olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hilton Grand Vacations Inc. HGV
Hotels, Rooming Houses, Camps & Other Lodging Places · SIC 7000 · Verticală: Hoteluri (SIC 70xx)
Hilton Grand Vacations este o companie globală de timeshare, care dezvoltă, vinde și administrează stațiuni sub brandurile Hilton Grand Vacations, cu peste 720.000 de membri în cluburile sale. Interesul actual vine din integrarea achizițiilor Diamond și Bluegreen, din dinamica vânzărilor și din ghidajul pentru 2026 care plasează EBITDA ajustat între 1,225 și 1,265 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Hilton Grand Vacations Inc. (HGV) costa 43,76 USD (+4,79 % într-o zi), cu capitalizare 3,3 mld USD, P/E 8,4 pe un EPS diluat de 5,20 USD în ultimele 12 luni, beta 1,28, interval pe 52 de săptămâni 34,05–54,69 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,0 mld USD (+50,8 % an/an), profit net de 291,0 mil USD (+1.064,0 % an/an), EPS diluat 3,70 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 77,8
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 31,61 – 41,69
- peste banda superioară · %B 1,20 · lățimea benzii 27,5 %
- SMA 50 / 200
- 37,57 / 44,53
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,03 / 0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +28,5 % | −1,1 % | +29,6 pp | — |
| 3 luni | −7,1 % | −0,5 % | −6,6 pp | — |
| 6 luni | −10,0 % | +4,4 % | −14,4 pp | — |
| De la început de an | −2,2 % | +12,3 % | −14,5 pp | — |
| 1 an | +7,8 % | +13,5 % | −5,7 pp | +10,0 % |
| 3 ani | +17,5 % | +76,4 % | −58,9 pp | +9,2 % |
| 5 ani | −20,0 % | +63,7 % | −83,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 2,0 mld |
| Amortizare și depreciere | 70,0 mil | 67,0 mil | 59,0 mil | 67,0 mil | 80,0 mil | 71,0 mil | 71,0 mil | 70,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 79,0 mil | 77,0 mil | 79,0 mil | 79,0 mil | 76,0 mil | 73,0 mil | 70,0 mil | 78,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 49,0 mil | -6,0 mil | 43,0 mil | 45,0 mil | 93,0 mil | 74,0 mil | 23,0 mil | 414,0 mil |
| Impozit pe profit | 23,0 mil | 6,0 mil | 15,0 mil | 15,0 mil | 40,0 mil | 6,0 mil | 8,0 mil | 117,0 mil |
| Profit net | 20,0 mil | -17,0 mil | 25,0 mil | 25,0 mil | 48,0 mil | 66,0 mil | 12,0 mil | 291,0 mil |
| EPS diluat | 0,20 ≈ | -0,17 | 0,25 | 0,28 | 0,56 ≈ | 0,79 | 0,15 | 3,70 |
| Flux de numerar operațional | 105,0 mil | 38,0 mil | 61,0 mil ≈ | 34,0 mil ≈ | 167,0 mil | 128,0 mil | 134,0 mil ≈ | 87,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 15,0 mil | 14,0 mil | 15,0 mil ≈ | 21,0 mil ≈ | 20,0 mil | 6,0 mil | 3,0 mil ≈ | 14,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 125,0 mil | 150,0 mil | 150,0 mil ≈ | 150,0 mil ≈ | 150,0 mil | 150,0 mil | 150,0 mil ≈ | 110,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 6 din propriul istoric de 35 trimestre (min 6,7, mediană 14,3, max 112,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 1,8 mld | 894,0 mil | 2,3 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 5,0 mld | 5,0 mld |
| Venituri an/an | +16,8 % | −8,1 % | −51,4 % | +161,2 % | +64,2 % | +3,7 % | +25,2 % | +1,3 % |
| Profit net | 298,1 mil | 215,7 mil | -201,0 mil | 176,0 mil | 352,0 mil | 313,0 mil | 47,0 mil | 81,0 mil |
| Profit net an/an | −8,8 % | −27,6 % | −193,2 % | indisponibil | +100,0 % | −11,1 % | −85,0 % | +72,3 % |
| EPS diluat | 3,05 | 2,42 | -2,36 | 1,75 | 2,93 | 2,80 | 0,45 | 0,89 |
| EPS diluat an/an | −7,0 % | −20,7 % | −197,5 % | indisponibil | +67,4 % | −4,4 % | −83,9 % | +97,8 % |
| netă % | 14,9 % | 11,7 % | -22,5 % | 7,5 % | 9,2 % | 7,9 % | 0,9 % | 1,6 % |
| Flux de numerar liber | -208,0 mil | 106,0 mil | 71,0 mil | 150,0 mil | 689,0 mil | 281,0 mil | 267,0 mil | 230,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 239,0 mil USD
- Datorie financiară
- 4,5 mld USD
- Datorie netă
- 4,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,4 mld USD
- Active totale
- 11,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,16x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 4,9 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- 4,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 894,0 mil | 2,3 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 5,0 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 45,0 mil | 126,0 mil | 244,0 mil | 213,0 mil | 268,0 mil | 273,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 43,0 mil | 105,0 mil | 142,0 mil | 178,0 mil | 329,0 mil | 311,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -280,0 mil | 269,0 mil | 481,0 mil | 449,0 mil | 136,0 mil | 175,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -79,0 mil | 93,0 mil | 129,0 mil | 136,0 mil | 76,0 mil | 76,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -201,0 mil | 176,0 mil | 352,0 mil | 313,0 mil | 47,0 mil | 81,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,36 | 1,75 | 2,93 | 2,80 | 0,45 | 0,89 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 85,0 mil | 101,1 mil | 119,6 mil | 111,6 mil | 103,1 mil | 91,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 111,6 mil
