olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Constellation Brands, Inc. STZ
Beverages · SIC 2080 · Verticală: Beverages (SIC 2080)
Constellation Brands este un producător și distribuitor internațional de bere, vin și spirtoase, cu accent pe berea importată din Mexic, în special Modelo Especial și Corona Extra. Compania trece printr-o perioadă de reorientare: vânzările de vin și spirtoase au fost reduse prin dezinvestiri, iar în trimestrul al doilea al exercițiului fiscal 2027 vânzările diviziei de bere au crescut cu 5%, în timp ce vinul și spirtoasele au crescut cu 17%. Este relevant acum deoarece pentru exercițiul fiscal 2027 conducerea a actualizat intervalul EPS raportat, menținând în același timp ținta EPS comparabil.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Constellation Brands, Inc. (STZ) costa 145,49 USD (+5,33 % într-o zi), cu beta 0,28, interval pe 52 de săptămâni 112,77–166,68 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 2,6 mld USD (+6,1 % an/an), profit net de 565,8 mil USD (+21,4 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 70,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 120,88 – 143,88
- peste banda superioară · %B 1,07 · lățimea benzii 17,4 %
- SMA 50 / 200
- 125,73 / 141,62
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 4,41 / 3,38
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +28,4 % | −1,1 % | +29,5 pp | — |
| 3 luni | +11,4 % | −0,5 % | +11,8 pp | — |
| 6 luni | −4,5 % | +4,4 % | −8,9 pp | — |
| De la început de an | +5,5 % | +12,3 % | −6,9 pp | — |
| 1 an | +12,6 % | +13,5 % | −0,9 pp | +1,2 % |
| 3 ani | −39,8 % | +76,4 % | −116,2 pp | −22,9 % |
| 5 ani | −34,7 % | +63,7 % | −98,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,5 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld |
| Costul vânzărilor | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 968,5 mil | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Profit brut | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 951,7 mil | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 491,3 mil | 505,3 mil | 500,7 mil | 436,0 mil | 491,2 mil | 420,5 mil | 457,0 mil | 538,2 mil |
| Profit operațional | 793,0 mil | -150,3 mil | 713,8 mil | 874,0 mil | 692,0 mil | 441,6 mil | 845,3 mil | 805,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 119,3 mil | 106,2 mil | 105,5 mil | 103,1 mil | 99,3 mil | 112,1 mil | 97,9 mil | 97,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 107,7 mil | 100,1 mil | 100,6 mil | 89,0 mil | 86,6 mil | 85,4 mil | 87,7 mil | 85,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 673,6 mil | -342,6 mil | 611,4 mil | 782,9 mil | 632,3 mil | 351,2 mil | 760,0 mil | 729,4 mil |
| Impozit pe profit | 44,5 mil | 28,0 mil | 87,6 mil | 296,8 mil | 110,1 mil | 126,5 mil | 88,1 mil | 147,1 mil |
| Profit net | 615,9 mil | -375,3 mil | 516,1 mil | 466,0 mil | 502,8 mil | 201,8 mil | 653,8 mil | 565,8 mil |
| Flux de numerar operațional | 685,2 mil ≈ | 594,7 mil | 637,2 mil | 852,1 mil ≈ | 616,9 mil ≈ | 562,8 mil | 661,8 mil | 816,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 228,4 mil ≈ | 282,6 mil | 192,8 mil | 217,3 mil ≈ | 246,0 mil ≈ | 218,9 mil | 177,2 mil | 176,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 182,7 mil ≈ | 180,5 mil | 182,2 mil | 178,9 mil ≈ | 177,7 mil ≈ | 176,9 mil | 178,7 mil | 175,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 218,9 mil ≈ | 455,7 mil | 306,1 mil | 297,9 mil ≈ | 220,1 mil ≈ | 100,0 mil | 223,8 mil | 230,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,1 mld | 8,3 mld | 8,6 mld | 8,8 mld | 9,5 mld | 10,0 mld | 10,2 mld | 9,1 mld |
| Venituri an/an | +7,1 % | +2,8 % | +3,3 % | +2,4 % | +7,2 % | +5,4 % | +2,5 % | −10,5 % |
| Profit net | 3,4 mld | -11,8 mil | 2,0 mld | -40,4 mil | -71,0 mil | 1,7 mld | -81,4 mil | 1,7 mld |
