olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Natera, Inc. NTRA
Services-Medical Laboratories · SIC 8071 · Verticală: Services-Medical Laboratories (SIC 8071)
Natera este o companie de diagnostic care folosește tehnologia ADN liber circulant pentru teste în oncologie, sănătatea femeii și sănătatea organelor. Venitul total a ajuns la 2306,1 milioane USD în 2025, de la 1696,9 milioane USD în 2024. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au fost de 752,8 milioane USD, cu o creștere de 37,7%.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Natera, Inc. (NTRA) costa 391,03 USD (+0,62 % într-o zi), cu capitalizare 56,4 mld USD, beta 1,31, interval pe 52 de săptămâni 182,65–436,00 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 752,8 mil USD (+37,7 % an/an), profit net de -67,0 mil USD, EPS diluat -0,47 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 377,26 – 427,83
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 12,6 %
- SMA 50 / 200
- 380,30 / 268,40
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,40 / 8,67
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,1 % | −1,1 % | −7,0 pp | — |
| 3 luni | +42,4 % | −0,5 % | +42,8 pp | — |
| 6 luni | +81,8 % | +4,4 % | +77,4 pp | — |
| De la început de an | +70,7 % | +12,3 % | +58,4 pp | — |
| 1 an | +99,0 % | +13,5 % | +85,5 pp | −3,1 % |
| 3 ani | +814,9 % | +76,4 % | +738,5 pp | +62,1 % |
| 5 ani | +237,2 % | +63,7 % | +173,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 439,8 mil | 476,1 mil | 501,8 mil | 546,6 mil | 592,2 mil | 665,5 mil | 696,6 mil | 752,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 96,9 mil | 129,5 mil | 129,1 mil | 146,4 mil | 173,4 mil | 175,2 mil | 210,7 mil | 228,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 214,2 mil | 234,9 mil | 266,9 mil | 310,5 mil | 308,5 mil | 291,3 mil | 327,9 mil | 327,2 mil |
| Profit operațional | -39,3 mil | -64,7 mil | -79,2 mil | -110,4 mil | -97,6 mil | -22,8 mil | -93,5 mil | -75,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,2 mil ≈ | 7,8 mil | 9,2 mil | 9,9 mil ≈ | 10,3 mil ≈ | 12,4 mil | 14,5 mil | 15,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,1 mil | 1,3 mil | 1,0 mil | 1,0 mil | 1,0 mil | 991,0 mii | 892,0 mii | 890,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -30,9 mil | -55,1 mil | -66,8 mil | -100,7 mil | -87,3 mil | -13,3 mil | -84,8 mil | -67,2 mil |
| Impozit pe profit | 730,0 mii | -1,4 mil | 173,0 mii | 275,0 mii | 207,0 mii | -60,6 mil | 283,0 mii | -261,0 mii |
| Profit net | -31,6 mil | -53,8 mil | -66,9 mil | -100,9 mil | -87,5 mil | 47,3 mil | -85,1 mil | -67,0 mil |
| EPS diluat | -0,26 | -0,41 ≈ | -0,50 | -0,74 | -0,64 | 0,34 ≈ | -0,60 | -0,47 |
| Flux de numerar operațional | 51,8 mil ≈ | 52,9 mil | 44,5 mil | 37,6 mil ≈ | 59,4 mil ≈ | 73,9 mil | 40,2 mil | 54,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 16,3 mil ≈ | 18,1 mil | 21,8 mil | 25,9 mil ≈ | 22,4 mil ≈ | 36,1 mil | 22,1 mil | 63,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 257,7 mil | 302,3 mil | 391,0 mil | 625,5 mil | 820,2 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 2,3 mld |
| Venituri an/an | +22,1 % | +17,3 % | +29,3 % | +60,0 % | +31,1 % | +32,0 % | +56,7 % | +35,9 % |
| Profit net | -128,2 mil | -124,8 mil | -229,7 mil | -471,7 mil | -547,8 mil | -434,8 mil | -190,4 mil | -208,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -2,22 | -1,79 | -2,84 | -5,21 | -5,57 | -3,78 | -1,53 | -1,52 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -49,7 % | -41,3 % | -58,8 % | -75,4 % | -66,8 % | -40,2 % | -11,2 % | -9,0 % |
| Flux de numerar liber | -74,5 mil | -68,4 mil | -202,1 mil | -376,3 mil | -479,2 mil | -286,2 mil | 69,2 mil | 109,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,1 mld USD
- Datorie financiară
- 80,3 mil USD
- Datorie netă
- -995,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,7 mld USD
- Active totale
- 2,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,05x
- Lichiditate curentă
- 3,39x
- ROE
- -14,3 %
- ROA
- -10,3 %
- Marja FCF