- 2024
- 103,1 mil
- 2025
- 91,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 428,0 mil | 432,0 mil | 223,0 mil | 589,0 mil | 328,0 mil | 239,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 119,0 mil | 302,0 mil | 511,0 mil | 507,0 mil | 315,0 mil | 270,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 501,0 mil | 756,0 mil | 798,0 mil | 758,0 mil | 792,0 mil | 859,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 81,0 mil | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,1 mld | 8,0 mld | 8,0 mld | 8,7 mld | 11,4 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,2 mld | 2,9 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 4,6 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,8 mld | 6,0 mld | 5,9 mld | 6,6 mld | 9,5 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 374,0 mil † | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,8 mld
- 2025
- 1,7 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 79,0 mil | 168,0 mil | 747,0 mil | 312,0 mil | 309,0 mil | 300,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,0 mil | 18,0 mil | 58,0 mil | 31,0 mil | 42,0 mil | 70,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 71,0 mil ≈ | 150,0 mil ≈ | 689,0 mil ≈ | 281,0 mil ≈ | 267,0 mil ≈ | 230,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -33,0 mil | -1,6 mld | -97,0 mil | -158,0 mil | -1,6 mld | -146,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 328,0 mil | 1,6 mld | -782,0 mil | 183,0 mil | 1,2 mld | -338,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,0 mil | 0 | 272,0 mil | 368,0 mil | 432,0 mil | 600,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -158,0 mil
- 2024
- -1,6 mld
- 2025
- -146,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 183,0 mil
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- -338,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 97,87 – 400,65 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)146,69 – 400,65 (Mijloc 223,96)WACC 6,3 % · FCFF de pornire 685,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 84 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -28,8 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E97,87 – 204,10 (Mijloc 151,42)15 firme folosite · multiplul median 29,1x · quartile 18,8x – 39,3xATAT, BYD, CHH, HLT, IHG, LVS, MAR, MCRI, MGM, MLCO, RRR, SHO, TNL, WH, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,0 % | 61 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 113,4 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,6 % | 80 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -32,8 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,4x | 100 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 14,3 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 16,9 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere40/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Hilton Grand Vacations Inc. (HGV). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,0 mld USD în 2025; creștere an/an 1,3 %; marjă netă 7,0 %; ROE 31,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 122,28–302,38 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 187,69 USD, prețul de 43,76 USD lasă un potențial de 328,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 76,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 113,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,6 %
- P/E (TTM): 8,4x
