olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hilton Worldwide Holdings Inc. HLT
Hotels & Motels · SIC 7011 · Verticală: Hotels & Motels (SIC 7011)
Hilton Worldwide Holdings este una dintre cele mai mari companii globale de ospitalitate, care operează în principal prin contracte de administrare și franciză, deci cu puține capital investit direct. Compania a raportat la 30 iunie 2026 peste 9.453 de proprietăți, iar creșterea RevPAR comparabil la nivel de sistem și dezvoltarea pipeline-ului arată o tendință de creștere a afacerii de comisioane.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) costa 369,64 USD (−1,83 % într-o zi), cu capitalizare 82,2 mld USD, P/E 49,9 pe un EPS diluat de 7,41 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,16 %, beta 0,85, interval pe 52 de săptămâni 264,32–376,53 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,3 mld USD (+6,6 % an/an), profit net de 536,0 mil USD (+27,6 % an/an), EPS diluat 2,37 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 322,33 – 378,65
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,84 · lățimea benzii 16,1 %
- SMA 50 / 200
- 328,14 / 322,29
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 11,60 / 10,15
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,6 % | −5,9 % | +20,5 pp | — |
| 3 luni | +14,8 % | −4,6 % | +19,4 pp | — |
| 6 luni | +15,4 % | +0,2 % | +15,2 pp | — |
| De la început de an | +28,7 % | +7,4 % | +21,3 pp | — |
| 1 an | +39,8 % | +8,2 % | +31,6 pp | −0,6 % |
| 3 ani | +136,5 % | +68,4 % | +68,0 pp | +4,9 % |
| 5 ani | +143,4 % | +56,5 % | +86,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,8 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,3 mld |
| Profit operațional | 489,0 mil | 536,0 mil | 778,0 mil | 777,0 mil | 602,0 mil | 678,0 mil | 858,0 mil | 909,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 39,0 mil | 41,0 mil | 43,0 mil | 46,0 mil | 47,0 mil | 50,0 mil | 49,0 mil | 52,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 157,0 mil | 145,0 mil | 151,0 mil | 159,0 mil | 165,0 mil | 162,0 mil | 183,0 mil | 184,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 336,0 mil | 410,0 mil | 629,0 mil | 604,0 mil | 429,0 mil | 518,0 mil | 680,0 mil | 722,0 mil |
| Impozit pe profit | -169,0 mil | 110,0 mil | 187,0 mil | 183,0 mil | 131,0 mil | 135,0 mil | 198,0 mil | 186,0 mil |
| Profit net | 505,0 mil | 300,0 mil | 440,0 mil | 420,0 mil | 297,0 mil | 385,0 mil | 482,0 mil | 536,0 mil |
| EPS diluat | 2,07 ≈ | 1,23 | 1,84 | 1,78 | 1,28 ≈ | 1,66 | 2,10 | 2,37 |
| Flux de numerar operațional | 582,0 mil | 452,0 mil | 658,0 mil ≈ | 816,0 mil ≈ | 203,0 mil | 618,0 mil | 472,0 mil ≈ | 721,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 48,0 mil | 19,0 mil | 23,0 mil ≈ | 29,0 mil ≈ | 30,0 mil | 9,0 mil | 12,0 mil ≈ | 32,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 37,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil ≈ | 35,0 mil ≈ | 35,0 mil | 35,0 mil | 34,0 mil ≈ | 34,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 766,0 mil | 875,0 mil | 769,0 mil ≈ | 759,0 mil ≈ | 779,0 mil | 821,0 mil | 966,0 mil ≈ | 846,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 84 din propriul istoric de 38 trimestre (min 9,3, mediană 35,9, max 1.016,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,9 mld | 9,5 mld | 4,3 mld | 5,8 mld | 8,8 mld | 10,2 mld | 11,2 mld | 12,0 mld |
| Venituri an/an | +9,5 % | +6,1 % | −54,4 % | +34,4 % | +51,6 % | +16,7 % | +9,2 % | +7,7 % |
| Profit net | 764,0 mil | 881,0 mil | -715,0 mil | 410,0 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Profit net an/an | −29,5 % | +15,3 % | −181,2 % | indisponibil | +206,1 % | −9,1 % | +34,5 % | −5,1 % |
| EPS diluat | 2,50 | 3,04 | -2,58 | 1,46 | 4,53 | 4,33 | 6,14 | 6,12 |
| EPS diluat an/an | −24,7 % | +21,6 % | −184,9 % | indisponibil | +210,3 % | −4,4 % | +41,8 % | −0,3 % |
| netă % | 8,6 % | 9,3 % | -16,6 % | 7,1 % | 14,3 % | 11,1 % | 13,7 % | 12,1 % |
| Flux de numerar liber | 1,2 mld | 1,3 mld | 662,0 mil | 74,0 mil | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 918,0 mil USD
- Datorie financiară
- 25,0 mil USD
- Datorie netă
- -893,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- -5,4 mld USD
- Active totale
- 16,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,66x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 8,8 %
- Marja FCF
