olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Travel + Leisure Co. TNL
Hotels & Motels · SIC 7011 · Verticală: Hotels & Motels (SIC 7011)
Travel + Leisure Co. este o companie de turism de agrement care vinde intervale de proprietate asupra vacanțelor și administrează rețele de schimb și de călătorii pentru membri. În primul semestru din 2026 veniturile și rezultatele ajustate au crescut în segmentul de proprietate asupra vacanțelor, iar compania și-a majorat ghidajul pentru anul. Cu toate acestea, rezultatele sunt sensibile la cerere și la presiunea din portofoliul de creanțe și din segmentul de schimb.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Travel + Leisure Co. (TNL) costa 75,05 USD (−3,31 % într-o zi), cu capitalizare 4,5 mld USD, P/E 20,0 pe un EPS diluat de 3,76 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,14 %, beta 1,20, interval pe 52 de săptămâni 61,25–78,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,1 mld USD (+5,5 % an/an), profit net de 108,0 mil USD (−2,7 % an/an), EPS diluat 1,73 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 58,59 – 77,40
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,88 · lățimea benzii 27,7 %
- SMA 50 / 200
- 66,07 / 70,47
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 2,80 / 1,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,5 % | −5,9 % | +25,4 pp | — |
| 3 luni | −2,9 % | −4,6 % | +1,7 pp | — |
| 6 luni | +13,9 % | +0,2 % | +13,6 pp | — |
| De la început de an | +6,4 % | +7,4 % | −1,0 pp | — |
| 1 an | +18,8 % | +8,2 % | +10,6 pp | −0,6 % |
| 3 ani | +114,4 % | +68,4 % | +46,0 pp | +4,9 % |
| 5 ani | +26,3 % | +56,5 % | −30,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 971,0 mil | 934,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 961,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Costul vânzărilor | 10,0 mil | 23,0 mil | 21,0 mil | 13,0 mil | 215,0 mil | 35,0 mil | 29,0 mil | 22,0 mil |
| Profit operațional | 206,0 mil | 156,0 mil | 206,0 mil | 214,0 mil | -23,0 mil | 159,0 mil | 210,0 mil | 195,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 29,0 mil | 30,0 mil | 31,0 mil | 31,0 mil | 32,0 mil | 32,0 mil | 32,0 mil | 35,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 60,0 mil | 57,0 mil | 57,0 mil | 60,0 mil | 57,0 mil | 56,0 mil | 59,0 mil | 56,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 157,0 mil | 101,0 mil | 152,0 mil | 158,0 mil | -73,0 mil | 108,0 mil | 155,0 mil | 146,0 mil |
| Impozit pe profit | 39,0 mil | 28,0 mil | 44,0 mil | 47,0 mil | -12,0 mil | 29,0 mil | 46,0 mil | 38,0 mil |
| Profit net | 119,0 mil | 73,0 mil | 108,0 mil | 111,0 mil | -61,0 mil | 79,0 mil | 109,0 mil | 108,0 mil |
| EPS diluat | 1,70 ≈ | 1,07 | 1,62 | 1,67 | -0,91 ≈ | 1,22 | 1,72 | 1,73 |
| Flux de numerar operațional | 98,0 mil | 121,0 mil | 232,0 mil ≈ | 163,0 mil ≈ | 124,0 mil | 38,0 mil | 220,0 mil ≈ | 130,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 23,0 mil | 21,0 mil | 37,0 mil ≈ | 27,0 mil ≈ | 32,0 mil | 19,0 mil | 25,0 mil ≈ | 19,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 34,0 mil | 41,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil | 35,0 mil | 41,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 72,0 mil | 70,0 mil | 70,0 mil ≈ | 71,0 mil ≈ | 90,0 mil | 87,0 mil | 88,0 mil ≈ | 75,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 89 din propriul istoric de 36 trimestre (min 4,1, mediană 8,7, max 36,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,9 mld | 4,0 mld | 2,2 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | 4,0 mld |
| Venituri an/an | +3,3 % | +2,8 % | −46,6 % | +45,1 % | +13,8 % | +5,1 % | +3,0 % | +4,1 % |
| Profit net | 672,0 mil | 507,0 mil | -255,0 mil | 308,0 mil | 357,0 mil | 396,0 mil | 411,0 mil | 230,0 mil |
| Profit net an/an | −21,3 % | −24,6 % | −150,3 % | indisponibil | +15,9 % | +10,9 % | +3,8 % | −44,0 % |
| EPS diluat | 6,77 | 5,48 | -2,97 | 3,52 | 4,24 | 5,28 | 5,82 | 3,44 |
| EPS diluat an/an | −17,8 % | −19,1 % | −154,2 % | indisponibil | +20,5 % | +24,5 % | +10,2 % | −40,9 % |
| netă % | 17,1 % | 12,5 % | -11,8 % | 9,8 % | 10,0 % | 10,6 % | 10,6 % | 5,7 % |
| Flux de numerar liber | 343,0 mil | 344,0 mil | 305,0 mil | 511,0 mil | 390,0 mil | 276,0 mil | 383,0 mil | 523,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 253,0 mil USD
- Datorie financiară
- 5,6 mld USD
- Datorie netă
- 5,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- -982,0 mil USD
- Active totale
- 6,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 3,4 %
- Marja FCF