- Randament FCF: 14,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 16,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -32,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Hoteluri (SIC 70xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,4 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 109,4 mld | 42,4 | — | 9,7 % | +4,3 % | +39 % / +110 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 83,8 mld | 50,8 | — | 13,4 % | +7,7 % | +32 % / +125 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 29,0 mld | 36,2 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,5 mld | 16,7 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −12 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,7 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −9 % / +97 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,5 mld | 19,7 | — | 6,1 % | +0,1 % | −36 % / −2 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,3 mld | 12,7 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | −7 % / −17 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 6,0 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +26 % / −34 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,9 mld | 29,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +10 % / +4 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,7 mld | 30,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −48 % / −33 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,5 mld | 11,7 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +32 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,4 mld | 26,7 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +32 % / +9 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,7 mld | 20,7 | — | 5,7 % | +4,1 % | +13 % / +118 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,4 mld | — | -5,0 % | -6,4 % | −2,2 % | +57 % / +14 % |
| HGVHilton Grand Vacations Inc. | 3,3 mld | 8,4 | 31,0 % | 7,0 % | +1,3 % | +8 % / +17 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,4 mld | 54,7 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +39 % / +32 % |
| PENNPenn Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -37,4 % | -12,7 % | +5,8 % | +18 % / −29 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 628,9 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +57 % / +79 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 2,0 mld | 17,9 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +17 % / +80 % |
| THTarget Hospitality Corp. | 1,1 mld | — | -9,8 % | -10,8 % | −17,0 % | +45 % / +3 % |
| BALYBally’s Corporation | 680,3 mil | — | — | — | +0,1 % | −23 % / indisponibil |
| CVEOCiveo Corp | 360,4 mil | — | -4,7 % | -1,1 % | −6,3 % | +56 % / +60 % |
| FLLFull House Resorts Inc | 29,1 mil | — | -936,4 % | -12,1 % | +3,5 % | −70 % / −84 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,9 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −61 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HGV din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 28,78 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 50,77 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 76,30 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 30,86 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 60,96 Randament total 39 % · Pe an 12 % | 100,19 Randament total 129 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 33,09 Randament total -24 % · Pe an -5 % | 73,21 Randament total 67 % · Pe an 11 % | 131,55 Randament total 201 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 15,24
- Marja netă± 10,67
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,35
- Diluare anuală± 0,90
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Hilton Grand Vacations este o companie globală de timeshare, care dezvoltă, vinde și administrează stațiuni sub brandurile Hilton Grand Vacations, cu peste 720.000 de membri în cluburile sale. Interesul actual vine din integrarea achizițiilor Diamond și Bluegreen, din dinamica vânzărilor și din ghidajul pentru 2026 care plasează EBITDA ajustat între 1,225 și 1,265 miliarde USD 13.
SWOT
Puncte tari
- Baza de membri fideli și vânzările către proprietarii existenți oferă un flux predictibil de venituri din taxe și cotizații.
- Modelul capital-eficient, cu acorduri fee-for-service și just-in-time, reduce nevoia de finanțare a construcțiilor și de risc de inventar.
- Afilierea cu brandurile Hilton și cu programul de fidelitate Hilton Honors susține încrederea clienților și vânzările de pachete.
Puncte slabe
- Îndatorarea corporativă și nerecurentă este semnificativă, iar costul ei rămâne o presiune asupra profitabilității.
- Amânările de venituri legate de proiectele în construcție afectează vizibilitatea rezultatelor trimestriale.
- Creșterea turelor nu s-a tradus integral în valoarea per vizitator, ceea ce indică o problemă de calitate a traficului de vânzare.
Oportunități
- Rebrandingul proprietăților Diamond și Bluegreen către brandurile Hilton ar putea crește prețurile și atractivitatea acestora.
- Extinderea HGV Max și a parteneriatelor cu lanțuri de retail și hoteliere ar putea aduce membri noi.