- 4,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 391,0 mil | 625,5 mil | 820,2 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 100,0 mil | 264,2 mil | 316,4 mil | 320,7 mil | 404,1 mil | 624,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 303,6 mil | 511,0 mil | 588,6 mil | 618,3 mil | 841,3 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -216,3 mil | -468,2 mil | -541,0 mil | -446,2 mil | -222,3 mil | -309,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 8,6 mil | 11,3 mil | 16,7 mil | 24,1 mil | 31,0 mil | 41,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -207,7 mil ≈ | -456,9 mil ≈ | -524,3 mil ≈ | -422,1 mil ≈ | -191,3 mil ≈ | -268,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 15,1 mil | 8,3 mil | 9,3 mil | 12,6 mil | 10,7 mil | 4,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -229,6 mil | -471,1 mil | -546,8 mil | -434,5 mil | -189,7 mil | -268,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 98,0 mii | 618,0 mii | 978,0 mii | 271,0 mii | 695,0 mii | -59,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -229,7 mil | -471,7 mil | -547,8 mil | -434,8 mil | -190,4 mil | -208,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,84 | -5,21 | -5,57 | -3,78 | -1,53 | -1,52 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 81,0 mil | 90,6 mil | 98,4 mil | 115,0 mil | 124,7 mil | 136,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 618,3 mil
- 2024
- 841,3 mil
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -434,5 mil
- 2024
- -189,7 mil
- 2025
- -268,1 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 115,0 mil
- 2024
- 124,7 mil
- 2025
- 136,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 48,7 mil | 84,4 mil | 466,0 mil | 642,1 mil | 945,6 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 78,6 mil | 122,1 mil | 244,4 mil | 278,3 mil | 314,2 mil | 296,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 20,0 mil | 26,9 mil | 35,4 mil | 40,8 mil | 44,7 mil | 68,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 862,7 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 33,3 mil | 65,5 mil | 92,5 mil | 111,2 mil | 162,0 mil | 241,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | — | 141,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 10,9 mil | 373,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 932,2 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 8,1 mil | 27,2 mil | 31,1 mil | 15,0 mil | 34,9 mil | 33,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 50,1 mil | 50,1 mil | 80,4 mil | 80,4 mil | 80,4 mil | 80,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 280,4 mil | 281,7 mil | 282,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| Datorii curente | 199,1 mil | 219,0 mil | 310,5 mil | 307,3 mil | 344,0 mil | 441,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 445,9 mil | 583,2 mil | 688,7 mil | 676,4 mil | 465,3 mil | 685,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 486,2 mil † | 653,3 mil † | 705,7 mil † | 765,3 mil † | 1,2 mld † | 1,7 mld † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- 10,9 mil
- 2025
- 373,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -182,5 mil | -335,2 mil | -431,5 mil | -247,0 mil | 135,7 mil | 215,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 19,6 mil | 41,0 mil | 47,7 mil | 39,2 mil | 66,4 mil | 106,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -202,1 mil ≈ | -376,3 mil ≈ | -479,2 mil ≈ | -286,2 mil ≈ | 69,2 mil ≈ | 109,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -331,5 mil | -205,2 mil | 330,3 mil | 168,5 mil | 137,6 mil | -132,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 500,8 mil | 576,2 mil | 482,6 mil | 254,5 mil | 30,2 mil | 47,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -247,0 mil
- 2024
- 135,7 mil
- 2025
- 215,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 168,5 mil
- 2024
- 137,6 mil
- 2025
