -67,6 mil ≈ | 55,1 mil ≈ | 1,1 mil | -51,4 mil | 67,4 mil ≈ | 20,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,7 mil | 1,1 mil | 2,1 mil ≈ | 2,5 mil ≈ | 282,0 mii | — | — | 879,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 30,0 mil | 31,7 mil | 31,7 mil ≈ | 31,7 mil ≈ | 31,8 mil | 34,5 mil | 34,5 mil ≈ | 34,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,5 mil | 26,0 mil | 621,0 mii ≈ | 258,0 mii ≈ | 1,6 mil | 16,9 mil | 394,0 mii ≈ | 358,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 63 din propriul istoric de 40 trimestre (min 14,2, mediană 21,2, max 47,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 381,1 mil | 410,8 mil | 427,5 mil | 583,8 mil | 566,9 mil | 489,6 mil | 517,4 mil | 556,1 mil |
| Venituri an/an | +0,6 % | +7,8 % | +4,1 % | +36,6 % | −2,9 % | −13,6 % | +5,7 % | +7,5 % |
| Profit net | 113,9 mil | 134,6 mil | 76,6 mil | 211,4 mil | 171,0 mil | 129,0 mil | 151,3 mil | 153,2 mil |
| Profit net an/an | +23,9 % | +18,2 % | −43,1 % | +176,0 % | −19,1 % | −24,6 % | +17,2 % | +1,3 % |
| EPS diluat | 2,40 | 2,79 | 1,57 | 4,31 | 3,47 | 2,60 | 2,97 | 2,97 |
| EPS diluat an/an | +22,4 % | +16,3 % | −43,7 % | +174,5 % | −19,5 % | −25,1 % | +14,2 % | 0,0 % |
| netă % | 29,9 % | 32,8 % | 17,9 % | 36,2 % | 30,2 % | 26,4 % | 29,2 % | 27,6 % |
| Flux de numerar liber | 69,1 mil | 138,7 mil | 86,7 mil | 240,2 mil | 57,5 mil | 115,0 mil | 85,0 mil | -126,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 145,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 611,0 mil USD
- Active totale
- 876,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 27,1 %
- ROA
- 18,1 %
- Marja FCF
- -22,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 427,5 mil | 583,8 mil | 566,9 mil | 489,6 mil | 517,4 mil | 556,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 95,1 mil | 260,4 mil | 215,9 mil | 164,5 mil | 172,9 mil | 177,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 4,7 mil | 4,1 mil | 4,4 mil | 4,1 mil | 9,3 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 99,7 mil ≈ | 264,5 mil ≈ | 220,3 mil ≈ | 168,6 mil ≈ | 182,2 mil ≈ | 187,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 93,4 mil | 281,9 mil | 196,9 mil | 180,3 mil | 209,5 mil | 204,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 18,2 mil | 55,8 mil | 47,4 mil | 43,6 mil | 46,7 mil | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2025verificat |
| Profit net | 76,6 mil | 211,4 mil | 171,0 mil | 129,0 mil | 151,3 mil | 153,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,57 | 4,31 | 3,47 | 2,60 | 2,97 | 2,97 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 48,7 mil | 49,1 mil | 49,3 mil | 49,6 mil | 50,9 mil | 51,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,56 | 3,05 | 2,20 | 2,28 | 2,36 | 2,48 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 49,6 mil
- 2024
- 50,9 mil
- 2025
- 51,5 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 41,2 mil | 184,4 mil | 247,4 mil | 187,4 mil | 183,0 mil | 145,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 10,3 mil | 8,9 mil | 8,8 mil | 66,3 mil | 68,6 mil | 65,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 19,2 mil | 18,4 mil | 17,8 mil | 18,1 mil | 17,5 mil | 18,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 348,5 mil | 492,7 mil | 673,4 mil | 736,6 mil | 812,4 mil | 876,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 123,5 mil | 148,4 mil | 246,4 mil | 243,9 mil | 237,5 mil | 242,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 174,2 mil † | 255,2 mil | 341,6 mil | 386,2 mil | 521,4 mil | 611,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 89,2 mil | 242,9 mil | 61,7 mil | 172,0 mil | 96,7 mil | -120,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,5 mil | 2,7 mil | 4,2 mil | 57,0 mil | 11,7 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 86,7 mil ≈ | 240,2 mil ≈ | 57,5 mil ≈ | 115,0 mil ≈ | 85,0 mil ≈ | -126,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,8 mil | 47,6 mil | -2,9 mil | -114,8 mil | -119,7 mil | 8,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -148,9 mil | -145,4 mil | 9,0 mil | -119,1 mil | 18,2 mil | 73,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 122,5 mil | 147,6 mil | 107,4 mil | 112,4 mil | 119,2 mil | 126,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 25,9 mil | 22,6 mil | 26,8 mil | 21,5 mil | 21,1 mil | 28,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -114,8 mil
