olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
BillionToOne, Inc. BLLN
Services-Medical Laboratories · SIC 8071 · Verticală: Services-Medical Laboratories (SIC 8071)
BillionToOne este o companie de diagnostic molecular care folosește o platformă proprie de secvențiere la nivel de moleculă unică pentru teste prenatale și oncologice din sânge. Relevanța ei actuală vine din creșterea rapidă a veniturilor și din revenirea la profitabilitate operațională, cu veniturile din T2 2026 de 109,4 milioane USD și un ghidaj anual de 450 - 465 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea BillionToOne, Inc. (BLLN) costa 113,89 USD (+3,11 % într-o zi), cu capitalizare 1,3 mld USD, P/E 153,5 pe un EPS diluat de 0,74 USD în ultimele 12 luni, beta 1,67, interval pe 52 de săptămâni 64,03–149,97 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 109,4 mil USD (+64,4 % an/an), profit net de 8,1 mil USD, EPS diluat 0,15 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 90,88 – 119,60
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,80 · lățimea benzii 27,3 %
- SMA 50 / 200
- 104,67 / 96,76
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,40 / 1,51
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,4 % | −2,0 % | +6,4 pp | — |
| 3 luni | −24,1 % | −2,2 % | −21,9 pp | — |
| 6 luni | +39,9 % | +4,3 % | +35,6 pp | — |
| De la început de an | +39,2 % | +10,6 % | +28,6 pp | — |
| 1 an | indisponibil | +10,5 % | indisponibil | +7,7 % |
| 3 ani | indisponibil | +73,7 % | indisponibil | +63,2 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 38,4 mil | 45,1 mil | 59,0 mil | 66,6 mil | 83,5 mil | 96,1 mil | 108,4 mil | 109,4 mil |
| Costul vânzărilor | 18,2 mil | 19,4 mil | 21,0 mil | 23,1 mil | 25,1 mil | 27,4 mil | 29,3 mil | 32,3 mil |
| Profit brut | 20,2 mil | 25,7 mil | 38,0 mil | 43,5 mil | 58,4 mil | 68,6 mil | 79,1 mil | 77,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 9,6 mil | 11,0 mil | 10,4 mil | 11,8 mil | 13,0 mil | 14,3 mil | 14,7 mil | 17,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 23,3 mil | 26,4 mil | 29,9 mil | 33,3 mil | 35,8 mil | 44,0 mil | 46,6 mil | 54,3 mil |
| Profit operațional | -12,6 mil | -11,7 mil | -2,3 mil | -1,6 mil | 9,6 mil | 10,3 mil | 17,8 mil | 5,5 mil |
| Amortizare și depreciere | — | 1,8 mil | 1,8 mil | 1,7 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | 1,7 mil | 1,7 mil | 1,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 422,0 mii | 47,0 mii | 40,0 mii | 32,0 mii | 20,0 mii | 3,0 mii | 10,0 mii | 8,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -14,9 mil | -11,5 mil | -3,9 mil | -232,0 mii | 5,6 mil | 6,3 mil | 18,5 mil | 7,5 mil |
| Impozit pe profit | 0 | 24,0 mii | 100,0 mii | 14,5 mii | -129,0 mii | 320,0 mii | 539,0 mii | -536,0 mii |
| Profit net | -14,9 mil | -11,5 mil | -4,0 mil | -246,0 mii | 5,7 mil | 6,0 mil | 18,0 mil | 8,1 mil |
| EPS diluat | -1,47 | -1,13 ≈ | -0,39 | -0,02 | 0,10 | 0,15 ≈ | 0,34 | 0,15 |
| Flux de numerar operațional | — | -8,4 mil | 2,6 mil | 1,2 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 10,8 mil | 15,4 mil | 9,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | — | 2,1 mil | 2,3 mil | 2,9 mil ≈ | 2,1 mil ≈ | 1,5 mil | 4,5 mil | 4,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | — | — | — | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 138,1, mediană 149,9, max 161,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 71,7 mil | 152,6 mil | 305,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +112,7 % | +100,0 % |
| Profit net | -82,7 mil | -41,6 mil | 7,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -8,45 | -4,12 | 0,14 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -115,3 % | -27,2 % | 2,4 % |
| Flux de numerar liber | -59,8 mil | -46,8 mil | 15,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 496,0 mil USD
- Datorie financiară
- 57,2 mil USD
- Datorie netă
- -438,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 480,1 mil USD
- Active totale
- 632,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,12x
- Lichiditate curentă
- 11,69x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,6 %
- Marja FCF