- 13,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,0 mil | 157,0 mil | 157,0 mil | 133,0 mil | 92,0 mil | 273,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,2 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | -105,0 mil | 618,0 mil | 653,0 mil | 720,0 mil | 733,0 mil | 553,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 126,0 mil | 124,0 mil | 119,0 mil | 112,0 mil | 115,0 mil | 124,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 21,0 mil ≈ | 742,0 mil ≈ | 772,0 mil ≈ | 832,0 mil ≈ | 848,0 mil ≈ | 677,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 192,0 mil | 198,0 mil | 195,0 mil | 251,0 mil | 249,0 mil | 232,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -276,0 mil | 429,0 mil | 486,0 mil | 485,0 mil | 513,0 mil | 337,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -23,0 mil | 116,0 mil | 130,0 mil | 94,0 mil | 135,0 mil | 107,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | -255,0 mil | 308,0 mil | 357,0 mil | 396,0 mil | 411,0 mil | 230,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,97 | 3,52 | 4,24 | 5,28 | 5,82 | 3,44 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 86,1 mil | 87,3 mil | 84,2 mil | 75,0 mil | 70,7 mil | 66,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,60 | 1,25 | 1,60 | 1,80 | 2,00 | 2,24 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 75,0 mil
- 2024
- 70,7 mil
- 2025
- 66,9 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,2 mld | 369,0 mil | 550,0 mil | 282,0 mil | 167,0 mil | 253,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 666,0 mil | 689,0 mil | 658,0 mil | 655,0 mil | 591,0 mil | 531,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 964,0 mil | 961,0 mil | 955,0 mil | 962,0 mil | 966,0 mil | 972,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 131,0 mil | 219,0 mil | 207,0 mil | 199,0 mil | 209,0 mil | 201,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 7,6 mld | 6,6 mld | 6,8 mld | 6,7 mld | 6,7 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,4 mld | 5,3 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 8,6 mld | 7,4 mld | 7,7 mld | 7,7 mld | 7,6 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -968,0 mil | -794,0 mil | -904,0 mil | -917,0 mil | -880,0 mil | -982,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
- 2023
- 199,0 mil
- 2024
- 209,0 mil
- 2025
- 201,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 374,0 mil | 568,0 mil | 442,0 mil | 350,0 mil | 464,0 mil | 640,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 69,0 mil | 57,0 mil | 52,0 mil | 74,0 mil | 81,0 mil | 117,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 305,0 mil ≈ | 511,0 mil ≈ | 390,0 mil ≈ | 276,0 mil ≈ | 383,0 mil ≈ | 523,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -65,0 mil | -93,0 mil | -50,0 mil | -80,0 mil | -124,0 mil | -107,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 502,0 mil | -1,3 mld | -196,0 mil | -500,0 mil | -458,0 mil | -443,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 138,0 mil | 109,0 mil | 135,0 mil | 136,0 mil | 142,0 mil | 149,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 128,0 mil | 25,0 mil | 351,0 mil | 309,0 mil | 234,0 mil | 301,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -80,0 mil
- 2024
- -124,0 mil
- 2025
- -107,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -500,0 mil
- 2024
- -458,0 mil
- 2025
- -443,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate76
- Creștere17
- Bilanț și datorie11
- Randamente100
- Evaluare68
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,00 – 325,00 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)96,85 – 325,00 (Mijloc 166,89)WACC 6,4 % · FCFF de pornire 576,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 83 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -13,3 %
- Colegi: EV/EBITDA0,00 – 79,43 (Mijloc 18,40)15 firme folosite · multiplul median 10,2x · quartile 5,5x – 15,7xBYD, CHH, CNTY, CZR, FLL, HLT, IHG, LVS, MGM, MLCO, PENN, PK, WH, WYNN, XHR
- Colegi: P/E70,19 – 151,27 (Mijloc 108,13)14 firme folosite · multiplul median 28,8x · quartile 18,7x – 40,3xATAT, BYD, CHH, HLT, IHG, LVS, MAR, MCRI, MGM, MLCO, RRR, SHO, WH, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)29,44 – 39,59 (Mijloc 33,76)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 5,7 % | 52 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 177,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,1 % | 34 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -6,7 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 8,6x | 10 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,4x | 13 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 20,0x | 76 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,3x | 35 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,2 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,8 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 35,7 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie11/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere17/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare68/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Travel & Leisure Co. (TNL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,0 mld USD în 2025; creștere an/an 4,1 %; marjă netă 5,7 %; datorie netă/EBITDA 8,6x.
