olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The Walt Disney Company DIS
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation · SIC 7990 · Verticală: Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990)
The Walt Disney Company este un grup mondial de divertisment organizat în trei segmente: Entertainment, Sports și Experiences. În ultimul trimestru raportat, veniturile au crescut la 25,2 miliarde USD, iar compania a reiterat ținta de creștere a EPS ajustat pentru anul fiscal 2026, ceea ce face ca evoluția parcurilor și a serviciilor de streaming să fie urmărită îndeaproape de piață.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea The Walt Disney Company (DIS) costa 118,95 USD (+4,18 % într-o zi), cu capitalizare 205,4 mld USD, P/E 24,5 pe un EPS diluat de 4,85 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,96 %, beta 0,88, interval pe 52 de săptămâni 92,42–118,95 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 25,2 mld USD (+6,8 % an/an), profit net de 2,6 mld USD (−49,9 % an/an), EPS diluat 1,51 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 74,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 105,78 – 116,11
- peste banda superioară · %B 1,27 · lățimea benzii 9,3 %
- SMA 50 / 200
- 107,69 / 103,51
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,17 / 1,64
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,8 % | −1,1 % | +15,9 pp | — |
| 3 luni | +16,9 % | −0,5 % | +17,3 pp | — |
| 6 luni | +10,1 % | +4,4 % | +5,7 pp | — |
| De la început de an | +4,6 % | +12,3 % | −7,8 pp | — |
| 1 an | +6,7 % | +13,5 % | −6,8 pp | −35,5 % |
| 3 ani | +39,8 % | +76,4 % | −36,6 pp | −27,0 % |
| 5 ani | −32,3 % | +63,7 % | −95,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 27 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,6 mld | 24,7 mld | 23,6 mld | 23,7 mld | 22,5 mld | 26,0 mld | 25,2 mld | 25,2 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,3 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,0 mld |
| Profit operațional | 3,7 mld | 5,1 mld | 4,4 mld | 4,6 mld | 3,5 mld | 4,6 mld | 4,6 mld | 5,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | -3,6 mld | 487,0 mil | 471,0 mil | 438,0 mil | -3,2 mld | 443,0 mil | 473,0 mil | 463,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 948,0 mil | 3,7 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 2,0 mld | 3,7 mld | 3,4 mld | 3,6 mld |
| Impozit pe profit | 384,0 mil | 1,0 mld | -314,0 mil | -2,7 mld | 602,0 mil | 1,2 mld | 902,0 mil | 801,0 mil |
| Profit net | 460,0 mil | 2,6 mld | 3,3 mld | 5,3 mld | 1,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,6 mld |
| EPS diluat | 0,25 ≈ | 1,40 | 1,81 | 2,92 | 0,73 ≈ | 1,34 | 1,27 | 1,51 |
| Flux de numerar operațional | 5,5 mld | 3,2 mld | 6,8 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | 4,5 mld | 735,0 mil | 6,9 mld ≈ | 4,9 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 1,5 mld | 2,5 mld | 1,9 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,9 mld | 3,0 mld | 2,0 mld ≈ | 1,8 mld ≈ |
| Dividende plătite | 817,0 mil | — | — | 0 ≈ | 898,0 mil | — | — | 0 ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 469,0 mil | 794,0 mil | 991,0 mil ≈ | 711,0 mil ≈ | 1,0 mld | 2,0 mld | 3,5 mld ≈ | 1,7 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 43 din propriul istoric de 28 trimestre (min 12,5, mediană 35,8, max 290,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 59,4 mld | 69,6 mld | 65,4 mld | 67,4 mld | 82,7 mld | 88,9 mld | 91,4 mld | 94,4 mld |
| Venituri an/an | +7,8 % | +17,1 % | −6,1 % | +3,1 % | +22,7 % | +7,5 % | +2,8 % | +3,4 % |
| Profit net | 12,6 mld | 11,1 mld | -2,9 mld | 2,0 mld | 3,1 mld | 2,4 mld | 5,0 mld | 12,4 mld |
| Profit net an/an | +40,3 % | −12,3 % | −125,9 % | indisponibil | +57,6 % | −25,2 % | +111,2 % | +149,5 % |
| EPS diluat | 8,36 | 6,64 | -1,58 | 1,09 | 1,72 | 1,29 | 2,72 | 6,85 |
| EPS diluat an/an | +46,9 % | −20,6 % | −123,8 % | indisponibil | +57,8 % | −25,0 % | +110,9 % | +151,8 % |
