olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Fortrea Holdings Inc. FTRE
Services-Medical Laboratories · SIC 8071 · Verticală: Services-Medical Laboratories (SIC 8071)
Fortrea este o organizație globală de cercetare contractuală (CRO) care oferă servicii de dezvoltare clinică pentru companiile farmaceutice, biotehnologice și de dispozitive medicale. Compania a raportat venituri de 2723,4 milioane USD în 2025 și o cerere de servicii susținută de o carte de comenzi de 7,8 miliarde USD la 30 iunie 2026, în timp ce veniturile trimestriale scad,.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Fortrea Holdings Inc. (FTRE) costa 20,83 USD (−0,57 % într-o zi), cu capitalizare 2,0 mld USD, beta 1,87, interval pe 52 de săptămâni 8,87–25,88 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 691,5 mil USD (−1,4 % an/an), profit net de 600,0 mii USD, EPS diluat 0,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 19,22 – 25,47
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 28,0 %
- SMA 50 / 200
- 20,41 / 15,76
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,33 / 0,78
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,3 % | −1,1 % | −0,2 pp | — |
| 3 luni | +9,3 % | −0,5 % | +9,8 pp | — |
| 6 luni | +33,2 % | +4,4 % | +28,8 pp | — |
| De la început de an | +20,8 % | +12,3 % | +8,4 pp | — |
| 1 an | +114,7 % | +13,5 % | +101,2 pp | −3,1 % |
| 3 ani | −30,2 % | +76,4 % | −106,6 pp | +74,2 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 697,0 mil | 651,3 mil | 710,3 mil | 701,3 mil | 660,5 mil | 636,5 mil | 678,2 mil | 691,5 mil |
| Costul vânzărilor | 556,1 mil | 534,8 mil | 576,8 mil | 578,6 mil | 529,4 mil | 512,9 mil | 539,0 mil | 552,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 148,1 mil | 121,8 mil | 124,8 mil | 106,8 mil | 103,0 mil | 100,5 mil | 102,1 mil | 103,8 mil |
| Profit operațional | -55,6 mil | -520,1 mil | -330,3 mil | -8,6 mil | -13,6 mil | -3,4 mil | 14,8 mil | 15,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 20,8 mil | 19,5 mil | 19,6 mil | 19,6 mil | 19,3 mil | 19,8 mil | 19,6 mil | 20,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -74,9 mil | -548,0 mil | -370,7 mil | -28,7 mil | -35,6 mil | -12,3 mil | -1,2 mil | -3,6 mil |
| Impozit pe profit | -1,0 mil | 14,9 mil | 4,2 mil | -12,8 mil | -3,1 mil | 11,3 mil | 12,0 mil | -4,2 mil |
| Profit net | -61,2 mil | -562,9 mil | -374,9 mil | -15,9 mil | -32,5 mil | -23,6 mil | -13,2 mil | 600,0 mii |
| EPS diluat | -0,68 ≈ | -6,25 | -4,14 | -0,17 | — | -0,25 | -0,14 | 0,01 |
| Flux de numerar operațional | 17,1 mil | -124,2 mil | 21,8 mil ≈ | 86,8 mil ≈ | 129,1 mil | -17,0 mil | 28,9 mil ≈ | 60,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | -3,2 mil | 2,9 mil | 7,5 mil ≈ | 7,3 mil ≈ | 7,5 mil | 8,0 mil | 9,0 mil ≈ | 8,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −7,2 % | +0,2 % | −5,1 % | +1,0 % |
| Profit net | 98,0 mil | 186,2 mil | -25,2 mil | -328,5 mil | -986,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +90,0 % | −113,5 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 1,10 | 2,09 | -0,29 | -3,67 | -10,81 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +90,0 % | −113,9 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 3,2 % | 6,6 % | -0,9 % | -12,2 % | -36,2 % |
| Flux de numerar liber | 143,3 mil | 28,3 mil | 128,1 mil | 237,3 mil | 88,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 174,6 mil USD
- Datorie financiară
- 1,1 mld USD
- Datorie netă
- 878,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 563,5 mil USD
- Active totale
- 2,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,87x
- Lichiditate curentă
- 0,98x
- ROE
- -102,4 %
- ROA
- -31,3 %
- Marja FCF
