olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Arbutus Biopharma Corporation ABUS
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Arbutus Biopharma este o companie clinică de biofarmacie axată pe boli infecțioase, care dezvoltă imdusiran pentru hepatita B cronică, un tratament finit care ar putea deveni o alternativă la terapia pe viață. Compania a primit în 2026 un acord de decontare cu Moderna, care îi aduce o plată de 950.0 milioane USD și a planificat o restituire de capital de până la 230 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Arbutus Biopharma Corporation (ABUS) costa 4,06 USD (+4,64 % într-o zi), cu capitalizare 803,3 mil USD, P/E 5,2 pe un EPS diluat de 0,78 USD în ultimele 12 luni, beta 0,94, interval pe 52 de săptămâni 3,67–5,22 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,0 mil USD (−90,6 % an/an), profit net de -5,1 mil USD (−303,8 % an/an), EPS diluat -0,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 3,97 – 4,40
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 10,2 %
- SMA 50 / 200
- 4,65 / 4,49
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,15 / -0,15
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −13,1 % | −2,0 % | −11,1 pp | — |
| 3 luni | −12,1 % | −2,2 % | −10,0 pp | — |
| 6 luni | −8,1 % | +4,3 % | −12,4 pp | — |
| De la început de an | −15,6 % | +10,6 % | −26,2 pp | — |
| 1 an | −9,8 % | +10,5 % | −20,2 pp | +16,6 % |
| 3 ani | +111,5 % | +73,7 % | +37,8 pp | +16,8 % |
| 5 ani | +16,7 % | +61,7 % | −45,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | 10,7 mil | 529,0 mii | 1,1 mil | 179,1 mil | 1,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 14,3 mil | 8,8 mil | 9,0 mil | 5,5 mil | 5,8 mil | 5,0 mil | 4,1 mil | 2,9 mil |
| Profit operațional | -21,4 mil | -13,9 mil | -25,7 mil | 1,5 mil | -8,7 mil | -5,3 mil | 168,9 mil | -6,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 336,0 mii ≈ | — | 330,0 mii | 11,0 mii ≈ | 11,0 mii ≈ | — | 11,0 mii | 11,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 29,0 mii | 30,0 mii | 28,0 mii | 28,0 mii | 23,0 mii | 18,0 mii | 17,0 mii | 18,0 mii |
| Impozit pe profit | — | — | — | — | — | — | 0 | 0 ≈ |
| Profit net | -19,7 mil | -12,5 mil | -24,5 mil | 2,5 mil | -7,7 mil | -3,8 mil | 169,7 mil | -5,1 mil |
| EPS diluat | -0,10 | -0,07 ≈ | -0,13 | 0,01 | -0,04 | -0,02 ≈ | 0,87 | -0,03 |
| Flux de numerar operațional | -20,7 mil ≈ | -10,3 mil | -13,4 mil | -15,7 mil ≈ | -5,8 mil ≈ | -4,7 mil | -8,1 mil | -6,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 ≈ | 86,0 mii | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 2 trimestre (min 5,5, mediană 5,8, max 6,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,9 mil | 6,0 mil | 6,9 mil | 11,0 mil | 39,0 mil | 18,1 mil | 6,2 mil | 14,1 mil |
| Venituri an/an | −44,4 % | +1,1 % | +15,0 % | +58,9 % | +255,1 % | −53,5 % | −66,0 % | +128,2 % |
| Profit net | -57,1 mil | -153,7 mil | -63,7 mil | -76,2 mil | -69,5 mil | -72,8 mil | -69,9 mil | -33,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -1,21 | indisponibil | -1,00 | -0,83 | -0,46 | -0,44 | -0,38 | -0,17 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -959,8 % | -2.557,4 % | -922,0 % | -693,9 % | -178,0 % | -401,6 % | -1.133,0 % | -237,9 % |
| Flux de numerar liber | -69,0 mil | -71,6 mil | -51,7 mil | -68,3 mil | -35,9 mil | -86,9 mil | -65,0 mil | -39,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 18,0 mil USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -18,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 76,6 mil USD
- Active totale
- 94,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 15,73x
- ROE
- -38,5 %
- ROA
- -29,6 %
- Marja FCF
