olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Virtus Investment Partners, Inc. VRTS
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Virtus Investment Partners administrează investiții pentru instituții și persoane fizice printr-un model multi-manager, cu fonduri, conturi separate și servicii de wealth management. Compania a avut un an 2025 dificil, cu active sub administrare de 159.5 miliarde USD la finalul anului, iar în al doilea trimestru din 2026 veniturile au scăzut la 201.4 milioane USD, pe fondul ieșirilor nete de capital.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Virtus Investment Partners, Inc. (VRTS) costa 128,89 USD (+7,02 % într-o zi), cu capitalizare 853,6 mil USD, P/E 7,4 pe un EPS diluat de 17,32 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 7,45 %, beta 1,11, interval pe 52 de săptămâni 117,74–175,63 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 201,4 mil USD (−4,4 % an/an), profit net de 44,6 mil USD (+4,4 % an/an), EPS diluat 6,68 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 114,61 – 131,94
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,82 · lățimea benzii 14,1 %
- SMA 50 / 200
- 134,99 / 144,26
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -3,20 / -4,50
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,1 % | −1,1 % | −3,1 pp | — |
| 3 luni | −20,3 % | −0,5 % | −19,9 pp | — |
| 6 luni | −10,1 % | +4,4 % | −14,5 pp | — |
| De la început de an | −21,0 % | +12,3 % | −33,3 pp | — |
| 1 an | −19,4 % | +13,5 % | −32,9 pp | −2,5 % |
| 3 ani | −35,9 % | +76,4 % | −112,3 pp | +24,7 % |
| 5 ani | −60,8 % | +63,7 % | −124,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 227,0 mil | 233,5 mil | 217,9 mil | 210,5 mil | 216,4 mil | 208,0 mil | 199,5 mil | 201,4 mil |
| Profit operațional | 55,3 mil | 50,7 mil | 36,6 mil | 45,2 mil | 47,1 mil | 39,8 mil | 15,4 mil | 27,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 16,3 mil ≈ | 16,2 mil | 16,1 mil | 15,8 mil ≈ | 16,2 mil ≈ | 15,5 mil | 17,7 mil | 22,5 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 64,9 mil | 58,5 mil | 40,4 mil | 55,1 mil | 44,4 mil | 47,3 mil | 13,3 mil | 53,0 mil |
| Impozit pe profit | 15,8 mil | 19,0 mil | 12,4 mil | 12,4 mil | 13,1 mil | 13,4 mil | 7,2 mil | 8,4 mil |
| Profit net | 49,1 mil | 39,5 mil | 28,1 mil | 42,7 mil | 31,3 mil | 33,9 mil | 6,2 mil | 44,6 mil |
| EPS diluat | 5,71 | 5,53 ≈ | 4,05 | 6,12 | 4,65 | 4,94 ≈ | 1,05 | 6,68 |
| Flux de numerar operațional | 69,1 mil ≈ | -102,8 mil | -3,8 mil | 75,8 mil ≈ | 108,3 mil ≈ | -247,4 mil | 35,9 mil | 57,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 407,0 mii ≈ | 1,9 mil | 3,0 mil | 1,6 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 944,0 mii | 2,4 mil | 1,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 13,7 mil ≈ | 15,9 mil | 17,1 mil | 15,8 mil ≈ | 15,4 mil ≈ | 16,3 mil | 17,9 mil | 16,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 14,9 mil ≈ | 12,5 mil | 20,0 mil | 30,0 mil ≈ | 0 ≈ | 10,0 mil | 10,0 mil | 10,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 39 trimestre (min 8,0, mediană 12,5, max 29,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 552,2 mil | 563,2 mil | 603,9 mil | 979,2 mil | 886,4 mil | 845,3 mil | 906,9 mil | 852,9 mil |
| Venituri an/an | +29,8 % | +2,0 % | +7,2 % | +62,2 % | −9,5 % | −4,6 % | +7,3 % | −6,0 % |
| Profit net | 75,5 mil | 95,6 mil | 80,0 mil | 208,1 mil | 106,6 mil | 141,5 mil | 152,5 mil | 136,0 mil |
| Profit net an/an | +104,1 % | +26,6 % | −16,4 % | +160,3 % | −48,8 % | +32,7 % | +7,8 % | −10,8 % |
| EPS diluat | 8,86 | 11,74 | 10,02 | 26,01 | 15,50 | 17,71 | 16,89 | 19,97 |
| EPS diluat an/an | +123,7 % | +32,5 % | −14,7 % | +159,6 % | −40,4 % | +14,3 % | −4,6 % | +18,2 % |
| netă % | 13,7 % | 17,0 % | 13,2 % | 21,3 % | 12,0 % | 16,7 % | 16,8 % | 15,9 % |
| Flux de numerar liber | -74,3 mil | -44,3 mil | -227,1 mil | 659,9 mil | 126,1 mil | 228,3 mil | -3,8 mil | -74,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 478,2 mil USD
- Datorie financiară
- 390,0 mil USD
- Datorie netă
- -88,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 934,8 mil USD
- Active totale
- 4,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,42x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 14,8 %
- ROA
- 3,3 %
- Marja FCF
