olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The Boston Beer Company, Inc. SAM
Malt Beverages · SIC 2082 · Verticală: Industria alimentară (SIC 208x)
The Boston Beer Company produce și vinde băuturi alcoolice, în principal în Statele Unite, cu mărci precum Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Samuel Adams și Sun Cruiser. Compania este relevantă acum pentru că vânzările scad într-o piață a berii tradiționale aflată în declin, în timp ce segmentul Beyond beer crește, cu o cotă de piață de 20% în această categorie. Pentru 2026, compania a actualizat ghidajul, iar datele din trimestrul trei au arătat presiuni de volum și costuri de transport.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea The Boston Beer Company, Inc. (SAM) costa 228,32 USD (+5,97 % într-o zi), cu beta 0,23, interval pe 52 de săptămâni 161,08–260,05 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 520,1 mil USD (−3,2 % an/an), profit net de 43,2 mil USD (−6,5 % an/an), EPS diluat 4,21 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 79,9
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 159,51 – 224,78
- peste banda superioară · %B 1,05 · lățimea benzii 34,0 %
- SMA 50 / 200
- 179,10 / 199,13
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 11,68 / 8,10
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +36,2 % | −1,1 % | +37,3 pp | — |
| 3 luni | +23,6 % | −0,5 % | +24,0 pp | — |
| 6 luni | +10,6 % | +4,4 % | +6,2 pp | — |
| De la început de an | +17,0 % | +12,3 % | +4,7 pp | — |
| 1 an | +11,5 % | +13,5 % | −2,1 pp | +7,7 % |
| 3 ani | −32,5 % | +76,4 % | −108,9 pp | −12,9 % |
| 5 ani | −54,6 % | +63,7 % | −118,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 402,3 mil | 453,9 mil | 587,9 mil | 537,5 mil | 385,7 mil | 433,9 mil | 568,3 mil | 520,1 mil |
| Costul vânzărilor | 241,6 mil | 234,6 mil | 295,4 mil | 264,4 mil | 218,0 mil | 220,0 mil | 282,0 mil | 251,0 mil |
| Profit brut | 160,7 mil | 219,3 mil | 292,5 mil | 273,1 mil | 167,7 mil | 214,0 mil | 286,4 mil | 269,1 mil |
| Profit operațional | -56,0 mil | 33,8 mil | 82,1 mil | 62,0 mil | -33,0 mil | -190,5 mil | 70,8 mil | 56,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 23,1 mil | 22,8 mil | 22,4 mil ≈ | 22,5 mil ≈ | 22,7 mil | 21,6 mil | 21,0 mil ≈ | 20,9 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | -53,6 mil | 35,8 mil | 84,1 mil | 64,2 mil | -30,6 mil | -188,9 mil | 72,3 mil | 58,9 mil |
| Impozit pe profit | -14,9 mil | 11,4 mil | 23,6 mil | 18,0 mil | -8,1 mil | -43,7 mil | 20,8 mil | 15,7 mil |
| Profit net | -38,8 mil | 24,4 mil | 60,4 mil | 46,2 mil | -22,5 mil | -145,3 mil | 51,6 mil | 43,2 mil |
| EPS diluat | -3,38 ≈ | 2,16 | 5,45 | 4,25 | -2,13 ≈ | -13,88 | 4,96 | 4,21 |
| Flux de numerar operațional | 41,9 mil | 1,9 mil | 126,5 mil ≈ | 101,8 mil ≈ | 39,9 mil | -20,4 mil | 138,0 mil ≈ | 76,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 23,5 mil | 9,9 mil | 14,2 mil ≈ | 12,6 mil ≈ | 17,8 mil | 12,3 mil | 10,5 mil ≈ | 8,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 62,7 mil | 49,4 mil | 52,2 mil ≈ | 50,8 mil ≈ | 50,0 mil | 23,3 mil | 26,6 mil ≈ | 25,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 995,6 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld |
| Venituri an/an | +15,4 % | +25,5 % | +38,9 % | +18,5 % | +1,6 % | −3,9 % | +0,2 % | −2,4 % |
| Profit net | 92,7 mil | 110,0 mil | 192,0 mil | 14,6 mil | 67,3 mil | 76,3 mil | 59,7 mil | 108,5 mil |
| Profit net an/an | −6,4 % | +18,8 % | +74,4 % | −92,4 % | +362,2 % | +13,4 % | −21,7 % | +81,7 % |
| EPS diluat | 7,82 | 9,16 | 15,53 | 1,17 | 5,44 | 6,21 | 5,06 | 9,89 |
| EPS diluat an/an | −3,3 % | +17,1 % | +69,5 % | −92,5 % | +365,0 % | +14,2 % | −18,5 % | +95,5 % |
| netă % | 9,3 % | 8,8 % | 11,1 % | 0,7 % | 3,2 % | 3,8 % | 3,0 % | 5,5 % |