- -281,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,9 mil | 11,0 mil | 39,0 mil | 18,1 mil | 6,2 mil | 14,1 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 49,3 mil | 65,5 mil | 84,4 mil | 73,7 mil | 54,0 mil | 25,2 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -57,8 mil | -73,5 mil | -65,5 mil | -78,1 mil | -76,3 mil | -38,2 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,0 mil | 2,9 mil | 1,7 mil | 459,0 mii | 137,0 mii | 97,0 mii | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -63,7 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2021verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 4,4 mil | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Profit net | -63,7 mil | -76,2 mil | -69,5 mil | -72,8 mil | -69,9 mil | -33,5 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,00 | -0,83 | -0,46 | -0,44 | -0,38 | -0,17 | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 75,8 mil | 106,2 mil | 150,9 mil | 166,0 mil | 185,6 mil | 191,6 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
- 2023
- 166,0 mil
- 2024
- 185,6 mil
- 2025
- 191,6 mil
SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 52,3 mil | 109,3 mil | 30,8 mil | 26,3 mil | 36,3 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 1,3 mil | 899,0 mii | 1,4 mil | 1,8 mil | 2,4 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Active curente | 127,7 mil | 160,7 mil | 151,1 mil | 132,0 mil | 127,3 mil | 94,5 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,9 mil | 6,0 mil | 5,1 mil | 4,7 mil | 3,3 mil | 32,0 mii | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Active totale | 137,1 mil | 204,5 mil | 195,4 mil | 144,4 mil | 131,7 mil | 94,6 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 9,2 mil | 10,8 mil | 16,0 mil | 10,3 mil | 7,6 mil | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 9,5 mil | 11,2 mil | 32,9 mil | 22,5 mil | 15,6 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 35,1 mil | 35,0 mil | 58,6 mil | 38,4 mil | 34,3 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 102,0 mil † | 169,4 mil † | 136,9 mil † | 106,0 mil † | 97,4 mil † | 76,6 mil † | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -51,4 mil | -67,5 mil | -35,4 mil | -85,9 mil | -64,9 mil | -39,6 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 229,0 mii | 809,0 mii | 512,0 mii | 1,0 mil | 182,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -51,7 mil ≈ | -68,3 mil ≈ | -35,9 mil ≈ | -86,9 mil ≈ | -65,0 mil ≈ | -39,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -14,9 mil | -12,7 mil | -74,9 mil | 50,8 mil | 22,9 mil | 15,6 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 86,7 mil | 137,2 mil | 31,8 mil | 30,6 mil | 52,0 mil | 5,7 mil | SEC (XBRL)· 23 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 803,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Creștere0
- Evaluare52
- Calitate73
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,67 – 30,44 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E10,67 – 30,44 (Mijloc 17,53)15 firme folosite · multiplul median 22,5x · quartile 13,7x – 39,0xABBV, ABT, ALNY, ANAB, BMY, JNJ, LLY, PFE, QTTB, REGN, RPRX, TGTX, UTHR, VRTX, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 87,8 % | 100 (față de colegi) | 17 % |
| Marja netă · Calitate | 84,2 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -16,1 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -28,8 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1.960,5x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 81,4x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 5,2x | 94 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate73/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare52/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Arbutus Biopharma Corp (ABUS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 14,1 mil USD în 2025; creștere an/an 128,2 %; marjă netă 84,2 %; ROE 89,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 10,67–30,44 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 17,53 USD, prețul de 4,06 USD lasă un potențial de 331,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 76,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 87,8 %
- Marja netă: 84,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 1 960,5x
