olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FormFactor, Inc. FORM
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
FormFactor este un furnizor de tehnologii de testare și măsurare electrică și optică pentru industria semiconductorilor, în special cărți de test (probe cards) pentru memorii și logică avansată. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au atins un nivel record de 258,2 milioane USD, pe fondul cererii legate de infrastructura pentru inteligență artificială, ceea ce face compania relevantă pentru investitorii și analiștii din sector.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea FormFactor, Inc. (FORM) costa 85,24 USD (−11,93 % într-o zi), cu capitalizare 6,7 mld USD, P/E 38,9 pe un EPS diluat de 2,19 USD în ultimele 12 luni, beta 2,36, interval pe 52 de săptămâni 48,68–159,93 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 280,5 mil USD (+38,4 % an/an), profit net de 73,8 mil USD (+371,5 % an/an), EPS diluat 0,93 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 77,30 – 139,64
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 57,5 %
- SMA 50 / 200
- 115,03 / 114,25
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -9,03 / -6,71
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −42,4 % | −1,1 % | −41,3 pp | — |
| 3 luni | −25,5 % | −0,5 % | −25,1 pp | — |
| 6 luni | −42,8 % | +4,4 % | −47,2 pp | — |
| De la început de an | +52,8 % | +12,3 % | +40,5 pp | — |
| 1 an | +64,8 % | +13,5 % | +51,3 pp | +35,9 % |
| 3 ani | +153,2 % | +76,4 % | +76,8 pp | +75,2 % |
| 5 ani | +91,9 % | +63,7 % | +28,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 189,5 mil | 171,4 mil | 195,8 mil | 202,7 mil | 215,2 mil | 226,1 mil | 258,2 mil | 280,5 mil |
| Costul vânzărilor | 115,9 mil | 106,8 mil | 122,9 mil | 122,1 mil | 124,4 mil | 139,4 mil | 127,3 mil | 127,2 mil |
| Profit brut | 73,6 mil | 64,5 mil | 72,9 mil | 80,6 mil | 90,8 mil | 86,8 mil | 130,9 mil | 153,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 30,5 mil | 27,8 mil | 28,8 mil | 28,7 mil | 30,4 mil | 30,8 mil | 31,1 mil | 29,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 35,2 mil | 33,5 mil | 31,5 mil | 33,0 mil | 35,2 mil | 32,3 mil | 37,2 mil | 35,9 mil |
| Profit operațional | 7,9 mil | 3,3 mil | 12,3 mil | 18,0 mil | 23,5 mil | 16,6 mil | 57,8 mil | 81,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 99,0 mii | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 11,9 mil | 7,5 mil | 14,9 mil | 20,4 mil | 26,5 mil | 19,3 mil | 60,7 mil | 84,8 mil |
| Impozit pe profit | 2,2 mil | 1,1 mil | 2,4 mil | 5,9 mil | 3,6 mil | 396,0 mii | 6,7 mil | 13,1 mil |
| Profit net | 9,7 mil | 6,4 mil | 9,1 mil | 15,7 mil | 23,2 mil | 20,4 mil | 56,2 mil | 73,8 mil |
| EPS diluat | 0,12 ≈ | 0,08 | 0,12 | 0,20 | 0,29 ≈ | 0,26 | 0,71 | 0,93 |
| Flux de numerar operațional | 35,9 mil | 23,5 mil | 18,9 mil ≈ | 27,0 mil ≈ | 46,0 mil | 45,0 mil | 61,8 mil ≈ | 104,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 7,7 mil | 18,6 mil | 66,3 mil ≈ | 7,5 mil ≈ | 11,3 mil | 15,2 mil | 9,6 mil ≈ | 39,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 16,1 mil | 22,1 mil | 2,5 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 47 din propriul istoric de 36 trimestre (min 10,2, mediană 39,4, max 112,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 529,7 mil | 589,5 mil | 693,6 mil | 769,7 mil | 747,9 mil | 663,1 mil | 763,6 mil | 785,0 mil |
| Venituri an/an | −3,4 % | +11,3 % | +17,7 % | +11,0 % | −2,8 % | −11,3 % | +15,2 % | +2,8 % |
| Profit net | 104,0 mil | 39,3 mil | 78,5 mil | 83,9 mil | 50,7 mil | 82,4 mil | 69,6 mil | 54,4 mil |
| Profit net an/an | +154,3 % | −62,2 % | +99,6 % | +6,9 % | −39,5 % | +62,4 % | −15,5 % | −21,9 % |
| EPS diluat | 1,38 | 0,51 | 0,99 | 1,06 | 0,65 | 1,05 | 0,89 | 0,69 |
| EPS diluat an/an | +150,9 % | −63,0 % | +94,1 % | +7,1 % | −38,7 % | +61,5 % | −15,2 % | −22,5 % |
| netă % | 19,6 % | 6,7 % | 11,3 % | 10,9 % | 6,8 % | 12,4 % | 9,1 % | 6,9 % |
| Flux de numerar liber | 48,8 mil | 100,2 mil | 113,4 mil | 72,9 mil | 66,5 mil | 8,6 mil | 79,1 mil | 11,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 103,3 mil USD
- Datorie financiară
- 12,2 mil USD
- Datorie netă
- -91,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 4,50x
- ROE
