olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Farmers National Banc Corp. FMNB
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Farmers National Banc Corp. este o companie financiară din Canfield, Ohio, care operează prin banca sa națională și divizia de trust, cu servicii bancare comerciale și de retail în nord-estul Ohio și vestul Pennsylvaniei. După achiziția Middlefield încheiată în martie 2026, activele au crescut la 7,14 miliarde USD, iar marja netă a dobânzii a urcat la 3,44% în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce face ca integrarea și conversia sistemului central să fie principalele teme de urmărit.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea Farmers National Banc Corp. (FMNB) costa 15,42 USD (−0,64 % într-o zi), cu capitalizare 913,7 mil USD, P/E 11,1 pe un EPS diluat de 1,39 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,41 %, beta 0,62, interval pe 52 de săptămâni 12,30–16,38 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 96,4 mil USD (+36,2 % an/an), profit net de 14,5 mil USD (+16,6 % an/an), EPS diluat 0,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 14,93 – 15,98
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,47 · lățimea benzii 6,8 %
- SMA 50 / 200
- 15,47 / 14,45
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,07 / 0,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,4 % | −5,4 % | +7,8 pp | — |
| 3 luni | −1,7 % | −4,9 % | +3,2 pp | — |
| 6 luni | +8,8 % | −0,3 % | +9,1 pp | — |
| De la început de an | +15,8 % | +7,8 % | +8,0 pp | — |
| 1 an | +15,9 % | +9,8 % | +6,2 pp | +23,5 % |
| 3 ani | +27,8 % | +68,5 % | −40,7 pp | +79,8 % |
| 5 ani | −15,8 % | +57,0 % | −72,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 69,3 mil | 67,8 mil | 69,8 mil | 70,8 mil | 71,5 mil | 80,8 mil | 100,5 mil | 96,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,7 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | 1,7 mil | 2,0 mil | 2,7 mil ≈ | 2,7 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 17,7 mil | 16,4 mil | 16,3 mil | 14,6 mil | 17,7 mil | 20,0 mil | 27,1 mil | 16,4 mil |
| Impozit pe profit | 3,3 mil | 2,8 mil | 2,4 mil | 2,2 mil | 3,1 mil | 3,7 mil | 4,1 mil | 1,9 mil |
| Profit net | 14,4 mil | 13,6 mil | 13,9 mil | 12,5 mil | 14,6 mil | 16,3 mil | 23,0 mil | 14,5 mil |
| EPS diluat | 0,38 ≈ | 0,36 | 0,37 | 0,33 | 0,39 ≈ | 0,36 | 0,39 | 0,25 |
| Flux de numerar operațional | 12,4 mil | 15,7 mil | 14,0 mil ≈ | 10,7 mil ≈ | 19,6 mil | 7,6 mil | 26,5 mil ≈ | 28,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,4 mil | 3,5 mil | 1,6 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | 1,1 mil | 507,0 mii | 568,0 mii ≈ | 880,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 6,4 mil | 6,4 mil | 6,4 mil ≈ | 6,4 mil ≈ | 6,4 mil | 6,4 mil | 10,0 mil ≈ | 10,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 65 din propriul istoric de 40 trimestre (min 7,7, mediană 10,1, max 18,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 186,3 mil | 255,2 mil | 269,4 mil | 279,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +37,0 % | +5,6 % | +3,9 % |
| Profit net | 32,6 mil | 35,8 mil | 41,9 mil | 51,8 mil | 60,6 mil | 49,9 mil | 45,9 mil | 54,6 mil |
| Profit net an/an | +43,4 % | +9,8 % | +17,1 % | +23,8 % | +16,9 % | −17,6 % | −8,0 % | +18,8 % |
| EPS diluat | 1,16 | 1,28 | 1,47 | 1,77 | 1,79 | 1,33 | 1,22 | 1,45 |
| EPS diluat an/an | +41,5 % | +10,3 % | +14,8 % | +20,4 % | +1,1 % | −25,7 % | −8,3 % | +18,9 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 32,5 % | 19,6 % | 17,1 % | 19,5 % |
| Flux de numerar liber | 38,3 mil | 37,3 mil | 45,4 mil | 53,6 mil | 78,9 mil | 59,0 mil | 54,9 mil | 52,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- indisponibil USD
- Datorie financiară
- 367,7 mil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 485,7 mil USD
- Active totale