- Lichiditatea curentă: 81,4x
- P/E (TTM): 5,2x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -16,1 %
- CAGR venituri 3 ani: -28,8 %
- Randament FCF: -3,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| TGTXTg Therapeutics, Inc. | 9,4 mld | 22,5 | 100,3 % | 55,2 % | +87,3 % | +85 % / +381 % |
| BLRXBioLineRx Ltd | 4,9 mld | — | -12,8 % | -171,7 % | −95,9 % | −46 % / −97 % |
| BHCBausch Health Companies Inc. | 3,1 mld | — | — | -7,6 % | +6,7 % | +31 % / +17 % |
| ANABAnaptysbio, Inc. | 1,4 mld | 11,5 | — | 82,4 % | +157,0 % | +71 % / +404 % |
| ABUSArbutus Biopharma Corp | 803,3 mil | 5,2 | 89,6 % | 84,2 % | +128,2 % | −10 % / +111 % |
| KURAKura Oncology, Inc. | 677,0 mil | — | -167,7 % | -384,3 % | +25,2 % | −37 % / −21 % |
| DMACDiaMedica Therapeutics Inc. | 580,8 mil | — | -114,6 % | — | indisponibil | +25 % / +341 % |
| PHATPhathom Pharmaceuticals, Inc. | 461,7 mil | — | — | -30,2 % | +216,9 % | −64 % / −19 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ABUS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2,15 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 3,82 Randament total -6 % · Pe an -6 % | 5,78 Randament total 42 % · Pe an 42 % |
| 3 ani | 1,71 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 3,45 Randament total -15 % · Pe an -5 % | 5,78 Randament total 42 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 1,36 Randament total -67 % · Pe an -20 % | 3,11 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 5,78 Randament total 42 % · Pe an 7 % |
- P/E la ieșire± 0,86
- Marja netă± 0,60
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,55
- Diluare anuală± 0,05
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Arbutus Biopharma este o companie clinică de biofarmacie axată pe boli infecțioase, care dezvoltă imdusiran pentru hepatita B cronică, un tratament finit care ar putea deveni o alternativă la terapia pe viață. Compania a primit în 2026 un acord de decontare cu Moderna, care îi aduce o plată de 950.0 milioane USD 1 și a planificat o restituire de capital de până la 230 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu de brevete LNP valoros și o plată de decontare deja încasată, ceea ce îi întărește poziția financiară 23.
- Imdusiran a obținut vindecare funcțională la mai mulți pacienți și are desemnarea Fast Track 3.
- Costurile au fost reduse semnificativ prin restructurare, ceea ce ar putea prelungi autonomia financiară 1.
Puncte slabe
- Compania nu are venituri din produse și a raportat pierderi în aproape fiecare an de la înființare 1.
- Numerarul propriu este limitat în raport cu nevoile de dezvoltare, iar dezvoltarea depinde de fonduri externe 1.
- Numărul de pacienți în studiile de fază 2a este mic, iar rezultatele nu sunt încă validate pe scară largă 1.
Oportunități
Amenințări
- Rezultatele litigiilor sunt incerte și pot dura ani, iar un eșec ar putea reduce valoarea brevetelor 1.
- Concurența din partea marilor companii farmaceutice și a terapiilor existente ar putea limita adoptarea 1.
- Dacă obținerea capitalului este dificilă, compania ar putea fi nevoită să reducă programele sau să vândă active 1.
Riscuri
- Plata condiționată Modernaridicat
Plata condiționată ar putea să nu fie primită, în totalitate sau deloc, iar sumele primite ar putea trebui returnate dacă decizia este inversată 1.
- Litigii pe breveteridicat
Procesele împotriva Pfizer/BioNTech și a Statelor Unite implică rezultate incerte și costuri ridicate pe termen lung 1.
- Dezvoltare clinicăridicat
Compania nu are încă un tratament aprobat, iar un studiu de fază 2b ar putea eșua sau ar putea cere date suplimentare 13.
- Finanțare și diluaremediu
Dacă nu obține capital în condiții acceptabile, compania ar putea reduce programele, iar emisiunile de acțiuni ar putea dilua acționarii 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă plata Moderna și dividendul Genevant se confirmă, compania ar putea avea resurse solide pentru finanțarea programului imdusiran și pentru restituirea capitalului 23.