| Flux de numerar liber | 108,0 mil | 85,0 mil | 113,4 mil | -91,6 mil | 109,4 mil | 201,1 mil | 172,6 mil | 215,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 223,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 846,3 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,65x
- ROE
- 12,3 %
- ROA
- 8,9 %
- Marja FCF
- 11,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 922,0 mil | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 814,5 mil | 797,8 mil | 862,0 mil | 852,4 mil | 893,7 mil | 952,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 244,2 mil | 8,0 mil | 90,8 mil | 100,0 mil | 76,0 mil | 144,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 65,7 mil | 72,1 mil | 81,4 mil | 88,1 mil | 94,0 mil | 90,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 309,9 mil ≈ | 80,1 mil ≈ | 172,1 mil ≈ | 188,1 mil ≈ | 170,0 mil ≈ | 235,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 244,2 mil | 6,9 mil | 91,4 mil | 109,6 mil | 87,6 mil | 153,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 52,3 mil | -7,6 mil | 24,2 mil | 33,3 mil | 27,9 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 192,0 mil | 14,6 mil | 67,3 mil | 76,3 mil | 59,7 mil | 108,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 15,53 | 1,17 | 5,44 | 6,21 | 5,06 | 9,89 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 12,3 mil | 12,4 mil | 12,3 mil | 12,3 mil | 11,8 mil | 10,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 12,3 mil
- 2024
- 11,8 mil
- 2025
- 10,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 163,3 mil | 26,9 mil | 180,6 mil | 298,5 mil | 211,8 mil | 223,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 78,4 mil | 55,0 mil | 56,7 mil | 67,0 mil | 61,4 mil | 57,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 130,9 mil | 149,1 mil | 148,5 mil | 115,8 mil | 117,2 mil | 92,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 413,2 mil | 345,3 mil | 423,3 mil | 503,5 mil | 417,3 mil | 417,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 623,1 mil | 664,8 mil | 667,9 mil | 642,5 mil | 616,2 mil | 578,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 112,5 mil | 112,5 mil | 112,5 mil | 112,5 mil | 112,5 mil | 112,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 103,9 mil | 103,7 mil | 76,3 mil | 59,6 mil | 16,4 mil | 14,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 121,6 mil | 85,9 mil | 84,2 mil | 87,2 mil | 87,3 mil | 95,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 259,4 mil | 255,1 mil | 204,3 mil | 223,3 mil | 231,6 mil | 252,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 421,9 mil | 403,4 mil | 352,2 mil | 352,1 mil | 333,8 mil | 347,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 957,0 mil † | 983,4 mil † | 1,1 mld † | 1,1 mld † | 916,2 mil † | 846,3 mil † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 59,6 mil
- 2024
- 16,4 mil
- 2025
- 14,8 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 253,4 mil | 56,3 mil | 199,9 mil | 265,2 mil | 248,9 mil | 270,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 140,0 mil | 147,9 mil | 90,6 mil | 64,1 mil | 76,3 mil | 54,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 113,4 mil ≈ | -91,6 mil ≈ | 109,4 mil ≈ | 201,1 mil ≈ | 172,6 mil ≈ | 215,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -139,1 mil | -146,6 mil | -88,5 mil | -62,4 mil | -96,3 mil | -54,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 12,3 mil | -6,6 mil | 2,8 mil | -84,8 mil | -239,3 mil | -204,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 92,9 mil | 238,6 mil | 202,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -62,4 mil
- 2024
- -96,3 mil
- 2025
- -54,5 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -84,8 mil
- 2024
- -239,3 mil
- 2025