- 2024
- -119,7 mil
- 2025
- 8,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -119,1 mil
- 2024
- 18,2 mil
- 2025
- 73,8 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 32,59 – 98,13 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E53,15 – 98,13 (Mijloc 71,81)28 firme folosite · multiplul median 22,1x · quartile 16,3x – 30,1xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)32,59 – 43,83 (Mijloc 37,38)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 28,2 % | 79 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 21,2 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,6 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -5,1 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,3x | 47 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 0,9 % | 11 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,0 % | 57 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 378,5 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente34/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare31/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COHEN & STEERS, INC. (CNS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 556,1 mil USD în 2025; creștere an/an 7,5 %; marjă netă 28,2 %; ROE 29,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 42,87–70,98 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 54,59 USD, prețul de 75,71 USD lasă un potențial de -27,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -38,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 28,2 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 21,2 %
- CAGR venituri 3 ani: -0,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -5,1 %
- Randament FCF: 0,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 378,5 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +13 % / +34 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CNS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 42,79 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 75,85 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 114,53 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 37,35 Randament total -43 % · Pe an -17 % | 74,89 Randament total 9 % · Pe an 3 % | 124,74 Randament total 78 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 32,60 Randament total -45 % · Pe an -11 % | 73,94 Randament total 15 % · Pe an 3 % | 135,85 Randament total 102 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 18,72
- Marja netă± 13,11
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,32
- Diluare anuală± 1,10
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 15 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Pe scurt
Cohen & Steers este un administrator global de active specializat în active reale și venit alternativ, cu sedii la New York și birouri în Londra, Dublin, Hong Kong, Tokyo și Singapore. Activele administrate au crescut la 90,5 miliarde USD la finalul anului 2025 și la 100,1 miliarde USD la 30 iunie 2026, ceea ce face ca performanța fondurilor să conteze mult pentru veniturile companiei.
SWOT
Puncte tari
- Specializarea în active reale și venit alternativ oferă o identitate clară pe piață, iar gama de strategii acoperă mai multe clase de active 1.
- Distribuția prin două canale, wealth și instituțional, reduce dependența de un singur tip de client 1.
- Creșterea activelor administrate în 2025 și în prima jumătate a anului 2026 arată capacitatea de a atrage fluxuri și de a beneficia de aprecierea pieței 12.
Puncte slabe
- O pondere mare a activelor este concentrată în strategiile imobiliare, ceea ce face veniturile sensibile la un singur sector 1.
- Veniturile depind de nivelul activelor administrate, deci scăderile pieței se transmit rapid către rezultate 1.
- Compania și-a asumat capital pentru lansarea de produse noi, ceea ce poate expune la pierderi asupra investițiilor inițiale 1.
Oportunități
- Lansarea de ETF-uri active în 2025 și decembrie 2025 deschide accesul la investitori care preferă produse tranzacționate la bursă 1.
- Interesul pentru infrastructură și resurse naturale ar putea genera fluxuri suplimentare dacă tema rămâne în atenția investitorilor 12.