- 16,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 5,8 mld | 8,8 mld | 10,2 mld | 11,2 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -418,0 mil | 1,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 331,0 mil | 188,0 mil | 162,0 mil | 147,0 mil | 146,0 mil | 177,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -87,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 429,0 mil | 397,0 mil | 415,0 mil | 464,0 mil | 569,0 mil | 620,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -924,0 mil | 560,0 mil | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -204,0 mil | 153,0 mil | 477,0 mil | 541,0 mil | 244,0 mil | 611,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | -715,0 mil | 410,0 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,58 | 1,46 | 4,53 | 4,33 | 6,14 | 6,12 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 277,0 mil | 281,0 mil | 277,0 mil | 264,0 mil | 250,0 mil | 238,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,15 | 0,00 | 0,45 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 264,0 mil
- 2024
- 250,0 mil
- 2025
- 238,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,2 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 800,0 mil | 1,3 mld | 918,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 771,0 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 4,2 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 2,6 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 346,0 mil | 305,0 mil | 280,0 mil | 382,0 mil | 411,0 mil | 684,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 5,1 mld | 5,1 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 653,0 mil | — | — | 298,0 mil | 429,0 mil | 447,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 16,8 mld | 15,4 mld | 15,5 mld | 15,4 mld | 16,5 mld | 16,8 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 224,0 mil | 274,0 mil | 368,0 mil | 457,0 mil | 409,0 mil | 376,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 56,0 mil | 54,0 mil | 39,0 mil | 39,0 mil | 535,0 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,4 mld | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | 4,7 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 18,2 mld | 16,3 mld | 16,6 mld | 17,7 mld | 20,2 mld | 22,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -1,5 mld | -819,0 mil | -1,1 mld | -2,3 mld | -3,7 mld | -5,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
- 2023
- 298,0 mil
- 2024
- 429,0 mil
- 2025
- 447,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 708,0 mil | 109,0 mil | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 46,0 mil | 35,0 mil | 39,0 mil | 151,0 mil | 96,0 mil | 101,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 662,0 mil ≈ | 74,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -107,0 mil | -57,0 mil | -123,0 mil | -305,0 mil | -446,0 mil | -190,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,0 mld | -1,8 mld | -1,8 mld | -2,0 mld | -1,0 mld | -2,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 42,0 mil | 0 | 123,0 mil | 158,0 mil | 150,0 mil | 143,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 296,0 mil | 0 | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -305,0 mil
- 2024
- -446,0 mil
- 2025
- -190,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 56 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 82,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate88
- Creștere82
- Bilanț și datorie53
- Randamente77
- Evaluare23
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 80,17 – 254,96 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)167,36 – 254,96 (Mijloc 201,51)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 2,4 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA80,17 – 220,78 (Mijloc 149,73)15 firme folosite · multiplul median 10,2x · quartile 5,5x – 15,1xBYD, CHH, CNTY, CZR, FLL, IHG, LVS, MGM, MLCO, PENN, PK, TNL, WH, WYNN, XHR
- Colegi: P/E128,44 – 219,41 (Mijloc 193,62)13 firme folosite · multiplul median 26,1x · quartile 17,3x – 29,6xBYD, CHH, IHG, LVS, MAR, MCRI, MGM, MLCO, RRR, SHO, TNL, WH, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului7,88 – 10,60 (Mijloc 9,04)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 56/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 13,4 % | 76 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 113,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,1 % | 93 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 10,5 % | 70 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,0x | 80 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,4x | 44 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 49,9x | 29 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 25,3x | 12 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,3 % | 29 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,3 % | 62 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 7,1 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere82/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente77/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare23/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,0 mld USD în 2025; creștere an/an 7,7 %; marjă netă 13,4 %; datorie netă/EBITDA -0,0x.
