olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Gambling.com Group Limited GRSD
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation · SIC 7990 · Verticală: Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990)
GRANDSTAND, cunoscută în documentele SEC drept Gambling.com Group Limited, este o companie tehnologică ce oferă servicii de marketing și date sportive pentru industria jocurilor de noroc online. Afacerea a crescut mult în 2025 datorită achizițiilor din domeniul datelor sportive, însă compania a raportat o pierdere netă pentru acel an, iar traficul său organic de căutare rămâne expus schimbărilor din algoritmii Google.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Gambling.com Group Limited (GRSD) costa 0,83 USD (−1,88 % într-o zi), cu capitalizare 29,3 mil USD, beta 1,21, interval pe 52 de săptămâni 0,83–6,88 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 12,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 0,86 – 1,60
- sub banda inferioară · %B -0,03 · lățimea benzii 60,4 %
- SMA 50 / 200
- 1,51 / 2,79
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,17 / -0,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −44,8 % | −5,9 % | −38,8 pp | — |
| 3 luni | −56,0 % | −4,6 % | −51,4 pp | — |
| 6 luni | −81,1 % | +0,2 % | −81,4 pp | — |
| De la început de an | −84,7 % | +7,4 % | −92,1 pp | — |
| 1 an | −88,1 % | +8,2 % | −96,3 pp | −33,4 % |
| 3 ani | −93,9 % | +68,4 % | −162,4 pp | −22,6 % |
| 5 ani | −94,6 % | +56,5 % | −151,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ⚠ 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,3 mil | 28,0 mil | 42,3 mil | 76,5 mil | 108,7 mil | 127,2 mil | 165,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +45,2 % | +51,3 % | +80,8 % | — | +17,1 % | +30,1 % |
| Profit net | -1,9 mil | 15,2 mil | 12,5 mil | 2,4 mil | 18,3 mil | 30,7 mil | -32,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −17,8 % | −80,8 % | — | +68,0 % | −207,3 % |
| EPS diluat | -0,07 | 0,49 | 0,37 | 0,06 | 0,47 | 0,84 | -0,93 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −24,5 % | −83,8 % | — | +78,7 % | −210,7 % |
| netă % | -9,9 % | 54,1 % | 29,4 % | 3,1 % | 16,8 % | 24,1 % | -19,9 % |
| Flux de numerar liber | 3,8 mil | 10,8 mil | 13,7 mil | 18,4 mil | 17,5 mil | 36,3 mil | 18,2 mil |
Seria se rupe înainte de 2023: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 15,8 mil USD
- Datorie financiară
- 118,6 mil USD
- Datorie netă
- 102,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 108,0 mil USD
- Active totale
- 299,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,10x
- Lichiditate curentă
- 1,21x
- ROE
- -28,5 %
- ROA
- -13,8 %
- Marja FCF
- 11,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 28,0 mil | 42,3 mil | 76,5 mil | 108,7 mil | 127,2 mil | 165,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 0 | 0 | 3,0 mil | 9,1 mil | 7,5 mil | 15,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 28,0 mil | 42,3 mil | 73,5 mil | 99,5 mil | 119,6 mil | 150,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 11,1 mil | 11,4 mil | 1,9 mil | 21,8 mil | 35,7 mil | -31,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,1 mil | 1,8 mil | 1,3 mil | 2,3 mil | 3,1 mil | 8,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 10,8 mil | 12,2 mil | 2,9 mil | 20,1 mil | 34,2 mil | -32,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -4,4 mil | -289,0 mii | 510,0 mii | 1,9 mil | 3,5 mil | 522,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | 15,2 mil | 12,5 mil | 2,4 mil | 18,3 mil | 30,7 mil | -32,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,49 | 0,37 | 0,06 | 0,47 | 0,84 | -0,93 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 30,9 mil | 33,7 mil | 38,2 mil | 38,5 mil | 36,3 mil | 35,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
- 2023
- 38,5 mil
- 2024
- 36,3 mil
- 2025
- 35,5 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,2 mil | 51,0 mil | 29,7 mil | 25,4 mil | 13,7 mil | 15,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 5,5 mil | 5,5 mil | 12,2 mil | 21,9 mil | 21,2 mil | 26,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 0 | 75,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 mar. 2023verificat |
| Active curente | 13,7 mil | 56,5 mil | 42,0 mil | 47,4 mil | 34,9 mil | 42,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 515,0 mii | 569,0 mii | 714,0 mii | 908,0 mii | 1,8 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,3 mil | 2,8 mil | 8,2 mil | 9,1 mil | 11,5 mil | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2025verificat |