- 3,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,5 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 604,4 mil ≈ | 724,4 mil ≈ | 590,6 mil ≈ | 534,2 mil ≈ | 503,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 303,1 mil | 416,1 mil | 448,1 mil | 560,7 mil | 456,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 114,3 mil | 187,1 mil | 32,0 mil | -161,9 mil | -872,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 166,3 mil | 93,6 mil | 98,0 mil | 86,9 mil | 78,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 280,6 mil ≈ | 280,7 mil ≈ | 130,0 mil ≈ | -75,0 mil ≈ | -794,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 200,0 mii | 200,0 mii | 69,8 mil | — | — | SEC (XBRL)· 13 mar. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 136,4 mil | 187,0 mil | -30,5 mil | -275,0 mil | -983,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 38,4 mil | 41,1 mil | 1,2 mil | -3,5 mil | 3,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 98,0 mil | 186,2 mil | -25,2 mil | -328,5 mil | -986,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,10 | 2,09 | -0,29 | -3,67 | -10,81 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 88,8 mil | 88,8 mil | 88,8 mil | 89,5 mil | — | SEC (XBRL)· 03 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 448,1 mil
- 2024
- 560,7 mil
- 2025
- 456,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 94,6 mil | 112,0 mil | 108,6 mil | 118,5 mil | 174,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 1,2 mld | 1,3 mld | 948,2 mil | 897,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 164,9 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 14 aug. 2023verificat |
| Fond comercial | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 960,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 823,3 mil | 728,1 mil | 655,7 mil | 622,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 4,3 mld | 4,3 mld | 3,6 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 81,5 mil | 132,9 mil | 138,2 mil | 29,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 26,1 mil | 74,8 mil | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 1,6 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 699,0 mil | 778,4 mil | 949,5 mil | 913,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 945,3 mil | 2,6 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,3 mld † | 3,3 mld † | 1,7 mld † | 1,4 mld † | 563,5 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 728,1 mil
- 2024
- 655,7 mil
- 2025
- 622,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 169,8 mil | 82,7 mil | 168,4 mil | 262,8 mil | 113,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 26,5 mil | 54,4 mil | 40,3 mil | 25,5 mil | 25,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 143,3 mil ≈ | 28,3 mil ≈ | 128,1 mil ≈ | 237,3 mil ≈ | 88,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -26,2 mil | -54,0 mil | -31,8 mil | 251,6 mil | 14,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -128,5 mil | -6,3 mil | -140,8 mil | -497,8 mil | -76,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -31,8 mil
- 2024
- 251,6 mil
- 2025
- 14,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -140,8 mil
- 2024
- -497,8 mil
- 2025
- -76,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,70 – 7,20 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA5,70 – 7,20 (Mijloc 6,27)4 firme folosite · multiplul median 15,7x · quartile 15,1x – 16,7xAMS, BLLN, DGX, LH
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 0,7 % | 63 (față de colegi) | 18 % |
| Marja netă · Calitate | -2,6 % | 65 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,4 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 9,1x | 20 (față de colegi) | 18 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 14 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 31,1x | 0 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,4 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie18/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare44/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Fortrea Holdings Inc. (FTRE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,7 mld USD în 2025; creștere an/an 1,0 %; marjă netă -2,6 %; ROE -12,3 %; datorie netă/EBITDA 9,1x.