Intervalul de valoare estimat este 49,81–115,35 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 70,95 USD, prețul de 75,05 USD lasă un potențial de -5,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -5,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 177,4 %
- P/E (TTM): 20,0x
- Randament FCF: 9,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 35,7 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -6,7 %
- Datorie netă / EBITDA: 8,6x
- Acoperirea dobânzilor: 2,4x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Lichiditatea curentă.
Față de mediana verticalei
Hotels & Motels (SIC 7011) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,3 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 107,5 mld | 41,6 | — | 9,7 % | +4,3 % | +37 % / +106 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 82,2 mld | 49,9 | — | 13,4 % | +7,7 % | +30 % / +121 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 28,9 mld | 36,1 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,7 mld | 16,8 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −11 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,8 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −8 % / +97 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,2 mld | 12,6 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | −8 % / −17 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,1 mld | 22,7 | — | 5,2 % | +0,1 % | −38 % / −6 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 5,9 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +25 % / −35 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,7 mld | 28,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +6 % / +1 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,6 mld | 29,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −50 % / −35 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,4 mld | 11,6 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +31 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,2 mld | 26,1 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +29 % / +7 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,5 mld | 20,0 | — | 5,7 % | +4,1 % | +19 % / +114 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,1 mld | — | -5,2 % | -6,5 % | −2,2 % | +44 % / +5 % |
| PENNPENN Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -0,5 % | -0,1 % | +5,8 % | +17 % / −29 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,3 mld | 51,9 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +32 % / +25 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 609,1 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +52 % / +74 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 1,9 mld | 17,3 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +13 % / +74 % |
| BALYBally’s Corporation | 636,9 mil | — | — | — | +0,1 % | −28 % / indisponibil |
| FLLFull House Resorts Inc | 26,5 mil | — | — | -12,2 % | +3,5 % | −73 % / −86 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,2 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −62 % / −87 % |
| RRRRed Rock Resorts, Inc. | — | 28,7 | 60,8 % | 5,8 % | +3,7 % | −18 % / +8 % |
| HHyatt Hotels Corporation | — | 95,3 | 5,6 % | 2,6 % | +6,8 % | +12 % / +60 % |
| MRNOMurano Global Investments Plc | — | — | -54,7 % | -488,8 % | +154,6 % | −89 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TNL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 45,84 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 81,06 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 122,12 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 44,11 Randament total -34 % · Pe an -13 % | 87,80 Randament total 28 % · Pe an 8 % | 145,29 Randament total 107 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 42,44 Randament total -31 % · Pe an -7 % | 95,10 Randament total 45 % · Pe an 8 % | 172,85 Randament total 155 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 21,95
- Marja netă± 15,36
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,66
- Diluare anuală± 1,29
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Pe scurt
Travel + Leisure Co. este o companie de turism de agrement care vinde intervale de proprietate asupra vacanțelor și administrează rețele de schimb și de călătorii pentru membri. În primul semestru din 2026 veniturile și rezultatele ajustate au crescut în segmentul de proprietate asupra vacanțelor, iar compania și-a majorat ghidajul pentru anul. Cu toate acestea, rezultatele sunt sensibile la cerere și la presiunea din portofoliul de creanțe și din segmentul de schimb.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în industria intervalelor de proprietate și o bază mare de proprietari care pot face upgrade-uri.