| netă % | 21,2 % | 15,9 % | -4,4 % | 3,0 % | 3,8 % | 2,6 % | 5,4 % | 13,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 4,9 mld | 8,6 mld | 10,1 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 sept. 2025
- Numerar
- 5,7 mld USD
- Datorie financiară
- 42,0 mld USD
- Datorie netă
- 36,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 114,6 mld USD
- Active totale
- 197,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,37x
- Lichiditate curentă
- 0,71x
- ROE
- 11,3 %
- ROA
- 6,3 %
- Marja FCF
- 10,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 65,4 mld | 67,4 mld | 82,7 mld | 88,9 mld | 91,4 mld | 94,4 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 12,4 mld | 13,5 mld | 16,4 mld | 15,3 mld | 15,8 mld | 16,5 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 8,1 mld | 7,8 mld | 12,1 mld | 12,9 mld | 15,6 mld | 17,6 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 5,3 mld | 5,1 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 13,5 mld ≈ | 12,9 mld ≈ | 17,3 mld ≈ | 18,2 mld ≈ | 20,6 mld ≈ | 22,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,6 mld | -1,5 mld | -1,5 mld | -2,0 mld | -2,1 mld | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,7 mld | 2,6 mld | 5,3 mld | 4,8 mld | 7,6 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 699,0 mil | 25,0 mil | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit net | -2,9 mld | 2,0 mld | 3,1 mld | 2,4 mld | 5,0 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | -1,58 | 1,09 | 1,72 | 1,29 | 2,72 | 6,85 | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 15,3 mld
- 2024
- 15,8 mld
- 2025
- 16,5 mld
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
- 2023
- 1,8 mld
- 2024
- 1,8 mld
- 2025
- 1,8 mld
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 17,9 mld | 16,0 mld | 11,6 mld | 14,2 mld | 6,0 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Active curente | 35,3 mld | 33,7 mld | 29,1 mld | 32,8 mld | 25,2 mld | 24,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 32,1 mld | 32,6 mld | 33,6 mld | 34,9 mld | 37,0 mld | 41,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 77,7 mld | 78,1 mld | 77,9 mld | 77,1 mld | 73,3 mld | 73,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 19,2 mld | 17,1 mld | 14,8 mld | 13,1 mld | 10,7 mld | 9,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Active totale | 201,5 mld | 203,6 mld | 203,6 mld | 205,6 mld | 196,2 mld | 197,5 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 13,2 mld | 16,4 mld | 16,2 mld | 15,1 mld | 14,8 mld | 15,1 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 5,7 mld | 5,9 mld | 3,1 mld | 4,3 mld | 6,8 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 52,9 mld | 48,5 mld | 45,3 mld | 42,1 mld | 39,0 mld | 35,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 26,6 mld | 31,1 mld | 29,1 mld | 31,1 mld | 34,6 mld | 34,2 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 88,3 mld | 93,0 mld | 98,9 mld | 104,0 mld | 105,5 mld | 114,6 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
- 2023
- 13,1 mld
- 2024
- 10,7 mld
- 2025
- 9,3 mld
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | — | — | 9,9 mld | 14,0 mld | 18,1 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 4,0 mld | 3,6 mld | 4,9 mld | 5,0 mld | 5,4 mld | 8,0 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | — | 4,9 mld ≈ | 8,6 mld ≈ | 10,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | — | -5,0 mld | -4,6 mld | -6,9 mld | -8,0 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | — | — | -2,7 mld | -15,3 mld | -10,4 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 1,6 mld | 0 | 0 | 0 | 1,4 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | 0 | 0 | 3,0 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,7 mld
- 2024
- -15,3 mld
- 2025
- -10,4 mld
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 69 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 205,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate79
- Creștere69
- Bilanț și datorie73
- Randamente84
- Evaluare52
