olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Exagen Inc. XGN
Services-Medical Laboratories · SIC 8071 · Verticală: Services-Medical Laboratories (SIC 8071)
Exagen este o companie de tehnologie medicală care dezvoltă și comercializează teste de diagnostic pentru boli autoimune reumatice, în special prin testul flagship AVISE CTD. Compania a raportat creșterea veniturilor și a ratei de utilizare a testelor, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat, în condițiile în care pierderea netă rămâne prezentă.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Exagen Inc. (XGN) costa 8,51 USD (+2,04 % într-o zi), cu capitalizare 206,2 mil USD, beta 1,82, interval pe 52 de săptămâni 2,65–10,38 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 19,9 mil USD (+15,9 % an/an), profit net de -3,2 mil USD, EPS diluat -0,13 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 7,16 – 9,01
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,73 · lățimea benzii 22,9 %
- SMA 50 / 200
- 7,96 / 5,08
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,13 / 0,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,6 % | −1,1 % | +1,7 pp | — |
| 3 luni | +28,0 % | −0,5 % | +28,4 pp | — |
| 6 luni | +175,4 % | +4,4 % | +171,0 pp | — |
| De la început de an | +40,0 % | +12,3 % | +27,7 pp | — |
| 1 an | −21,0 % | +13,5 % | −34,5 pp | −3,1 % |
| 3 ani | +403,6 % | +76,4 % | +327,1 pp | +62,1 % |
| 5 ani | −32,7 % | +63,7 % | −96,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 12,5 mil | 13,7 mil | 15,5 mil | 17,2 mil | 17,2 mil | 16,6 mil | 17,3 mil | 19,9 mil |
| Costul vânzărilor | 5,5 mil | 5,2 mil | 6,4 mil | 6,8 mil | 7,2 mil | 7,4 mil | 7,1 mil | 7,7 mil |
| Profit brut | 7,0 mil | 8,5 mil | 9,1 mil | 10,4 mil | 10,1 mil | 9,2 mil | 10,2 mil | 12,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 1,5 mil | 1,7 mil | 1,3 mil | 1,5 mil | 1,7 mil | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 10,2 mil | 10,2 mil | 11,2 mil | 11,5 mil | 11,4 mil | 12,4 mil | 12,1 mil | 12,5 mil |
| Profit operațional | -4,7 mil | -3,4 mil | -3,4 mil | -2,6 mil | -3,1 mil | -5,0 mil | -3,4 mil | -1,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 400,0 mii | 400,0 mii | 400,0 mii | 500,0 mii | 600,0 mii | 600,0 mii | 600,0 mii | 600,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 562,0 mii | 563,0 mii | 545,0 mii | 1,1 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,2 mil |
| Impozit pe profit | 0 | 12,0 mii | 0 | 37,0 mii | 1,0 mii | 13,0 mii | 36,0 mii | 0 |
| Profit net | -5,0 mil | -3,8 mil | -3,8 mil | -4,4 mil | -7,1 mil | -4,7 mil | -4,0 mil | -3,2 mil |
| EPS diluat | -0,28 | -0,20 ≈ | -0,20 | -0,21 | -0,31 | -0,20 ≈ | -0,17 | -0,13 |
| Flux de numerar operațional | -2,2 mil ≈ | 363,0 mii | -10,7 mil | -2,9 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | -3,0 mil | -10,4 mil | 4,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 147,0 mii ≈ | 146,0 mii | 113,0 mii | 209,0 mii ≈ | 275,0 mii ≈ | 44,0 mii | 228,0 mii | 543,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 32,4 mil | 40,4 mil | 42,0 mil | 48,3 mil | 45,6 mil | 52,5 mil | 55,6 mil | 66,6 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +24,5 % | +3,9 % | +15,1 % | −5,7 % | +15,3 % | +5,9 % | +19,7 % |
| Profit net | -8,0 mil | -12,0 mil | -16,7 mil | -26,9 mil | -47,4 mil | -23,7 mil | -15,1 mil | -20,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -1,32 | -1,68 | -2,77 | -1,34 | -0,83 | -0,93 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -24,7 % | -29,8 % | -39,8 % | -55,6 % | -104,0 % | -45,1 % | -27,2 % | -30,0 % |
| Flux de numerar liber | -9,5 mil | -10,1 mil | -14,5 mil | -22,6 mil | -36,5 mil | -15,3 mil | -13,8 mil | -14,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 32,2 mil USD
- Datorie financiară
- 22,9 mil USD
- Datorie netă
- -9,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 17,4 mil USD
- Active totale