- -132,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 56,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,01 – 22,26 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)17,01 – 22,26 (Mijloc 19,06)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 87,4 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -42,8 % | 25 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -7,1 % | 52 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 41,1 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -75,9x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 0,1 % | 2 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate35/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial2/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NATERA, INC. (NTRA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,3 mld USD în 2025; creștere an/an 35,9 %; marjă netă -7,1 %; ROE -12,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 17,01–22,26 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,06 USD, prețul de 391,03 USD lasă un potențial de -95,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -1 951,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 41,1 %
- Lichiditatea curentă: 3,0x
Ce o infirmă
- ROIC: -42,8 %
- Acoperirea dobânzilor: -75,9x
- Randament FCF: 0,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Medical Laboratories (SIC 8071) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRANatera, Inc. | 56,4 mld | — | -12,5 % | -7,1 % | +35,9 % | +99 % / +815 % |
| LHLabcorp Holdings Inc. | 29,9 mld | 30,2 | 11,4 % | 6,9 % | +7,2 % | +37 % / +70 % |
| DGXQuest Diagnostics Inc | 28,1 mld | 25,5 | 15,2 % | 9,5 % | +11,8 % | +35 % / +86 % |
| GHGuardant Health, Inc. | 22,6 mld | — | — | -38,3 % | +32,9 % | +55 % / +570 % |
| CAICaris Life Sciences, Inc. | 9,5 mld | 97,6 | 17,2 % | 9,2 % | +97,0 % | +30 % / indisponibil |
| GRALGRAIL, Inc. | 6,4 mld | — | -16,1 % | -236,9 % | +17,2 % | +30 % / indisponibil |
| RDNTRadNet, Inc. | 6,3 mld | — | -2,1 % | -0,9 % | +11,5 % | −3 % / +142 % |
| CDNACaredx, Inc. | 4,5 mld | 35,9 | 33,0 % | 25,9 % | +13,8 % | +380 % / +784 % |
| VCYTVeracyte, Inc. | 4,2 mld | 37,5 | 8,8 % | 20,4 % | +16,0 % | +11 % / +105 % |
| FTREFortrea Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -12,3 % | -2,6 % | +1,0 % | +64 % / −29 % |
| PSNLPersonalis, Inc. | 1,7 mld | — | -62,1 % | -147,7 % | −17,7 % | +47 % / +932 % |
| BLLNBillionToOne, Inc. | 1,3 mld | 118,4 | 30,2 % | 11,3 % | +100,0 % | −13 % / indisponibil |
| CSTLCastle Biosciences, Inc. | 1,1 mld | — | -4,2 % | -5,4 % | +3,7 % | −11 % / +79 % |
| FLGTFulgent Genetics, Inc. | 541,5 mil | — | -8,0 % | -26,0 % | +13,8 % | −33 % / −29 % |
| YDESYD Bio Limited | 492,0 mil | — | -445,1 % | -1.392,6 % | +16,9 % | −40 % / indisponibil |
| BDSXBiodesix, Inc. | 226,7 mil | — | -540,0 % | -27,0 % | +24,1 % | +160 % / −28 % |
| XGNExagen Inc. | 206,2 mil | — | -113,8 % | -26,6 % | +19,7 % | +8 % / +363 % |
| SERASera Prognostics, Inc. | 59,0 mil | — | -49,7 % | -34.866,7 % | +5,2 % | −39 % / +4 % |
| AMSAmerican Shared Hospital Services | 8,2 mil | — | -7,5 % | -5,8 % | −0,9 % | −43 % / −48 % |
| MDXHMdxhealth SA | 8,0 mil | — | -2.440,4 % | -31,1 % | +19,8 % | −96 % / −95 % |
| ACONAclarion, Inc. | 5,0 mil | — | -59,0 % | -10.978,5 % | +65,6 % | −72 % / −100 % |
| ADVBAdvanced Biomed Inc. | 3,5 mil | 0,4 | 84,8 % | 5.231,3 % | indisponibil | −75 % / indisponibil |
| BGLCBioNexus Gene Lab Corp. | 2,8 mil | — | -33,7 % | -82,4 % | −21,9 % | −79 % / −90 % |
| BNRBurning Rock Biotech Limited | 0 | — | -10,1 % | -10,3 % | +9,2 % | −41 % / +55 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NTRA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Natera este o companie de diagnostic care folosește tehnologia ADN liber circulant pentru teste în oncologie, sănătatea femeii și sănătatea organelor 1. Venitul total a ajuns la 2306,1 milioane USD în 2025, de la 1696,9 milioane USD în 2024 1. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au fost de 752,8 milioane USD, cu o creștere de 37,7% 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o cotă mare din volumul de teste NIPT în Statele Unite și un portofoliu de publicații clinice și brevete extins 1.