| Profit net an/an | +49,2 % | −100,3 % | indisponibil | −102,0 % | indisponibil | indisponibil | −104,7 % | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 42,3 % | -0,1 % | 23,2 % | -0,5 % | -0,8 % | 17,3 % | -0,8 % | 18,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,9 mld | 1,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 28 feb. 2026
- Numerar
- 102,4 mil USD
- Datorie financiară
- 10,0 mld USD
- Datorie netă
- 9,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 8,4 mld USD
- Active totale
- 21,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,19x
- Lichiditate curentă
- 1,08x
- ROE
- 21,7 %
- ROA
- 7,7 %
- Marja FCF
- 19,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,6 mld | 8,8 mld | 9,5 mld | 10,0 mld | 10,2 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,7 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 4,5 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,8 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 354,9 mil | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 299,1 mil | 342,4 mil | 387,0 mil | 429,2 mil | 447,0 mil | 420,0 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| EBITDA | 3,1 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 801,9 mil ≈ | 3,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | -415,9 mil | 443,6 mil | 418,4 mil | 361,6 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,5 mld | 310,4 mil | 383,6 mil | 2,2 mld | -82,8 mil | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 511,1 mil | 309,4 mil | 422,1 mil | 456,6 mil | -51,7 mil | 621,0 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Profit net | 2,0 mld | -40,4 mil | -71,0 mil | 1,7 mld | -81,4 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 460,6 mil | 199,4 mil | 133,5 mil | 152,4 mil | 68,1 mil | 102,4 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Active curente | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,7 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,8 mld | 6,1 mld | 6,9 mld | 8,1 mld | 7,4 mld | — | SEC (XBRL)· 02 iul. 2025verificat |
| Fond comercial | 7,8 mld | 7,9 mld | 7,9 mld | 8,0 mld | 5,1 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Active totale | 27,1 mld | 25,9 mld | 24,7 mld | 25,7 mld | 21,7 mld | 21,9 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 460,0 mil | 899,2 mil | 941,5 mil | 1,1 mld | 939,8 mil | 960,2 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 323,0 mil | 1,2 mld | 241,4 mil | 806,7 mil | 272,0 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 10,4 mld | 9,5 mld | 11,3 mld | 10,7 mld | 9,3 mld | 9,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,3 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 4,0 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 13,2 mld | 13,8 mld | 15,9 mld | 15,6 mld | 14,5 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 13,9 mld | 12,0 mld | 8,7 mld | 10,1 mld | 7,1 mld | 8,4 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
- 2024
- 2,7 mld
- 2025
- 2,5 mld
- 2026
- 2,5 mld
SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 864,6 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 875,0 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,9 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -87,9 mil | -1,0 mld | -999,4 mil | -1,3 mld | -974,8 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,3 mld | -1,9 mld | -1,8 mld | -1,5 mld | -2,3 mld | -2,7 mld | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 575,0 mil | 573,0 mil | 587,7 mil | 653,8 mil | 731,8 mil | 715,7 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 1,4 mld | 1,7 mld | 249,7 mil | 1,1 mld | 924,1 mil | SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -1,3 mld
- 2025
- -974,8 mil
- 2026
- 16,5 mil
SEC (XBRL)· 22 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