- 5,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,76x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 12,2 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- 18,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 96,2 mil | 108,0 mil | 124,2 mil | 137,8 mil | 128,4 mil | 142,4 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 36,2 mil | 38,2 mil | 44,2 mil | 41,9 mil | 41,7 mil | 46,1 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 73,0 mil | 79,2 mil | 94,4 mil | 111,8 mil | 106,7 mil | 116,5 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 50,3 mil | 62,1 mil | 72,8 mil | 58,7 mil | 55,4 mil | 65,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit net | 41,9 mil | 51,8 mil | 60,6 mil | 49,9 mil | 45,9 mil | 54,6 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,47 | 1,77 | 1,79 | 1,33 | 1,22 | 1,45 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,65 | 0,68 | 0,68 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Credite | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Active totale | 3,1 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 5,1 mld | 5,1 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Depozite | 2,6 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,5 mil | 0 | 95,0 mil | 355,0 mil | 305,0 mil | 281,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 76,4 mil | 87,8 mil | 88,2 mil | 88,7 mil | 86,2 mil | 86,7 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,7 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 350,1 mil † | 472,4 mil † | 292,3 mil † | 404,4 mil † | 406,0 mil † | 485,7 mil † | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 12,7 mil | 14,1 mil | 22,0 mil | 25,4 mil | 25,4 mil | 25,5 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 14,2 mil | 164,0 mii | 0 | 11,5 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 913,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate42
- Creștere43
- Bilanț și datorie43
- Randamente91
- Evaluare61
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,94 – 18,93 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual12,43 – 12,99 (Mijloc 12,70)
- P/B justificat14,08 – 18,93 (Mijloc 16,15)
- Dividende actualizate (DDM)8,94 – 12,02 (Mijloc 10,25)
- Colegi: P/E14,68 – 18,48 (Mijloc 16,76)34 firme folosite · multiplul median 12,1x · quartile 10,6x – 13,3xBFST, BNY, BOH, BOTJ, BSRR, CFG, CIVB, COLB, COSO, EWBC, FBP, FCCO, FITB, FUSB, GABC, GBFH, INBK, ISBA, JMSB, LKFN, MCB, MTB, MVBF, NTRS, OFG, PCB, PEBK, QCRH, RBB, STT, SYBT, TCBK, UBCP, WASH
- Colegi: P/B13,47 – 17,81 (Mijloc 15,37)34 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,5xBFST, BOH, BOTJ, BSRR, CBFV, CFG, CIVB, COLB, COSO, EWBC, FBP, FCCO, FITB, FUSB, GABC, GBFH, INBK, ISBA, JMSB, LKFN, MCB, MTB, MVBF, OFG, PCB, PEBK, QCRH, RBB, STT, SYBT, TCBK, UBCP, UCB, WASH
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,6 % | 53 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,1 % | 51 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 63,7 % | 5 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,1 % | 65 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -6,8 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 14,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 82,7 % | 43 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,3x | 53 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,1x | 69 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 4,4 % | 91 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial43/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere43/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate42/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente91/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare61/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FARMERS NATIONAL BANC CORP /OH/ (FMNB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 142,4 mil USD în 2025; creștere an/an 3,9 %; marjă netă 19,6 %; ROE 11,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,47–17,81 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,37 USD, prețul de 15,42 USD lasă un potențial de -0,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -0,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 14,5 %
- Randamentul dividendului: 4,4 %
Ce o infirmă
- Cost / venit: 63,7 %