Intervalul de valoare estimat este 128,44–220,78 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 193,62 USD, prețul de 369,64 USD lasă un potențial de -47,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -90,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 56/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 13,4 %
- Conversia profitului în FCF: 113,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 11,1 %
- CAGR EPS 3 ani: 10,5 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,0x
- Rata de distribuire (FCF): 7,1 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,6x
- P/E (TTM): 49,9x
- EV/EBITDA: 25,3x
- Randament FCF: 2,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC.
Față de mediana verticalei
Hotels & Motels (SIC 7011) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,3 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 107,5 mld | 41,6 | — | 9,7 % | +4,3 % | +37 % / +106 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 82,2 mld | 49,9 | — | 13,4 % | +7,7 % | +40 % / +136 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 28,9 mld | 36,1 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,7 mld | 16,8 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −11 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,8 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −8 % / +97 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,2 mld | 12,6 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | −8 % / −17 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,1 mld | 22,7 | — | 5,2 % | +0,1 % | −38 % / −6 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 5,9 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +25 % / −35 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,7 mld | 28,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +6 % / +1 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,6 mld | 29,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −50 % / −35 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,4 mld | 11,6 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +31 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,2 mld | 26,1 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +29 % / +7 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,5 mld | 20,0 | — | 5,7 % | +4,1 % | +9 % / +111 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,1 mld | — | -5,2 % | -6,5 % | −2,2 % | +44 % / +5 % |
| PENNPENN Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -0,5 % | -0,1 % | +5,8 % | +17 % / −29 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,3 mld | 51,9 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +32 % / +25 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 609,1 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +52 % / +74 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 1,9 mld | 17,3 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +13 % / +74 % |
| BALYBally’s Corporation | 636,9 mil | — | — | — | +0,1 % | −28 % / indisponibil |
| FLLFull House Resorts Inc | 26,5 mil | — | — | -12,2 % | +3,5 % | −73 % / −86 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,2 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −62 % / −87 % |
| RRRRed Rock Resorts, Inc. | — | 28,7 | 60,8 % | 5,8 % | +3,7 % | −18 % / +8 % |
| HHyatt Hotels Corporation | — | 95,3 | 5,6 % | 2,6 % | +6,8 % | +12 % / +60 % |
| MRNOMurano Global Investments Plc | — | — | -54,7 % | -488,8 % | +154,6 % | −89 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HLT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 240,29 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 423,54 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 636,24 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 265,30 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 523,03 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 857,97 Randament total 133 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 292,91 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 645,88 Randament total 76 % · Pe an 12 % | 1.156,99 Randament total 215 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 130,76
- Marja netă± 91,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 70,65
- Diluare anuală± 7,69
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Hilton Worldwide Holdings este una dintre cele mai mari companii globale de ospitalitate, care operează în principal prin contracte de administrare și franciză, deci cu puține capital investit direct. Compania a raportat la 30 iunie 2026 peste 9.453 de proprietăți, iar creșterea RevPAR comparabil la nivel de sistem și dezvoltarea pipeline-ului arată o tendință de creștere a afacerii de comisioane.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul larg de mărci acoperă toate segmentele de preț și este susținut de un program de fidelizare cu mulți membri, ceea ce ajută la atragerea oaspeților 1.
- Modelul bazat pe comisioane cere investiții de capital reduse din partea companiei, ceea ce permite creșterea fără a împovăra bilanțul 13.
- Dezvoltarea sustenabilă a pipeline-ului și rata de creștere a numărului de camere arată capacitatea de execuție a companiei 3.
Puncte slabe
- Segmentul ownership este expus direct cererii și costurilor fixe, ceea ce face rezultatele mai volatile în perioade economice slabe 1.
- Datoria totală este semnificativă, iar costul ei mediu ridicat poate reduce marja de profit dacă dobânzile rămân mari 23.
- Dependența de contractele cu proprietari terți face ca pierderea unor contracte importante să afecteze direct veniturile 1.
Oportunități
- Extinderea în orașe universitare și în segmente upper-midscale, prin noi mărci, ar putea deschide piețe noi 3.
- Creșterea membrilor programului de fidelizare ar putea crește ponderea călătoriilor directe și reduce dependența de canalele terțe 12.
- Pipeline-ul de dezvoltare în regiuni cu mai puține hoteluri existente ar putea adăuga creștere pe termen lung 1.
Amenințări
- Agenții de rezervare online și platformele de cazare, inclusiv prin utilizarea inteligenței artificiale, ar putea reduce vânzările directe ale companiei 1.