- 5,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 71,7 mil | 152,6 mil | 305,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 54,4 mil | 71,7 mil | 96,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 17,3 mil | 80,9 mil | 208,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 22,4 mil | 36,6 mil | 49,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 64,4 mil | 91,5 mil | 143,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -69,5 mil | -47,1 mil | 16,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 5,9 mil | 7,0 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -63,6 mil ≈ | -40,1 mil ≈ | 22,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,3 mil | 2,4 mil | 95,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -82,7 mil | -41,5 mil | 7,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 9,0 mii | 29,0 mii | 305,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit net | -82,7 mil | -41,6 mil | 7,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -8,45 | -4,12 | 0,14 | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 9,8 mil | 10,1 mil | 21,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 64,4 mil
- 2024
- 91,5 mil
- 2025
- 143,1 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
- 2023
- 9,8 mil
- 2024
- 10,1 mil
- 2025
- 21,2 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 97,3 mil | 191,5 mil | 496,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 24,7 mil | 41,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 8,7 mil | 17,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 227,8 mil | 560,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 17,1 mil | 20,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 302,1 mil | 632,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 4,3 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 51,5 mil | 57,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 28,4 mil | 48,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 134,3 mil | 152,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -219,1 mil † | -251,7 mil † | 480,1 mil † | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -53,7 mil | -41,4 mil | 24,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,2 mil | 5,4 mil | 8,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -59,8 mil ≈ | -46,8 mil ≈ | 15,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 82,8 mil | -5,4 mil | -8,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 13,4 mil | 141,0 mil | 288,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 546,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 13,4 mil
- 2024
- 141,0 mil
- 2025
- 288,8 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Evaluare31
- Randamente0
- Calitate89
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 20,72 – 169,51 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)91,25 – 118,85 (Mijloc 101,92)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 33,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 23,7 %
- Colegi: EV/EBITDA110,72 – 169,51 (Mijloc 125,22)5 firme folosite · multiplul median 18,8x · quartile 15,5x – 28,6xAMS, DGX, FTRE, LH, RDNT
- Colegi: P/E20,72 – 26,95 (Mijloc 24,10)4 firme folosite · multiplul median 32,5x · quartile 27,9x – 36,3xCDNA, DGX, LH, VCYT
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 54,4 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 9,5 % | 78 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 88,0 % | 83 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -9,1x | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1.056,1x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 11,7x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 153,5x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,2x | 60 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 33 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate89/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare31/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BillionToOne, Inc. (BLLN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 305,1 mil USD în 2025; creștere an/an 100,0 %; marjă netă 9,5 %; ROE 26,3 %; datorie netă/EBITDA -9,1x.
Intervalul de valoare estimat este 91,25–118,85 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 101,92 USD, prețul de 113,89 USD lasă un potențial de -10,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -11,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 54,4 %
- Marja netă: 9,5 %
- Conversia profitului în FCF: 88,0 %
- Datorie netă / EBITDA: -9,1x
- Acoperirea dobânzilor: 1 056,1x
- Lichiditatea curentă: 11,7x
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 153,5x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Medical Laboratories (SIC 8071) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRANatera, Inc. | 56,0 mld | — | -12,5 % | -7,1 % | +35,9 % | +63 % / +595 % |
| LHLabcorp Holdings Inc. | 28,7 mld | 29,0 | 11,4 % | 6,9 % | +7,2 % | +32 % / +63 % |
| DGXQuest Diagnostics Inc | 27,2 mld | 24,6 | 15,2 % | 9,5 % | +11,8 % | +31 % / +80 % |
| GHGuardant Health, Inc. | 23,5 mld | — | — | -38,3 % | +32,9 % | +61 % / +595 % |
| CAICaris Life Sciences, Inc. | 9,4 mld | 89,7 | 20,1 % | 10,6 % | +97,0 % | +30 % / indisponibil |