- -204,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -3,8 % | 33 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,0 % | 0 (pe interval fix) | 31 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 22,0 % | 100 (pe interval fix) | 31 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 28 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial28/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial33/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
THE BOSTON BEER COMPANY, INC. (SAM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,0 mld USD în 2025; creștere an/an -2,4 %; marjă netă -3,8 %; ROE -8,9 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR EPS 3 ani: 22,0 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,0 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Industria alimentară (SIC 208x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 31 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KOCoca Cola Co | 412,1 mld | 28,2 | 42,6 % | 28,7 % | +1,9 % | +31 % / +64 % |
| DEODIAGEO plc | 237,6 mld | 92,4 | 24,0 % | 9,1 % | +0,3 % | +7 % / −30 % |
| PEPPepsico Inc | 194,1 mld | 18,7 | 50,1 % | 10,8 % | +2,3 % | −4 % / −15 % |
| BUDAnheuser-Busch InBev SA | 150,4 mld | 24,7 | 8,3 % | 11,5 % | −0,7 % | +36 % / +33 % |
| KDPKeurig Dr Pepper Inc. | 50,1 mld | 37,2 | 5,7 % | 7,1 % | +8,2 % | +32 % / +17 % |
| MNSTMonster Beverage Corp | 47,8 mld | 22,4 | 25,7 % | 23,1 % | +10,7 % | +30 % / +77 % |
| BF-ABrown Forman Corp | 14,9 mld | 20,3 | 18,1 % | 18,4 % | −1,2 % | +10 % / −48 % |
| CELHCelsius Holdings, Inc. | 7,8 mld | 104,3 | 10,5 % | 4,2 % | +85,5 % | −25 % / −38 % |
| PRMBPrimo Brands Corp | 7,6 mld | 79,4 | 3,2 % | 1,5 % | +29,3 % | +34 % / +46 % |
| COCOThe Vita Coco Company, Inc. | 3,7 mld | 32,9 | 32,0 % | 15,7 % | +18,2 % | +23 % / +133 % |
| FIZZNational Beverage Corp. | 3,5 mld | 20,2 | 40,1 % | 14,8 % | −1,7 % | +11 % / −21 % |
| COKECoca-Cola Consolidated, Inc. | 1,5 mld | 2,5 | 90,0 % | 7,5 % | +4,8 % | +25 % / +178 % |
| WESTWestrock Coffee Company | 1,0 mld | — | — | -4,9 % | +39,8 % | +138 % / +13 % |
| BUDABuda Juice, Inc. | 83,2 mil | 34,5 | 19,3 % | 17,1 % | +11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| SRXHSRX Global Inc. | 18,0 mil | — | -70,8 % | -254,8 % | −81,3 % | −96 % / −100 % |
| REEDReed's, Inc. | 12,0 mil | — | -14.800,0 % | -63,5 % | −10,2 % | −80 % / −92 % |
| WVVIWillamette Valley Vineyards, Inc. | 8,3 mil | — | -3,3 % | -5,9 % | −6,5 % | −37 % / −68 % |
| YHCLQR House Inc. | 2,9 mil | 0,2 | -88,2 % | -1.589,2 % | −37,4 % | −98 % / −100 % |
| IPSTIp Strategy Holdings, Inc. | 2,3 mil | — | -2.713,2 % | -2.064,0 % | +20,4 % | −98 % / indisponibil |
| EDVAEndovia Health Sciences, Inc. | 1,2 mil | — | — | -53.856,5 % | −90,9 % | −96 % / −100 % |
| BRCCBRC Inc. | 903,4 mii | — | -14,2 % | -1,5 % | +1,7 % | −23 % / −77 % |
| IBGInnovation Beverage Group Limited | 593,4 mii | — | — | -223,4 % | −5,1 % | −94 % / indisponibil |
| SAMThe Boston Beer Company, Inc. | — | — | -8,9 % | -3,8 % | −2,4 % | +11 % / −32 % |
| CCUUnited Breweries Co Inc | — | — | 12,9 % | 6,1 % | +13,2 % | −18 % / −10 % |
| ZVIAZevia PBC | — | — | -18,0 % | -4,8 % | +4,0 % | −55 % / −44 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SAM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
The Boston Beer Company produce și vinde băuturi alcoolice, în principal în Statele Unite, cu mărci precum Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Samuel Adams și Sun Cruiser. Compania este relevantă acum pentru că vânzările scad într-o piață a berii tradiționale aflată în declin, în timp ce segmentul Beyond beer crește, cu o cotă de piață de 20% în această categorie 1. Pentru 2026, compania a actualizat ghidajul, iar datele din trimestrul trei au arătat presiuni de volum și costuri de transport.