- 58,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,31x
- Lichiditate curentă
- 3,45x
- ROE
- -147,8 %
- ROA
- -38,8 %
- Marja FCF
- -21,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 42,0 mil | 48,3 mil | 45,6 mil | 52,5 mil | 55,6 mil | 66,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 16,6 mil | 20,6 mil | 24,2 mil | 23,1 mil | 22,5 mil | 27,8 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 25,4 mil ≈ | 27,7 mil ≈ | 21,3 mil ≈ | 29,5 mil | 33,1 mil | 38,8 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 3,6 mil | 7,2 mil | 9,9 mil | 4,9 mil | 5,4 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 37,0 mil | 44,5 mil | 52,0 mil | 47,4 mil | 41,4 mil | 46,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -15,2 mil | -24,1 mil | -46,1 mil | -22,8 mil | -13,6 mil | -14,1 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 500,0 mii | 900,0 mii | 1,6 mil | 2,2 mil | 1,7 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -14,7 mil ≈ | -23,2 mil ≈ | -44,5 mil ≈ | -20,6 mil ≈ | -11,9 mil ≈ | -12,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,4 mil | 2,3 mil | 2,2 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -79,0 mii | 175,0 mii | -282,0 mii | 33,0 mii | 12,0 mii | 51,0 mii | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit net | -16,7 mil | -26,9 mil | -47,4 mil | -23,7 mil | -15,1 mil | -20,0 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,32 | -1,68 | -2,77 | -1,34 | -0,83 | -0,93 | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 12,6 mil | 16,0 mil | 17,1 mil | 17,7 mil | 18,2 mil | 21,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 47,4 mil
- 2024
- 41,4 mil
- 2025
- 46,6 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
- 2023
- 17,7 mil
- 2024
- 18,2 mil
- 2025
- 21,6 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 57,4 mil | 99,4 mil | 62,4 mil | 36,5 mil | 22,0 mil | 32,2 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 8,9 mil | 9,7 mil | 6,1 mil | 6,6 mil | 7,8 mil | 10,9 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Active curente | 70,5 mil | 112,7 mil | 72,6 mil | 47,8 mil | 36,5 mil | 48,9 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,1 mil | 4,8 mil | 8,2 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2023verificat |
| Fond comercial | 5,5 mil | 5,5 mil | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2023verificat |
| Active totale | 78,4 mil | 123,4 mil | 86,2 mil | 56,9 mil | 44,7 mil | 58,0 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,0 mil | 2,5 mil | 3,0 mil | 3,1 mil | 4,1 mil | 4,2 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 190,0 mii | 264,0 mii | 423,0 mii | 643,0 mii | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 26,7 mil | 27,5 mil | 28,8 mil | 19,2 mil | 19,8 mil | 22,3 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 8,8 mil | 9,3 mil | 9,6 mil | 11,9 mil | 13,5 mil | 14,2 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 36,5 mil | 38,5 mil | 43,8 mil | 34,3 mil | 35,1 mil | 40,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 41,8 mil † | 84,9 mil † | 42,5 mil † | 22,7 mil † | 9,5 mil † | 17,4 mil † | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -14,1 mil | -20,3 mil | -32,1 mil | -14,5 mil | -13,3 mil | -13,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 455,0 mii | 2,4 mil | 4,3 mil | 828,0 mii | 515,0 mii | 641,0 mii | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -14,5 mil ≈ | -22,6 mil ≈ | -36,5 mil ≈ | -15,3 mil ≈ | -13,8 mil ≈ | -14,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -455,0 mii | -2,4 mil | -4,3 mil | -804,0 mii | -515,0 mii | -626,0 mii | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -97,0 mii | 64,7 mil | -489,0 mii | -10,6 mil | -663,0 mii | 24,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -804,0 mii
- 2024
- -515,0 mii
- 2025
- -626,0 mii
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