- -8,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 603,9 mil | 979,2 mil | 886,4 mil | 845,3 mil | 906,9 mil | 852,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 143,2 mil | 325,5 mil | 197,5 mil | 151,5 mil | 182,5 mil | 168,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 38,9 mil | 50,8 mil | 68,6 mil | 70,0 mil | 69,0 mil | 63,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 182,0 mil ≈ | 376,3 mil ≈ | 266,0 mil ≈ | 221,5 mil ≈ | 251,5 mil ≈ | 232,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 163,9 mil | 353,7 mil | 163,9 mil | 186,6 mil | 207,9 mil | 187,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 43,9 mil | 90,8 mil | 57,3 mil | 45,1 mil | 55,4 mil | 51,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 80,0 mil | 208,1 mil | 106,6 mil | 141,5 mil | 152,5 mil | 136,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 10,02 | 26,01 | 15,50 | 17,71 | 16,89 | 19,97 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 8,0 mil | 8,0 mil | 7,6 mil | 7,4 mil | 7,2 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,98 | 4,64 | 6,30 | 7,10 | 8,30 | 9,30 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 7,4 mil
- 2024
- 7,2 mil
- 2025
- 6,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 339,8 mil | 586,1 mil | 589,2 mil | 341,0 mil | 400,3 mil | 478,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 14,5 mil | 12,5 mil | 19,1 mil | 26,2 mil | 22,7 mil | 21,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 290,4 mil | 338,4 mil | 348,8 mil | 397,1 mil | 397,1 mil | 397,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 280,3 mil | 500,6 mil | 442,5 mil | 432,1 mil | 378,2 mil | 327,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,5 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 3,7 mld | 4,0 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 201,2 mil | 266,3 mil | 255,0 mil | 253,4 mil | 232,1 mil | 390,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 720,9 mil | 836,6 mil | 822,9 mil | 868,3 mil | 901,6 mil | 934,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 432,1 mil
- 2024
- 378,2 mil
- 2025
- 327,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -226,1 mil | 665,7 mil | 132,7 mil | 237,2 mil | 1,8 mil | -67,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,0 mil | 5,8 mil | 6,6 mil | 8,8 mil | 5,6 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -227,1 mil ≈ | 659,9 mil ≈ | 126,1 mil ≈ | 228,3 mil ≈ | -3,8 mil ≈ | -74,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 8,7 mil | -175,0 mil | -27,5 mil | -129,7 mil | -17,0 mil | -47,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 235,3 mil | -244,4 mil | -102,1 mil | -356,1 mil | 74,9 mil | 191,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 22,8 mil | 31,4 mil | 47,3 mil | 52,0 mil | 58,1 mil | 64,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 32,5 mil | 57,5 mil | 90,0 mil | 45,0 mil | 44,9 mil | 60,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -129,7 mil
- 2024
- -17,0 mil
- 2025
- -47,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -356,1 mil
- 2024
- 74,9 mil
- 2025
- 191,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 53 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 853,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare64
- Randamente100
- Calitate33
- Bilanț și datorie71
- Creștere29
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 122,21 – 524,90 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA262,89 – 398,97 (Mijloc 337,34)7 firme folosite · multiplul median 11,7x · quartile 9,3x – 13,8xABX, APAM, BEN, GCMG, LAZ, MORN, VCTR
- Colegi: P/E348,40 – 524,90 (Mijloc 394,07)27 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 20,1x – 30,3xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, CNS, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RPC, TROW, VALU, VCTR, WHG
- Dividende actualizate (DDM)122,21 – 164,35 (Mijloc 140,18)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 53/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,7 % | 45 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 14,0 % | 46 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -44,8 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,3 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 8,8 % | 59 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,7x | 71 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,4x | 94 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,9x | 86 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | -6,1 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 11,3 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial71/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere29/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare64/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
VIRTUS INVESTMENT PARTNERS, INC. (VRTS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 852,9 mil USD în 2025; creștere an/an -6,0 %; marjă netă 14,0 %; ROE 12,6 %; datorie netă/EBITDA 0,7x.
