olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Brightstar Lottery PLC BRSL
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation · SIC 7990 · Verticală: Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990)
Brightstar Lottery PLC este un operator global de loterii, cu active în loterii terestre, iLottery și tipărirea biletelor instant. După vânzarea IGT Gaming din iulie 2025 a devenit un operator pur de loterii, iar veniturile totale au fost de 2511 milioane USD în exercițiul 2025. Compania rămâne expusă la concentrarea contractelor și la licențele din Italia.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Brightstar Lottery PLC (BRSL) costa 10,02 USD (−0,99 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, P/E 13,5 pe un EPS diluat de 0,74 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 41,13 %, beta 0,91, interval pe 52 de săptămâni 9,23–16,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 9,14 – 10,17
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,86 · lățimea benzii 10,6 %
- SMA 50 / 200
- 10,17 / 11,66
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,05 / -0,16
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,9 % | −1,1 % | −0,8 pp | — |
| 3 luni | −9,5 % | −0,5 % | −9,0 pp | — |
| 6 luni | −21,0 % | +4,4 % | −25,4 pp | — |
| De la început de an | −35,3 % | +12,3 % | −47,6 pp | — |
| 1 an | −40,0 % | +13,5 % | −53,5 pp | −33,4 % |
| 3 ani | −64,6 % | +76,4 % | −141,0 pp | −22,6 % |
| 5 ani | −68,5 % | +63,7 % | −132,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 33 din propriul istoric de 6 trimestre (min 10,3, mediană 18,9, max 35,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,0 mld | 4,0 mld | 3,1 mld | 4,1 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld |
| Venituri an/an | −19,4 % | +1,3 % | −22,7 % | +31,3 % | — | −2,6 % | −0,7 % | −0,0 % |
| Profit net | -21,4 mil | -19,0 mil | -898,0 mil | 482,0 mil | 275,0 mil | 156,0 mil | 348,0 mil | 147,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | −43,3 % | +123,1 % | −57,8 % |
| EPS diluat | -0,10 | -0,09 | -4,39 | 2,33 | 1,35 | 0,77 | 1,71 | 0,74 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | −43,0 % | +122,1 % | −56,7 % |
| netă % | -0,5 % | -0,5 % | -28,8 % | 11,8 % | 10,6 % | 6,2 % | 13,9 % | 5,9 % |
| Flux de numerar liber | -442,7 mil | 716,0 mil | 611,0 mil | 740,0 mil | 737,0 mil | 865,0 mil | 901,0 mil | -415,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,4 mld USD
- Datorie financiară
- 4,2 mld USD
- Datorie netă
- 2,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 9,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,63x
- Lichiditate curentă
- 0,76x
- ROE
- 8,1 %
- ROA
- 1,5 %
- Marja FCF
- -16,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 4,1 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 191,0 mil | 238,0 mil | 45,0 mil | 36,0 mil | 43,0 mil | 47,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 707,0 mil | 810,0 mil | 400,0 mil | 246,0 mil | 235,0 mil | 215,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -107,0 mil | 902,0 mil | 743,0 mil | 752,0 mil | 686,0 mil | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 566,0 mil | 526,0 mil | 492,0 mil | 215,0 mil | 204,0 mil | 221,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 459,0 mil ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 967,0 mil ≈ | 890,0 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 398,0 mil | 341,0 mil | 289,0 mil | 207,0 mil | 206,0 mil | 172,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -848,0 mil | 529,0 mil | 772,0 mil | 488,0 mil | 521,0 mil | 299,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 28,0 mil | 274,0 mil | 212,0 mil | 223,0 mil | 250,0 mil | 165,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | -898,0 mil | 482,0 mil | 275,0 mil | 156,0 mil | 348,0 mil | 147,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,39 | 2,33 | 1,35 | 0,77 | 1,71 | 0,74 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 204,7 mil | 207,0 mil | 203,0 mil | 203,0 mil | 204,0 mil | 197,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,20 | 0,20 | 0,81 | 0,80 | 0,80 | 4,12 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 246,0 mil
- 2024
- 235,0 mil
- 2025
- 215,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 203,0 mil
- 2024
- 204,0 mil
- 2025