| Active totale | 45,4 mil | 91,0 mil | 138,9 mil | 154,9 mil | 178,6 mil | 299,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,4 mil | 3,3 mil | 6,3 mil | 10,8 mil | 10,2 mil | 13,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 23,0 mii | 5,9 mil | 0 | 0 | 3,3 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,9 mil | 0 | 0 | 0 | 19,6 mil | 108,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,7 mil | 9,8 mil | 31,7 mil | 32,7 mil | 29,7 mil | 35,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 11,2 mil | 11,1 mil | 51,8 mil | 35,9 mil | 55,4 mil | 191,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 34,2 mil | 79,9 mil | 87,1 mil | 118,9 mil | 123,2 mil | 108,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 33,8 mil | 36,5 mil | — | 34,8 mil | 35,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
- 2023
- 9,1 mil
- 2024
- 11,5 mil
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 20 mar. 2025verificat
- 2023
- —
- 2024
- 34,8 mil
- 2025
- 35,1 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 10,9 mil | 14,0 mil | 18,8 mil | 17,9 mil | 37,6 mil | 19,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 46,0 mii | 305,0 mii | 330,0 mii | 451,0 mii | 1,3 mil | 863,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 10,8 mil ≈ | 13,7 mil ≈ | 18,4 mil ≈ | 17,5 mil ≈ | 36,3 mil ≈ | 18,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -90,0 mii | -5,6 mil | -32,7 mil | -19,5 mil | -43,8 mil | -98,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -10,2 mil | 35,0 mil | -7,3 mil | -3,1 mil | -5,2 mil | 81,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 348,0 mii | 2,6 mil | 27,1 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -19,5 mil
- 2024
- -43,8 mil
- 2025
- -98,9 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 29,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,46 – 48,45 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)17,46 – 48,45 (Mijloc 26,10)WACC 5,9 % · FCFF de pornire 25,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 86 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -15,6 % | 38 (față de colegi) | 21 % |
| Marja netă · Calitate | -19,9 % | 32 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 29,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -3,8x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 34 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 62,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 19,1 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie14/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate35/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Grandstand Limited (GRSD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 165,4 mil USD în 2025; creștere an/an 30,1 %; marjă netă -19,9 %; ROE -28,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 17,46–48,45 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 26,10 USD, prețul de 0,83 USD lasă un potențial de 3 029,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 96,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 29,3 %
- Randament FCF: 62,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 19,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -3,8x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DISWalt Disney Co | 202,4 mld | 24,2 | 7,8 % | 8,7 % | +3,4 % | +12 % / +26 % |
| MTNVail Resorts, Inc. | 5,6 mld | 38,5 | 44,4 % | 5,2 % | −4,3 % | +13 % / −27 % |
| RSIRush Street Interactive, Inc. | 2,4 mld | 39,4 | 23,0 % | 2,6 % | +22,8 % | −35 % / +183 % |
| BRSLBrightstar Lottery PLC | 1,9 mld | 13,5 | 11,6 % | 5,9 % | −0,0 % | −36 % / −63 % |
| PRKSUnited Parks & Resorts Inc. | 1,7 mld | 14,9 | — | 8,1 % | −3,6 % | +5 % / −23 % |
| PRSUPursuit Attractions and Hospitality, Inc. | 1,5 mld | 32,1 | 7,7 % | 9,6 % | +23,4 % | +57 % / +62 % |
| NIPGNIP Group Inc. | 413,9 mil | — | -15,9 % | -14,9 % | +1,9 % | −92 % / indisponibil |
| SEGSeaport Entertainment Group Inc. | 275,7 mil | — | -22,6 % | -91,4 % | +18,3 % | +0 % / indisponibil |
| GENIGenius Sports Limited | 59,2 mil | — | -17,2 % | -16,7 % | +31,0 % | −41 % / +7 % |
| SEATVivid Seats Inc. | 30,8 mil | 0,0 | 2.000,9 % | 278,1 % | −30,5 % | −64 % / −98 % |
| GRSDGrandstand Limited | 29,3 mil | — | -28,5 % | -19,9 % | +30,1 % | −88 % / −94 % |
| FCHLFitness Champs Holdings Limited | 11,4 mil | — | -349,1 % | -32,9 % | +4,7 % | −100 % / indisponibil |
| FBYDFalcon’s Beyond Global, Inc. | 68 | — | -100,8 % | -36,0 % | +120,8 % | −67 % / −35 % |
| STUBStubhub Holdings, Inc. | — | — | -145,8 % | -91,3 % | −1,4 % | −46 % / indisponibil |
| MSGSMsg Knickerbockers Corp. | — | 1.015,6 | — | 0,7 % | +11,0 % | +43 % / +92 % |
| CDROCodere Online Luxembourg, S.A. | — | — | 17,3 % | 1,9 % | +24,2 % | +19 % / +159 % |
| GDHGGolden Heaven Group Holdings Ltd. | — | — | -6,5 % | -56,2 % | −31,5 % | −74 % / −100 % |
| DKNGDraftkings Inc. | — | — | -21,1 % | -2,7 % | +27,0 % | −29 % / −38 % |
| MSGEMadison Square Garden Entertainment Corp. | — | 37,1 | — | 8,6 % | +12,5 % | +52 % / +149 % |
| XPOFXponential Fitness, Inc. | — | — | — | -401,5 % | −20,7 % | −33 % / −68 % |
| ENHAEnhanced Group Inc. | — | — | -1.903,4 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GRSD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 aug. 2026), 6-K (22 iul. 2026), 6-K (21 mai 2026), 6-K (14 mai 2026).
