olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MDxHealth SA MDXH
Services-Medical Laboratories · SIC 8071 · Verticală: Services-Medical Laboratories (SIC 8071)
MDxHealth este o companie de diagnostic de precizie din Belgia, cu activitate comercială în principal în Statele Unite, care oferă teste moleculare pentru cancerul de prostată și infecțiile urinare recurente. Compania a încheiat exercițiul 2025 cu venituri de 107.9 milioane USD, dar cu pierdere netă de 33.5 milioane USD, ceea ce face ca ritmul de creștere și finanțarea să rămână în centrul atenției investitorilor.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea MDxHealth SA (MDXH) costa 0,15 USD (−3,21 % într-o zi), cu capitalizare 7,8 mil USD, beta 1,11, interval pe 52 de săptămâni 0,15–4,65 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 22,1
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- -0,09 – 0,67
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,32 · lățimea benzii 262,3 %
- SMA 50 / 200
- 0,50 / 1,46
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,11
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −74,8 % | −5,9 % | −68,9 pp | — |
| 3 luni | −65,5 % | −4,6 % | −60,9 pp | — |
| 6 luni | −92,5 % | +0,2 % | −92,8 pp | — |
| De la început de an | −95,8 % | +7,4 % | −103,2 pp | — |
| 1 an | −96,8 % | +8,2 % | −105,0 pp | −5,8 % |
| 3 ani | −95,0 % | +68,4 % | −163,4 pp | +63,6 % |
| 5 ani | −98,7 % | +56,5 % | −155,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,8 mil | 18,5 mil | 22,2 mil | 37,1 mil | 70,2 mil | 90,0 mil | 107,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +56,6 % | +20,5 % | +66,6 % | +89,4 % | +28,3 % | +19,8 % |
| Profit net | -43,1 mil | -28,7 mil | -29,0 mil | -44,0 mil | -43,1 mil | -38,1 mil | -33,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,69 | 0,34 | 2,38 | -2,78 | -1,66 | -1,16 | -0,67 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +600,0 % | −216,8 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -365,7 % | -155,3 % | -130,4 % | -118,9 % | -61,4 % | -42,3 % | -31,1 % |
| Flux de numerar liber | -22,4 mil | -20,8 mil | -23,4 mil | -36,9 mil | -24,2 mil | -19,7 mil | -3,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 29,0 mil USD
- Datorie financiară
- 76,2 mil USD
- Datorie netă
- 47,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- -12,1 mil USD
- Active totale
- 148,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,08x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -22,0 %
- Marja FCF
- -3,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,5 mil | 22,2 mil | 37,1 mil | 70,2 mil | 90,0 mil | 107,9 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 10,4 mil | 11,7 mil | 17,8 mil | 26,3 mil | 34,9 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 8,0 mil | 10,6 mil | 19,2 mil | 43,9 mil | 55,1 mil | 69,6 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 4,5 mil | 5,6 mil | 5,5 mil | 6,4 mil | 10,6 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | -27,1 mil | -26,8 mil | -37,9 mil | -27,3 mil | -24,7 mil | -14,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,5 mil | 880,0 mii | 965,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 apr. 2023verificat |
| EBITDA | -25,6 mil ≈ | -26,0 mil ≈ | -36,9 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 apr. 2023derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,5 mil | 2,2 mil | 6,4 mil | 18,3 mil | 15,3 mil | 23,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -28,7 mil | -29,0 mil | -44,0 mil | -43,1 mil | -37,7 mil | -35,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 1,0 mii | 382,0 mii | -1,9 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Profit net | -28,7 mil | -29,0 mil | -44,0 mil | -43,1 mil | -38,1 mil | -33,5 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,34 | 2,38 | -2,78 | -1,66 | -1,16 | -0,67 | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 83,2 mil | 12,2 mil | 15,9 mil | 25,9 mil | 32,9 mil | 50,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 25,9 mil
- 2024
- 32,9 mil
- 2025
- 50,0 mil
SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 16,0 mil | 58,5 mil | 15,5 mil | 22,4 mil | 46,8 mil | 29,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 3,8 mil | 4,6 mil | 9,4 mil | 11,1 mil | 14,4 mil | 14,7 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 2,3 mil | 1,9 mil | 2,3 mil | 2,8 mil | 3,9 mil | 6,7 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Active curente | 23,1 mil | 66,6 mil | 29,1 mil | 38,2 mil | 66,9 mil | 53,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 973,0 mii | 1,7 mil | 3,8 mil | 5,0 mil | 4,4 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 35,9 mil | 35,9 mil | 35,9 mil | 38,9 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,1 mil | 3,4 mil | 46,2 mil | 44,3 mil | 40,6 mil | 39,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Active totale | 31,9 mil | 75,1 mil | 119,1 mil | 129,1 mil | 157,3 mil | 148,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 5,3 mil | 7,5 mil | 10,2 mil | 8,8 mil | 8,0 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,8 mil | 4,4 mil | 616,0 mii | 643,0 mii | 324,0 mii | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 35,6 mil | 51,0 mil | 76,2 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 13,0 mil | 16,4 mil | 18,3 mil | 19,5 mil | 42,7 mil | 49,5 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 26,0 mil | 28,2 mil | 109,8 mil | 121,9 mil | 142,5 mil | 160,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,8 mil | 46,9 mil | 9,3 mil | 7,2 mil | 14,8 mil | -12,1 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 156,0 mil | 0 | 27,3 mil | 49,5 mil | 51,4 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
- 2023
- 44,3 mil
- 2024
- 40,6 mil
- 2025
- 39,4 mil
SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat
- 2023
- 27,3 mil
- 2024
- 49,5 mil
- 2025
- 51,4 mil
SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -20,2 mil | -22,5 mil | -34,1 mil | -21,5 mil | -18,5 mil | -2,2 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 537,0 mii | 896,0 mii | 2,8 mil | 2,7 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -20,8 mil ≈ | -23,4 mil ≈ | -36,9 mil ≈ | -24,2 mil ≈ | -19,7 mil ≈ | -3,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -537,0 mii | -885,0 mii | -29,0 mil | -3,9 mil | -1,6 mil | -18,6 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 14,3 mil | 66,5 mil | 20,7 mil | 32,3 mil | 44,6 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -3,9 mil
- 2024
- -1,6 mil
- 2025
- -18,6 mil
SEC (XBRL)· 03 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,79 – 28,23 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)8,79 – 28,23 (Mijloc 13,54)WACC 5,4 % · FCFF de pornire 16,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 88 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -31,1 % | 30 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 42,8 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,6x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 23 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -43,1 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie9/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial30/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MDXHEALTH SA (MDXH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 107,9 mil USD în 2025; creștere an/an 19,8 %; marjă netă -31,1 %; ROE -2 440,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 8,79–28,23 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 13,54 USD, prețul de 0,15 USD lasă un potențial de 8 868,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 98,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 42,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -0,6x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: -43,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Medical Laboratories (SIC 8071) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRANatera, Inc. | 52,7 mld | — | -10,6 % | -5,7 % | +35,9 % | +52 % / +550 % |
| LHLabcorp Holdings Inc. | 29,5 mld | 29,8 | 11,4 % | 6,9 % | +7,2 % | +35 % / +67 % |
| DGXQuest Diagnostics Inc | 28,0 mld | 25,4 | 15,2 % | 9,5 % | +11,8 % | +35 % / +86 % |
| GHGuardant Health, Inc. | 20,8 mld | — | — | -37,9 % | +32,9 % | +42 % / +510 % |
| CAICaris Life Sciences, Inc. | 7,5 mld | 76,5 | 17,2 % | 9,2 % | +97,0 % | +2 % / indisponibil |
| RDNTRadNet, Inc. | 6,1 mld | — | -2,1 % | -0,9 % | +11,5 % | −6 % / +135 % |
| GRALGRAIL, Inc. | 5,4 mld | — | -17,3 % | -243,8 % | +17,2 % | +8 % / indisponibil |