Amenințări
- O încetinire economică sau creșterea șomajului ar putea reduce cererea pentru vacanțe în timeshare.
- Dacă relația de licență cu Hilton s-ar deteriora, compania ar putea pierde drepturi importante asupra brandului.
- Creșterea ratei dobânzii sau a neplăților ar putea afecta costul finanțării și calitatea portofoliului de creditare.
Riscuri
- Dependența de licența Hiltonridicat
Compania nu deține brandurile Hilton. Încălcarea acordului de licență sau încetarea acestuia ar putea afecta grav vânzările și poziția competitivă 1.
- Neplățile clienților și finanțarearidicat
Portofoliul de credite depinde de calitatea clienților, iar un nivel crescut de neplăți ar putea reduce veniturile din dobânzi și capacitatea de securitizare 13.
- Îndatorarea și costul finanțăriimediu
Datoriile corporative și non-recurse sunt mari, iar fluctuațiile ratelor dobânzii variabile ar putea crește cheltuielile financiare 13.
- Amânările din construcțiemediu
Proiectele în construcție pot amâna recunoașterea veniturilor, ceea ce face rezultatele trimestriale mai volatile și mai greu de prevăzut 3.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea Diamond și Bluegreen rămâne complexă și ar putea genera plângeri sau litigii din partea foștilor proprietari 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Baza mare de membri și vânzările către proprietarii existenți oferă un venit recurent, care ar putea susține creșterea dacă turele și eficiența vânzărilor continuă să se îmbunătățească 13.
- Modelul capital-eficient și reducerea datoriei ar putea îmbunătăți randamentul capitalului și generarea de numerar, mai ales dacă marjele segmentului de management cresc 3.
- Rebrandingul proprietăților achiziționate sub brandurile Hilton ar putea spori atractivitatea produsului și valoarea inventarului existent 12.
Ce ar strica teza
- VPG-ul a scăzut cu 8,6% în trimestrul al doilea al lui 2026, ceea ce ar putea indica o presiune asupra valorii vânzărilor per vizitator dacă tendința persistă 3.
- Îndatorarea ridicată și neplățile clienților ar putea limita flexibilitatea financiară și ar putea afecta rezultatele dacă condițiile economice se înrăutățesc 13.
- Dependența de licența Hilton și de integrarea achizițiilor ar putea crea riscuri operaționale și reputaționale dacă execuția întârzie 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de Adjusted EBITDA pentru 2026 și eventualele modificăriT3 2026
- Evoluția VPG și a vânzărilor de contracte după trimestrul al doileaT3 2026
- Rata neplăților și calitatea portofoliului de crediteUrmătorul 10-K
- Progresul rebrandingului proprietăților Bluegreen și Diamond2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Compania își desfășoară activitatea ca un operator global de timeshare, concentrat pe vânzarea de intervale de vacanță (VOI) și pe administrarea stațiunilor și a cluburilor de membri, în principal sub brandurile Hilton Grand Vacations 1. Compania administrează peste 200 de proprietăți în Statele Unite, Europa, Canada, Caraibe, Mexic și Asia, iar o parte importantă a acestora este concentrată în Florida, Europa și Hawaii 12. Modelul său include vânzări de inventar propriu, acorduri fee-for-service și just-in-time cu dezvoltatori terți, precum și finanțarea consumatorilor 1.
Clubul de membri permite schimbul de puncte pentru sejururi în stațiunile proprii, în sistemul de 25 de branduri Hilton, în experiențe de vacanță și în rețele externe de schimb, iar beneficiile HGV Max completează oferta 1. Achiziția Bluegreen, finalizată în ianuarie 2024 cu o contraprestație totală de 1,6 miliarde USD inclusiv datoria netă, a extins portofoliul și baza de membri 1. Compania a reiterat ghidajul pentru 2026 după trimestrul al doilea, deși rezultatele trimestriale sunt influențate de amânări legate de construcție 3.
Activitatea de bază rămâne vânzarea de VOI, dar compania își câștigă tot mai mult venitul din taxe recurente de administrare și din membri existenți, care au reprezentat 74% din vânzările de contracte în 2025 1. Modelul capital-eficient, care cuprinde 35% din oferta de inventar, reduce nevoia de finanțare a construcțiilor 1.