- 197,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 907,0 mil | 591,0 mil | 590,0 mil | 508,0 mil | 584,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 846,0 mil | 903,0 mil | 670,0 mil | 403,0 mil | 468,0 mil | 526,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 169,0 mil | 183,0 mil | 254,0 mil | 110,0 mil | 113,0 mil | 116,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,4 mld | 2,5 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 6,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 132,0 mil | 119,0 mil | 118,0 mil | 74,0 mil | 85,0 mil | 90,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,7 mld | 4,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 87,0 mil | 89,0 mil | 125,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 13,0 mld | 11,3 mld | 10,4 mld | 10,5 mld | 10,3 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,1 mld | 1,0 mld | 731,0 mil | 643,0 mil | 718,0 mil | 766,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 52,0 mil | 0 | 16,0 mil | 0 | 118,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 7,9 mld | 6,5 mld | 5,7 mld | 5,7 mld | 5,2 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,6 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 11,4 mld | 9,4 mld | 8,5 mld | 8,5 mld | 8,2 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 204,9 mil | 203,7 mil | 199,1 mil | 200,5 mil | 201,9 mil | 186,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 87,0 mil
- 2024
- 89,0 mil
- 2025
- 125,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 200,5 mil
- 2024
- 201,9 mil
- 2025
- 186,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 866,0 mil | 978,0 mil | 899,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | -99,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 255,0 mil | 238,0 mil | 162,0 mil | 147,0 mil | 149,0 mil | 316,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 611,0 mil ≈ | 740,0 mil ≈ | 737,0 mil ≈ | 865,0 mil ≈ | 901,0 mil ≈ | -415,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -269,0 mil | 636,0 mil | 168,0 mil | -393,0 mil | -357,0 mil | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -438,0 mil | -1,9 mld | -1,1 mld | -610,0 mil | -606,0 mil | -2,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 41,0 mil | 41,0 mil | 161,0 mil | 160,0 mil | 161,0 mil | 770,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 41,0 mil | 115,0 mil | 0 | 0 | 271,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -393,0 mil
- 2024
- -357,0 mil
- 2025
- 3,5 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -610,0 mil
- 2024
- -606,0 mil
- 2025
- -2,7 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate60
- Creștere0
- Bilanț și datorie40
- Randamente100
- Evaluare63
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,60 – 72,83 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA32,80 – 43,61 (Mijloc 39,28)4 firme folosite · multiplul median 11,1x · quartile 9,8x – 12,0xDIS, FBYD, MTN, PRKS
- Colegi: P/E14,60 – 27,96 (Mijloc 23,75)7 firme folosite · multiplul median 32,1x · quartile 19,7x – 37,8xDIS, MSGE, MTN, PRKS, PRSU, RSI, SEAT
- Dividende actualizate (DDM)54,15 – 72,83 (Mijloc 62,12)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 10,5 % | 88 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 5,9 % | 74 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -282,3 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -18,2 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,0x | 57 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,0x | 38 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,5x | 88 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,1x | 90 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | -22,2 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 55,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate60/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare63/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BRIGHTSTAR LOTTERY PLC (BRSL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,5 mld USD în 2025; creștere an/an -0,0 %; marjă netă 5,9 %; ROE 11,6 %; datorie netă/EBITDA 3,0x.
Intervalul de valoare estimat este 32,80–43,61 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 39,28 USD, prețul de 10,02 USD lasă un potențial de 292,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 74,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 10,5 %
- Marja netă: 5,9 %
- P/E (TTM): 13,5x
- EV/EBITDA: 5,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 55,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -282,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -18,2 %
- Lichiditatea curentă: 0,8x
- Randament FCF: -22,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DISWalt Disney Co | 205,4 mld | 24,5 | 7,8 % | 8,7 % | +3,4 % | +14 % / +28 % |
| MTNVail Resorts, Inc. | 5,6 mld | 38,5 | 44,4 % | 5,2 % | −4,3 % | +13 % / −27 % |
| RSIRush Street Interactive, Inc. | 2,4 mld | 39,4 | 23,0 % | 2,6 % | +22,8 % | −35 % / +183 % |
| BRSLBrightstar Lottery PLC | 1,9 mld | 13,5 | 11,6 % | 5,9 % | −0,0 % | −40 % / −65 % |
| PRKSUnited Parks & Resorts Inc. | 1,7 mld | 14,9 | — | 8,1 % | −3,6 % | +5 % / −23 % |
| PRSUPursuit Attractions and Hospitality, Inc. | 1,5 mld | 32,1 | 7,7 % | 9,6 % | +23,4 % | +57 % / +62 % |
| NIPGNIP Group Inc. | 413,9 mil | — | -15,9 % | -14,9 % | +1,9 % | −92 % / indisponibil |
| SEGSeaport Entertainment Group Inc. | 275,7 mil | — | -22,6 % | -91,4 % | +18,3 % | +0 % / indisponibil |
| GENIGenius Sports Limited | 59,2 mil | — | -17,2 % | -16,7 % | +31,0 % | −41 % / +7 % |