Intervalul de valoare estimat este 5,70–7,20 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 6,27 USD, prețul de 20,83 USD lasă un potențial de -69,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -232,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 8,4 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -1,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 9,1x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/EBITDA: 31,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Medical Laboratories (SIC 8071) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRANatera, Inc. | 56,4 mld | — | -12,5 % | -7,1 % | +35,9 % | +64 % / +599 % |
| LHLabcorp Holdings Inc. | 29,9 mld | 30,2 | 11,4 % | 6,9 % | +7,2 % | +37 % / +70 % |
| DGXQuest Diagnostics Inc | 28,1 mld | 25,5 | 15,2 % | 9,5 % | +11,8 % | +35 % / +86 % |
| GHGuardant Health, Inc. | 22,6 mld | — | — | -38,3 % | +32,9 % | +55 % / +570 % |
| CAICaris Life Sciences, Inc. | 9,5 mld | 97,6 | 17,2 % | 9,2 % | +97,0 % | +30 % / indisponibil |
| GRALGRAIL, Inc. | 6,4 mld | — | -16,1 % | -236,9 % | +17,2 % | +30 % / indisponibil |
| RDNTRadNet, Inc. | 6,3 mld | — | -2,1 % | -0,9 % | +11,5 % | −3 % / +142 % |
| CDNACaredx, Inc. | 4,5 mld | 35,9 | 33,0 % | 25,9 % | +13,8 % | +380 % / +784 % |
| VCYTVeracyte, Inc. | 4,2 mld | 37,5 | 8,8 % | 20,4 % | +16,0 % | +11 % / +105 % |
| FTREFortrea Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -12,3 % | -2,6 % | +1,0 % | +115 % / −30 % |
| PSNLPersonalis, Inc. | 1,7 mld | — | -62,1 % | -147,7 % | −17,7 % | +47 % / +932 % |
| BLLNBillionToOne, Inc. | 1,3 mld | 118,4 | 30,2 % | 11,3 % | +100,0 % | −13 % / indisponibil |
| CSTLCastle Biosciences, Inc. | 1,1 mld | — | -4,2 % | -5,4 % | +3,7 % | −11 % / +79 % |
| FLGTFulgent Genetics, Inc. | 541,5 mil | — | -8,0 % | -26,0 % | +13,8 % | −33 % / −29 % |
| YDESYD Bio Limited | 492,0 mil | — | -445,1 % | -1.392,6 % | +16,9 % | −40 % / indisponibil |
| BDSXBiodesix, Inc. | 226,7 mil | — | -540,0 % | -27,0 % | +24,1 % | +160 % / −28 % |
| XGNExagen Inc. | 206,2 mil | — | -113,8 % | -26,6 % | +19,7 % | +8 % / +363 % |
| SERASera Prognostics, Inc. | 59,0 mil | — | -49,7 % | -34.866,7 % | +5,2 % | −39 % / +4 % |
| AMSAmerican Shared Hospital Services | 8,2 mil | — | -7,5 % | -5,8 % | −0,9 % | −43 % / −48 % |
| MDXHMdxhealth SA | 8,0 mil | — | -2.440,4 % | -31,1 % | +19,8 % | −96 % / −95 % |
| ACONAclarion, Inc. | 5,0 mil | — | -59,0 % | -10.978,5 % | +65,6 % | −72 % / −100 % |
| ADVBAdvanced Biomed Inc. | 3,5 mil | 0,4 | 84,8 % | 5.231,3 % | indisponibil | −75 % / indisponibil |
| BGLCBioNexus Gene Lab Corp. | 2,8 mil | — | -33,7 % | -82,4 % | −21,9 % | −79 % / −90 % |
| BNRBurning Rock Biotech Limited | 0 | — | -10,1 % | -10,3 % | +9,2 % | −41 % / +55 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FTRE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Fortrea este o organizație globală de cercetare contractuală (CRO) care oferă servicii de dezvoltare clinică pentru companiile farmaceutice, biotehnologice și de dispozitive medicale. Compania a raportat venituri de 2723,4 milioane USD în 2025 și o cerere de servicii susținută de o carte de comenzi de 7,8 miliarde USD la 30 iunie 2026, în timp ce veniturile trimestriale scad, 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o istorie de peste trei decenii în dezvoltarea clinică, o bază de clienți diversificată și o pondere ridicată a clienților recurenți, ceea ce oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare 1.