- 5,5 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- 1,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 693,6 mil | 769,7 mil | 747,9 mil | 663,1 mil | 763,6 mil | 785,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 405,7 mil | 446,9 mil | 451,9 mil | 404,5 mil | 455,7 mil | 476,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 287,9 mil | 322,8 mil | 296,0 mil | 258,6 mil | 307,9 mil | 308,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 89,0 mil | 100,9 mil | 109,2 mil | 115,8 mil | 121,9 mil | 115,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 115,1 mil | 123,8 mil | 131,9 mil | 133,0 mil | 141,8 mil | 133,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 83,8 mil | 98,0 mil | 54,9 mil | 82,8 mil | 64,8 mil | 57,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 864,0 mii | 602,0 mii | 579,0 mii | 421,0 mii | 418,0 mii | 521,0 mii | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 85,2 mil | 98,5 mil | 57,9 mil | 89,3 mil | 79,4 mil | 69,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 6,7 mil | 14,6 mil | 7,1 mil | 6,9 mil | 9,8 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 78,5 mil | 83,9 mil | 50,7 mil | 82,4 mil | 69,6 mil | 54,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,99 | 1,06 | 0,65 | 1,05 | 0,89 | 0,69 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 79,0 mil | 79,1 mil | 78,2 mil | 78,2 mil | 78,4 mil | 78,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 133,0 mil
- 2024
- 141,8 mil
- 2025
- 133,1 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 78,2 mil
- 2024
- 78,4 mil
- 2025
- 78,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 187,2 mil | 151,0 mil | 109,1 mil | 177,8 mil | 190,7 mil | 103,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 107,6 mil | 115,5 mil | 88,1 mil | 103,0 mil | 104,3 mil | 125,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 99,2 mil | 111,5 mil | 123,2 mil | 111,7 mil | 101,7 mil | 110,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 487,1 mil | 524,0 mil | 474,6 mil | 573,8 mil | 605,1 mil | 557,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 104,1 mil | 146,6 mil | 189,8 mil | 204,4 mil | 210,2 mil | 259,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 212,8 mil | 212,3 mil | 211,4 mil | 201,1 mil | 199,2 mil | 216,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 59,1 mil | 36,3 mil | 26,8 mil | 12,9 mil | 10,4 mil | 16,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 963,2 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 62,0 mil | 57,9 mil | 69,3 mil | 63,9 mil | 62,3 mil | 47,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 9,5 mil | 8,9 mil | 1,0 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 25,0 mil | 15,4 mil | 14,4 mil | 13,3 mil | 12,2 mil | 11,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 154,6 mil | 148,8 mil | 149,7 mil | 131,1 mil | 131,3 mil | 123,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 219,1 mil | 204,7 mil | 199,9 mil | 198,0 mil | 198,4 mil | 189,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 744,1 mil † | 815,8 mil † | 808,3 mil † | 908,8 mil † | 947,8 mil † | 1,0 mld † | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 12,9 mil
- 2024
- 10,4 mil
- 2025
- 16,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 169,3 mil | 139,4 mil | 131,8 mil | 64,6 mil | 117,5 mil | 115,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 55,9 mil | 66,5 mil | 65,3 mil | 56,0 mil | 38,4 mil | 103,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 113,4 mil ≈ | 72,9 mil ≈ | 66,5 mil ≈ | 8,6 mil ≈ | 79,1 mil ≈ | 11,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -98,9 mil | -124,7 mil | -75,7 mil | 29,0 mil | -33,5 mil | -191,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -30,9 mil | -47,2 mil | -95,9 mil | -22,7 mil | -64,6 mil | -13,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 24,0 mil | 82,3 mil | 19,8 mil | 53,3 mil | 26,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 29,0 mil
- 2024
- -33,5 mil
- 2025
- -191,5 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -22,7 mil
- 2024
- -64,6 mil
- 2025
- -13,6 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare52
- Bilanț și datorie100
- Calitate50
- Creștere12
- Randamente33
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 30,16 – 191,93 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)30,16 – 44,84 (Mijloc 35,89)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 181,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit56,15 – 191,93 (Mijloc 97,51)23 firme folosite · multiplul median 7,7x · quartile 4,4x – 15,2xAAOI, ADI, ALGM, AMAT, AMD, AVGO, AXTI, FSLR, INTC, LSCC, MCHP, MOBX, MRVL, MTSI, MU, NVDA, NXPI, ON, OSIS, Q, SUNE, TE, TXN
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 47,1 % | 18 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 18,3 % | 65 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 18,5 % | 74 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,6 % | 6 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 2,8 % | 24 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,7x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 6,7x | 50 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,7 % | 54 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 33 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere12/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate50/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente33/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare52/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FormFactor, Inc. (FORM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 785,0 mil USD în 2025; creștere an/an 2,8 %; marjă netă 17,7 %; ROE 15,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 43,15–118,39 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 66,70 USD, prețul de 85,24 USD lasă un potențial de -21,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -27,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 18,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,7x
