olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Morningstar, Inc. MORN
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Morningstar este un furnizor global de informații independente despre investiții, cu date, cercetare, ratinguri de credit și instrumente de portofoliu. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut la 663,2 milioane USD, iar compania spune că accelerează integrarea datelor sale în fluxuri de lucru bazate pe inteligență artificială.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Morningstar, Inc. (MORN) costa 244,25 USD (+3,19 % într-o zi), cu capitalizare 9,1 mld USD, P/E 21,4 pe un EPS diluat de 11,43 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,82 %, beta 0,63, interval pe 52 de săptămâni 141,84–244,25 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 672,1 mil USD (+8,9 % an/an), profit net de 115,5 mil USD (+26,1 % an/an), EPS diluat 3,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 74,0
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 192,25 – 241,78
- peste banda superioară · %B 1,05 · lățimea benzii 22,8 %
- SMA 50 / 200
- 207,32 / 186,12
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 9,39 / 6,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +29,1 % | −1,1 % | +30,2 pp | — |
| 3 luni | +22,5 % | −0,5 % | +23,0 pp | — |
| 6 luni | +45,7 % | +4,4 % | +41,3 pp | — |
| De la început de an | +12,4 % | +12,3 % | +0,1 pp | — |
| 1 an | +15,4 % | +13,5 % | +1,8 pp | −2,8 % |
| 3 ani | −6,9 % | +76,4 % | −83,3 pp | +31,2 % |
| 5 ani | −21,9 % | +63,7 % | −85,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 591,0 mil | 581,9 mil | 605,1 mil | 617,4 mil | 641,1 mil | 644,8 mil | 663,2 mil | 672,1 mil |
| Costul vânzărilor | 232,2 mil | 231,4 mil | 230,6 mil | 241,7 mil | 249,2 mil | 238,9 mil | 239,3 mil | 240,7 mil |
| Profit operațional | 168,2 mil | 114,1 mil | 125,1 mil | 127,8 mil | 159,6 mil | 155,9 mil | 160,6 mil | 167,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 48,4 mil | 47,3 mil | 48,5 mil | 47,0 mil | 47,1 mil | 51,7 mil | 53,5 mil | 53,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 145,5 mil | 108,5 mil | 116,5 mil | 123,1 mil | 147,6 mil | 141,8 mil | 147,0 mil | 152,4 mil |
| Impozit pe profit | 33,9 mil | 27,4 mil | 26,3 mil | 31,4 mil | 36,4 mil | 34,6 mil | 38,3 mil | 38,4 mil |
| Profit net | 116,9 mil | 78,5 mil | 89,0 mil | 91,6 mil | 115,1 mil | 107,1 mil | 107,8 mil | 115,5 mil |
| EPS diluat | 2,71 ≈ | 1,82 | 2,09 | 2,17 | 2,81 ≈ | 2,73 | 2,83 | 3,06 |
| Flux de numerar operațional | 153,4 mil | 91,0 mil | 99,0 mil ≈ | 195,7 mil ≈ | 204,0 mil | 91,5 mil | 155,7 mil ≈ | 190,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 40,6 mil | 32,2 mil | 36,6 mil ≈ | 35,6 mil ≈ | 42,7 mil | 37,9 mil | 33,2 mil ≈ | 35,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 17,3 mil | 19,5 mil | 19,3 mil ≈ | 19,2 mil ≈ | 18,9 mil | 19,9 mil | 19,0 mil ≈ | 18,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 11,6 mil | 109,6 mil | 112,0 mil ≈ | 170,1 mil ≈ | 395,3 mil | 300,0 mil | 100,0 mil ≈ | 100,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 13 din propriul istoric de 40 trimestre (min 14,8, mediană 37,9, max 524,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,4 mld |
| Venituri an/an | +11,9 % | +15,6 % | +17,9 % | +22,3 % | +10,1 % | +9,0 % | +11,6 % | +7,5 % |
| Profit net | 183,0 mil | 152,0 mil | 223,6 mil | 193,3 mil | 70,5 mil | 141,1 mil | 369,9 mil | 374,2 mil |
| Profit net an/an | +33,7 % | −16,9 % | +47,1 % | −13,6 % | −63,5 % | +100,1 % | +162,2 % | +1,2 % |
| EPS diluat | 4,25 | 3,52 | 5,18 | 4,45 | 1,64 | 3,29 | 8,58 | 8,87 |
| EPS diluat an/an | +33,6 % | −17,2 % | +47,2 % | −14,1 % | −63,1 % | +100,6 % | +160,8 % | +3,4 % |
| netă % | 17,9 % | 12,9 % | 16,1 % | 11,4 % | 3,8 % | 6,9 % | 16,3 % | 15,3 % |
| Flux de numerar liber | 238,7 mil | 254,4 mil | 307,6 mil | 348,1 mil | 168,3 mil | 197,3 mil | 448,9 mil | 442,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 474,5 mil USD
- Datorie financiară
- 1,1 mld USD
- Datorie netă
- 598,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 3,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,88x
- Lichiditate curentă
- 0,99x
- ROE
- 26,3 %
- ROA
- 10,5 %
- Marja FCF