- Modelul de finanțare și securitizare oferă acces la capital și sprijină lichiditatea, chiar și în perioade de volatilitate.
- Segmentul de schimb generează venituri stabile și cash flow puternic, cu cheltuieli de capital reduse.
Puncte slabe
- Segmentul de schimb a pierdut membri, iar tranzacțiile sunt mai puțin profitabile din cauza ponderii mai mari a clubului.
- Întârzierile în portofoliul de credite rămân ridicate, ceea ce poate presa asupra rezultatelor.
- Dependența de sănătatea industriei turistice face ca rezultatele să fie sensibile la șocuri economice.
Oportunități
- Achizițiile recente pot extinde numărul de proprietari și rețeaua de stațiuni, creând oportunități de venituri recurente.
- Parteneriatele cu mărci hoteliere și de stil de viață pot aduce clienți noi pentru vânzări de intervale.
- Inițiativele digitale și noile parteneriate în segmentul de călătorii ar putea stabiliza veniturile din Travel Club.
Amenințări
- Riscurile climatice și catastrofele naturale pot afecta accesibilitatea stațiunilor și costurile de asigurare.
- Concurența din partea dezvoltatorilor și a platformelor de închiriere poate reduce cota de piață și taxele.
- Inflația, dobânzile ridicate și riscul de recesiune pot scădea cererea pentru vacanțe și pot afecta plata creditelor.
Riscuri
- Concurența în timesharingridicat
Concurenții mai mari, cu resurse financiare mai mari, ar putea reduce taxele și cota companiei.
- Declinul membrilor în schimbridicat
Dacă numărul de membri continuă să scadă, rețeaua de schimb și veniturile asociate ar putea fi afectate.
- Întârzieri la plata creditelormediu
Creșterea întârzierilor ar putea afecta portofoliul de creanțe și costurile de finanțare.
- Riscuri climatice și naturalemediu
Furtunile, inundațiile și incendiile pot închide stațiuni și pot crește costurile de întreținere.
- Dependența de industria turisticămediu
Un declin al călătoriilor din cauza crizelor economice sau geopolitice ar putea reduce veniturile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea turelor și a valorii per oaspete arată că produsele sunt apreciate, iar achizițiile recente pot extinde baza de proprietari.
- Reducerea costurilor de dobândă și securitizările reușite susțin lichiditatea și flexibilitatea financiară a companiei.
- Ghidajul ridicat pentru Adjusted EBITDA ar putea indica o execuție operațională solidă în cursul anului.
Ce ar strica teza
- Segmentul de schimb continuă să piardă membri, iar veniturile pe tranzacție scad, ceea ce ar putea limita creșterea.
- Întârzierile în portofoliul de credite rămân peste niveluri istorice, ceea ce ar putea presa asupra profitabilității.
- Dacă inflația și dobânzile ridicate persistă, cererea pentru vacanțe ar putea scădea.
De urmărit
- Realizarea ghidajului pentru Adjusted EBITDA și vânzările brute de intervaleQ3 2026
- Evoluția numărului de membri și a veniturilor pe tranzacție în segmentul de schimbQ3 2026
- Nivelul întârzierilor în portofoliul de credite și rezultatele securitizărilor2027
- Finalizarea achizițiilor anunțate și integrarea lor în segmentul Vacation Ownershipnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Afacerea
Travel + Leisure Co. dezvoltă, comercializează și vinde intervale de proprietate asupra vacanțelor, oferă finanțare pentru clienți și servicii de administrare a stațiunilor pentru asociațiile de proprietari. Compania are sediul în Statele Unite, unde își realizează cea mai mare parte a veniturilor, conform rapoartelor sale anuale. Prin rețelele RCI și Travel Club, compania oferă și servicii de schimb și călătorii pentru membri, în special prin modelul de comisioane.