- 2023
- -10,6 mil
- 2024
- -663,0 mii
- 2025
- 24,4 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 206,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -90,8 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -26,6 % | 39 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,5 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -2,6x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,2x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -3,7 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate15/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
EXAGEN INC. (XGN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 66,6 mil USD în 2025; creștere an/an 19,7 %; marjă netă -26,6 %; ROE -113,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 13,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,2x
Ce o infirmă
- ROIC: -90,8 %
- Acoperirea dobânzilor: -2,6x
- Randament FCF: -3,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Medical Laboratories (SIC 8071) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 23 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NTRANatera, Inc. | 56,4 mld | — | -12,5 % | -7,1 % | +35,9 % | +64 % / +599 % |
| LHLabcorp Holdings Inc. | 29,9 mld | 30,2 | 11,4 % | 6,9 % | +7,2 % | +37 % / +70 % |
| DGXQuest Diagnostics Inc | 28,1 mld | 25,5 | 15,2 % | 9,5 % | +11,8 % | +35 % / +86 % |
| GHGuardant Health, Inc. | 22,6 mld | — | — | -38,3 % | +32,9 % | +55 % / +570 % |
| CAICaris Life Sciences, Inc. | 9,5 mld | 97,6 | 17,2 % | 9,2 % | +97,0 % | +30 % / indisponibil |
| GRALGRAIL, Inc. | 6,4 mld | — | -16,1 % | -236,9 % | +17,2 % | +30 % / indisponibil |
| RDNTRadNet, Inc. | 6,3 mld | — | -2,1 % | -0,9 % | +11,5 % | −3 % / +142 % |
| CDNACaredx, Inc. | 4,5 mld | 35,9 | 33,0 % | 25,9 % | +13,8 % | +380 % / +784 % |
| VCYTVeracyte, Inc. | 4,2 mld | 37,5 | 8,8 % | 20,4 % | +16,0 % | +11 % / +105 % |
| FTREFortrea Holdings Inc. | 2,0 mld | — | -12,3 % | -2,6 % | +1,0 % | +64 % / −29 % |
| PSNLPersonalis, Inc. | 1,7 mld | — | -62,1 % | -147,7 % | −17,7 % | +47 % / +932 % |
| BLLNBillionToOne, Inc. | 1,3 mld | 118,4 | 30,2 % | 11,3 % | +100,0 % | −13 % / indisponibil |
| CSTLCastle Biosciences, Inc. | 1,1 mld | — | -4,2 % | -5,4 % | +3,7 % | −11 % / +79 % |
| FLGTFulgent Genetics, Inc. | 541,5 mil | — | -8,0 % | -26,0 % | +13,8 % | −33 % / −29 % |
| YDESYD Bio Limited | 492,0 mil | — | -445,1 % | -1.392,6 % | +16,9 % | −40 % / indisponibil |
| BDSXBiodesix, Inc. | 226,7 mil | — | -540,0 % | -27,0 % | +24,1 % | +160 % / −28 % |
| XGNExagen Inc. | 206,2 mil | — | -113,8 % | -26,6 % | +19,7 % | −21 % / +404 % |
| SERASera Prognostics, Inc. | 59,0 mil | — | -49,7 % | -34.866,7 % | +5,2 % | −39 % / +4 % |
| AMSAmerican Shared Hospital Services | 8,2 mil | — | -7,5 % | -5,8 % | −0,9 % | −43 % / −48 % |
| MDXHMdxhealth SA | 8,0 mil | — | -2.440,4 % | -31,1 % | +19,8 % | −96 % / −95 % |
| ACONAclarion, Inc. | 5,0 mil | — | -59,0 % | -10.978,5 % | +65,6 % | −72 % / −100 % |
| ADVBAdvanced Biomed Inc. | 3,5 mil | 0,4 | 84,8 % | 5.231,3 % | indisponibil | −75 % / indisponibil |
| BGLCBioNexus Gene Lab Corp. | 2,8 mil | — | -33,7 % | -82,4 % | −21,9 % | −79 % / −90 % |
| BNRBurning Rock Biotech Limited | 0 | — | -10,1 % | -10,3 % | +9,2 % | −41 % / +55 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru XGN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Exagen este o companie de tehnologie medicală care dezvoltă și comercializează teste de diagnostic pentru boli autoimune reumatice, în special prin testul flagship AVISE CTD. Compania a raportat creșterea veniturilor și a ratei de utilizare a testelor, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat, în condițiile în care pierderea netă rămâne prezentă 1 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un produs flagship cu o bază clinică publicată și o forță de vânzări specializată pe reumatologie, ceea ce îi oferă un avantaj de nișă.