- 18,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 556,4 mil | 698,4 mil | 779,3 mil | 843,5 mil | 895,7 mil | 952,9 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 833,1 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 215,2 mil | 257,0 mil | 167,8 mil | 230,6 mil | 484,8 mil | 526,6 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 139,5 mil | 150,7 mil | 166,6 mil | 184,9 mil | 190,4 mil | 189,9 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 354,7 mil ≈ | 407,7 mil ≈ | 334,4 mil ≈ | 415,5 mil ≈ | 675,2 mil ≈ | 716,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 283,0 mil | 250,5 mil | 130,6 mil | 174,1 mil | 473,9 mil | 495,7 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 59,7 mil | 62,6 mil | 56,5 mil | 33,0 mil | 104,0 mil | 121,5 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit net | 223,6 mil | 193,3 mil | 70,5 mil | 141,1 mil | 369,9 mil | 374,2 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,18 | 4,45 | 1,64 | 3,29 | 8,58 | 8,87 | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 43,2 mil | 43,4 mil | 42,9 mil | 42,9 mil | 43,1 mil | 42,2 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,22 | 1,31 | 1,46 | 1,53 | 1,67 | 1,87 | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 42,9 mil
- 2024
- 43,1 mil
- 2025
- 42,2 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 422,5 mil | 483,8 mil | 376,6 mil | 337,9 mil | 502,7 mil | 474,5 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 205,1 mil | 268,9 mil | 307,9 mil | 343,9 mil | 358,1 mil | 390,4 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Active curente | 730,0 mil | 887,6 mil | 810,8 mil | 815,7 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 155,1 mil | 171,8 mil | 199,4 mil | 207,7 mil | 218,9 mil | 231,9 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 380,1 mil | 328,2 mil | 548,6 mil | 484,4 mil | 408,8 mil | 379,3 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 32,1 mil | 32,1 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 449,1 mil | 359,4 mil | 1,1 mld | 972,4 mil | 698,6 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 626,5 mil | 783,5 mil | 882,5 mil | 880,8 mil | 967,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,4 mld | 1,4 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
- 2023
- 484,4 mil
- 2024
- 408,8 mil
- 2025
- 379,3 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 384,3 mil | 449,9 mil | 297,8 mil | 316,4 mil | 591,6 mil | 589,7 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 76,7 mil | 101,8 mil | 129,5 mil | 119,1 mil | 142,7 mil | 147,1 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 307,6 mil ≈ | 348,1 mil ≈ | 168,3 mil ≈ | 197,3 mil ≈ | 448,9 mil ≈ | 442,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -123,8 mil | -167,7 mil | -799,3 mil | -81,9 mil | -21,3 mil | -139,3 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -182,2 mil | -211,8 mil | 415,1 mil | -278,4 mil | -384,4 mil | -514,7 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 51,4 mil | 54,2 mil | 61,5 mil | 63,9 mil | 69,3 mil | 76,9 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 41,9 mil | 1,3 mil | 226,0 mil | 1,4 mil | 11,6 mil | 787,0 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -81,9 mil
- 2024
- -21,3 mil
- 2025
- -139,3 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
- 2023
- -278,4 mil
- 2024
- -384,4 mil
- 2025
- -514,7 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 65 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie26
- Evaluare49
- Calitate77
- Creștere89
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 106,05 – 342,48 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA106,05 – 278,48 (Mijloc 227,84)7 firme folosite · multiplul median 11,4x · quartile 6,0x – 13,6xABX, APAM, BEN, GCMG, LAZ, VCTR, VRTS
- Colegi: P/E135,53 – 342,48 (Mijloc 250,16)29 firme folosite · multiplul median 21,9x · quartile 11,9x – 30,0xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, EVR, FHI, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului24,57 – 33,05 (Mijloc 28,19)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 65/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 23,4 % | 75 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 17,0 % | 59 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 110,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,3 % | 78 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 75,5 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,4x | 29 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 21 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,4x | 55 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,1x | 29 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,4 % | 68 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 15,5 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie26/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere89/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate77/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare49/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
MORNINGSTAR, INC. (MORN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,4 mld USD în 2025; creștere an/an 7,5 %; marjă netă 17,0 %; ROE 35,1 %; datorie netă/EBITDA 1,4x.