56 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 12,6 % | 62 (față de colegi) | 19 % |
| Marja netă · Calitate | 20,9 % | 94 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 95,6 % | 94 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,1 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,9x | 43 (față de colegi) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 8,1x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 17 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 38,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie55/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CONSTELLATION BRANDS, INC. (STZ). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,1 mld USD în 2026; creștere an/an -10,5 %; marjă netă 20,9 %; ROE 23,9 %; datorie netă/EBITDA 2,9x.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 20,9 %
- Conversia profitului în FCF: 95,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 8,1x
- Rata de distribuire (FCF): 38,5 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -1,1 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Beverages (SIC 2080) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KOCoca Cola Co | 412,1 mld | 28,2 | 42,6 % | 28,7 % | +1,9 % | +31 % / +64 % |
| DEODIAGEO plc | 237,6 mld | 92,4 | 24,0 % | 9,1 % | +0,3 % | +7 % / −30 % |
| PEPPepsico Inc | 194,1 mld | 18,7 | 50,1 % | 10,8 % | +2,3 % | −4 % / −15 % |
| KDPKeurig Dr Pepper Inc. | 50,1 mld | 37,2 | 5,7 % | 7,1 % | +8,2 % | +32 % / +17 % |
| BF-ABrown Forman Corp | 14,9 mld | 20,3 | 18,1 % | 18,4 % | −1,2 % | +10 % / −48 % |
| PRMBPrimo Brands Corp | 7,6 mld | 79,4 | 3,2 % | 1,5 % | +29,3 % | +34 % / +46 % |
| COCOThe Vita Coco Company, Inc. | 3,7 mld | 32,9 | 32,0 % | 15,7 % | +18,2 % | +23 % / +133 % |
| WESTWestrock Coffee Company | 1,0 mld | — | — | -4,9 % | +39,8 % | +138 % / +13 % |
| BUDABuda Juice, Inc. | 83,2 mil | 34,5 | 19,3 % | 17,1 % | +11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| SRXHSRX Global Inc. | 18,0 mil | — | -70,8 % | -254,8 % | −81,3 % | −96 % / −100 % |
| WVVIWillamette Valley Vineyards, Inc. | 8,3 mil | — | -3,3 % | -5,9 % | −6,5 % | −37 % / −68 % |
| YHCLQR House Inc. | 2,9 mil | 0,2 | -88,2 % | -1.589,2 % | −37,4 % | −98 % / −100 % |
| IPSTIp Strategy Holdings, Inc. | 2,3 mil | — | -2.713,2 % | -2.064,0 % | +20,4 % | −98 % / indisponibil |
| EDVAEndovia Health Sciences, Inc. | 1,2 mil | — | — | -53.856,5 % | −90,9 % | −96 % / −100 % |
| BRCCBRC Inc. | 903,4 mii | — | -14,2 % | -1,5 % | +1,7 % | −23 % / −77 % |
| IBGInnovation Beverage Group Limited | 593,4 mii | — | — | -223,4 % | −5,1 % | −94 % / indisponibil |
| STZConstellation Brands, Inc. | — | — | 23,9 % | 20,9 % | −10,5 % | +13 % / −40 % |
| ABEVAmbev S.A. | — | — | 16,6 % | 17,6 % | −1,4 % | +9 % / +1 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru STZ din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Constellation Brands este un producător și distribuitor internațional de bere, vin și spirtoase, cu accent pe berea importată din Mexic, în special Modelo Especial și Corona Extra. Compania trece printr-o perioadă de reorientare: vânzările de vin și spirtoase au fost reduse prin dezinvestiri, iar în trimestrul al doilea al exercițiului fiscal 2027 vânzările diviziei de bere au crescut cu 5%, în timp ce vinul și spirtoasele au crescut cu 17% 3. Este relevant acum deoarece pentru exercițiul fiscal 2027 conducerea a actualizat intervalul EPS raportat, menținând în același timp ținta EPS comparabil.
SWOT
Puncte tari
- Poziția de lider în importul de bere și mărcile puternice din segmentul high-end oferă avantaj de piață, cu o rețea exclusivă de import în toate statele SUA 1.
- Compania are o bază financiară solidă, cu fluxuri de numerar operaționale ridicate și un angajament pentru returnarea capitalului către acționari 3.