- Extinderea prezenței în mai multe jurisdicții și prin parteneri de distribuție ar putea adăuga active noi 1.
Amenințări
- Scăderea performanței imobiliarelor sau a acțiunilor preferențiale ar putea reduce activele și comisioanele 1.
- Dobânzile mai ridicate pot atrage capital către titluri cu venit fix, cu risc mai scăzut, în detrimentul strategiilor active 1.
- Reglementările din mai multe jurisdicții și sancțiunile posibile pentru neconformare pot afecta activitatea 1.
Riscuri
- Concentrarea pe imobiliareridicat
O parte foarte mare a activelor este legată de strategiile imobiliare, iar un declin al sectorului ar putea reduce direct veniturile 1.
- Concentrarea pe acțiuni preferențialemediu
Strategiile de acțiuni preferențiale sunt expuse riscurilor sectoriale din industria bancară și din sectorul financiar, ceea ce ar putea afecta valoarea portofoliilor 1.
- Îndatoraremediu
Există o linie de credit revolving neasigurată, iar încălcarea clauzelor financiare ar putea duce la scadența anticipată a datoriilor 1.
- Dependența de personal cheiemediu
Succesul companiei depinde de experiența câtorva executivi și manageri de portofoliu, iar pierderea lor ar putea afecta activele și clienții 1.
- Securitatea informațiilorscăzut
Politicile de securitate informatică insuficiente ar putea genera pierderi financiare, prejudicii de reputație și sancțiuni de reglementare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Activele administrate au crescut pe parcursul anului 2025 și în prima jumătate a lui 2026, iar un mediu favorabil pieței ar putea continua această tendință 12.
- Gama de strategii pentru active reale și venit alternativ oferă diversificare și poate atrage fluxuri din mai multe direcții 1.
- Lansările recente de ETF-uri active ar putea extinde baza de clienți dacă cererea pentru astfel de produse se consolidează 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea mare pe imobiliare și acțiuni preferențiale face ca veniturile să fie sensibile la ciclurile din aceste sectoare 1.
- Dobânzile mai ridicate ar putea reduce atractivitatea strategiilor active față de titlurile cu venit fix 1.
- Dependența de câțiva executivi și manageri de portofoliu ar putea afecta continuitatea strategiei dacă succesiunea nu decurge bine 1.
De urmărit
- Evoluția activelor administrate și a fluxurilor nete în raportul trimestrialQ3 2026
- Performanța strategiilor imobiliare și a acțiunilor preferențiale față de referințe2027
- Ritmul de lansare și fluxurile din noile ETF-uri active2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 15 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Afacerea
Cohen & Steers, fondată în 1986 și organizată ca societate din Delaware în 2004, este o companie de investiții care oferă strategii în imobiliare listate și private, acțiuni preferențiale, infrastructură, resurse naturale și soluții multi-strategie. Compania își distribuie produsele prin două canale: wealth, care include bănci private, wirehouse-uri și consilieri independenți, și instituțional, care cuprinde fonduri suverane, fonduri de pensii, companii de asigurări și fundații. Veniturile provin din comisioane contractuale aplicate la valoarea activelor administrate, uneori cu o componentă legată de performanță, așa cum este descris în 1.
Compania administrează fonduri open-end, conturi instituționale și fonduri closed-end listate la New York Stock Exchange. În decembrie 2025 au fost lansate două strategii noi de ETF-uri active, infrastructură listată și acțiuni preferențiale cu durată scurtă, adăugate la cele trei lansate în 2025 1. Veniturile fluctuează odată cu valoarea activelor administrate, care depinde de aprecierea pieței, de fluxurile investitorilor și de distribuții 1.
Structura companiei este formată dintr-o societate holding și mai multe filiale reglementate în SUA, Regatul Unit, Irlanda, Hong Kong, Japonia și Singapore. Filiala americană este consilier de investiții înregistrat la SEC, iar o altă filială este broker-dealer reglementat de SEC și FINRA 1.