Segmente
Vânzări imobiliare și finanțare
Acest segment generează venituri din vânzarea de VOI proprii, din comisioane fee-for-service și din dobânzile la creditele acordate clienților, cu o rată medie ponderată de 14,7% la 31 decembrie 2025 1. În trimestrul al doilea al lui 2026, segmentul a avut venituri de 809 milioane USD, iar marja EBITDA ajustată a fost de 26,1% 3.
Operațiuni de stațiuni și management de club
Segmentul încasează taxe de administrare a stațiunilor pentru asociațiile de proprietari, cotizații anuale și taxe de tranzacție din schimburile de membri, precum și venituri din închirierea inventarului neocupat 1. În al doilea trimestru al lui 2026 a generat venituri de 430 milioane USD, cu o marjă EBITDA ajustată de 35,8% 3.
Piața în context
Piața timeshare-ului este legată de cererea de vacanțe și de condițiile economice generale, iar compania operează în special în Statele Unite, Europa și Asia 1. Sursele nu conțin date de piață cuantificate despre dimensiunea sectorului, astfel că evaluarea cotei de piață rămâne limitată de informațiile disponibile 1. Presiunile de pe piața secundară pot influența prețurile inventarului nou, iar aceasta este o componentă a riscului de piață 1.
Cererea rămâne sensibilă la cheltuielile discreționare ale consumatorilor și la inflație, iar rata implicită a dobânzii și a neplăților influențează costul finanțării pentru clienți 12. Rata istorică a neplăților a fost de 9,86% în 2025, în scădere față de 10,77% în 2024 1.
Tendințe
- Integrarea Diamond și Bluegreenmixt
Rebrandingul proprietăților achiziționate continuă și poate sprijini vânzările dacă brandul Hilton atrage noi membri, dar necesită investiții și atenție operațională 12.
- Creșterea traficului de vânzaremixt
În trimestrul al doilea al lui 2026 turele au crescut cu 6,1%, însă VPG a scăzut cu 8,6%, ceea ce sugerează că volumul mai mare nu s-a tradus integral în valoare per vizitator 3.
- Refinanțare și reducerea îndatorăriivânt din spate
Compania și-a refinanțat Term Loan B pe 2033 și a continuat răscumpărările de acțiuni, ceea ce ar putea susține flexibilitatea financiară dacă ritmul de generare a numerarului se menține 3.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți dezvoltatori și operatori de timeshare, cu companii de închiriere de vacanță, cu hoteluri și cu servicii de partajare a locuințelor, pe baza locației, calității, prețului și a condițiilor de finanțare 1. Concurența include și piața secundară, unde proprietarii pot revinde intervale existente, ceea ce poate reduce cererea pentru vânzările noi 1.
Compania concurează și pentru achiziții de proprietăți și parteneriate, iar relațiile sale cu terțe părți contează pentru modelul fee-for-service 1. Dependența de acorduri cu companii hoteliere și de retail, precum Bass Pro și Choice Hotels, reprezintă un element distinctiv, dar și o expunere specifică 1.
- Marriott Vacations WorldwideVAC
Operator de timeshare asociat cu un lanț hotelier major, citat în sursă ca tip de concurent în segmentul brandurilor hoteliere; nu există cifre specifice din sursele analizate.
- Travel + Leisure Co.TNL
Companie de timeshare și de schimb de vacanțe menționată ca parte a categoriei de concurenți din piață; sursele nu oferă detalii cantitative despre aceasta.
- Dezvoltatori și operatori independenți de timeshare
Numeroși operatori mai mici concurează pentru vânzări de VOI, pentru acorduri de management și pentru locații de centre de vânzare.
- Platforme de închiriere și de partajare a locuințelor
Serviciile de partajare a locuințelor concurează cu produsele de vacanță oferite de companie prin închirieri pe termen scurt.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Hilton Grand Vacations Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Hilton Grand Vacations Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hilton Grand Vacations Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.