Intervalul de valoare estimat este 262,89–398,97 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 337,34 USD, prețul de 128,89 USD lasă un potențial de 161,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 61,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 53/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: 0,7x
- P/E (TTM): 7,4x
- EV/EBITDA: 4,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 11,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -44,8 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,3 %
- Randament FCF: -6,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +20 % / +29 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −36 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VRTS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 72,56 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 128,65 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 194,31 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 62,48 Randament total -36 % · Pe an -14 % | 125,39 Randament total 19 % · Pe an 6 % | 209,05 Randament total 90 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 53,80 Randament total -34 % · Pe an -8 % | 122,21 Randament total 31 % · Pe an 6 % | 224,90 Randament total 123 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 31,35
- Marja netă± 21,94
- Creșterea anuală a veniturilor± 19,07
- Diluare anuală± 1,84
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Virtus Investment Partners administrează investiții pentru instituții și persoane fizice printr-un model multi-manager, cu fonduri, conturi separate și servicii de wealth management. Compania a avut un an 2025 dificil, cu active sub administrare de 159.5 miliarde USD la finalul anului, iar în al doilea trimestru din 2026 veniturile au scăzut la 201.4 milioane USD, pe fondul ieșirilor nete de capital.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea pe mai mulți manageri, stiluri și clase de active reduce dependența de un singur tip de strategie.
- Prezența în canale de distribuție variate, de la intermediari la wealth management și instituții, oferă acces larg la clienți.
- Achiziții recente, precum majoritatea la Keystone, extind gama de strategii, în special în credit privat.
Puncte slabe
- Veniturile depind aproape integral de activele administrate, astfel că retragerile reduc rapid profitabilitatea.
- Performanța relativă a multor strategii de acțiuni a fost slabă în raport cu benchmark-urile.
- Îndatorarea a crescut după achiziții, iar acordurile de credit includ clauze care limitează flexibilitatea.
Oportunități
- Creșterea fluxurilor în ETF-uri și wealth management ar putea compensa ieșirile din alte produse.
- Extinderea în credit privat, prin noi parteneriate și achiziții, poate atrage capital instituțional.
- O revenire a piețelor de acțiuni ar putea crește valoarea activelor și veniturile din comisioane.
Amenințări
- Ieșirile continue din strategiile de acțiuni de calitate ar putea reduce constant baza de active.
- Presiunea competitivă poate forța scăderea comisioanelor sau creșterea plăților către intermediari.
- Retragerea unor clienți din cauza schimbărilor de control sau a performanței slabe ar putea afecta rapid veniturile.
Riscuri
- Dependența de activele administrateridicat
Scăderea activelor reduce direct comisioanele, iar cheltuielile fixe rămân aceleași, ceea ce comprimă marja.
- Ieșiri nete persistenteridicat
Retragerile au continuat în 2025 și în 2026, iar dacă tendința persistă, baza de venit ar putea scădea în continuare.
- Îndatorare și clauze de creditmediu
Datoria crescută și clauzele care limitează returnarea capitalului către acționari ar putea restricționa flexibilitatea financiară.
- Contracte renegociabile sau reziliabilemediu
Clienții pot denunța contractele pe termen scurt, iar schimbarea controlului poate duce la reaprobări necesare de la consiliile fondurilor.
- Riscuri din achizițiiscăzut
Integrarea noilor manageri și pasivele neidentificate pot afecta rezultatele și pot genera costuri neprevăzute.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piețele de acțiuni și fluxurile din ETF-uri și wealth management continuă să se îmbunătățească, veniturile ar putea reveni treptat la nivelurile anterioare.
- Achiziția majorității la Keystone poate deschide acces la credit privat, o categorie cu cerere instituțională ridicată.
- Structura multi-manager oferă diversificare, ceea ce ar putea amortiza impactul unor strategii slabe asupra întregii companii.
Ce ar strica teza
- Ieșirile nete din strategii de acțiuni ar putea continua, ceea ce ar reduce în continuare activele și veniturile din comisioane.