| GRALGRAIL, Inc. | 6,4 mld | — | -16,1 % | -236,9 % | +17,2 % | +30 % / indisponibil |
| RDNTRadNet, Inc. | 6,3 mld | — | -2,1 % | -0,9 % | +11,5 % | −3 % / +142 % |
| CDNACaredx, Inc. | 4,5 mld | 35,9 | 33,0 % | 25,9 % | +13,8 % | +380 % / +784 % |
| VCYTVeracyte, Inc. | 4,2 mld | 37,5 | 8,8 % | 20,4 % | +16,0 % | +11 % / +105 % |
| FTREFortrea Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -12,3 % | -2,6 % | +1,0 % | +64 % / −29 % |
| PSNLPersonalis, Inc. | 1,7 mld | — | -50,3 % | -153,8 % | −17,7 % | +47 % / +932 % |
| BLLNBillionToOne, Inc. | 1,3 mld | 153,5 | 26,3 % | 9,5 % | +100,0 % | indisponibil / indisponibil |
| CSTLCastle Biosciences, Inc. | 1,1 mld | — | -4,2 % | -5,4 % | +3,7 % | −11 % / +79 % |
| FLGTFulgent Genetics, Inc. | 541,5 mil | — | -8,0 % | -26,0 % | +13,8 % | −33 % / −29 % |
| YDESYD Bio Limited | 492,0 mil | — | -445,1 % | -1.392,6 % | +16,9 % | −40 % / indisponibil |
| BDSXBiodesix, Inc. | 226,7 mil | — | -540,0 % | -27,0 % | +24,1 % | +160 % / −28 % |
| XGNExagen Inc. | 206,2 mil | — | -113,8 % | -26,6 % | +19,7 % | +8 % / +363 % |
| SERASera Prognostics, Inc. | 59,0 mil | — | -45,0 % | -47.475,7 % | +5,2 % | −39 % / +4 % |
| AMSAmerican Shared Hospital Services | 8,2 mil | — | -7,5 % | -5,8 % | −0,9 % | −43 % / −48 % |
| MDXHMdxhealth SA | 8,0 mil | — | -2.440,4 % | -31,1 % | +19,8 % | −96 % / −95 % |
| ACONAclarion, Inc. | 5,0 mil | — | -59,0 % | -10.978,5 % | +65,6 % | −72 % / −100 % |
| ADVBAdvanced Biomed Inc. | 3,5 mil | 0,4 | 84,8 % | 5.231,3 % | indisponibil | −75 % / indisponibil |
| BGLCBioNexus Gene Lab Corp. | 2,8 mil | — | -33,7 % | -82,4 % | −21,9 % | −79 % / −90 % |
| BNRBurning Rock Biotech Limited | 0 | — | -10,1 % | -10,3 % | +9,2 % | −41 % / +55 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BLLN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 338,46 Randament total 197 % · Pe an 197 % | 595,65 Randament total 423 % · Pe an 423 % | 893,47 Randament total 685 % · Pe an 685 % |
| 3 ani | 401,47 Randament total 253 % · Pe an 52 % | 787,74 Randament total 592 % · Pe an 91 % | 1.286,59 Randament total 1.030 % · Pe an 124 % |
| 5 ani | 476,21 Randament total 318 % · Pe an 33 % | 1.041,79 Randament total 815 % · Pe an 56 % | 1.852,70 Randament total 1.527 % · Pe an 75 % |
- P/E la ieșire± 196,94
- Marja netă± 137,85
- Creșterea anuală a veniturilor± 102,81
- Diluare anuală± 11,58
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
BillionToOne este o companie de diagnostic molecular care folosește o platformă proprie de secvențiere la nivel de moleculă unică pentru teste prenatale și oncologice din sânge. Relevanța ei actuală vine din creșterea rapidă a veniturilor și din revenirea la profitabilitate operațională, cu veniturile din T2 2026 de 109,4 milioane USD și un ghidaj anual de 450 - 465 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Creștere rapidă a veniturilor și a volumului de teste, cu profitabilitate operațională în trimestrul raportat 3.
- Platformă tehnologică brevetată, cu date clinice publicate și recunoaștere în ghiduri medicale pentru produsele prenatale 1.
- Pondere ridicată a produselor prenatale, cu clienți recurenți și rată de abandon foarte scăzută, potrivit companiei 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Extinderea panelului Unity Fetal Risk Screen și lansarea unui test MRD fără țesut ar putea lărgi piața adresabilă 23.
- Dacă ghidurile medicale includ mai mult testele companiei, acoperirea și volumele ar putea crește 1.
- Noua facilitate din Austin ar putea tripla capacitatea de testare, dacă se atinge programul estimat 1.
Riscuri
- Dependența de rambursareridicat
Majoritatea veniturilor provin de la plătitori terți, iar refuzul sau reducerea rambursării ar putea afecta direct veniturile 1.
- Recuperări de plățimediu
Plătitorii pot cere restituirea unor sume plătite anterior, iar litigiile pot fi costisitoare 1.
- Schimbări de ghiduri medicalemediu
Ghidurile societăților medicale pot fi modificate, iar testele pot pierde acoperirea sau pot fi depășite de concurenți 1.
- Execuția investițiilorscăzut
Extinderea laboratoarelor și lansările de produse noi depind de execuție, iar întârzierile ar putea amâna beneficiile așteptate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor și a volumului de teste se menține, compania ar putea atinge ghidajul anual și ar putea consolida poziția de lider în testele prenatale.
- Ar putea beneficia de extinderea panelurilor, de noile produse oncologice și de capacitatea nouă de laborator, dacă acestea sunt lansate la timp 23.
- Profitabilitatea operațională și creșterea marjei brute ar putea oferi resurse pentru investiții fără a compromite echilibrul financiar 3.
