olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PJT Partners Inc. PJT
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
PJT Partners este o bancă de investiții globală, axată pe consultanță, cu activități în consultanță strategică, restructurare și situații speciale și în PJT Park Hill, dedicată fondurilor alternative. Cu venituri de 1713.7 milioane USD în 2025 și creștere de 20% a veniturilor în trimestrul al doilea al anului 2026, compania rămâne un reper al activității de fuziuni și achiziții, iar evoluția pieței de capital și a restructurărilor rămâne esențială pentru perspectivele sale.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea PJT Partners Inc. (PJT) costa 158,12 USD (+7,87 % într-o zi), cu capitalizare 3,9 mld USD, P/E 19,7, randament al dividendului 0,64 %, beta 1,10, interval pe 52 de săptămâni 129,05–191,42 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 486,3 mil USD (+19,5 % an/an), profit net de 45,8 mil USD (+39,3 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 128,19 – 156,01
- peste banda superioară · %B 1,08 · lățimea benzii 19,6 %
- SMA 50 / 200
- 152,75 / 155,96
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,11 / -1,48
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,6 % | −1,1 % | +15,7 pp | — |
| 3 luni | −9,1 % | −0,5 % | −8,7 pp | — |
| 6 luni | +3,9 % | +4,4 % | −0,5 pp | — |
| De la început de an | −5,4 % | +12,3 % | −17,7 pp | — |
| 1 an | −3,2 % | +13,5 % | −16,8 pp | −2,5 % |
| 3 ani | +90,3 % | +76,4 % | +13,9 pp | +21,9 % |
| 5 ani | +89,8 % | +63,7 % | +26,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 326,3 mil | 477,3 mil | 324,5 mil | 406,9 mil | 447,1 mil | 535,2 mil | 418,2 mil | 486,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,0 mil | 3,2 mil | 3,2 mil | 3,3 mil | 3,4 mil | 3,4 mil | 3,9 mil | 4,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 49,4 mil | 102,9 mil | 52,6 mil | 76,5 mil | 91,0 mil | 122,9 mil | 80,4 mil | 102,1 mil |
| Impozit pe profit | 8,3 mil | 11,9 mil | -21,6 mil | 15,0 mil | 16,0 mil | 23,7 mil | -8,9 mil | 20,8 mil |
| Profit net | 22,2 mil | 51,3 mil | 54,0 mil | 32,9 mil | 39,8 mil | 53,4 mil | 60,5 mil | 45,8 mil |
| Flux de numerar operațional | 180,5 mil ≈ | 195,7 mil | -75,9 mil | 190,4 mil ≈ | 256,1 mil ≈ | 155,7 mil | 64,3 mil | 237,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,9 mil ≈ | 425,0 mii | 2,0 mil | 11,5 mil ≈ | 15,2 mil ≈ | 17,2 mil | 8,3 mil | 10,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,0 mil ≈ | 6,0 mil | 6,3 mil | 6,1 mil ≈ | 6,1 mil ≈ | 6,1 mil | 6,5 mil | 6,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 23,0 mil ≈ | 49,5 mil | 127,1 mil | 63,4 mil ≈ | 0 ≈ | 4,7 mil | 61,3 mil | 53,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 580,2 mil | 717,6 mil | 1,1 mld | 991,9 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld |
| Venituri an/an | +16,2 % | +23,7 % | +46,6 % | −5,7 % | +3,4 % | +12,5 % | +29,5 % | +14,8 % |
| Profit net | 27,2 mil | 29,6 mil | 117,5 mil | 106,2 mil | 90,5 mil | 81,8 mil | 134,4 mil | 180,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +8,8 % | +297,6 % | −9,7 % | −14,7 % | −9,6 % | +64,3 % | +34,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 4,7 % | 4,1 % | 11,2 % | 10,7 % | 8,8 % | 7,1 % | 9,0 % | 10,5 % |
| Flux de numerar liber | 115,7 mil | 202,4 mil | 460,6 mil | 117,7 mil | 239,3 mil | 437,6 mil | 527,7 mil | 480,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 538,9 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 1,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 18,9 %
- ROA
- 10,4 %
- Marja FCF
- 28,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 991,9 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 15,1 mil | 15,8 mil | 15,5 mil | 14,0 mil | 12,8 mil | 13,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 248,0 mil | 219,4 mil | 201,5 mil | 177,6 mil | 270,6 mil | 342,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 35,5 mil | 29,5 mil | 36,7 mil | 31,9 mil | 32,1 mil | 33,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 117,5 mil | 106,2 mil | 90,5 mil | 81,8 mil | 134,4 mil | 180,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 299,5 mil | 200,5 mil | 173,2 mil | 355,5 mil | 483,9 mil | 538,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 38,8 mil | 37,1 mil | 30,7 mil | 25,9 mil | 22,1 mil | 61,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 172,7 mil | 172,7 mil | 172,7 mil | 172,7 mil | 191,6 mil | 191,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 32,0 mil | 24,4 mil | 17,9 mil | 13,0 mil | 13,0 mil | 7,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 987,6 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 483,8 mil | 350,1 mil | 291,1 mil | 573,8 mil | 733,7 mil | 834,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 687,8 mil | 637,6 mil | 759,6 mil | 861,2 mil | 901,6 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 13,0 mil