| CDNACaredx, Inc. | 4,0 mld | 31,9 | 33,0 % | 25,9 % | +13,8 % | +327 % / +686 % |
| FTREFortrea Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -12,3 % | -2,6 % | +1,0 % | +61 % / −31 % |
| VCYTVeracyte, Inc. | 1,9 mld | 15,6 | 9,4 % | 21,8 % | +16,0 % | −49 % / −6 % |
| PSNLPersonalis, Inc. | 1,7 mld | — | -62,1 % | -147,7 % | −17,7 % | +45 % / +916 % |
| BLLNBillionToOne, Inc. | 1,3 mld | 116,9 | 30,2 % | 11,3 % | +100,0 % | −14 % / indisponibil |
| CSTLCastle Biosciences, Inc. | 1,1 mld | — | -4,9 % | -6,1 % | +3,7 % | −14 % / +71 % |
| FLGTFulgent Genetics, Inc. | 521,3 mil | — | -8,6 % | -27,5 % | +13,8 % | −37 % / −32 % |
| YDESYD Bio Limited | 508,3 mil | — | -445,1 % | -1.392,6 % | +16,9 % | −38 % / indisponibil |
| BDSXBiodesix, Inc. | 220,0 mil | — | -778,9 % | -25,7 % | +24,1 % | +140 % / −33 % |
| XGNExagen Inc. | 184,1 mil | — | -113,8 % | -26,6 % | +19,7 % | −4 % / +313 % |
| SERASera Prognostics, Inc. | 60,9 mil | — | -49,7 % | -34.866,7 % | +5,2 % | −38 % / +7 % |
| AMSAmerican Shared Hospital Services | 7,8 mil | — | -7,5 % | -5,8 % | −0,9 % | −45 % / −51 % |
| MDXHMdxhealth SA | 7,8 mil | — | -2.440,4 % | -31,1 % | +19,8 % | −97 % / −95 % |
| ACONAclarion, Inc. | 4,5 mil | — | -74,1 % | -10.260,0 % | +65,6 % | −75 % / −100 % |
| ADVBAdvanced Biomed Inc. | 3,1 mil | 0,4 | 84,8 % | 5.231,3 % | indisponibil | −77 % / indisponibil |
| BGLCBioNexus Gene Lab Corp. | 2,5 mil | — | -33,7 % | -82,4 % | −21,9 % | −81 % / −91 % |
| BNRBurning Rock Biotech Limited | 0 | — | -10,1 % | -10,3 % | +9,2 % | −39 % / +60 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MDXH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (30 oct. 2026), 6-K (16 oct. 2026), 6-K (03 sept. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (24 iul. 2026).
Pe scurt
MDxHealth este o companie de diagnostic de precizie din Belgia, cu activitate comercială în principal în Statele Unite, care oferă teste moleculare pentru cancerul de prostată și infecțiile urinare recurente. Compania a încheiat exercițiul 2025 cu venituri de 107.9 milioane USD, dar cu pierdere netă de 33.5 milioane USD, ceea ce face ca ritmul de creștere și finanțarea să rămână în centrul atenției investitorilor.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de teste recunoscute în ghidurile clinice și rambursate de Medicare, ceea ce sprijină adoptarea.
- Bază de clienți stabilită printre urologi, cu un număr mare de comenzi de teste.
- Laboratoare acreditate CAP și CLIA, plus o bibliotecă extinsă de biomarkeri.
Puncte slabe
- Pierderi nete repetate și flux de numerar operațional negativ, fără profitabilitate demonstrată.
- Dependența financiară de câteva teste, în special Confirm mdx și GPS mdx.
Oportunități
- Extinderea rambursării către plătitorii privați ar putea crește veniturile medii pe test.
- Lansarea Monitor mdx ar putea extinde portofoliul pentru supravegherea activă.
- Integrarea Exo mdx ar putea genera sinergii în vânzările către clienții existenți.
Amenințări
- Presiunea de finanțare ar putea duce la diluare prin emisiuni de acțiuni.
- Modificări ale reglementărilor FDA privind testele dezvoltate în laborator ar putea afecta costurile.
- Riscul de reducere a rambursărilor sau de excludere din programele guvernamentale.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Situațiile financiare sunt întocmite pe baza continuității, iar conducerea recunoaște că există îndoieli semnificative privind capacitatea de a continua activitatea 1.
- Nevoie de finanțare suplimentarăridicat
Compania ar putea avea nevoie de capital suplimentar, iar acesta ar putea nu fi disponibil în condiții acceptabile 1.
- Restricții de creditmediu
Facilitatea de credit OrbiMed limitează datoriile, dividendele și achizițiile, iar nerespectarea covenantelor ar putea duce la accelerarea plăților 1.
- Dependența de rambursaremediu
Veniturile depind de plățile plătitorilor terți, iar întârzierile sau refuzurile pot afecta încasările 1.
- Obligații de earnoutmediu
Plățile către Exact Sciences și Bio-Techne ar putea consuma numerar disponibil dacă veniturile nu cresc suficient.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile continuă să crească și pierderea se reduce, compania ar putea ajunge la un nivel de operare mai sustenabil, sprijinit de ghidurile clinice și de rambursare.