Ce ar strica teza
- Dacă plătitorii reduc acoperirea sau modifică politicile, veniturile ar putea încetini considerabil.
- Concurența pe testele NIPT și pe biopsia lichidă ar putea reduce prețurile medii sau volumele, mai ales dacă ghidurile favorizează alți furnizori 1.
- Investițiile ample în infrastructură și în cercetare ar putea comprima profitabilitatea dacă creșterea veniturilor nu le acoperă.
De urmărit
- Realizarea ghidajului anual de venituri2026
- Evoluția marjei brute și a prețului mediu pe testQ3 2026
- Lansarea testului MRD fără țesutQ4 2026
- Punerea în funcțiune a facilității din Austin2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
BillionToOne dezvoltă teste moleculare bazate pe ADN-ul liber circulant din sânge, procesate prin platforma smNGS și prin Quantitative Counting Templates, brevetate. Compania a lansat în 2019 UNITY, primul test NIPT care evaluează riscul fetal pentru afecțiuni recesive fără probă paternă 1. În oncologie, produsele Northstar Select și Northstar Response au fost lansate în 2023 1.
Structura de costuri este dominată de investițiile în laboratoare și în cercetare-dezvoltare, iar compania construiește o facilitate nouă în Austin, Texas, care urmează să intre în funcțiune pentru procesare comercială în 2028 1. Obiectivul declarat este menținerea profitabilității la niveluri similare, chiar în condițiile unor investiții continue semnificative 3.
Segmente
Prenatal (UNITY)
Testele prenatale sunt segmentul dominant, reprezentând cea mai mare parte a veniturilor. În T2 2026 veniturile prenatale au crescut cu 55% față de T2 2025 3. Gama include UNITY Fetal Risk Screen, UNITY Aneuploidy și UNITY Fetal RhD NIPT, iar în mai 2026 a fost anunțat testul de confirmare Unity Confirm 12.
Oncologie (Northstar)
Segmentul oncologic include Northstar Select, pentru selecția terapiei, și Northstar Response, pentru monitorizarea răspunsului la tratament. Veniturile oncologice din T2 2026 au crescut cu 176% față de T2 2025 3. Compania dezvoltă un test MRD independent de țesut, a cărui disponibilitate comercială este estimată pentru trimestrul al patrulea din 2026 2.
Servicii de suport pentru studii clinice
Această linie este mică în comparație cu restul activității și include servicii de suport pentru studii clinice și alte servicii. Reprezenta 1% din venituri în 2025 1.
Piața în context
Compania operează pe piața testelor de diagnostic molecular, unde rambursarea este esențială pentru adopție. Ghidurile societăților medicale, precum cele ACOG pentru testele prenatale și NCCN pentru oncologie, influențează direct acoperirea de către plătitori 1. Compania susține că a devenit lider ca venituri pe piața prenatală NIPT, pe baza ghidurilor ACOG 1.
Piața este competitivă și se apropie de o anumită comoditizare în testele prenatale, iar pe oncologie concurența vine din testele clasice de biopsie lichidă 1. Dacă ghidurile sau politicile de rambursare se schimbă, cererea pentru produsele companiei ar putea fi afectată.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți furnizori de teste NIPT și de biopsie lichidă. Mai mulți concurenți au lansat teste NIPT pentru condiții recesive, iar compania susține că avantajul său provine din tehnologia smNGS și din datele acumulate 1.
În oncologie, concurența include testele NGS convenționale și testele de biopsie lichidă existente, iar compania afirmă că Northstar Response este singurul test bazat pe metilare care cuantifică sarcina tumorală la nivel de moleculă unică 1. Concurenții specifici nu sunt identificați în sursele disponibile.
- Furnizori de teste NIPT pentru condiții recesive
Câțiva concurenți au lansat teste similare pentru afecțiuni recesive; compania susține că diferențierea tehnologică va menține avantajul 1.
- Furnizori de teste NIPT cu polimorfisme cu nucleotide unice
Acești furnizori au un prag mai ridicat al fracției fetale, ceea ce poate duce la rezultate neconcludente mai frecvente, conform descrierii companiei 1.
- Furnizori de biopsie lichidă NGS convențională
Compania afirmă că testele convenționale au o sensibilitate mai mică pentru acțiunile terapeutice din tumorile solide 1.
- Teste de imagistică standard în monitorizarea oncologică
Compania a publicat date potrivit cărora Northstar Response prezice supraviețuirea mai bine decât imagistica standard în anumite cohorte 3.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- BillionToOne SVP Sells 1,416 SharesYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer Calls BillionToOne (BLLN) a “Pretty Darn Good Company”Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
- Raport anual11 mar. 2026
- Raport curent04 mar. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 ian. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / BillionToOne, Inc. · 11 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / BillionToOne, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / BillionToOne, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.