Segmente
Imobiliare și acțiuni preferențiale
Strategiile imobiliare, atât listate, cât și private, și cele de acțiuni preferențiale reprezintă baza activității. La 31 decembrie 2025, o pondere mare din active era concentrată în strategiile de imobiliare listate, iar acțiunile preferențiale aveau și ele o pondere semnificativă 1. Sensibilitatea acestor strategii la dobânzi și la piața imobiliară face ca rezultatele să fie legate de ciclul economic.
Infrastructură și resurse naturale
Strategiile de infrastructură listată, resurse naturale și multi-strategie pentru active reale sunt segmentul de creștere menționat în raportările din 2025 și 2026. Fluxurile nete pozitive din infrastructura globală listată și din strategia multi-strategie sunt semnalate în raportul semestrial 2.
Piața în context
Piața administratorilor de active reale și venit alternativ este concurențială, cu fonduri mari și societăți boutique specializate pe clase de active. Veniturile companiei depind de nivelul activelor administrate, deci de performanța pieței și de fluxurile clienților. Activele au crescut la 90,5 miliarde USD la finalul anului 2025 1 și la 100,1 miliarde USD la 30 iunie 2026 2.
Mediul macroeconomic rămâne volatil. Investitorii urmăresc efectele adoptării inteligenței artificiale, condițiile de pe piețele de credit privat și evoluțiile geopolitice din Orientul Mijlociu, care pot influența prețurile materiilor prime și inflația 2. Politica monetară și incertitudinea comercială au influențat fluxurile pe regiuni și sectoare 1.
Tendințe
- Ciclul dobânzilormixt
Reducerea dobânzilor de către Rezerva Federală, începută în 2025, ar putea susține valorile imobiliare și atractivitatea acțiunilor preferențiale, dar în același timp competiția cu titlurile cu venit fix poate reduce interesul pentru strategiile active 1.
- Cererea pentru infrastructură și resursevânt din spate
Interesul investitorilor pentru infrastructură și resurse naturale a generat fluxuri nete pozitive în 2025 și 2026, ceea ce ar putea continua dacă tema rămâne atractivă 12.
- Incertitudinea din piețele private de creditvânt din față
Condițiile din piețele private de credit și riscurile din sectorul bancar pot afecta valoarea acțiunilor preferențiale și încrederea investitorilor, dacă tensiunile se extind 2.
- Presiunea asupra imobiliarelor de birourivânt din față
Dificultățile din sectorul imobiliar comercial, în special cel al birourilor, pot reduce valoarea activelor din portofoliu și veniturile dacă tendința persistă 1.
Poziția concurențială
Cohen & Steers concurează cu mari administratori de fonduri și ETF-uri, cu bănci comerciale, societăți de brokeraj și firme boutique specializate. Compania arată că își concentrează strategia pe performanță față de referințe și pe comisioane, care sunt principalele criterii ale clienților 1.
În canalul instituțional, compania concurează cu mai mulți administratori care oferă produse similare, de la structuri mici până la bănci mari de investiții. În canalul wealth, concurența vine și de la administratorii care gestionează conturi separate pentru clienți cu averi mari 1.
- Alți administratori de fonduri și ETF-uri de mare dimensiune
Companii de administrare de active cu game mai largi de produse, menționate generic în raportul anual, care concurează pe canalul wealth.
- Societăți boutique specializate pe clase de active
Administratori mai mici, specializați pe imobiliare sau alte clase de active, prezenți atât în wealth, cât și în instituțional.
- Bănci comerciale și de investiții
Instituții financiare cu divizii de administrare a activelor, care atrag clienți prin canale bancare și de subscriere.
- Societăți de brokeraj și asigurări
Concurenți care oferă produse de investiții prin rețelele lor de distribuție și agenții de asigurare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent16 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent16 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)20 mar. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cohen & Steers, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Cohen & Steers, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cohen & Steers, Inc. · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.