- Creșterea oncologiei și a volumului total de teste arată o cerere solidă pentru produsele companiei 3.
- Forța proprie de vânzări din Statele Unite generează cea mai mare parte a veniturilor, ceea ce dă control asupra distribuției 2.
Puncte slabe
- Compania înregistrează pierderi nete în fiecare an de la înființare, iar rambursarea redusă pentru unele teste limitează veniturile 1.
- Costurile operaționale au crescut odată cu programele de cercetare și studiile clinice, ceea ce pune presiune pe rentabilitate 3.
- Dependența de un număr mic de produse, precum Panorama, Horizon și Signatera, face veniturile sensibile la schimbările din acestea 1.
Oportunități
- Dacă adoptarea testelor MRD crește, piața de monitorizare a recidivei ar putea susține o creștere pe termen lung 1.
- Extinderea în limfom și în detectarea precoce a cancerului colorectal ar putea deschide noi segmente de venituri 1.
- Îmbunătățirile de rambursare pentru microdeleții sau acoperirea extinsă a testelor noi ar putea crește veniturile din produsele existente 12.
Amenințări
- Concurenții cu metode mai ieftine sau laboratoarele partenere care aleg să dezvolte teste proprii ar putea reduce cota de piață 1.
- Litigiile de proprietate intelectuală cu concurenți ar putea duce la plata unor despăgubiri sau a unor licențe costisitoare 1.
- Schimbările de politici ale plătitorilor sau ale autorităților de reglementare ar putea restrânge accesul la rambursare 1.
Riscuri
- Rambursare incertăridicat
Mulți plătitori nu decontează screeningul microdelețiilor sau o fac la tarife mici, iar aceasta poate afecta veniturile din Panorama 1.
- Pierderi nete persistentemediu
Compania a raportat pierderi nete în fiecare an de la înființare și anticipează că pierderile vor continua pe termen apropiat 1.
- Dependența de Illuminamediu
Furnizorul principal de secvențiere este și concurent direct, ceea ce ar putea crea întreruperi de aprovizionare sau litigii 1.
- Litigii de brevetemediu
Concurenții au intentat procese împotriva companiei, iar costurile unor hotărâri sau licențe ar putea afecta rezultatele financiare 1.
- Dependența de sensibilitatea testelorscăzut
Performanța testelor de tumoare circulantă depinde de cantitatea de ADN tumoral din sânge, ceea ce poate limita rezultatele pentru unii pacienți 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea oncologiei se menține, veniturile și volumul testelor ar putea continua să crească mai repede decât costurile operaționale 3.
- Ghidajul de venituri ridicat pentru 2026 și marja brută în creștere sugerează o bază financiară mai solidă 3.
- Portofoliul de publicații clinice și aprobările de reglementare ar putea sprijini adoptarea testelor de către medici și plătitori 13.
Ce ar strica teza
- Dacă rambursarea microdelețiilor rămâne redusă, Panorama ar putea avea venituri mai mici decât se așteaptă compania 1.
- Pierderile nete persistente și creșterea cheltuielilor ar putea limita capacitatea companiei de a deveni rentabilă pe termen scurt 13.
- Concurența din partea unor furnizori cu metode mai ieftine sau a laboratoarelor partenere ar putea reduce prețurile medii pe test 1.
De urmărit
- Ritmul de creștere al testelor oncologice și al volumului totalQ3 2026
- Îndeplinirea ghidajului de venituri de 2,85 până la 2,91 miliarde USD2026
- Evoluția pierderii nete și a cheltuielilor operaționaleQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Cele mai mari surse de venit sunt testele Panorama, Horizon și Signatera, iar compania își vinde testele direct prin forța proprie de vânzări din Statele Unite și prin parteneri de laborator 1. Modelul Constellation permite laboratoarelor licențiate să ruleze fluxurile moleculare proprii și să acceseze algoritmii prin cloud, cu venituri mai mici pe test, dar și costuri mai mici 1. În decembrie 2025 a fost achiziționată Foresight Diagnostics, ceea ce a extins activitatea în zona limfomului 1.