- Expertiza în oncologie și în alte domenii terapeutice cu creștere rapidă este un avantaj competitiv, susținut de o rețea de situri clinice cu relații de lungă durată 1.
- Fortrea a raportat un raport book-to-bill peste 1,0 în ultimele patru trimestre, ceea ce indică o cerere noii care depășește veniturile recunoscute 3.
Puncte slabe
- Veniturile au scăzut în primele șase luni ale lui 2026 față de aceeași perioadă a lui 2025, iar cererea pentru modelul FSP a fost mai slabă 2.
- Compania a înregistrat în 2025 o depreciere importantă a fondului comercial legată de unitatea Clinical Development, ceea ce arată vulnerabilitatea valorii activelor 1.
- Concentrarea clienților este semnificativă, un singur client reprezentând o parte importantă din venituri, iar clienții pot anula contractele cu preaviz scurt 1.
Oportunități
- Creșterea cheltuielilor de cercetare-dezvoltare și extinderea terapiilor avansate ar putea genera cereri noi pentru servicii clinice complexe 1.
- Investițiile în inteligență artificială și automatizarea fluxurilor de lucru ar putea îmbunătăți viteza și eficiența studiilor, dacă vor produce rezultate măsurabile 1.
- Dacă externalizarea către CRO-uri continuă să crească, compania ar putea câștiga o cotă mai mare din piața adresabilă 1.
Amenințări
- Reducerea finanțării biotehnologice sau modificările politicilor guvernamentale ar putea duce la amânarea sau anularea studiilor clienților 13.
- Competitorii care controlează rețele de situri clinice ar putea obține acces prioritar la investigatori și pacienți, ceea ce ar dezavantaja Fortrea 1.
- Fluctuațiile valutare și tarifele comerciale ar putea afecta marja și veniturile din operațiunile internaționale 13.
Riscuri
- Anularea sau amânarea proiectelorridicat
Clienții pot anula sau întârzia proiecte fără preaviz mare, ceea ce ar putea reduce veniturile și marjele, mai ales pentru modelul Full Service 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un client individual reprezintă o parte semnificativă din venituri, iar pierderea sa ar putea afecta semnificativ rezultatele financiare 1.
- Valoarea fondului comercialmediu
Depreciera din 2025 arată că valoarea activelor legate de dezvoltarea clinică ar putea fi reevaluată din nou dacă performanța scade 1.
- Riscuri de reglementare și de finanțaremediu
Modificările reglementărilor sau ale politicilor guvernamentale ar putea reduce cererea pentru serviciile companiei 1.
- Riscul valutar și al tarifelorscăzut
Operațiunile internaționale expun compania la fluctuații valutare și la politici comerciale, care ar putea afecta rezultatele 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă raportul book-to-bill se menține peste 1,0 și cartea de comenzi continuă să crească, compania ar putea recupera treptat veniturile pierdute în prima parte a anului 2026 23.
- Creșterea ghidajului anual, cu venituri și EBITDA ajustat mai mari, ar putea indica o execuție operațională mai bună în a doua jumătate a anului 3.
- Expertiza în oncologie și în alte zone terapeutice cu creștere rapidă ar putea permite companiei să capteze o cotă mai mare dintr-o piață în expansiune 1.
Ce ar strica teza
- Scăderea veniturilor în primul semestru din 2026 și reducerea cererii pentru modelul FSP ar putea indica o slăbire a cererii, nu doar o problemă temporară 2.
- Dependența de un client major și de cheltuielile de cercetare ale industriei ar putea face veniturile volatile, dacă finanțarea se reduce 1.