- Veniturile au crescut constant, iar marja brută s-a îmbunătățit în ultimele trimestre, arătând că strategia de creștere a volumului și a prețului funcționează.
- Laboratorul este certificat CLIA și acreditat CAP, ceea ce sprijină încrederea clinicienilor și accesul la rambursare.
Puncte slabe
- Compania depinde în mare măsură de un singur produs, ceea ce face ca performanța să fie sensibilă la schimbările de rambursare sau la concurență.
- Compania înregistrează în continuare pierderi nete și un flux de numerar limitat, ceea ce o face dependentă de accesul la finanțare suplimentară.
- Compania nu are contracte cu plătitori privați semnificativi, iar veniturile au fluctuat din cauza întârzierilor de plată și a procesului de revenue cycle management.
Oportunități
- Lansarea produselor pentru miozită și nefrită lupică ar putea diversifica sursele de venit dacă aprobările și rambursarea vin la timp.
- Parteneriatele cu companii farmaceutice și organizații de cercetare ar putea genera venituri suplimentare din utilizarea testelor și a datelor.
- Dacă noile biomarkeri obțin acoperire mai largă, prețul mediu de vânzare ar putea continua să crească.
Amenințări
- Modificările politicilor comerciale și tarifele asupra reactivilor importați ar putea crește costurile și reduce marja brută.
- Plătitorii ar putea reduce sau retrage acoperirea, iar reglementatorii ar putea considera testele supuse unor cerințe mai stricte.
- Apariția unor teste concurente mai ieftine sau mai rapide ar putea diminua cota de piață a produsului principal.
Riscuri
- Dependența de un singur produsridicat
Produsul AVISE CTD generează majoritatea veniturilor, iar orice scădere a cererii sau a rambursării ar putea afecta grav rezultatele companiei 1 2.
- Rambursarea de către plătitoriridicat
Plătitorii pot refuza, limita sau modifica rambursarea, iar acest risc ar putea reduce direct veniturile și întârzia încasările 1.
- Reglementarea laboratoarelormediu
Reglementările pentru testele de laborator sunt complexe și costisitoare, iar o schimbare de interpretare a FDA ar putea supune testele unor cerințe suplimentare 1.
- Concentrarea pe un singur laboratormediu
Toate testele sunt efectuate într-un singur laborator, iar daneggiarea sau inoperabilitatea acestuia ar putea întrerupe activitatea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea volumului și a prețului mediu continuă, compania ar putea atinge un nivel de venituri și de marjă care să sprijine profitabilitatea 1 3.
- Ghidajul de venituri pentru 2026 a fost ridicat, ceea ce ar putea indica o încredere crescândă a conducerii în cererea pentru teste 3.
- Dacă noile teste pentru miozită și nefrită lupică ajung pe piață, compania ar putea deschide noi segmente de venit în afara produsului principal 2.
Ce ar strica teza
- Dependența de un singur produs ar putea face ca orice întârziere în rambursare sau orice concurent nou să afecteze semnificativ rezultatele 1 2.
- Pierderile nete și nevoia de capital suplimentar ar putea limita flexibilitatea financiară dacă profitabilitatea întârzie 1 3.
- Procesul de rambursare lent și unele teste fără acoperire deplină ar putea continua să îngreuneze creșterea veniturilor 1.
De urmărit
- Ghidajul de venituri pentru 2026 și realizarea intervalului 72-75 milioane de dolariQ4 2026
- Evoluția prețului mediu trailing per test AVISE CTD și a ratei de rambursareQ4 2026
- Lansarea primului produs pentru miozită și aprobările asociate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Exagen Inc. (Nasdaq: XGN) este o companie de tehnologie medicală axată pe proiectarea, dezvoltarea și comercializarea unui portofoliu de teste sub marca AVISE, destinate diagnosticului diferențial, prognosticului și monitorizării bolilor reumatice și autoimune, inclusiv lupusul eritematos sistemic (SLE) și artrita reumatoidă (RA) 1. Produsul principal, AVISE CTD, lansat comercial în 2012, a generat 91% din venituri în 2025 și 90% în primul semestru din 2026 1 2. Testele sunt efectuate într-un laborator din Vista, California, certificat CLIA și acreditat CAP, iar rezultatele sunt raportate de regulă în cel mult cinci zile lucrătoare 1 2.