- CAGR EPS 3 ani: -6,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 99,4 mld | 16,2 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +32 % / +206 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 47,9 mld | 17,8 | 9,4 % | — | −2,0 % | +22 % / +83 % |
| STTState Street Corporation | 45,0 mld | 13,3 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +39 % / +127 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 31,3 mld | 13,3 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +32 % / +118 % |
| MTBM&T Bank Corporation | 31,2 mld | 11,2 | 10,6 % | 175,6 % | +7,5 % | +14 % / +70 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 26,5 mld | 12,5 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +17 % / +132 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 17,7 mld | 12,2 | 16,6 % | — | +4,4 % | +21 % / +105 % |
| COLBColumbia Banking System, Inc. | 8,4 mld | 10,5 | 11,2 % | 471,8 % | +18,8 % | +10 % / +36 % |
| UCBUnited Community Banks, Inc. | 4,4 mld | 31,1 | 4,1 % | 17,8 % | +11,7 % | +21 % / +50 % |
| FBPFirst Bancorp | 3,9 mld | 11,0 | 19,4 % | 28,4 % | +2,4 % | +32 % / +73 % |
| BOHBank Of Hawaii Corporation | 2,7 mld | 12,0 | 13,6 % | 202,1 % | −0,1 % | +6 % / +20 % |
| SYBTStock Yards Bancorp, Inc. | 2,5 mld | 15,3 | 13,6 % | — | +3,4 % | +20 % / +80 % |
| OFGOFG Bancorp | 2,1 mld | 9,7 | 16,6 % | — | indisponibil | +28 % / +51 % |
| GABCGerman American Bancorp, Inc. | 1,9 mld | 12,9 | 12,8 % | 28,8 % | +37,8 % | +26 % / +74 % |
| TCBKTriCo Bancshares | 1,7 mld | 12,1 | 10,6 % | 254,5 % | +4,1 % | +8 % / +52 % |
| QCRHQcr Holdings, Inc. | 1,6 mld | 11,9 | 12,7 % | — | +46,3 % | +24 % / +103 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,5 mld | 13,7 | 15,4 % | — | −2,1 % | +5 % / +10 % |
| MCBMetropolitan Bank Holding Corp. | 1,2 mld | 9,7 | 13,1 % | 1.040,8 % | −53,8 % | +28 % / +145 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,0 mld | 11,3 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +24 % / +59 % |
| FMNBFarmers National Banc Corp | 913,7 mil | 11,1 | 11,6 % | 19,6 % | +3,9 % | +16 % / +28 % |
| WASHWashington Trust Bancorp Inc | 737,4 mil | 11,6 | 12,0 % | 26,4 % | +127,6 % | +36 % / +44 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 587,4 mil | 10,2 | 11,0 % | 302,4 % | −0,5 % | +25 % / +81 % |
| BSRRSierra Bancorp | 537,1 mil | 10,7 | 14,0 % | — | indisponibil | +33 % / +121 % |
| RBBRbb Bancorp | 429,9 mil | 10,0 | 8,4 % | 766,0 % | −2,4 % | +30 % / +68 % |
| PCBPcb Bancorp | 422,3 mil | 10,1 | 10,8 % | 1.323,5 % | +4,5 % | +38 % / +94 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FMNB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 8,35 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 14,70 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 22,05 Randament total 48 % · Pe an 48 % |
| 3 ani | 9,82 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 19,28 Randament total 40 % · Pe an 12 % | 31,50 Randament total 123 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 11,55 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 25,29 Randament total 92 % · Pe an 14 % | 45,02 Randament total 229 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 4,82
- Marja netă± 3,37
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,53
- Diluare anuală± 0,28
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (06 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Farmers National Banc Corp. este o companie financiară din Canfield, Ohio, care operează prin banca sa națională și divizia de trust, cu servicii bancare comerciale și de retail în nord-estul Ohio și vestul Pennsylvaniei. După achiziția Middlefield încheiată în martie 2026, activele au crescut la 7,14 miliarde USD 3, iar marja netă a dobânzii a urcat la 3,44% în trimestrul al doilea din 2026 3, ceea ce face ca integrarea și conversia sistemului central să fie principalele teme de urmărit.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o serie lungă de trimestre profitabile și un profil de depozite de bază stabil, care sprijină finanțarea 13.
- Achiziția Middlefield a extins baza de active și a adus o prezență mai mare în Ohio și Pennsylvania 13.