- Desemnarea Fast Track și alinierea cu FDA ar putea accelera dezvoltarea unui tratament finit pentru hepatita B cronică 3.
- Un portofoliu de brevete LNP puternic ar putea genera venituri suplimentare din licențe și litigii 1.
Ce ar strica teza
- Compania nu are venituri din produse și ar putea avea pierderi continue dacă dezvoltarea durează mai mult decât s-a planificat 1.
- Plata condiționată Moderna este incertă, iar dacă apelul eșuează, veniturile așteptate ar putea dispărea 12.
- Rezultatele clinice se bazează pe grupuri mici de pacienți, iar un studiu de fază 2b ar putea să nu confirme efectele observate 13.
De urmărit
- Plata condiționată Moderna și rezultatul apelului §14982027
- Realizarea restituirii de capital către acționariQ3 2026
- Inițierea studiului de fază 2b pentru imdusiran2027
- Rezultatele litigiilor împotriva Pfizer/BioNTechnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
În 2025 compania a redus drastic costurile, prin disponibilizări și renunțarea la cercetarea internă, și a ieșit din sediul din Warminster, iar în Q2 2026 a raportat venituri de 1.0 milioane USD și o pierdere netă de 5.1 milioane USD 3. Numerar, echivalente și titluri de 92.6 milioane USD la 30 iunie 2026 3. Compania a primit în iulie 2026 178.4 milioane USD din plata Moderna 3.
Compania a obținut în aprilie 2026 desemnarea Fast Track a FDA pentru imdusiran și în mai 2026 a ajuns la un acord cu FDA privind designul unui studiu de fază 2b 3. Până acum, opt pacienți au atins vindecare funcțională în studiile de fază 1 și 2a, iar in iulie 2026 au fost depuse trei procese internaționale împotriva Pfizer/BioNTech 3.
Segmente
Piața în context
Organizația Mondială a Sănătății estimează că peste 250 de milioane de oameni în lume trăiesc cu hepatită B cronică, iar aproximativ 1.1 milioane mor anual din complicații 1. Doar o mică parte din pacienți este diagnosticată și tratată, ceea ce face piața atractivă pentru un tratament curativ finit 1.
Tratamentele actuale, interferonul și terapiile nucleozidice, rareori duc la vindecare funcțională, iar majoritatea pacienților trebuie să ia tratament zilnic toată viața 1. Un regim curativ finit ar putea crește rata de diagnostic și tratament, dar rămâne necesară validarea clinică 1.
Tendințe
- Acord de decontare cu Modernavânt din spate
Plata de 950.0 milioane USD și potențialul de 1.3 miliarde USD în plată condiționată ar putea finanța activitatea companiei și restituirea de capital 13.
- Litigii pentru brevetele LNPmixt
Procesele împotriva Pfizer/BioNTech și apelul limitat al Moderna pot dura mult și au rezultate incerte, ceea ce poate afecta lichiditatea dacă plățile sunt întârziate 12.
- Stimulente de reglementarevânt din spate
Desemnarea Fast Track și alinierea cu FDA privind studiul de fază 2b pot accelera dezvoltarea imdusiran 3.
- Risc de diluare și finanțarevânt din față
Compania nu are venituri din vânzări și ar putea avea nevoie de capital suplimentar, ceea ce ar putea duce la diluarea acționarilor existenți 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu terapiile existente pentru hepatita B cronică, interferonul și analogii nucleozidici, care sunt standardul de tratament și sunt ieftine și bine stabilite 1. Un nou tratament finit ar trebui să demonstreze un avantaj clar pentru a câștiga piață 1.
În tehnologia LNP, compania se confruntă cu companii mari din industria vaccinurilor mRNA, care au capacitate financiară proprie și apără propriile poziții prin litigii 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent22 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 aug. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Încetarea unui acord material · Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 mai 2026
- Raport curent13 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)14 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Arbutus Biopharma Corporation · 23 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Arbutus Biopharma Corporation · 12 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Arbutus Biopharma Corporation · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.