Pe scurt
GRANDSTAND, cunoscută în documentele SEC drept Gambling.com Group Limited, este o companie tehnologică ce oferă servicii de marketing și date sportive pentru industria jocurilor de noroc online. Afacerea a crescut mult în 2025 datorită achizițiilor din domeniul datelor sportive, însă compania a raportat o pierdere netă pentru acel an, iar traficul său organic de căutare rămâne expus schimbărilor din algoritmii Google.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază largă de site-uri și mărci premium, cu sute de domenii cu potențial de dezvoltare 1.
- Segmentul de date sportive aduce venituri recurente prin abonamente, ceea ce reduce dependența de un singur canal 1.
- Compania a primit mai multe premii din industrie și are o relație consolidată cu zeci de operatori 1.
Puncte slabe
- Dependența de traficul organic din motoarele de căutare face veniturile vulnerabile la schimbările de algoritm 1.
- Compania a raportat o pierdere netă în 2025, după un an de profit, iar marja ajustată EBITDA a scăzut față de 2024 1.
- Compania a raportat slăbiciuni materiale în controlul intern asupra raportării financiare 1.
Oportunități
- Reglementarea jocurilor online în noi state americane și provincii canadiene ar putea deschide piețe noi 1.
- Extinderea abonamentelor de date sportive către operatori și piețe de predicție ar putea crește ponderea veniturilor recurente 1.
- Achizițiile de site-uri subcapitalizate ar putea aduce noi venituri dacă integrarea reușește 1.
Amenințări
- Căutările fără clic și răspunsurile generate de inteligență artificială ar putea reduce traficul către site-uri 1.
- Reglementările mai stricte sau creșterea taxelor pot limita publicitatea și potențialul de venit 1.
- Pierderea unuia dintre cei mai mari clienți ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
Riscuri
- Dependența de Googleridicat
Traficul organic provine în principal de la Google, iar schimbările de algoritm pot reduce brusc veniturile 1.
- Căutări fără clicridicat
Rezultatele AI și căutările fără clic pot reduce numărul de utilizatori care ajung pe site-urile companiei 1.
- Reglementaremediu
Modificările legislative privind publicitatea și licențierea jocurilor pot restricționa activitatea companiei 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Un număr mic de clienți aduce o parte importantă din venituri, iar contractele pe termen lung sunt rare 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Depășirea așteptărilor din achizițiile recente depinde de integrarea rapidă a tehnologiilor și a echipelor, iar depreciera activelor intangibile a afectat deja rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Segmentul de date sportive crește rapid și aduce venituri recurente, ceea ce ar putea reduce dependența de marketingul de performanță 1.
- Piața nord-americană, care a devenit cea mai mare, ar putea continua să se extindă pe măsură ce mai multe state legalizează jocurile online 1.
- Compania are o marjă ajustată EBITDA ridicată și un portofoliu mare de domenii cu potențial de dezvoltare 1.
Ce ar strica teza
- Traficul organic a scăzut brusc după actualizările Google, iar noile forme de căutare ar putea reduce și mai mult accesul la site-uri 1.
- Compania a raportat o pierdere netă în 2025, iar veniturile organice au scăzut, ceea ce ridică întrebări despre creșterea de bază 1.
- Riscurile de control intern și dependența de câțiva clienți mari ar putea afecta stabilitatea rezultatelor 1.