- Portofoliul de vin premium a arătat semne de revenire în trimestrul al doilea al exercițiului fiscal 2027, cu creșteri de vânzări și cote de piață 3.
Puncte slabe
- Dependența de vânzările berii din SUA, care reprezintă marea majoritate a activității, face compania vulnerabilă la schimbările de consum 1.
- Segmentul vinului și spirtoaselor a înregistrat depreciere de goodwill semnificativă în exercițiul fiscal 2025 și o marjă operațională redusă 13.
- Compania a schimbat conducerea executivă în aprilie 2026, iar tranziția ar putea produce perturbări operaționale 1.
Oportunități
- Creșterea mărcilor din portofoliul de bere, precum Pacifico și Victoria, și extinderea în categorii noi, cum ar fi RTD, ar putea deschide oportunități de creștere 23.
- Investițiile în capacitatea de producție de la Veracruz ar putea sprijini creșterea viitoare a mărcilor high-end, dacă cererea se materializează 12.
- Dezvoltarea canalelor directe către consumatori și a piețelor internaționale ar putea extinde aria de vânzare a vinurilor premium 1.
Amenințări
- Tarifele comerciale și incertitudinea politicii comerciale ar putea crește costurile și reduce marjele 1.
- Scăderea consumului de alcool, restricțiile de publicitate și avertismentele de sănătate ar putea afecta volumele, mai ales în bere 1.
- Concurența puternică din partea marilor grupuri cu resurse mai mari ar putea limita creșterea cotei de piață 1.
Riscuri
- Dependența de bere în SUAridicat
Vânzările berii din SUA reprezintă marea majoritate a activității, iar orice schimbare de preferințe ar putea afecta rezultatele 1.
- Tarife și politică comercialăridicat
Tarifele impuse de SUA și de alte țări ar putea crește costurile și afecta lanțurile de aprovizionare 1.
- Depreciere de activemediu
Companiile dezinvestite și investițiile din portofoliu au generat deprecieri semnificative, iar altele ar putea urma 1.
- Tranziția conduceriimediu
Schimbarea directorului executiv ar putea perturba strategia și operațiunile dacă nu este gestionată corect 1.
- Reputație și reglementarescăzut
Percepția publică, campaniile din rețelele sociale și reglementările privind consumul de alcool ar putea afecta imaginea mărcilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă liderul din segmentul berii importate își menține avansul de cotă de piață, compania ar putea susține creșterea vânzărilor și marjele pe termen lung 23.
- Dacă portofoliul de vin premium își continuă revenirea, segmentul ar putea reduce presiunea asupra rezultatelor 3.
- Programul de eficientizare și scăderea costurilor ar putea contribui la îmbunătățirea profitabilității în exercițiile următoare 1.
Ce ar strica teza
- Dacă consumul de bere din SUA continuă să scadă, rezultatele ar putea fi afectate semnificativ, având în vedere dependența companiei de acest segment 1.
- Dacă tarifele și incertitudinea comercială persistă, costurile ar putea crește mai rapid decât prețurile de vânzare 1.
- Dacă segmentul vinului nu își recuperează vânzările, deprecierile suplimentare ar putea apărea 1.
De urmărit
- Ghidajul EPS raportat pentru exercițiul fiscal 2027 și evoluția cheltuielilor de marketingQ3 2027
- Evoluția depletărilor berii Modelo Especial și Corona ExtraQ3 2027
- Dacă marja segmentului vin și spirtoase ajunge în intervalul de 5-6% estimat de conducereexercițiul fiscal 2027
- Calendarul de punere în funcțiune a fabricii de la Veracruz și efectul asupra capacitățiiexercițiul fiscal 2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Constellation Brands, Inc. este un producător și distribuitor internațional de bere, vin și spirtoase, cu operațiuni în Statele Unite, Mexic, Noua Zeelandă și Italia, cu sediul în Rochester, New York 1. Compania își desfășoară activitatea prin filiale deținute integral și prin joint-venture-uri. Misiunea declarată este construirea de mărci pe care oamenii le iubesc, iar strategia urmărește creșterea organică, completată de achiziții și investiții țintite 1.