- Presiunea asupra comisioanelor și concurența din produse pasive ar putea limita capacitatea companiei de a menține marjele.
- Datoria netă crescută după achiziții și clauzele de credit ar putea restricționa returnările către acționari și investițiile.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Virtus oferă strategii de investiții prin investment manageri afiliați, fiecare cu propriul stil, proces și brand, dar și prin câțiva manageri nealiniați pentru anumite fonduri. Produsele includ fonduri mutuale și ETF-uri, fonduri închise, conturi separate de retail vândute prin intermediari, servicii de wealth management și conturi instituționale, inclusiv subadvisory și managementul colateralului pentru produse structurate. Veniturile provin în principal din comisioane bazate pe activele administrate, iar compania operează și un broker-dealer care distribuie fondurile.
Structura pe active arată concentrarea veniturilor: fondurile deschise reprezintă o parte importantă din active, iar conturile instituționale și cele separate de retail completează majoritatea. Comisioanele pentru managementul investițiilor au scăzut în 2025 față de 2024, iar în 2026 compania a extins gama prin achiziția majorității la Keystone National Group, un manager specializat în credit privat.
Virtus funcționează ca o platformă multi-manager, ceea ce înseamnă că își sprijină managerii cu distribuție, operațiuni și suport de business. Această arhitectură permite diversificarea pe stiluri și clase de active, dar depinde de capacitatea fiecărui manager de a atrage și păstra capital.
Segmente
Fonduri deschise și închise
La finalul anului 2025, fondurile deschise administrau 52.8 miliarde USD, iar fondurile închise 10.6 miliarde USD, ambele fiind listate sau distribuite prin canale de fonduri mutuale și ETF-uri. Comisioanele medii pentru fondurile deschise au scăzut în 2025 pe fondul unei schimbări de mix spre strategii cu comisioane mai mici.
Conturi separate de retail și wealth management
Conturile separate de retail, inclusiv cele vândute prin intermediari și cele de wealth management, administrau 43.1 miliarde USD la finalul anului 2025. Acest segment a înregistrat ieșiri nete semnificative în 2025, dar în al doilea trimestru din 2026 fluxurile din wealth management au fost pozitive.
Conturi instituționale
Clienții instituționali includ corporații, fonduri de pensii, fundații, dotări și fonduri suverane, iar la finalul anului 2025 conturile instituționale administrau 53.0 miliarde USD. Segmentul a avut ieșiri nete mari în 2025, dar în trimestrul al doilea din 2026 ieșirile s-au redus față de trimestrul precedent.
Piața în context
Activitatea Virtus depinde direct de nivelul piețelor de capital, deoarece veniturile sunt legate de activele administrate. Piețele de acțiuni au crescut în 2025, însă compania a înregistrat totuși o scădere a activelor sub administrare, ceea ce arată că performanța de piață nu compensează în întregime retragerile clienților.
Industria fondurilor este puternic concurențială, iar presiunea asupra comisioanelor și preferința investitorilor pentru produse pasive și ETF-uri ar putea afecta în continuare cota de piață. Pentru Virtus, mixul de produse și performanța relativă rămân factori decisivi.
Poziția concurențială
Concurența vine de la un spectru larg de instituții financiare, inclusiv alte companii de investiții, dar și de la produsele proprii ale băncilor, brokerilor și firmelor de planificare financiară. Competitorii sunt adesea mai mari, au resurse mai mari și pot oferi produse mai ieftine.
- Alte companii de administrare a activelor
Competitorii sunt mai mari în general și oferă un spectru larg de produse financiare, cu resurse de distribuție superioare.
- Furnizorii de produse pasive și ETF-uri
Aceștia atrag investitori care preferă produse cu costuri reduse, un segment în care Virtus are o prezență limitată.
- Bănci și brokeri cu produse proprii
Acești distribuitori pot promova produse proprii, ceea ce reduce accesul Virtus la canalele de vânzare.
- Firme de planificare financiară
Consultanții independenți influențează alegerea produselor și pot muta fonduri spre alți manageri.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Virtus Investment Partners (VRTS) Reports Broad Outflows. Can Growing Products Offset the Erosion?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent20 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)14 mai 2026Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)07 apr. 2026
- Raport curent02 mar. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Virtus Investment Partners, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Virtus Investment Partners, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Virtus Investment Partners, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.