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 58,51 – 183,09 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)58,51 – 110,15 (Mijloc 77,80)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 9,6 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 20,2 %
- Colegi: EV/EBITDA76,32 – 141,46 (Mijloc 112,90)4 firme folosite · multiplul median 9,9x · quartile 7,3x – 12,0xBRSL, FBYD, MTN, PRKS
- Colegi: P/E68,92 – 183,09 (Mijloc 155,53)7 firme folosite · multiplul median 32,1x · quartile 14,2x – 37,8xBRSL, MSGE, MTN, PRKS, PRSU, RSI, SEAT
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 69/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,6 % | 63 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 8,7 % | 89 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 96,4 % | 95 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,5 % | 38 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 58,5 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,7x | 86 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 10,0x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,5x | 63 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,4x | 42 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,0 % | 50 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,1 % | 73 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 27,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie73/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere69/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente84/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare52/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
WALT DISNEY CO/ (DIS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 94,4 mld USD în 2025; creștere an/an 3,4 %; marjă netă 8,7 %; ROE 7,8 %; datorie netă/EBITDA 1,7x.
Intervalul de valoare estimat este 68,92–141,46 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 112,90 USD, prețul de 118,95 USD lasă un potențial de -5,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -5,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 69/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 8,7 %
- Conversia profitului în FCF: 96,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 58,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,7x
- Acoperirea dobânzilor: 10,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,1 %
- Rata de distribuire (FCF): 27,0 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Services-Miscellaneous Amusement & Recreation (SIC 7990) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DISWalt Disney Co | 205,4 mld | 24,5 | 7,8 % | 8,7 % | +3,4 % | +7 % / +40 % |
| MTNVail Resorts, Inc. | 5,6 mld | 38,5 | 44,4 % | 5,2 % | −4,3 % | +13 % / −27 % |
| RSIRush Street Interactive, Inc. | 2,4 mld | 39,4 | 23,0 % | 2,6 % | +22,8 % | −35 % / +183 % |
| BRSLBrightstar Lottery PLC | 1,9 mld | 13,5 | 11,6 % | 5,9 % | −0,0 % | −36 % / −63 % |
| PRKSUnited Parks & Resorts Inc. | 1,7 mld | 14,9 | — | 8,1 % | −3,6 % | +5 % / −23 % |
| PRSUPursuit Attractions and Hospitality, Inc. | 1,5 mld | 32,1 | 7,7 % | 9,6 % | +23,4 % | +57 % / +62 % |
| NIPGNIP Group Inc. | 413,9 mil | — | -15,9 % | -14,9 % | +1,9 % | −92 % / indisponibil |
| SEGSeaport Entertainment Group Inc. | 275,7 mil | — | -22,6 % | -91,4 % | +18,3 % | +0 % / indisponibil |
| GENIGenius Sports Limited | 59,2 mil | — | -17,2 % | -16,7 % | +31,0 % | −41 % / +7 % |
| SEATVivid Seats Inc. | 30,8 mil | 0,0 | 2.000,9 % | 278,1 % | −30,5 % | −64 % / −98 % |
| GRSDGrandstand Limited | 29,3 mil | — | -28,5 % | -19,9 % | +30,1 % | −85 % / −91 % |
| FCHLFitness Champs Holdings Limited | 11,4 mil | — | -349,1 % | -32,9 % | +4,7 % | −100 % / indisponibil |
| FBYDFalcon’s Beyond Global, Inc. | 68 | — | -100,8 % | -36,0 % | +120,8 % | −67 % / −35 % |
| MSGEMadison Square Garden Entertainment Corp. | — | 37,1 | — | 8,6 % | +12,5 % | +52 % / +149 % |
| CDROCodere Online Luxembourg, S.A. | — | — | 17,3 % | 1,9 % | +24,2 % | +19 % / +159 % |
| MSGSMsg Knickerbockers Corp. | — | 1.015,6 | — | 0,7 % | +11,0 % | +43 % / +92 % |