- Divizia de trust și administrare de active a crescut constant și a adăugat venituri din comisioane 13.
Puncte slabe
- Majoritatea portofoliului de credite este concentrat în imobiliare comerciale și rezidențiale din regiunea de bază, ceea ce crește expunerea la ciclurile locale 1.
- Integrarea Middlefield și conversia sistemului central au generat costuri ridicate și au presat eficiența operațională pe termen scurt 23.
- Creditele indirecte de automobile aduc risc suplimentar, deoarece garanția se depreciază și monitorizarea este mai dificilă 1.
Oportunități
- Dacă finanțările comerciale rămân la nivelurile ridicate din trimestrul al doilea, ar putea sprijini creșterea veniturilor din dobânzi 3.
- Economiile anuale estimate din noua platformă centrală ar putea îmbunătăți randamentul pe acțiune dacă conversia reușește 2.
- Divizia de administrare a averii, cu active administrate în creștere, ar putea adăuga venituri din comisioane mai stabile 3.
Amenințări
- Scăderea ratelor dobânzii sau volatilitatea pieței obligațiunilor ar putea afecta marja dobânzii și valoarea portofoliului de titluri 13.
- Concurența din partea băncilor mai mari și a actorilor nebancari ar putea limita creșterea creditelor și a depozitelor 1.
- O deteriorare a economiei regionale ar putea crește creditele neperformante și pierderile din credite 1.
Riscuri
- Integrarea Middlefieldridicat
Fuziunea cu Middlefield este complexă, iar compania ar putea să nu realizeze beneficiile anticipate, să piardă personal-cheie sau să întâmpine pasive neprevăzute 1.
- Conversia sistemului centralridicat
Trecerea la noua platformă ar putea perturba operațiunile și relațiile cu clienții dacă nu se finalizează la timp, conform planului 12.
- Expunerea la imobiliaremediu
O parte mare a creditelor este legată de imobiliare comerciale și rezidențiale, iar riscurile acestor credite sunt cicilice și greu de controlat 1.
- Adecvarea provizioanelor pentru pierderimediu
Provizionul pentru pierderi din credite ar putea fi insuficient dacă ipotezele modelului CECL sunt greșite sau dacă economia se deteriorează 1.
- Lichiditate și finanțarescăzut
Accesul la surse de finanțare ar putea fi afectat de perturbări ale piețelor sau de știri negative despre sector, deși compania are capacitate de împrumut disponibilă 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Ar putea să susțină cazul favorabil creșterea marjei dobânzii și a finanțărilor comerciale din trimestrul al doilea, dacă aceste tendințe continuă după integrare 3.
- Economiile de costuri din noua platformă centrală, odată finalizată conversia, ar putea îmbunătăți eficiența și profitabilitatea pe termen mediu 2.
- Dacă calitatea creditelor se menține pe tendința actuală, provizioanele ar putea rămâne gestionabile și ar putea sprijini profitul 3.
Ce ar strica teza
- Integrarea Middlefield și conversia sistemului ar putea întârzia beneficiile și să mențină costurile ridicate mai mult decât s-a anticipat 23.
- Marja dobânzii se așteaptă să se înapoieze într-un interval mai scăzut în trimestrul al treilea, ceea ce ar putea reduce veniturile din dobânzi 3.
- Dacă economia regională se înrăutățește, creditele imobiliare ar putea genera pierderi mai mari decât estimările actuale 1.
De urmărit
- Finalizarea conversiei sistemului central și nivelul costurilor de integrareQ3 2026
- Evoluția marjei nete a dobânzii față de intervalul estimat de 3,34% până la 3,37%Q3 2026
- Nivelul creditelor neperformante și al pierderilor nete din crediteQ3 2026
- Ritmul finanțărilor comerciale și al angajamentelor necheltuite după achizițienext 10-Q
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (06 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Activitatea este organizată în două linii de business, segmentul bancar și segmentul de trust, iar conducerea urmărește performanța împreună la nivel de grup 1. Filialele din zona de asigurări și investiții sunt tratate ca parte a băncii, deoarece nu au o pondere materială în venituri 1. Compania este listată pe NASDAQ Capital Market sub simbolul FMNB 1.