- 2024
- 13,0 mil
- 2025
- 7,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 469,4 mil | 124,2 mil | 242,7 mil | 441,5 mil | 531,0 mil | 526,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,9 mil | 6,5 mil | 3,4 mil | 3,9 mil | 3,3 mil | 45,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 460,6 mil ≈ | 117,7 mil ≈ | 239,3 mil ≈ | 437,6 mil ≈ | 527,7 mil ≈ | 480,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -145,8 mil | 131,3 mil | -53,2 mil | -34,3 mil | 8,1 mil | -28,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -244,3 mil | -353,4 mil | -210,0 mil | -228,1 mil | -408,7 mil | -453,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 4,8 mil | 78,0 mil | 24,6 mil | 24,4 mil | 24,1 mil | 24,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 48,7 mil | 103,3 mil | 109,5 mil | 116,7 mil | 235,1 mil | 195,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -34,3 mil
- 2024
- 8,1 mil
- 2025
- -28,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -228,1 mil
- 2024
- -408,7 mil
- 2025
- -453,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 95,43 – 232,19 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E95,43 – 232,19 (Mijloc 176,14)29 firme folosite · multiplul median 21,9x · quartile 11,9x – 28,9xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, CNS, EVR, FHI, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 10,6 % | 36 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 331,7 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 18,7 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,7x | 66 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 16,9 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,7 % | 53 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 3,8 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate68/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente72/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare81/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
PJT Partners Inc. (PJT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,7 mld USD în 2025; creștere an/an 14,8 %; marjă netă 10,6 %; ROE 83,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 95,43–232,19 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 176,14 USD, prețul de 158,12 USD lasă un potențial de 11,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 10,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 331,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 18,7 %
- Randament FCF: 16,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 3,8 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −3 % / +90 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +20 % / +29 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 138,6 mil | 39,8 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.203 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PJT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 103,33 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 181,84 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 272,76 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 122,56 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 240,48 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 392,77 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 145,38 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 318,04 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 565,59 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 60,12
- Marja netă± 42,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 31,39
- Diluare anuală± 3,54
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
PJT Partners este o bancă de investiții globală, axată pe consultanță, cu activități în consultanță strategică, restructurare și situații speciale și în PJT Park Hill, dedicată fondurilor alternative. Cu venituri de 1713.7 milioane USD în 2025 și creștere de 20% a veniturilor în trimestrul al doilea al anului 2026, compania rămâne un reper al activității de fuziuni și achiziții, iar evoluția pieței de capital și a restructurărilor rămâne esențială pentru perspectivele sale.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție puternică în restructurare și situații speciale, unde a fost recunoscută pentru poziții de top în tranzacții globale. Structura integrată a platformei permite colaborarea între divizii.
- Bilanțul este solid, fără datorii finanțate și cu lichidități substanțiale la 30 iunie 2026. Acest lucru îi oferă flexibilitate în perioadele de volatilitate.