| ENHAEnhanced Group Inc. | — | — | -1.903,4 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| DKNGDraftkings Inc. | — | — | -21,1 % | -2,7 % | +27,0 % | −29 % / −38 % |
| STUBStubhub Holdings, Inc. | — | — | -145,8 % | -91,3 % | −1,4 % | −46 % / indisponibil |
| XPOFXponential Fitness, Inc. | — | — | — | -401,5 % | −20,7 % | −33 % / −68 % |
| GDHGGolden Heaven Group Holdings Ltd. | — | — | -6,5 % | -56,2 % | −31,5 % | −74 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DIS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 72,27 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 127,76 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 192,44 Randament total 62 % · Pe an 62 % |
| 3 ani | 70,15 Randament total -41 % · Pe an -16 % | 139,54 Randament total 17 % · Pe an 5 % | 230,79 Randament total 94 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 68,09 Randament total -43 % · Pe an -11 % | 152,41 Randament total 28 % · Pe an 5 % | 276,76 Randament total 133 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 34,89
- Marja netă± 24,42
- Creșterea anuală a veniturilor± 20,04
- Diluare anuală± 2,05
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
The Walt Disney Company este un grup mondial de divertisment organizat în trei segmente: Entertainment, Sports și Experiences. În ultimul trimestru raportat, veniturile au crescut la 25,2 miliarde USD, iar compania a reiterat ținta de creștere a EPS ajustat pentru anul fiscal 2026, ceea ce face ca evoluția parcurilor și a serviciilor de streaming să fie urmărită îndeaproape de piață.
SWOT
Puncte tari
- Biblioteca de conținut a companiei este vastă și include personaje cu recunoaștere globală, iar francizele pot genera venituri pe mai multe canale: cinema, streaming, produse și parcuri 13.
- Segmentul Experiences este un generator solid de profit, iar cererea pentru parcuri a crescut în ultimul trimestru raportat 13.
- Compania are o bază de abonați mare pe mai multe servicii și o rețea de canale cu acoperire internațională extinsă 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Extinderea ofertei internaționale pe Disney+ și creșterea numărului de conținut original local ar putea atrage utilizatori noi și ar putea reduce rata de retragere 3.
- Integrarea sporturilor în serviciile de streaming și pachetele combinate ar putea crește abonamentele și veniturile din publicitate 3.
- Parcurile și croazierele se pot extinde, iar produsele legate de francize recente ar putea genera venituri suplimentare 3.
Amenințări
- Scăderea economică și inflația pot reduce cheltuielile pentru parcuri, abonamente și publicitate 1.
- Concurența pentru atenția publicului și pentru drepturile sportive este intensă, iar platformele digitale străine sunt puternice 1.
- Evenimentele naturale, conflictele geopolitice și tensiunile comerciale pot perturba operațiunile și lanțurile de aprovizionare 1.
Riscuri
- Încetinirea economieiridicat
Recesiunea sau inflația persistentă ar putea reduce cererea pentru parcuri, publicitate și abonamente, având efecte pe mai multe segmente deodată 1.
- Schimbarea preferințelor consumatorilorridicat
Gusturile publicului sunt volatile, iar investițiile mari în conținut sau în atracții pot să nu fie primite cum se estimase 1.
- Curs valutar și tarifemediu
Fluctuațiile monedelor și tarifele pot afecta costurile și veniturile internaționale, iar acoperirea prin instrumente financiare nu compensează integral efectul 13.
- Dependența de terțimediu
Veniturile din afiliere, licențe și publicitate depind de partenerii de distribuție și de anunțători, iar probleme de lichiditate la unii parteneri pot afecta încasările 1.
- Depreciere și restructuraremediu
Pierderile de valoare ale investițiilor, precum cele din A+E și din Tata Play, au afectat profitul recent și ar putea continua dacă performanța scade 23.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea parcurilor și a francizelor continuă, compania ar putea transforma IP-ul său vast în venituri stabile pe mai multe canale.