Structura pe segmente raportează trei segmente: Bere, Vin și Spirtoase și Operațiuni Corporative și Altele 1. Segmentul de bere, care reprezintă marea majoritate a activității, include mărci importate de tip high-end precum Modelo Especial, Corona Extra, Pacifico și Victoria, și are dreptul exclusiv de import, marketing și vânzare în toate cele 50 de state ale SUA 1. Segmentul vin și spirtoase a fost redus la un portofoliu exclusiv de mărci premium după dezinvestirile din iunie 2025 1.
Compania operează două fabrici de bere în Nava și Obregón, iar o a treia, la Veracruz, este în construcție; comercializarea acesteia a fost amânată pentru începutul exercițiului fiscal 2028 12. Sticla reprezintă componenta de cost cea mai mare în ambalaje, iar o joint-venture cu Owens-Illinois furnizează o parte importantă din necesarul de sticle 1.
Segmente
Vin și spirtoase
Vânzările nete ale segmentului vin și spirtoase au scăzut de la 1668.9 milioane USD la 823.8 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, reflectând dezinvestirile din iunie 2025 1. În trimestrul al doilea al exercițiului fiscal 2027, vânzările au crescut cu 17%, iar marja operațională a fost de 3,8% 3.
Operațiuni Corporative și Altele
Acest segment include costurile corporative generale și investițiile făcute prin funcția de capital de risc corporativ, care nu sunt alocate celorlalte segmente 1. Compania a recunoscut depreciere de goodwill de 2740.7 milioane USD pe segmentul vin și spirtoase în exercițiul fiscal 2025 1.
Piața în context
Compania activează în principal pe piața din Statele Unite, unde berea importată este cea mai importantă categorie, iar concurența din industria băuturilor alcoolice este intensă 1. În Statele Unite, compania se află pe locul întâi ca importator de bere, iar mărcile sale sunt pe primele poziții ca avansare de cotă de piață în categoria berii 13. Vânzările se bazează pe distribuție prin distribuitori angro, separate pentru bere și pentru vin și spirtoase 1.
Piața vinului s-a aflat în declin în exercițiul fiscal 2026, iar compania a răspuns prin repoziționarea portofoliului și eficientizarea operațiunilor 1. Surse oficiale indică faptul că, în trimestrul al doilea al exercițiului fiscal 2027, portofoliul de vin a fost al treilea cel mai mare câștigător de cotă în dolari din categoria vinului 3.
Tendințe
- Premiumizarevânt din spate
Compania orientează portofoliul către produse premium și importate, pe care le consideră mai bine poziționate pentru creștere pe termen lung, în linie cu tendința consumatorilor de a cumpăra mărci superioare 1. Dacă această tendință se menține, ar putea susține marjele segmentului berii.
- Declinul consumului de alcoolvânt din față
Sursele indică mai mulți factori care ar putea reduce consumul de băuturi alcoolice: venituri discreționare mai mici, avertismente de sănătate, restricții de publicitate și alternative precum canabisul sau medicamentele GLP-1 1. Dacă aceste tendințe se accentuează, ar putea afecta volumele, în special ale berii din SUA.
- Tarife comercialemixt
Politica comercială a SUA și tarifele aferente au afectat rezultatele exercițiului fiscal 2026, iar în aprilie 2026 berea din malț a fost scoasă din sfera tarifelor pe aluminiu 1. Incertitudinea rămâne ridicată, iar evoluția tarifelor ar putea influența costurile.
- Eficientizare și restructurarevânt din spate
Programul de restructurare din 2025 urmărește economii anuale nete de peste 200 de milioane USD până în exercițiul fiscal 2028, iar cea mai mare parte a lucrărilor a fost executată în exercițiul fiscal 2026 1. Economiile ar putea compensa presiunea asupra marjelor dacă se materializează.