Compania a raportat și în trimestrul al doilea din 2026 un număr record de peste un milion de teste procesate, iar veniturile din oncologie au crescut cu ritm accelerat 3. Ghidajul de venituri pentru 2026 a fost ridicat la între 2,85 și 2,91 miliarde USD 3.
Segmente
Oncologie
Signatera este testul personalizat de ADN tumoral circulant pentru evaluarea bolii reziduale minime și monitorizarea recidivei, iar volumul de teste oncologice a crescut cu 57,2% în al doilea trimestru din 2026 13. Latitude și Altera completează portofoliul de oncologie 1.
Sănătatea femeii
Panorama este testul prenatal non-invaziv folosit pe scară largă în Statele Unite, iar Horizon este testul de screening genetic pentru purtători 1. Compania a lansat și un test RhD fetal și alte produse ca Fetal Focus, Vistara și Anora 12.
Sănătatea organelor
Compania oferă teste pentru detectarea respingerii grefelor de inimă, plămâni și rinichi, bazate pe fracția de ADN de donor circulant, precum și teste genetice pentru boala cronică de rinichi 1.
Piața în context
Piața totală adresabilă pentru monitorizarea recidivei tumorilor solide din Statele Unite este estimată la aproximativ 21 miliarde USD, iar pentru cancerele hematologice la aproximativ 3 miliarde USD 1. Segmentul de selecție a terapiei este estimat de companie la circa 7 miliarde USD 1.
Creșterea volumului depinde de rata de adoptare a testelor și de decontarea lor de către asigurători, iar compania spune că rambursarea pentru microdeleții rămâne redusă 1. Dacă rambursările se îmbunătățesc, cererea ar putea sprijini creșterea veniturilor pe termen mediu 1.
Tendințe
- Creșterea volumului oncologicvânt din spate
Testele oncologice au crescut puternic în al doilea trimestru din 2026, iar compania a raportat cea mai mare creștere secvențială a unităților MRD până acum 3.
- Aprobări de reglementarevânt din spate
Signatera a obținut trei aprobări de reglementare semnificative, iar acoperirea Medicare pentru Prospera s-a extins, ceea ce ar putea sprijini accesul la teste 3.
- Rambursarea microdelețiilorvânt din față
Rambursarea pentru screeningul microdelețiilor rămâne scăzută, iar mulți plătitori nu decontează aceste teste, ceea ce limitează veniturile din Panorama 1.
- Costuri operaționale în creșteremixt
Cheltuielile operaționale au crescut odată cu angajările pentru noile produse și cu studiile clinice, ceea ce ține pierderea netă ridicată, deși marja brută s-a îmbunătățit 3.
Poziția concurențială
Piața de testare genetică prenatală și de diagnostic oncologic include concurenți care folosesc metode cantitative diferite, precum și furnizori de sequencing care au și propriile servicii de testare 1. Compania susține că metoda sa de măsurare a sute de mii de SNP-uri simultan oferă o acuratețe superioară 1.
Concurența vine și din partea laboratoarelor partenere care pot dezvolta teste proprii sau pot oferi teste ale concurenților, iar compania a avut astfel de situații în trecut 1. Litigiile de proprietate intelectuală cu concurenții sunt un element permanent al contextului competitiv 1.
- IlluminaILMN
Furnizor de secvențiere care are și filiala Verinata, un concurent important în NIPT, cu care Natera a avut procese de brevete 1.
- Verinata Health
Filială a Illumina, concurent principal în testarea prenatală non-invazivă, cu metode cantitative diferite de cele ale companiei 1.
- Laboratoare partenere care dezvoltă teste proprii
Parteneri de distribuție care pot decide să dezvolte sau să ofere teste concurente din motive de preț sau de altă natură 1.
- Furnizori de teste oncologice bazate pe profilare genomică
Companii care oferă teste de selecție a terapiei și profilare genomică, prezentate de companie drept altă categorie de produse 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent (amendament)16 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 apr. 2026
- Raport curent01 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Natera, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Natera, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Natera, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.