- Îmbunătățirea profitabilității serviciilor de streaming ar putea reduce dependența de rețelele liniare în declin.
- Programul extins de răscumpărare de acțiuni și creșterea EPS ajustat, dacă se confirmă, ar putea sprijini valoarea pentru acționari.
Ce ar strica teza
- Dacă economia încetinește, cererea pentru parcuri și publicitate ar putea scădea mai repede decât costurile companiei.
- Pierderile din investițiile în active și retrageri de valoare ar putea reapărea dacă performanța rețelelor liniare nu se îmbunătățește.
- Concurența puternică pentru conținut, sporturi și publicitate ar putea presa marjele pe termen lung.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și profitul operațional al segmentelor Entertainment, Sports și ExperiencesQ4 2026
- Realizarea ghidajului privind profitul operațional total al segmentelor pentru trimestrul patruQ4 2026
- Evoluția numărului de abonați Disney+ și Hulu și a marjei SVOD2027
- Ghidajul privind creșterea EPS ajustat pentru anul fiscal 2027, fără efectul săptămânii a 53-a2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania produce și distribuie filme și conținut episodic, operează rețele liniare precum ABC și canalele Disney, FX și National Geographic și administrează serviciile de streaming Disney+ și Hulu. Segmentul Sports include ESPN, iar segmentul Experiences cuprinde parcurile tematice, hotelurile, croazierele și vânzările de produse licențiate. În anul fiscal 2025, veniturile totale au ajuns la 94,4 miliarde USD, conform raportului 10-K 1.
Segmente
Entertainment
Segmentul Entertainment include Linear Networks, Direct-to-Consumer și Content Sales/Licensing. Veniturile sale au ajuns la 42,5 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În trimestrul fiscal 3 2026, profitul operațional al segmentului a crescut considerabil față de anul precedent, iar compania a indicat că marja operațională SVOD ar putea rămâne la nivel dublu cifră pentru întregul an 23.
Sports
Segmentul Sports, care include ESPN, este finanțat din taxe de afiliere, abonamente, publicitate și drepturi sportive sub-licențiate. Veniturile au fost de 17,7 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În trimestrul fiscal 3 2026, profitul operațional al segmentului a scăzut față de anul precedent, în timp ce compania extinde oferta ESPN pe Disney+ 3.
Piața în context
Piața divertismentului este dominată de cererea consumatorilor, de tendințele de consum al conținutului digital și de sensibilitatea la ciclul economic. Din sursele analizate, rezultă că veniturile din turism și din parcuri depind de condițiile economice și de cererea pentru experiențe în afara casei 1. Concurența pentru publicitate, abonați și drepturi sportive rămâne intensă, iar compania menționează o ofertă digitală tot mai amplă 12.
Tendințe
- Dezvoltarea streaming-uluimixt
Serviciile Disney+ și Hulu au atins 132 milioane și, respectiv, 64 de milioane de abonați plătitori la 27 septembrie 2025 1. Planurile companiei prevăd creșterea investițiilor în conținut internațional pe Disney+, ceea ce ar putea susține veniturile din abonamente dacă retenția rămâne solidă 3.
- Cererea pentru parcuri și experiențemixt
Veniturile din parcuri au crescut în trimestrul fiscal 3 2026, cu creștere de volum și de tarif la nivel global 3. Totuși, compania semnalează slăbiciune în parcurile din Asia, iar cererea pentru experiențe depinde de condițiile macroeconomice 23.
- Tehnologie și inteligență artificialămixt
Schimbările tehnologice și reglementările privind inteligența artificială modifică modul în care conținutul este creat și distribuit, iar modelele de afaceri tradiționale au fost afectate de scăderea audienței televiziunii liniare 1. Dacă noile modele de streaming și de publicitate reușesc să compenseze aceste pierderi, impactul ar putea fi pozitiv.