Ce o infirmă
- Marja brută: 47,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 1,6 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 2,8 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.823,1 mld | 25,3 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +13 % / +328 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 24,8 mld | 42,0 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +46 % / indisponibil |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 20,9 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −29 % / +23 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 17,8 mld | 74,6 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +33 % / +178 % |
| NXTNextpower Inc. | 16,1 mld | 26,9 | 26,5 % | 16,0 % | +20,3 % | +16 % / +163 % |
| LSCCLattice Semiconductor Corp | 15,3 mld | 330,1 | 4,2 % | 5,5 % | indisponibil | +53 % / +83 % |
| FORMFormFactor, Inc. | 6,7 mld | 38,9 | 15,9 % | 17,7 % | +2,8 % | +65 % / +153 % |
| ALGMAllegro Microsystems, Inc. | 5,8 mld | 209,1 | 3,2 % | 3,1 % | +22,8 % | +17 % / +15 % |
| CRUSCirrus Logic, Inc. | 5,8 mld | 14,6 | 19,5 % | 20,2 % | +5,3 % | −4 % / +53 % |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | 5,0 mld | — | -5,4 % | -9,6 % | +82,8 % | +121 % / +347 % |
| SQNSSequans Communications S.A. | 4,3 mld | 13,4 | 233,6 % | — | +5,9 % | −56 % / −96 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FORM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 49,49 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 87,62 Randament total 3 % · Pe an 3 % | 132,15 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 45,29 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 90,49 Randament total 6 % · Pe an 2 % | 150,24 Randament total 76 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 41,46 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 93,45 Randament total 10 % · Pe an 2 % | 170,80 Randament total 100 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 22,62
- Marja netă± 15,84
- Creșterea anuală a veniturilor± 13,37
- Diluare anuală± 1,33
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
FormFactor este un furnizor de tehnologii de testare și măsurare electrică și optică pentru industria semiconductorilor, în special cărți de test (probe cards) pentru memorii și logică avansată. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au atins un nivel record de 258,2 milioane USD 3, pe fondul cererii legate de infrastructura pentru inteligență artificială, ceea ce face compania relevantă pentru investitorii și analiștii din sector.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în testarea combinată electrică și optică și un portofoliu larg de produse de la laborator la producție 1.
- Capacitatea de a produce cărți de test cu zeci de mii de contacte simultane oferă un avantaj tehnic greu de replicat 1.
- Îmbunătățirea marjelor brute în 2026 arată o execuție operațională mai solidă 3.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de cărțile de test și de câțiva clienți mari, ceea ce crește vulnerabilitatea la fluctuații 1.
- Compania lucrează cu comenzi care nu acoperă integral obiectivele trimestriale, ceea ce face veniturile greu de prognozat 1.
- Restructurarea și extinderea fabricilor generează costuri ridicate de start-up în perioada actuală 2.
Oportunități
- Creșterea investițiilor în inteligență artificială și în memorii HBM ar putea extinde cererea pentru produsele companiei 13.
- Noua fabrică din Texas ar putea sprijini o capacitate de producție mai mare și o structură de costuri mai favorabilă 2.
- Dezvoltarea fotonicii siliciului ar putea deschide noi segmente de piață pentru sistemele de testare 1.
Amenințări
- Controalele la export și tensiunile comerciale ar putea restricționa vânzările către anumite țări, inclusiv China 1.
- Industria semiconductorilor este ciclică, iar o scădere a investițiilor clienților ar putea afecta rapid veniturile 1.
- Concurenții cu resurse mai mari ar putea reduce prețurile sau lansa tehnologii care diminuează valoarea produselor companiei 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți reprezintă o parte semnificativă din venituri, iar pierderea sau amânarea comenzilor de la unul dintre ei ar putea afecta rezultatele 1.
- Ciclicitatea industrieiridicat
Scăderile din industria semiconductorilor pot reduce brusc cheltuielile clienților, cu impact direct asupra marjelor și veniturilor 1.
- Controale la exportmediu
Reglementările privind exportul și tarifele ar putea limita accesul la anumite piețe și ar putea genera sancțiuni 12.