SWOT
Puncte tari
- Compania are branduri puternice și lider în mai multe categorii, precum Twisted Tea și Angry Orchard 1.
- Forța de vânzare este considerată una dintre cele mai mari din industrie, ceea ce sprijină relațiile cu distribuitorii 1.
- Compania a reușit să îmbunătățească marja brută și are un bilanț fără datorii la sfârșitul trimestrului trei din 2026 23.
Puncte slabe
- Volumele scad în mai multe branduri importante, iar depletările au scăzut în ultimii ani 12.
- Compania depinde de distribuitori independenți și de producători terți, ceea ce limitează controlul asupra distribuției și producției 1.
- Cheltuielile pentru transport și promovare au crescut, iar profitabilitatea depinde de eficiența operațională 2.
Oportunități
- Categoria Beyond beer ar putea continua să crească și să câștige cotă din berea tradițională 1.
- Sun Cruiser și alte produse noi ar putea compensa declinul altor branduri dacă cresc în continuare 12.
- Programul de transformare a lanțului de aprovizionare ar putea reduce costurile și stoccurile dacă rezultatele se mențin 13.
Amenințări
- Competiția din partea marilor brasori și a băuturilor non-alcoolice de la companii mari ar putea presa prețurile 1.
- Schimbările de atitudine față de alcool și creșterea alternativelor fără alcool ar putea reduce cererea 1.
- Un litigiu cu un furnizor a generat o cheltuială mare de judecată, iar plățile ulterioare sunt incerte 2.
Riscuri
- Litigiul cu furnizorulridicat
Compania a înregistrat cheltuieli legate de un litigiu cu un furnizor și poate plăti sume suplimentare, în funcție de rezultatul apelurilor 23. Compania neagă încălcarea contractului, dar momentul și suma plăților nu sunt cunoscute.
- Dependența de distribuitoriridicat
Majoritatea vânzărilor trec prin distribuitori independenți, care pot înceta contractele pe termen scurt și pot fi influențați de marii producători 1. Dacă relațiile se schimbă, distribuția ar putea fi afectată.
- Scăderea cererii pentru bere și băuturi cu alcoolmediu
Consumul de alcool și atitudinile sociale față de acesta se schimbă, iar volumele ar putea continua să scadă 1. Legalizarea canabisului și a băuturilor pe bază de canabinoizi ar putea concura și mai mult cu produsele companiei 1.
- Costurile de transport și materiile primemediu
Costurile de transport, combustibilul și aluminiul au crescut, iar tarifele ar putea mări costurile de producție mai mult decât s-a estimat 23.
- Eșecul sau întârzierea noilor produsescăzut
Lansările de produse noi nu garantează creșterea volumelor pe termen lung, iar reducerea vânzărilor brandurilor existente ar putea afecta profitabilitatea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Sun Cruiser și alte produse din categoria Beyond beer continuă să crească, compania ar putea compensa declinul altor branduri și ar putea menține marja brută ridicată 12.
- Programul de transformare a lanțului de aprovizionare și îmbunătățirile de eficiență ar putea susține rentabilitatea chiar și cu volume mai mici 23.
- Bilanțul fără datorii și rezervele de numerar ar putea permite investiții în branduri și răscumpărări de acțiuni, dacă condițiile de piață se îmbunătățesc 3.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea volumelor din bere și din Twisted Tea și Truly continuă, veniturile și profitul ar putea rămâne sub presiune 12.
- Litigiul cu furnizorul ar putea genera plăți suplimentare mari, ceea ce ar putea afecta rezultatele și capacitatea de investiții 23.