- Compania atrage și păstrează talente senior, ceea ce sprijină relațiile cu clienții și accesul la rețele extinse de decidenți și surse de capital.
Puncte slabe
- Veniturile sunt legate de închiderea unui număr relativ mic de tranzacții, ceea ce face rezultatele trimestriale volatile și greu de prevăzut.
- Un număr redus de clienți poate genera o parte importantă din venituri, astfel că pierderea unor mandate poate afecta semnificativ rezultatele.
- Cheltuielile cu personalul reprezintă cea mai mare parte a costurilor, iar investițiile în talente senior pot crește costurile înainte de a genera venituri.
Oportunități
- Dacă activitatea de fuziuni și achiziții continuă să se redreseze, compania ar putea beneficia de o creștere a mandatelor în consultanță strategică.
- Extinderea în noi sectoare și regiuni, prin recrutări și investiții strategice, ar putea deschide noi surse de venituri.
- Cererea pentru soluții de lichiditate din partea investitorilor din fonduri alternative ar putea sprijini creșterea activității PJT Park Hill.
Amenințări
- Scăderea volumelor tranzacțiilor în perioade de incertitudine economică ar putea reduce direct veniturile din consultanță.
- Concurența pentru mandate și talente ar putea presa tarifele și costurile de compensare.
- Riscurile reglementare, de conflict de interese și cibernetice ar putea afecta reputația și activitatea companiei.
Riscuri
- Volatilitatea veniturilorridicat
Veniturile depind de închiderea tranzacțiilor, care este în afara controlului companiei. Rezultatele trimestriale pot varia considerabil.
- Concentrarea cliențilormediu
Un număr mic de clienți poate reprezenta o parte importantă a veniturilor, iar pierderea lor ar putea afecta rezultatele.
- Dependența de piața capitalului privatmediu
Strângerea de fonduri depinde de capitalul disponibil pentru active nelichide și de dispoziția investitorilor, factori greu de controlat.
- Riscuri de conflict de interese și reputațiemediu
Gestionarea insuficientă a conflictelor de interese ar putea duce la litigii, sancțiuni sau pierderea de clienți.
- Riscuri cibernetice și operaționalescăzut
Defecțiunile sistemelor informatice sau atacurile cibernetice ar putea întrerupe activitatea și afecta datele clienților.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă activitatea de fuziuni și achiziții și restructurările rămân ridicate, rezultatele record din primul semestru al anului 2026 ar putea fi susținute.
- Bilanțul fără datorii finanțate și programul de răscumpărare de acțiuni oferă flexibilitate financiară pentru investiții strategice.
- Extinderea globală și investițiile în tehnologie ar putea consolida poziția companiei în consultanța de vârf.
Ce ar strica teza
- O încetinire a economiei sau o creștere a incertitudinii geopolitice ar putea reduce rapid volumul tranzacțiilor.
- Creșterea costurilor cu personalul și a cheltuielilor pentru extindere ar putea diminua marjele dacă veniturile nu cresc în același ritm.
- Dependența de un număr mic de mandate mari ar putea face rezultatele greu de prevăzut de la un trimestru la altul.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a marjei de profit în trimestrele următoareQ3 2026
- Volumul global al fuziunilor și achizițiilor și ritmul tranzacțiilor finalizate2026
- Activitatea de strângere de fonduri pentru PJT Park Hill și cererea pentru soluții de lichiditate2026
- Informațiile din următorul raport anual privind clienții, cheltuielile cu personalul și factorii de riscnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
PJT Partners își descrie modelul ca pe o bancă de investiții globală orientată spre consultanță, care oferă sfaturi independente clienților corporativi, sponsorilor financiari, creditorilor și guvernelor. Compania este listată la NYSE sub simbolul PJT și a raportat, potrivit declarației sale anuale, 1224 de angajați la 31 decembrie 2025, inclusiv 133 de parteneri. Veniturile sunt legate în principal de numărul și complexitatea angajamentelor active și de taxele aferente tranzacțiilor finalizate, astfel că rezultatele pot fluctua semnificativ de la un trimestru la altul.