Segmente
Segmentul de trust și administrare de active
Farmers Trust oferă servicii de administrare de trusturi, succesiuni și planuri de pensii, iar în decembrie 2024 a achiziționat activele Crest Retirement Advisors 1. Veniturile din comisioane de trust au crescut la 3,1 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3, iar activele administrate au ajuns la 5,1 miliarde USD 3.
Asigurări și investiții
Farmers National Insurance LLC oferă produse de asigurare prin reprezentanți autorizați, iar Farmers of Canfield Investment Co. investește în principal în titluri municipale 1. Aceste activități nu sunt prezentate separat, deoarece contribuția lor la venituri nu este materială 1.
Piața în context
Activitatea companiei este concentrată în nord-estul Ohio și vestul Pennsylvaniei, unde există o densitate ridicată de furnizori de servicii financiare, mulți dintre ei mai mari și cu resurse mai mari 1. După achiziția Middlefield, ponderea creditelor comerciale și a depozitelor a crescut, iar raportul credite-depozite a ajuns la 81,9% la 30 iunie 2026 3.
Creditele imobiliare comerciale și rezidențiale reprezentau majoritatea portofoliului la 31 decembrie 2025 1, iar creditele comerciale și industriale reprezentau 10,4% 1. Depozitele de bază, adică economii, conturi monetare, depozite la termen sub 250.000 USD și conturi curente, reprezentau aproximativ 93,0% din totalul depozitelor la aceeași dată 1.
Tendințe
- Revenit mai mare al marjei dobânziimixt
Marja netă a dobânzii a crescut la 3,44% în trimestrul al doilea din 2026 3, însă compania se așteaptă ca ea să revină la un interval de aproximativ 3,34% până la 3,37% în trimestrul al treilea 3, parțial din cauza câștigurilor din ajustarea valorii creditelor preluate.
- Creșterea activității comercialevânt din spate
Finanțările comerciale au ajuns la aproximativ 175,0 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3, iar angajamentele necheltuite au crescut cu aproximativ 9% de la sfârșitul lunii martie 3. Dacă această tendință continuă, ar putea sprijini veniturile din dobânzi.
- Costurile de integrare și conversiemixt
Conversia sistemului central la noua platformă Jack Henry este programată pentru august 2026 2, iar compania a înregistrat costuri de integrare și conversie pe care le așteaptă să scadă în a doua jumătate a anului 3. Dacă conversia decurge fără probleme, economiile anuale de aproximativ 2,0 milioane USD ar putea fi realizate 2.
- Calitatea creditelor în îmbunătățirevânt din spate
Creditele neperformante au scăzut la 44,6 milioane USD la 30 iunie 2026, de la 59,9 milioane USD la 31 martie 2026 3, iar raportul lor la total credite a ajuns la 0,93% 3. Totuși, rata netă a pierderilor a crescut la 0,30% anualizat în trimestrul al doilea 3.
Poziția concurențială
Concurența vine de la bănci de economii, asociații de economii și împrumut, bănci comerciale, companii de creditare ipotecară, uniuni de credit și companii de asigurări 1. Pentru depozite, concurența directă provine istoric din asociații de economii, bănci comerciale și uniuni de credit, iar fondurile mutuale și firmele de brokeraj adaugă presiune suplimentară 1.
- Middlefield Banc Corp.
Banca din Ohio absorbită de Farmers la 2 martie 2026 și care a fost un concurent direct în aceeași regiune 1
- Bănci comerciale regionale și naționale
Instituții mai mari, cu resurse financiare mai mari, care concurează pentru credite și depozite în Ohio și Pennsylvania 1
- Bănci de economii și asociații de economii și împrumut
Concurenți tradiționali pentru depozite și credite ipotecare în regiune 1
- Uniuni de credit și companii de creditare ipotecară
Actori nebancari care concurează pentru credite de consum și ipotecare 1
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 nov. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)12 mai 2026Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 apr. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 mar. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Farmers National Banc Corp. · 05 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Farmers National Banc Corp. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Farmers National Banc Corp. · 22 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.