De urmărit
- Evoluția traficului organic după actualizările Google și efectele căutărilor AIQ1 2027
- Contribuția segmentului de date după integrarea OddsJam și OpticOdds2027
- Remedierea slăbiciunilor materiale de control internnext 10-K
- Reglementarea în noi state americane și efectul asupra veniturilor din America de Nord2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 aug. 2026), 6-K (22 iul. 2026), 6-K (21 mai 2026), 6-K (14 mai 2026).
Afacerea
Compania operează în două segmente complementare: marketingul de performanță, prin care trimite utilizatori către operatori de cazinou și pariuri sportive pe site-uri precum Gambling.com, Bookies.com și Casinos.com, și datele sportive, prin mărcile OddsJam, OpticOdds și RotoWire, vândute pe bază de abonament. Veniturile au atins 165,447 mii USD în 2025, în creștere de 30% față de 2024 1. Compania spune că acoperă 22 de piețe naționale în peste zece limbi 1.
Creșterea din 2025 a fost susținută în principal de achiziția OddsJam din ianuarie 2025, care a adus venituri din date de tip abonament. Marketingul a crescut mai lent, iar veniturile organice au scăzut cu 2% 1. Compania se bazează pe modelul de remunerare pe performanță, cu contracte bazate pe partajarea veniturilor, pe costul per achiziție sau pe ambele.
Strategia urmărește diversificarea veniturilor prin servicii complementare, extinderea în America de Nord, care a devenit cea mai mare piață, și achiziții strategice. Compania a raportat o pierdere netă de 32,930 mii USD în 2025, deci rentabilitatea depinde de integrarea achizițiilor și de menținerea traficului.
Segmente
Piața în context
Piața de bază este jocul online, reglementat treptat în mai multe state americane și provincii canadiene, ceea ce deschide oportunități de creștere. Pe de altă parte, o creștere a taxelor de joc ar putea reduce potențialul de venit 1. America de Nord a adus 87,235 mii USD în 2025, adică 53% din venituri 1.
Compania operează și în Marea Britanie, Irlanda și Europa, unde reglementările stabile oferă un cadru previzibil. Veniturile au caracter sezonier: sportul are fluctuații mari legate de calendarul evenimentelor, iar cazinourile sunt mai stabile 1.
Tendințe
- Schimbări în algoritmii de căutarevânt din față
Traficul organic depinde în mare parte de Google, iar actualizările de algoritm pot reduce vizibilitatea. O actualizare din martie 2025 a dus la o scădere de aproximativ 40% a traficului organic pe Gambling.com 1.
- Căutarea prin inteligență artificialăvânt din față
Motoarele de răspuns bazate pe inteligență artificială și rezultatele AI Overviews reduc clicurile către site-uri externe. Platformele de acest tip ar reprezenta aproximativ 12–15% din căutările globale la începutul lui 2026 1.
- Extinderea reglementării în SUAvânt din spate
Mai multe state americane legalizează jocurile online, ceea ce ar putea deschide noi piețe pentru marketingul afiliat și pentru datele sportive 1.
- Cerere pentru date sportive în timp realmixt
Operatorii de pariuri, piețele de predicție și creatorii de conținut cumpără abonamente pentru date în timp real, ceea ce ar putea susține creșterea segmentului de date dacă integrarea achizițiilor reușește 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte companii de marketing afiliat, cu firme media și cu operatorii direcți, mulți investind masiv în SEO, conținut și publicitate plătită 1. Concurenții mai mari și mai consacrați ar putea avea avantaj în criteriile de autoritate pe care Google le promovează 1.
În zona datelor sportive, compania se află în competiție cu furnizori de date pentru pariuri și cu platforme de cote, dar sursele consultate nu numesc concurenți specifici din această categorie 1.
- Alți afiliați de jocuri de noroc
Companii de marketing afiliat care concurează pentru trafic organic și pentru partenerii operatori, menționate generic în documentul SEC 1.
- Companii media
Editori de conținut care investesc în SEO și publicitate plătită și care pot câștiga vizibilitate în căutări 1.
- Operatori direcți de jocuri
Operatori de cazinou și pariuri care pot concura prin trafic propriu, deși sunt și clienții companiei 1.
- Platforme de răspuns bazate pe inteligență artificială
Motoare precum ChatGPT, Gemini sau Perplexity, care pot înlocui parțial căutarea tradițională 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)21 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)14 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)14 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)21 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)21 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 mar. 2026
- Raport anual (emitent străin)19 mar. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Gambling.com Group Limited · 19 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.