Segmente
AVISE CTD
Testul AVISE CTD diferențiază pacienții cu simptome compatibile cu mai multe boli ale țesutului conjunctiv și a fost extins în 2025 cu noi biomarkeri pentru SLE și RA 1. Acesta reprezintă 90% din veniturile din prima jumătate a lui 2026, iar prețul mediu trailing de 446 dolari per test indică o creștere a tarifelor de rambursare 2 3.
Produse în dezvoltare
Portofoliul de cercetare include un test pentru miozită, un test pentru nefrita lupică bazat pe biomarkeri urinari, un test de activitate a SLE asistat de inteligență artificială și un test pentru activitatea RA 1 2. Compania preconizează lansarea primului produs pentru miozită în 2027 2.
Piața în context
Piața depinde în mare măsură de rambursarea plătitorilor terți, iar compania recunoaște că noile biomarkeri s-au rambursat mai lent decât era preconizat în a doua jumătate a lui 2025 1. Un regim de rambursare mai favorabil ar putea accelera adoptarea, în timp ce presiunile din partea plătitorilor ar putea limita creșterea prețului mediu 1 3.
Tendințe
- Creșterea volumului de testevânt din spate
Volumul testelor AVISE CTD a crescut cu aproximativ 11% în 2025 și cu 11% în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce sugerează o extindere a bazei de medici prescriptori 1 3.
- Creșterea prețului mediu de vânzaremixt
Prețul mediu trailing a urcat la 446 de dolari per test în 2026, în principal datorită disciplinei în negocierea cu plătitorii și includerii noilor biomarkeri, dar compania spune că ritmul a fost mai lent decât se aștepta 1 3.
- Presiunea plătitorilor și a reglementărilorvânt din față
Plătitorii comerciali și guvernamentali pot restrânge acoperirea, cer dovezi suplimentare de utilitate clinică sau refuză rambursarea, iar compania menționează și riscul ca FDA să nu accepte încadrarea testelor drept LDT 1. Dacă aceste presiuni se intensifică, ar putea afecta veniturile.
- Presiuni inflaționiste și tarifarevânt din față
Inflația a crescut costurile de personal și de operare, iar tarifele asupra reactivilor importați, inclusiv din Germania, ar putea majora costurile și afecta marja brută dacă nu pot fi transferate clienților 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică în detaliu concurenții direcți ai companiei, dar compania subliniază că metodele tradiționale de screening, precum testul ANA, au specificitate redusă, ceea ce lasă loc pentru teste mai precise 1. Concurența ar putea veni de la laboratoare care oferă teste similare pentru bolile reumatice sau de la metode alternative de diagnostic 1.
Avantajul declarat al companiei se bazează pe tehnologiile proprietare CB-CAP și pe biomarkerii cu celule T, precum și pe forța de vânzări specializată pe reumatologie 1. Dacă alți furnizori adoptă tehnologii comparabile sau obțin rambursare mai rapidă, poziția competitivă ar putea fi afectată 1.
- Laboratoare de diagnostic generale
Laboratoarele de diagnostic care oferă teste de anticorpi pentru bolile autoimune reprezintă concurența indirectă, iar sursele nu le numesc individual.
- Metode tradiționale de screening
Testele de screening de tip ANA sunt folosite de medicii de familie și reumatologi, iar compania le consideră mai puțin specifice decât testele sale.
- Companii farmaceutice cu programe de diagnostic
Companiile farmaceutice pot dezvolta sau colabora la biomarkeri proprii pentru tratamentul lupusului sau al nefritei lupice, ceea ce ar putea crea concurență sau parteneriate.
- Furnizori de teste cu tehnologii alternative
Compania menționează că un număr de furnizori pot concura prin metode diferite de detectare a anticorpilor, dar sursele nu identifică numele lor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport anual10 mar. 2026
- Raport curent10 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 ian. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Exagen Inc. · 10 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Exagen Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Exagen Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.