Intervalul de valoare estimat este 120,79–310,48 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 239,00 USD, prețul de 244,25 USD lasă un potențial de -2,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -2,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 65/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 23,4 %
- Conversia profitului în FCF: 110,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 75,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,7 %
- Rata de distribuire (FCF): 15,5 %
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 1,4x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/EBITDA: 12,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +15 % / −7 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 138,6 mil | 39,8 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.203 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MORN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 159,09 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 280,64 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 421,86 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 169,80 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 335,53 Randament total 40 % · Pe an 12 % | 551,57 Randament total 130 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 181,23 Randament total -22 % · Pe an -5 % | 401,17 Randament total 70 % · Pe an 11 % | 721,15 Randament total 203 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 83,88
- Marja netă± 58,72
- Creșterea anuală a veniturilor± 46,06
- Diluare anuală± 4,93
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Morningstar este un furnizor global de informații independente despre investiții, cu date, cercetare, ratinguri de credit și instrumente de portofoliu. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut la 663,2 milioane USD 3, iar compania spune că accelerează integrarea datelor sale în fluxuri de lucru bazate pe inteligență artificială 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania combină date proprietare, cercetare și tehnologie într-un portofoliu larg de produse, ceea ce îi permite să ofere soluții complete.
- Veniturile au crescut în primul semestru din 2026, iar fluxul de numerar liber a avansat semnificativ 23.
- Morningstar Credit și PitchBook au contribuit cel mai mult la creșterea organică recentă 3.
Puncte slabe
- Încrederea în independența companiei este o resursă fragilă, iar critici legate de conflicte de interese pot afecta reputația.
- Renovarea contractelor la Morningstar Direct a scăzut, parțial din cauza consolidării licențelor la clienții existenți 1.
- Datoriile au crescut în 2026, iar costurile de personal și tehnologie au avansat, ceea ce comprimă marjele în anumite segmente 3.
Oportunități
- Integrarea în platformele de AI ale marilor furnizori ar putea extinde accesul la date și cercetare 13.
- Cererea pentru date și instrumente pentru piețele private și creditul privat ar putea continua să crească 13.
- Achiziția CRSP și extinderea Morningstar Credit în Asia-Pacific deschid noi zone de creștere 13.
Amenințări
- Concurența din partea marilor furnizori de date și a platformelor proprii ale băncilor și custodienilor ar putea reduce cota de piață.
- Un ciclu economic slab sau volatilitatea dobânzilor ar putea reduce emisiunile de credit și activele administrate.
- Riscurile cibernetice și reglementările privind datele personale ar putea genera costuri și pierderi de reputație 1.
Riscuri
- Independența și conflictele de intereseridicat
Ratingurile în modelul issuer-pay și serviciile de consultanță pot atrage critici privind independența, cu impact asupra cererii și reglementării 1.
- Securitatea ciberneticăridicat
Compania gestionează date confidențiale și personale, iar atacurile sau erorile furnizorilor ar putea genera costuri și daune de reputație 1.
- Ciclul economic și dobânzilemediu
Activele administrate și emisiunile de credit depind de piețe, iar o recesiune ar putea reduce veniturile din segmentele bazate pe active și din ratinguri 1.
- Adoptarea inteligenței artificialemediu
Investițiile în AI pot să nu aducă beneficiile anticipate, iar costurile tehnologice ar putea crește 12.
- Îndatorare și integrarea achizițiilorscăzut
Datoria a crescut după achiziția CRSP, iar integrarea unor achiziții ar putea să nu aducă beneficiile estimate 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor și a fluxului de numerar liber în 2026 arată o bază operațională solidă 23.
- Poziția în date proprietare, cercetare și AI ar putea permite companiei să devină indispensabilă în fluxul de lucru al investitorilor 1.
- Creșterea segmentului de credit și a piețelor private oferă un teren favorabil pentru noile produse 3.
Ce ar strica teza
- Independența companiei poate fi pusă sub semnul întrebării, iar aceasta ar putea afecta cererea pentru ratinguri 1.
- Renovarea contractelor la Morningstar Direct a scăzut, ceea ce ar putea indica presiuni competitive 1.
- Dacă ciclul economic se înrăutățește, veniturile din active și din emisiunile de credit ar putea scădea 1.