- Integrarea Exo mdx ar putea adăuga un test de screening cu o valoare predictivă negativă ridicată, extinzând baza de clienți.
- Rambursarea Medicare pentru mai multe teste ar putea reduce incertitudinea privind încasările.
Ce ar strica teza
- Pierderile repetate și îndoielile privind continuitatea activității ar putea forța o diluare semnificativă a acționarilor.
- Datoriile și obligațiile de earnout ar putea limita flexibilitatea și investițiile în cercetare.
- Dacă rambursarea sau reglementările se schimbă nefavorabil, cererea pentru teste ar putea scădea.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a pierderii nete față de 2025Q1 2027
- Plățile earnout către Exact Sciences conform noului calendar2026
- Integrarea Exo mdx și migrarea clienților Select mdx2026
- Respectarea covenantelor facilității OrbiMed și nivelul numerarului minimnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (30 oct. 2026), 6-K (16 oct. 2026), 6-K (03 sept. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (24 iul. 2026).
Afacerea
Modelul de afaceri se bazează pe vânzarea directă a testelor către urologi, pe care compania îi numește clienți, și pe rambursarea de către Medicare și alți plătitori privați. Testele sunt recunoscute în ghidurile NCCN, ceea ce sprijină adoptarea lor. Compania spune că peste 7 000 de urologi au comandat peste 500 000 de teste mdxhealth 1.
Structura financiară este tensionată: compania are un acumulat de pierderi de 403.0 milioane USD și datorii pe termen lung de 76.2 milioane USD, iar obligațiile de plată a câștigurilor suplimentare (earnout) către Exact Sciences sunt eșalonate până în 2028 1.
Segmente
Teste pentru cancerul de prostată
Exo mdx, Confirm mdx și GPS mdx formează portofoliul principal. Exo mdx are o valoare predictivă negativă de 91% pentru cancerul de prostată semnificativ clinic, iar Confirm mdx are 96% 1.
Resolve mdx (infecții urinare)
Testul Resolve mdx identifică patogenii și genele de rezistență pentru infecțiile urinare recurente, cu rezultate în 48 de ore față de 5-7 zile pentru culturile standard 1.
Piața în context
Piața vizată este mare: cancerul de prostată este cel mai frecvent cancer la bărbați în SUA, cu 313 780 de cazuri estimate în 2025, iar aproximativ 25 de milioane de teste PSA se fac anual 1. Compania estimează și aproximativ 500 000 de biopsii anuale, dar valoarea reală a pieței depinde de adoptarea de către urologi și de rambursare.
Compania estimează că peste jumătate din biopsiile efectuate nu găsesc cancer, ceea ce creează cererea pentru teste care să reducă procedurile invazive 1.
Tendințe
- Integrarea Exo mdxmixt
Achiziția Exosome Diagnostics a adăugat Exo mdx și un laborator CLIA; dacă tranziția clienților Select mdx se face fără pierderi, portofoliul poate susține creșterea.
- Acceptarea rambursăriivânt din spate
Testele sunt rambursate de Medicare și din ce în ce mai mult de plătitori privați, ceea ce poate accelera adoptarea dacă acoperirea comercială se extinde.
- Presiunea financiarăvânt din față
Acumularea pierderilor, datoriile către OrbiMed și plățile eșalonate către Exact Sciences pot limita investițiile dacă veniturile nu cresc suficient.
Poziția concurențială
Compania activează pe o piață a diagnosticului molecular unde concurența este intensă și tehnologia se schimbă rapid, conform propriilor riscuri declarate 1. Standardul actual, testul PSA din sânge, și biopsia rămân alternativele principale pentru medici.
Concurenții directi nu sunt identificați în sursa furnizată, astfel încât comparațiile de cote de piață nu pot fi făcute pe baza acestui document.
- Testul PSA (standard actual)
Alternativa de screening cea mai folosită, descrisă de companie ca nespecifică pentru cancerul semnificativ clinic.
- Biopsia prostatică
Procedura de confirmare folosită după un PSA ridicat; compania arată că o parte din biopsii sunt negative sau fals negative.
- Furnizorii de teste genomice urologice
Compania menționează concurența din industria diagnosticului molecular, fără a numi producători în sursă.
- Exact Sciences
Vânzătorul GPS mdx, cu care compania are obligații de earnout până în 2028.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)30 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)16 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)30 apr. 2026
- Raport anual (emitent străin)03 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MDxHealth SA · 03 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.