| SEATVivid Seats Inc. | 30,8 mil | 0,0 | 2.000,9 % | 278,1 % | −30,5 % | −64 % / −98 % |
| GRSDGrandstand Limited | 29,3 mil | — | -28,5 % | -19,9 % | +30,1 % | −85 % / −91 % |
| FCHLFitness Champs Holdings Limited | 11,4 mil | — | -349,1 % | -32,9 % | +4,7 % | −100 % / indisponibil |
| FBYDFalcon’s Beyond Global, Inc. | 68 | — | -100,8 % | -36,0 % | +120,8 % | −67 % / −35 % |
| MSGEMadison Square Garden Entertainment Corp. | — | 37,1 | — | 8,6 % | +12,5 % | +52 % / +149 % |
| CDROCodere Online Luxembourg, S.A. | — | — | 17,3 % | 1,9 % | +24,2 % | +19 % / +159 % |
| MSGSMsg Knickerbockers Corp. | — | 1.015,6 | — | 0,7 % | +11,0 % | +43 % / +92 % |
| ENHAEnhanced Group Inc. | — | — | -1.903,4 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| DKNGDraftkings Inc. | — | — | -21,1 % | -2,7 % | +27,0 % | −29 % / −38 % |
| STUBStubhub Holdings, Inc. | — | — | -145,8 % | -91,3 % | −1,4 % | −46 % / indisponibil |
| XPOFXponential Fitness, Inc. | — | — | — | -401,5 % | −20,7 % | −33 % / −68 % |
| GDHGGolden Heaven Group Holdings Ltd. | — | — | -6,5 % | -56,2 % | −31,5 % | −74 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BRSL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 5,94 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 10,53 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 15,91 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 5,13 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 10,30 Randament total 26 % · Pe an 8 % | 17,17 Randament total 101 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 4,44 Randament total -30 % · Pe an -7 % | 10,07 Randament total 38 % · Pe an 7 % | 18,53 Randament total 136 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 2,57
- Marja netă± 1,80
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,56
- Diluare anuală± 0,15
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (05 nov. 2026), 6-K (27 oct. 2026), 6-K (22 oct. 2026), 6-K (20 oct. 2026), 6-K (16 sept. 2026), 6-K (10 sept. 2026).
Pe scurt
Brightstar Lottery PLC este un operator global de loterii, cu active în loterii terestre, iLottery și tipărirea biletelor instant. După vânzarea IGT Gaming din iulie 2025 a devenit un operator pur de loterii, iar veniturile totale au fost de 2511 milioane USD în exercițiul 2025 1. Compania rămâne expusă la concentrarea contractelor și la licențele din Italia 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o prezență largă la clienți din mai multe continente, cu contracte pe termen lung și o rețea de dispozitive de vânzare extinsă 1.
- Poziția în Italia, prin licențele Lotto și Gratta e Vinci, oferă experiență operațională vastă și venituri stabile 1.
- Platforma iLottery și produsele digitale cu servicii de protecție a jucătorilor oferă o bază pentru extinderea canalelor de joc 1.
Puncte slabe
- Veniturile sunt concentrate în câțiva clienți mari, iar pierderea unui contract poate afecta semnificativ rezultatele 1.
- Veniturile din LMA sunt legate de activitatea jackpot-urilor și pot scădea când acestea sunt slabe 1.
- Compania are obligații mari de garanție și penalități contractuale, care pot limita resursele disponibile 1.
Oportunități
- Dacă cererea se mută spre formatele digitale, compania ar putea beneficia prin platforma sa iLottery și prin licențele digitale 1.
- Privatizarea și externalizarea operării loteriilor din unele țări pot deschide noi contracte pentru companie 1.
- Inteligența artificială și jocurile noi ar putea sprijini creșterea vânzărilor și a angajamentului jucătorilor 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de contracte mari generează o parte importantă din venituri, iar pierderea lor ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Licențele din Italiaridicat
Licențele nu sunt reînnoibile automat, pot fi reziliate sau contestate, iar condițiile noilor licențe sunt stabilite de lege 1.
- Pierderea contractelorridicat
Contractele din SUA pot fi reziliate la discreție cu notificare limitată, iar compania nu are garanția că va găsi rapid venituri de înlocuire 1.
- Trecerea la canale digitalemediu
Dacă jucătorii migrează spre jocurile online în jurisdicțiile în care compania nu deține licența digitală, vânzările din retail ar putea scădea 1.
- Garanțiile și penalitățilemediu
Neîndeplinirea contractelor ar putea atrage plata unor penalități mari și executarea garanțiilor bancare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania a ajuns la un model de operare pur de loterii după vânzarea IGT Gaming și are o bază de contracte pe termen lung, cu lățime geografică 1.
- Extinderea iLottery și a jocurilor digitale ar putea deschide noi surse de venit în jurisdicțiile existente 1.
- Creșterile la jocurile instant și draw, mai ales în afara Italiei, sugerează că cererea din unele piețe rămâne solidă 1.
Ce ar strica teza
- Dependența de licențele din Italia și de câțiva clienți mari face veniturile sensibile la decizii ale autorităților sau la pierderea unor contracte 1.