- Sensibilitatea la costuri și la cursul valutarvânt din față
Inflația, tarifele comerciale și fluctuațiile monedelor pot crește costurile de operare și pot reduce veniturile internaționale 13. Compania a raportat un efect favorabil de rambursare a tarifelor în trimestrul fiscal 3 2026, însă sumele viitoare ar putea fi nesemnificative 3.
Poziția concurențială
Linear Networks și Direct-to-Consumer concurează cu alte rețele de televiziune, cu alte servicii de streaming, cu rețelele sociale și cu jocurile video pentru atenția publicului 1. În publicitate, compania se confruntă cu motoarele de căutare online, marketplace-urile și platformele sociale 1. În producția de conținut, concurența vine de la alte studiouri și de la platforme video pe cerere 1.
- Sony Pictures Entertainment
Deține drepturile de producție și distribuție pentru filmele Spider-Man, ceea ce o face un concurent direct în zona filmelor cu personaje Marvel 1.
- Feld Entertainment
Producător al spectacolului Disney On Ice, sub licență de la compania Disney, fiind atât partener, cât și concurent în zona spectacolelor live 1.
- Hearst
Coproprietar alături de compania Disney al A+E Global Media, un concurent în distribuția de conținut documentar și de rețele de cablu 1.
- FuboTVFUBO
Platformă vMVPD cu care compania a combinat active Hulu Live TV, devenind și partener în același timp 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why Antipodes Portfolio Manager Is Betting on DisneyBloomberg Markets · 06 nov. 2026 · EN
- Investors Pick Disney, G Mining at Sohn Conference in QueenstownBloomberg Markets · 05 nov. 2026 · EN
- Джим Моррис покинет пост президента PixarKommersant (RU) · 05 nov. 2026 · RU
- Disney's D23 Asia event in Singapore to feature celebrity appearances, exclusive previews and live performancesCNA (Channel NewsAsia) · 05 nov. 2026 · EN
- Guvernul britanic intervine într-o tranzacție de 1,6 miliarde de lire sterline între doi giganți ai televiziuniiMediafax · 04 nov. 2026 · RO
- The John Cena Classic 2026: Data, locul și schimbările de format anunțate de John Cena - www.goldring.roSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Mii de angajați Disney vor fi concediați. Gigantul american reduce bugetele cu 20%Libertatea.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Disney vrea să dea afară câteva mii de angajați. Gigantul american pregătește și reduceri de cheltuieli de până la 20%Antena 3 CNN · 04 nov. 2026 · RO
- Disney pregătește concedieri masiveProfit.ro · 04 nov. 2026 · RO
- How The Remarried Empress stars Shin Min-a, Ju Ji-hoon and cast brought the hit webtoon to lifeCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- Electori americani, surprinși: Scenariul care a adus SUA în aliatul Israelului pe linia moartă - www.goldring.roSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Disney plans several thousand layoffs, asks some managers to cut costs by up to 20%CNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Disney Targets 20% Cost Savings in Thousands of LayoffsBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Thousands of Disney job cuts may be coming. Investors are asking what comes next.MarketWatch — Top Stories · 03 nov. 2026 · EN
- Disney планирует уволить тысячи сотрудников для сокращения расходовInterfax Russia (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- Johnny Depp a dezvăluit singurul motiv pentru care ar juca în următorul film „Pirații din Caraibe”HotNews.ro · 03 nov. 2026 · RO
- Bloomberg узнал о планах Disney сократить 20% персоналаRBC News (RU business+politics) · 03 nov. 2026 · RU
- Bloomberg: Disney планирует тысячи увольнений ради экономии затрат на 20%Kommersant (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- Disney preparing thousands of job cuts to trim annual costsAnadolu Agency (TR, EN) · 03 nov. 2026 · EN
- Actrița McKenna Grace, noua vedetă a seriei „The Hunger Games”, explică de ce evită scenele de nuditate: „Este ceva înfricoșător”Mediafax · 03 nov. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mar. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 mar. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 feb. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 feb. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial02 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-27 · SEC / The Walt Disney Company · 13 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / The Walt Disney Company · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The Walt Disney Company · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.