Segmente
Consultanță strategică
Acest segment consiliază asupra fuziunilor și achizițiilor, desprinderilor, apărării împotriva activismului și tranzacțiilor contestate, precum și asupra finanțărilor pe piețele de capital și a relațiilor cu investitorii. Include și o practică de consultanță geopolitică și de politici publice.
Restructurare și situații speciale
Divizia oferă consultanță în managementul datoriilor, restructurări, cazuri Chapter 11 și rezolvarea pasivelor de tip delictual, fiind unul dintre cei mai importanți consultanți globali în acest domeniu. Cererea depinde de numărul de incumplimente, de faliment și de condițiile generale de creditare.
PJT Park Hill
PJT Park Hill oferă consultanță și servicii de strângere de fonduri pentru fonduri alternative, inclusiv private equity, credit alternativ, imobiliare și soluții de capital privat pentru manageri de fonduri și investitori cu angajamente nelichide. Activitatea depinde de disponibilitatea capitalului privat și de ritmul realizărilor de investiții.
Piața în context
Potrivit raportului anual, volumul fuziunilor și achizițiilor anunțate la nivel mondial a crescut cu 49% în 2025 față de 2024, deși numărul tranzacțiilor a scăzut la cel mai redus nivel din ultimii cinci ani. În primele șase luni ale anului 2026, volumele au crescut în mod semnificativ, însă cu o îmbunătățire mai modestă dacă sunt raportate la nivelul anului 2025, iar piața de restructurări a rămas ridicată.
Tendințe
- Revenirea activității de fuziuni și achizițiivânt din spate
Creșterea volumelor de tranzacții ar putea sprijini veniturile din consultanța strategică, dacă impulsul din a doua jumătate a anului 2025 se menține. Sentimentul pieței poate însă să se schimbe rapid.
- Activitate ridicată de restructuraremixt
Presiunea din partea datoriilor și a falimentelor a menținut cererea pentru serviciile de restructurare la un nivel ridicat. Dacă condițiile de creditare se îmbunătățesc, cererea pentru aceste servicii ar putea scădea.
- Piață dificilă pentru strângerea de fondurivânt din față
Încetinirea realizărilor de investiții și concurența pentru capitalul investitorilor limitează activitatea PJT Park Hill în strângerea de fonduri noi. Cererea pentru soluții de lichiditate din partea partenerilor generali și limitați oferă un sprijin parțial.
- Tensiuni geopolitice și tehnologicemixt
Conflictele geopolitice, politicile comerciale și inteligența artificială pot influența atât tranzacțiile, cât și nevoile clienților. Efectul lor net este greu de anticipat și depinde de evoluția economică globală.
Poziția concurențială
Piața consultanței financiare este intens competitivă, iar PJT Partners concurează cu alte bănci de investiții, firme de consultanță financiară, fonduri de private equity, fonduri hedge și entități corporative, atât pentru clienți, cât și pentru talente. Factorii de diferențiere includ relațiile cu clienții, experiența din industrie și capacitatea de execuție a tranzacțiilor.
- LazardLAZ
Concurent direct în consultanța strategică și restructurare, menționat în categoria băncilor de investiții care concurează pentru mandate complexe.
- EvercoreEVR
Bancă de investiții orientată spre consultanță, care concurează cu PJT Partners pentru mandate de fuziuni și achiziții și consultanță strategică.
- Houlihan LokeyHLI
Competitor în restructurare și situații speciale, unde concurează pentru clienți corporativi și creditori aflați în dificultate.
- Fonduri de private equity și fonduri hedge
Competiție pentru talente și pentru resurse, cu un impact indirect asupra activității de consultanță și a strângerii de capital.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- JetBlue creditors are working with restructuring adviser PJT Partners, WSJ reportsCNBC — Top News · 25 oct. 2026 · EN
- Hertz Taps PJT Partners to Extend Debt as Maturities LoomBloomberg Markets · 30 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 25 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Acord material · Rezultate financiare · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent03 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / PJT Partners Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / PJT Partners Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PJT Partners Inc. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.