- Pierderea netă GAAP din al doilea trimestru și depărtarea de marjele ajustate ar putea sugera că îmbunătățirea profitabilității rămâne fragilă 3.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a ghidajului pentru 2026Q3 2026
- Raportul book-to-bill și evoluția cărții de comenziQ3 2026
- Concentrarea clienților și anularea contractelornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Fortrea Holdings Inc. este o companie CRO care oferă soluții de dezvoltare a produselor biofarmaceutice și a dispozitivelor medicale, de la faza I până la faza IV a studiilor clinice, precum și farmacologie clinică și servicii de consultanță 1. Compania a fost desprinsă de Labcorp printr-o separare finalizată la 30 iunie 2023 și tranzacționează la Nasdaq sub simbolul FTRE 1. Activitatea este organizată într-un singur segment raportabil, Clinical Services, iar cifra de afaceri din anul 2025 a fost de 2723,4 milioane USD, cu 14000 de angajați la mijlocul anului 2026 12.
Segmente
Clinical Services
Segmentul unic, Clinical Services, include dezvoltarea clinică, cel mai mare domeniu de venituri al companiei de cinci ani, farmacologia clinică, cu unități de cercetare clinică proprii în Leeds, Dallas, Daytona și Madison, și serviciile de consultanță în strategie de reglementare și acces la piață 1. Modelele de livrare sunt Full Service, Functional Service Provider și Hybrid, fiecare cu un grad diferit de control al clientului 1.
Farmacologie clinică
Unitățile de cercetare clinică, dotate cu farmacii cGMP, susțin studiile de primă administrare la om și studiile de susținere a etichetării, iar compania afirmă că a fost recunoscută drept lider în acest domeniu 1. Veniturile din farmacologie au crescut în 2025, dar au scăzut ulterior în trimestrul al doilea din 2026 din cauza unor cereri mai slabe și a costurilor pass-through mai mici 12.
Piața în context
Compania estimează că piața adresabilă pentru Fortrea este de aproximativ 41 miliarde USD, din cheltuielile globale ale industriei farmaceutice și biotehnologice pentru dezvoltare clinică, prognozate la circa 145 miliarde USD în 2026 1. Cheltuielile de cercetare-dezvoltare ale marilor companii biofarmaceutice sunt prognozate să crească cu aproximativ 4-5% anual în perioada 2025-2030, iar externalizarea către CRO-uri ar putea sprijini cererea, deși finanțarea biotehnologică a fost mai slabă în prima jumătate a lui 2025 1.
Tendințe
- Întârzierea și anularea proiectelorvânt din față
Clienții pot anula sau amâna proiectele fără preaviz semnificativ înainte de contractare, iar cererea pentru modelul Full Service a fost afectată de întârzieri, ceea ce ar putea reduce veniturile pe termen scurt 12.
- Finanțare biotehnologică și politici publicemixt
Finanțarea biotehnologică a slăbit în prima jumătate a lui 2025 din cauza unor factori de politică și macroeconomici, iar schimbările de reglementare sau de finanțare guvernamentală ar putea afecta cererea 13.
Poziția concurențială
Sursele depuse de companie nu numesc concurenții direcți pe nume, dar menționează că mai mulți competitori au cumpărat rețele de situri clinice sau societăți de management al siturilor, ceea ce le oferă acces prioritar la anumite locații 1. Fortrea își susține poziția prin experiența de peste 30 de ani, relațiile durabile cu clienții și expertiza în oncologie 1.
- Furnizori de servicii CRO cu rețele proprii de situri clinice
Sursele menționează competitori care au cumpărat rețele de situri sau societăți de management al siturilor, fără a-i numi.
- Companii de management al siturilor clinice
Aceste entități pot oferi acces prioritar la investigatori și pacienți, ceea ce ar putea dezavantaja Fortrea în anumite regiuni.
- Alți furnizori de servicii de dezvoltare clinică
Concurența se dă pe oferta de modele de livrare flexibile și pe expertiza terapeutică, conform descrierii companiei.
- Furnizori globali de cercetare contractuală
Concurența globală poate influența câștigarea de noi contracte și retenția clienților mari.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent10 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent26 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Fortrea Holdings Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Fortrea Holdings Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Fortrea Holdings Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.