Modelul de afaceri combină vânzări de intervale de proprietate, venituri din taxe pentru servicii și finanțare a clienților. Portofoliul de creanțe este administrat în special prin securitizări, ceea ce susține lichiditatea companiei. Compania a anunțat și achiziții noi care ar putea extinde numărul de proprietari și rețeaua de stațiuni.
Strategia urmărește creșterea veniturilor din proprietarii existenți prin upgrade-uri, extinderea parteneriatelor cu mărci hoteliere și de stil de viață și optimizarea surselor de inventar. Compania a încercat și stabilizarea segmentului de schimb prin parteneriate noi și inițiative digitale.
Segmente
Vacation Ownership
Segmentul Vacation Ownership include mărci precum Club Wyndham, WorldMark și Margaritaville Vacation Club. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut la 907 milioane USD, iar vânzările brute de intervale au crescut cu 6 la sută.
Travel and Membership
Segmentul Travel and Membership cuprinde Exchange, cu RCI, și Travel Club. Veniturile au scăzut la 157 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, din cauza reducerii numărului de membri și a unui venit mai mic pe tranzacție.
Piața în context
Industria timesharing-ului este competitivă și include companii cu mărci hoteliere mari. Cererea pentru călătorii de agrement a rămas robustă, dar inflația, dobânzile ridicate și riscul de recesiune pot influența comportamentul consumatorilor. Factorii climatici și catastrofele naturale pot afecta accesibilitatea și atractivitatea stațiunilor.
Piața de schimb de vacanțe depinde de dezvoltatorii care aduc membri noi și de menținerea afilierilor. Concurența din partea propriilor rețele ale dezvoltatorilor și a platformelor de închiriere reduce atractivitatea schimbului extern.
Tendințe
- Cerere robustă pentru vacanțevânt din spate
Creșterea numărului de tururi și a valorii per oaspete sugerează că produsele companiei sunt apreciate, mai ales în perioade de inflație, când alte forme de cazare devin mai scumpe.
- Optimizarea portofoliului de stațiunivânt din spate
Inițiativa de optimizare a stațiunilor ar putea reduce costurile de întreținere pentru unitățile nevândute, deși implică și pierderea unor vânzări și taxe de administrare.
- Declinul numărului de membri în schimbvânt din față
Scăderea numărului de membri și creșterea ponderii membrilor afiliați cu cluburi au redus tranzacțiile de schimb și veniturile pe tranzacție, ceea ce ar putea continua dacă tendința persistă.
- Presiune asupra portofoliului de creditemixt
Întârzierile de plată rămân peste nivelurile istorice, deși au început să se normalizeze față de primul trimestru, iar acest lucru ar putea influența rezultatele financiare dacă se agravează.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte companii de timesharing și cu alternative de cazare pe termen scurt, precum hoteluri, croaziere și închirierea de locuințe. Concurența se bazează pe notorietatea mărcii, locație, calitatea cazării și costuri.
Pe segmentul de schimb, concurența vine din programele interne ale dezvoltatorilor și din platformele online de închiriere. Compania susține că rețeaua sa globală și mărcile sale rămân un avantaj, dar riscul de erodare a cotei este real.
- Marriott Vacations WorldwideVAC
Companie de timesharing cu mărci hoteliere mari, menționată în raportul anual ca concurent direct.
- Hilton Grand VacationsHGV
Operator de intervale de proprietate asupra vacanțelor, citat în rapoartele companiei ca rival din industrie.
- Disney Vacation Club
Program de timesharing legat de un lanț de divertisment, menționat ca un concurent bine capitalizat.
- Holiday Inn Club Vacations
Operator de timesharing cu marcă hotelieră, citat ca un rival al companiei în industrie.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Travel + Leisure Taps Wyndham to Take Sports Illustrated Resorts Into HotelsSkift · 05 oct. 2026 · EN
- Travel + Leisure Goes Big—Is It Ready to Rally?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 05 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 27 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 apr. 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Travel + Leisure Co. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Travel + Leisure Co. · 22 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Travel + Leisure Co. · 22 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.