Poziția concurențială
Industria băuturilor alcoolice este foarte competitivă, iar compania concurează pe calitate, preț, notorietate a mărcii și putere de distribuție 1. Concurenții includ producători multinaționali cu resurse mai mari, în special în bere, vin și spirtoase, unde există o serie de jucători importanți 1.
În segmentul berii, concurența vine din marile grupuri și din producătorii de bere artizanală sau importată, iar în vin și spirtoase din companii cu portofolii largi 1. Prezența pe rafturi, în restaurante și atenția distribuitorilor sunt factori decisivi, iar compania le consideră la fel de importante ca marca 1.
- Anheuser-Busch InBev
Concurent principal în bere, citat în sursa oficială a companiei; ticker-ul nu este confirmat ca listare SUA în surse.
- The Boston Beer CompanySAM
Concurent în segmentul berii din Statele Unite, citat în sursa oficială.
- Molson CoorsTAP
Concurent în segmentul berii, menționat în lista principalilor competitori.
- Brown-FormanBF.B
Concurent în spirtoase, menționat în lista principalilor competitori din surse.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Hanwha Systems wins SAR microsatellite constellation projectKorea Times — Business · 30 oct. 2026 · EN
- Hanwha Systems wins SAR microsatellite constellation projectYonhap News (KR, EN) · 30 oct. 2026 · EN
- Rassvet satellite constellation to comprise hundreds of spacecraft — Bureau 1440TASS (RU, EN) · 23 oct. 2026 · EN
- Chinese Satellite Constellation Extends Coverage to ArcticSixth Tone · 21 oct. 2026 · EN
- Korean microsatellite constellation captures first images within a day of launchKorea Times — Business · 15 oct. 2026 · EN
- S. Korean microsatellite constellation captures first images within a day of launchYonhap News (KR, EN) · 15 oct. 2026 · EN
- Google Secures 890 MW Of Nuclear Power from Constellation EnergyOil Price · 07 oct. 2026 · EN
- Modelo owner Constellation is getting creative to bring back beer drinkers as overall demand weakensCNBC — Top News · 07 oct. 2026 · EN
- Constellation Brands Down on Earnings; Intel Up on Terafab | Stock MoversBloomberg Markets · 07 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Constellation Brands, Flutter Entertainment, Neogen & moreCNBC — Top News · 07 oct. 2026 · EN
- (7th LD) Nuri rocket deploys 5 satellites for S. Korea's first microsatellite constellationYonhap News (KR, EN) · 07 oct. 2026 · EN
- (6th LD) Nuri rocket deploys 5 satellites for S. Korea's first microsatellite constellationYonhap News (KR, EN) · 07 oct. 2026 · EN
- Constellation Energy Surges 12% on Google Nuclear Power Deal | Closing BellBloomberg Markets · 06 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: Marvell, Moderna, Lamb Weston, Constellation Energy & moreCNBC — Top News · 06 oct. 2026 · EN
- Amazon Secures 20 Years of Nuclear Power From ConstellationOil Price · 01 oct. 2026 · EN
- Constellation, Amazon sign 20-year power deal to support Maryland nuclear plantCNA (Channel NewsAsia) · 30 sept. 2026 · EN
- Constellation (STZ) Brands Hit a 52-Week Low. Is the Corona-and-Modelo Machine Broken, or On Sale?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Boeing (BA) Completes 13-Satellite O3b mPOWER Constellation — Here’s What It Means for Defense GrowthYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- I Own Constellation for the Nuclear Fleet, Not the AI Headlines. Here's Why That Matters Now.Yahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Constellation Energy Is Down 29% From Its Peak. Is the Nuclear Bull Case Still Intact?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial07 oct. 2026
- Raport curent06 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iul. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 iul. 2026
- Raport curent30 iun. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 iun. 2026
- Raport curent21 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-02-28 · SEC / Constellation Brands, Inc. · 22 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-31 · SEC / Constellation Brands, Inc. · 07 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Constellation Brands, Inc. · 06 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.