De urmărit
- Evoluția creșterii organice a veniturilor și efectul vânzării produselor retraseQ3 2026
- Renovarea contractelor la Morningstar Direct și PitchBook2026
- Integrarea CRSP și efectul asupra marjei ajustateQ3 2026
- Evoluția datoriei și a planului de răscumpărare a acțiunilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Morningstar își definește misiunea ca fiind « să pună succesul investitorului în prim-plan », oferind date conectate, cercetare independentă, instrumente destinate investitorilor și strategii de portofoliu pe termen lung 1. Compania își structurează activitatea pe trei arii: produse de date și software pentru profesioniști, servicii de gestionare a investițiilor pentru persoane fizice și consultanți, și ratinguri de credit prin Morningstar Credit 1. Modelul de venituri combină licențe pe utilizator sau pe întreprindere, comisioane bazate pe activele administrate și tranzacții unice 1.
Segmente
Morningstar Direct Platform
Segmentul include Morningstar Data, Morningstar Direct și Morningstar Advisor Workstation, cu date, cercetare și instrumente de analiză a investițiilor. În trimestrul al doilea din 2026 a contribuit cu 222,1 milioane USD la venituri 3.
PitchBook
PitchBook oferă date și cercetare despre piețele private, plus instrumente bazate pe inteligență artificială pentru investitorii privați. Veniturile din trimestrul al doilea din 2026 au fost de 174,7 milioane USD 3.
Morningstar Credit
Prin Morningstar DBRS, segmentul acordă ratinguri de credit și oferă analize pentru piețele de credit. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au fost de 104,9 milioane USD, cu o creștere de 23,4% 3.
Piața în context
Piața ratingurilor de credit a fost estimată la aproximativ 11,8 miliarde USD pe ultimele 12 luni încheiate la 30 septembrie 2025 1. Pentru date despre fondurile și titlurile de investiții, principalele piețe sunt America de Nord și Europa 1. Compania ar putea beneficia de cererea crescută pentru date utilizate în aplicații digitale și AI, dar rezultatele depind de ciclul economic și de volumul emisiunilor de obligațiuni 1.
Tendințe
- Integrarea inteligenței artificialemixt
Morningstar a lansat un server MCP și integrări cu platforme de AI, iar aceasta ar putea lărgi accesul la date și cercetare 1. Investițiile în AI aduc însă riscuri de execuție și costuri tehnologice 1.
- Convergența piețelor publice și privatevânt din spate
Interesul investitorilor pentru active alternative și piețele private poate crește cererea pentru date și ratinguri noi, așa cum sugerează creșterea segmentului de credit din 2026 3.
- Sensibilitatea la ciclul economicvânt din față
Veniturile bazate pe active și emisiunile de credit depind de piețe și de dobânzi, iar o încetinire economică ar putea reduce cererea pentru produsele companiei 1.
- Presiunea privind independența și reputațiavânt din față
Modelul issuer-pay al ratingurilor și alte activități pot genera percepția unei lipse de independență, cu efecte asupra reputației 1.
Poziția concurențială
În datele pentru investitori, concurenții includ Bloomberg, FactSet, LSEG (Refinitiv), S&P Global și FE fundinfo 1. În segmentul privat concurența vine și de la Preqin, MSCI și Beauhurst 1. Compania se diferențiază prin combinarea datelor, cercetării și instrumentelor într-o singură ofertă 2.
- Bloomberg
Concurent pe date de piață și de acțiuni, precum și în instrumentele pentru Morningstar Direct.
- FactSet
Prezent în date de piață, instrumente pentru consultanți și date pentru piețele private.
- S&P Global
Concurent pe date de piață și de acțiuni, cu prezență și în informații pentru piețele private.
- LSEG (Refinitiv)
Concurent pe date despre fonduri, date de piață și capital privat.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Morningstar CEO Kunal Kapoor on making career choices that help you growCNBC — Top News · 27 oct. 2026 · EN
- Morningstar Shuns Low-Growth South Africa, Favors Brazil, MexicoBloomberg Markets · 29 sept. 2026 · EN
- Scope Ratings retrogradează Franța la același nivel cu Fitch și S&P / Hexagonul, trecut de Morningstar DBRS la o perspectivă negativăG4Media · 19 sept. 2026 · RO
- If You Invest $2,500 in the Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) Right Now and Hold for 20 Years, Here's How Much Wealth History Suggests You Could GenerateYahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
- ‘Apple and Microsoft Look Like Value Stocks’: Morningstar on SanDisk’s 2,107% YearYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Мосбиржа запустила пилотный рейтинг ПИФов по модели MorningstarKommersant (RU) · 22 iul. 2026 · RU
- SpaceX is worth less than half of its $1.75 trillion IPO target, Morningstar saysCNBC World · 03 iun. 2026 · EN
- Morningstar values SpaceX at $780B, half its IPO targetHacker News · 02 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 27 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent25 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent25 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Morningstar, Inc. · 13 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Morningstar, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Morningstar, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.