- Concurența din partea marilor brasori și a companiilor de băuturi non-alcoolice ar putea forța reduceri de prețuri sau cheltuieli mai mari de promovare 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al patrulea și realizarea ghidajului pentru 2026 (depletări, marjă brută, EPS non-GAAP)Q4 2026
- Evoluția litigiului cu furnizorul și eventualele plăți2027
- Evoluția volumelor Sun Cruiser și Truly Hard Seltzer în piață2027
- Cifrele de nivel anual din următorul raport 10-K privind costurile de tarife și transportnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Afacerea a început ca producător de bere artizanală în 1984 și s-a extins prin branduri create intern, precum Twisted Tea (băutură pe bază de malț aromat), Truly Hard Seltzer și Sun Cruiser (băutură RTD pe bază de spirtoase, lansată în 2024) 1. Compania se descrie ca al doilea furnizor din categoria Beyond beer, cu o cotă de 20% 1. Obiectivul declarat este creșterea cotei de piață în piața berii din Statele Unite prin inovare și investiții în promovare și forță de vânzare 1.
Segmente
Beyond beer (flavored malt, hard seltzer, cidru, spirtoase RTD)
Acest segment reprezintă circa 86% din volumul companiei în 2025 și include Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Angry Orchard și Sun Cruiser 1. Piața Beyond beer a crescut cu 4,4% în 2025, la 10,7 miliarde USD, în timp ce hard seltzer-ul a scăzut cu aproximativ 4,5% 1. Sun Cruiser a crescut rapid și a devenit al cincilea brand RTD din categorie, ceea ce ar putea compensa declinul altor produse 1.
Piața în context
Tendințe
- Scăderea consumului de bere tradiționalăvânt din față
Piața berii a scăzut în ultimii zece ani, iar declinul s-a accentuat în 2025, cu o scădere a volumului de aproximativ 4% 1. Dacă această tendință continuă, volumele companiei ar putea rămâne sub presiune.
- Creșterea categoriei Beyond beervânt din spate
Categoria Beyond beer a crescut cu 4,4% în 2025 și are potențial de a câștiga cotă din berea tradițională, conform companiei 1. Sun Cruiser a avut o creștere de 29% a categoriei RTD din spirtoase în 2025 1.
- Presiunea costurilor de transport și a tarifelorvânt din față
În trimestrul trei din 2026, cheltuielile de promovare și vânzare au rămas constante, dar costurile de transport au crescut cu 9,5 milioane USD, iar tarifele au afectat costul mărfurilor 2. Ghidajul pentru 2026 include costuri tarifare de 18-22 milioane USD 3.
- Îmbunătățirea marjei brutemixt
Marja brută a crescut în trimestrul trei din 2026, favorizată de mixul de produse, prețuri și economii de achiziții 23. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini profitabilitatea chiar cu volume mai mici.
Poziția concurențială
Compania concurează cu mari producători precum AB InBev și Molson Coors, dar și cu importatori precum Constellation Brands și Heineken, care au resurse financiare și rețele de distribuție mai mari 1. În categoriile Beyond beer, concurența vine și din partea băuturilor non-alcoolice lansate de Coca-Cola, PepsiCo, Monster și Arizona 1.
Piața este fragmentată, cu numeroși competitori regionali și locali, în special în categoriile cidru și hard seltzer 1. Pentru a-și proteja poziția, compania ar putea depinde de inovație, de forța de vânzare și de relațiile cu distribuitorii 1.
- AB InBev
Cel mai mare brasor din Statele Unite, activ în bere, băuturi cu malț aromat, hard seltzer și RTD 1.
- Molson CoorsTAP
Al doilea mare brasor din Statele Unite, prezent în același spectru de produse Beyond beer și bere tradițională 1.
- Constellation BrandsSTZ
Deține drepturile de distribuție în Statele Unite pentru Modelo Especial și Corona, cu resurse financiare mari 1.
- Heineken
Producător internațional de bere, care concurează agresiv pe piața americană cu produse importate 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Alte evenimente
- Raport curent01 iun. 2026Item 5.01 · Alte evenimente
- Raport curent19 mai 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / The Boston Beer Company, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-26 · SEC / The Boston Beer Company, Inc. · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The Boston Beer Company, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.