- Execuția restructurăriimediu
Consolidarea fabricilor și mutarea producției ar putea întârzia livrările sau crește costurile dacă planul nu se desfășoară conform calendarului 2.
- Dependența de furnizoriscăzut
Anumite componente sunt furnizate de un singur producător, iar lipsa lor ar putea încetini producția 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru cipuri de inteligență artificială și memorie HBM rămâne ridicată, veniturile și marjele companiei ar putea continua să crească față de nivelurile recente 3.
- Marjele brute s-au îmbunătățit semnificativ în 2026, ceea ce ar putea arăta o creștere a eficienței operaționale durabilă 3.
- Poziția de lider în testarea electrică și optică combinată ar putea aduce beneficii pe măsură ce fotonica siliciului intră în producție de volum 1.
Ce ar strica teza
- Dependența de câțiva clienți mari ar putea face veniturile vulnerabile dacă unul dintre ei reduce comenzile 1.
- Ciclicitatea industriei ar putea inversa rapid creșterea recentă, mai ales dacă investițiile în inteligență artificială încetinesc 1.
- Costurile de restructurare și de extindere a fabricilor ar putea presa profitabilitatea în trimestrele următoare 2.
De urmărit
- Realizarea veniturilor de 270 milioane USD în trimestrul al treilea, față de estimarea companieiQ3 2026
- Marja brută non-GAAP față de estimarea de 54,0%Q3 2026
- Rambursarea tarifelor IEEPA și impactul asupra rezultatelorQ3 2026
- Începerea producției în fabrica din Farmers Branch și rampa de capacitate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
FormFactor, Inc. este un furnizor important de tehnologii de testare electrică și optică pe întreg ciclul de viață al produselor semiconductoare, de la caracterizare și fiabilitate până la testarea de producție 1. Compania proiectează și vinde cărți de test personalizate, analizoare analitice, stații de probare, sisteme termice și criogenice, precum și servicii asociate 1. Fondată în 1993, compania este cu sediul în Livermore, California 2. În decembrie 2025 a achiziționat Keystone Photonics, pentru a-și consolida poziția în fotonica siliciului 1.
Segmente
Piața în context
Piața de testare a semiconductorilor este competitivă și ciclică, dependentă de volumul de producție al cipurilor și de tranziția către noi noduri tehnologice 1. Veniturile companiei sunt concentrate la câțiva clienți mari, cel mai important reprezentând 22,9% din venituri în anul fiscal 2025 1. În 2026, cererea din zona DRAM și a logicii avansate a crescut puternic 2.
Tendințe
- Cererea pentru inteligență artificială și HBMvânt din spate
Cererea pentru cipuri de inteligență artificială și memorie HBM a stimulat veniturile din DRAM, care ar putea continua să susțină creșterea dacă investițiile în infrastructura AI se mențin 13.
- Fotonica siliciului și co-packaged opticsvânt din spate
Trecerea co-packaged optics de la laborator la producția de volum ar putea deschide noi oportunități pentru testarea electrică și optică combinată 1.
- Restricții comerciale și tarifevânt din față
Controalele la export și tarifele dintre SUA și China ar putea reduce vânzările în anumite regiuni, companiei fiind expusă unei părți din venituri din China 12.
- Consolidarea industrieimixt
Consolidarea clienților de semiconductoare ar putea crește concentrarea veniturilor și presiunea asupra prețurilor, cu efect mixt asupra companiei 1.
Poziția concurențială
Piața cărților de test este fragmentată, cu numeroși furnizori locali și străini, iar principalii concurenți includ Japan Electronic Materials, Micronics Japan, MPI, Technoprobe și TSE 1. Barierele de intrare ridicate ale tehnologiei MEMS limitează numărul celor care pot oferi produse similare 1.
Concurenții mai mari pot avea baze de clienți mai largi și resurse financiare superioare, ceea ce le-ar permite să reacționeze mai rapid la schimbări tehnologice și să reducă prețurile 1.
- Japan Electronic Materials Corporation
Furnizor de cărți de test cu tehnologie MEMS similară, menționat de companie printre principalii concurenți.
- Technoprobe S.p.A
Producător de cărți de test care oferă produse construite cu tehnologie MEMS comparabilă.
- MPI Corporation
Concurent din segmentul cărților de test și al stațiilor de probare, menționat în sursa oficială.
- Micronics Japan Co., Ltd.
Furnizor de cărți de test pe bază de MEMS, prezent pe aceleași segmente de piață.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves midday: Rogers, United Therapeutics, Moderna, FormFactor & moreCNBC — Top News · 30 sept. 2026 · EN
- FormFactor CEO Mike Slessor Sells 17,510 SharesYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- FormFactor Director Sells 2,100 SharesYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 30 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 oct. 2026Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport anual20 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / FormFactor, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / FormFactor, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FormFactor, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.