- Veniturile din LMA au scăzut când activitatea jackpot-urilor a fost slabă, ceea ce arată volatilitate ridicată 1.
- Costurile de exploatare au crescut, iar cheltuielile financiare au fost influențate de fluctuațiile valutare și de datorii 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din licențele italiene și eventualele decizii ale autorității de reglementare2026
- Rezultatele iLottery și trecerea jucătorilor de la retail la canale digitaleQ1 2027
- Costurile de exploatare și efectul programului de restructurare OPtiMa 32027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (05 nov. 2026), 6-K (27 oct. 2026), 6-K (22 oct. 2026), 6-K (20 oct. 2026), 6-K (16 sept. 2026), 6-K (10 sept. 2026).
Afacerea
Modelul de venituri se bazează în principal pe contracte de operare și contracte de management al facilităților, în care compania primește un procent din vânzările de bilete sau din pariuri, precum și pe licențe din Italia, unde deține licența exclusivă pentru Lotto și pentru Gratta e Vinci 1. Vânzările de produse, de exemplu tipărirea de bilete instant și echipamente, reprezintă o parte mai mică din venituri, de aproximativ 6% în 2025 1.
Compania investește în cercetare și dezvoltare, cu cheltuieli de 47 milioane USD în 2025, și oferă și servicii comerciale de plăți și reîncărcări prin rețeaua sa de distribuție, în principal în America Latină și EMEA 1.
Segmente
Servicii de operare și management al facilităților
Această categorie reprezintă cea mai mare parte a veniturilor și include contractele de operare, FMC și LMA, plătite în procent din vânzările loteriilor 1. Veniturile din servicii au fost de 2360 milioane USD în 2025, aproape neschimbate față de anul anterior 1.
Vânzări de produse
Include tipărirea de bilete instant, livrările de echipamente și software, și este mai sensibilă la calendarul livrărilor 1. Veniturile din vânzări de produse au fost de 151 milioane USD în 2025, cu o creștere ușoară 1.
Servicii comerciale
Compania oferă procesarea tranzacțiilor de plăți, reîncărcări de telefonie mobilă și plăți de facturi pe o rețea separată, în special în America Latină și EMEA 1.
Piața în context
Piața loteriilor este reglementată, iar contractele sunt atribuite prin licitații competitive, de regulă pentru perioade de cinci până la zece ani 1. Compania afirmă că pe piața terestră concurența rămâne relativ stabilă de la un an la altul, în timp ce presiunea crește pe măsură ce unele jurisdicții privatizează sau externalizează operarea 1.
Creșterea vânzărilor de bilete instant și de jocuri draw a fost pozitivă, dar veniturile din jackpot-urile multi-statale din SUA sunt volatile, iar veniturile LMA depind de aceste jocuri 1. Vânzările de la nivel global au crescut cu 1,6% la jocurile instant și draw în 2025, iar în afara Italiei cu 8,0% 1.
Tendințe
- Digitalizarea jocurilor de loteriemixt
Trecerea spre canale digitale ar putea crește veniturile iLottery, dar poate reduce vânzările din retail dacă compania nu deține și licența digitală în toate jurisdicțiile 1.
- Concurența din alte forme de divertismentvânt din față
Pariurile sportive, iGaming, jocurile sociale și piețele de predicții pot atrage cheltuielile discreționare ale consumatorilor din loterii 1.
- Presiunea economică asupra consumuluivânt din față
Încetinirea economică, dobânzile mai mari și inflația pot reduce cheltuielile discreționare și participarea la jocuri 1.
Poziția concurențială
Piața loteriilor are câțiva furnizori mari, iar compania spune că mediul concurențial pentru contractele pe termen lung a devenit mai dur, uneori cu concurenți cu resurse financiare mai mari 1. Concurența de preț este intensă la producția de bilete instant 1.
Compania menționează în mod explicit Allwyn UK, care a trecut la un alt furnizor în august 2025 și a determinat pierderea unui client important 1. Riscul de a pierde contracte în favoarea concurenților rămâne ridicat 1.
- Allwyn
Furnizor de loterii care a preluat sistemul britanic de loterie de la compania analizată în 2025, menționat în sursă ca fost client important 1.
- Scientific Games
Partener în joint venture-ul Lotterie Nazionali, care deține o parte din licența Gratta e Vinci 1.
- Operatori de pariuri sportive și iGaming
Concurenți indirecți pentru cheltuielile discreționare ale jucătorilor, menționați ca alternative la loterii în sursă 1.
- Platforme de sweepstakes și piețe de predicții
Alternative de divertisment care pot reduce cererea pentru produsele loteriei, conform sursei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)05 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)16 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 aug. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Brightstar Lottery PLC · 24 feb. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.