- Recesiunea economică sau scăderea călătoriilor de afaceri ar putea afecta cererea și veniturile din comisioane 1.
- Schimbările de politică, tarifele și conflictele geopolitice pot restricționa călătoriile către anumite regiuni 12.
Riscuri
- Cerere sensibilă la economieridicat
Consumul de servicii hoteliere depinde de cheltuielile discreționare și de starea generală a economiei. O încetinire ar putea reduce comisioanele și profitabilitatea hotelurilor consolidate 1.
- Concurență intensămediu
Concurența pentru oaspeți și pentru contracte ar putea erodă condițiile comerciale dacă rivalii au resurse mai mari sau tehnologie superioară 1.
- Relația cu proprietarii terțimediu
Contractele pot fi reziliate de proprietari dacă nu sunt atinse criteriile financiare sau de performanță, ceea ce ar putea afecta creșterea și veniturile 1.
- Datorie și costul finanțăriimediu
Datoria totală și dobânzile medii ridicate pot limita flexibilitatea financiară, mai ales la refinanțarea scadențelor apropiate 23.
- Reputația mărcilorscăzut
Incidentele la un hotel sau publicitatea negativă pe rețelele sociale ar putea afecta reputația întregului portofoliu de mărci 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tendința de cerere rămâne pozitivă și pipeline-ul se transformă în deschideri, creșterea veniturilor din comisioane ar putea continua fără investiții mari de capital.
- Programul de fidelizare cu o bază mare de membri și rețeaua globală de mărci pot consolida poziția companiei față de concurenți.
- Politica de returnare a capitalului către acționari, prevăzută a fi semnificativă în 2026, ar putea susține atractivitatea companiei pentru investitori pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Dacă economia încetinește, cererea de călătorii de afaceri și de grup ar putea scădea, afectând atât veniturile din comisioane, cât și segmentul ownership.
- Costul ridicat al datoriei și dobânzile ar putea limita marja de profit și flexibilitatea financiară dacă mediul rămâne restrictiv.
- Platformele online și intermediarii ar putea reduce capacitatea companiei de a vinde camere direct, cu efect asupra costurilor de distribuție.
De urmărit
- Realizarea ghidajului RevPAR pentru 2026 și comparabilitatea creșterii în trimestrul al treileaQ3 2026
- Ritmul deschiderilor și evoluția pipeline-ului față de ținta de creștere a numărului de camere2026
- Refinanțarea obligațiunilor cu scadență în aprilie 2027 și evoluția costului mediu al datoriei2027
- Evoluția cererii în al patrulea trimestru, unde calendarul și alegerile de mijloc de mandat ar putea influența rezultateleQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Hilton administrează și francizează hoteluri sub un portofoliu larg de mărci, de la lux la focused service și all-suites, plus mărci de time-sharing. Segmentul management și franciză, care generează venituri din comisioane de administrare, taxe de franciză și licențe de la parteneri strategici, este principalul motor, în timp ce segmentul ownership, cu hoteluri închiriate sau deținute, are o pondere mult mai mică. Programul de fidelizare Hilton Honors, cu 243 de milioane de membri la finalul lui 2025 1, susține legătura dintre clienți și proprietari.
Segmente
Management și franciză
Acesta este segmentul principal, care include hotelurile administrate pentru terți și proprietățile care folosesc mărcile și canalele de rezervare Hilton. Veniturile vin din comisioane de bază și de incentive, din taxe de franciză și din licențe, inclusiv de la parteneri precum emitenții de carduri de credit co-branded și Hilton Grand Vacations 1.
Ownership
Segmentul ownership cuprinde hotelurile consolidate, deținute sau închiriate de Hilton, unde veniturile provin din camere, alimente și băuturi și alte servicii. Este un segment mai mic și mai expus ciclului economic, întrucât cheltuielile fixe rămân mari când cererea scade 1.
Piața în context
Hilton operează în trei regiuni: Americas, EMEA și Asia Pacific, iar SUA reprezentau 63 la sută din camerele de sistem la 30 iunie 2026 2. Pipeline-ul de dezvoltare cuprindea 541.300 de camere la aceeași dată, cu o parte importantă în afara SUA, ceea ce indică o expansiune geografică diversificată 3.
Poziția concurențială
Hilton concurează cu alți operatori de hoteluri de lux, full-service și focused-service, cu lanțuri majore cu mărci consacrate, precum și cu lanțuri mai mici, hoteluri independente, servicii de cazare între particulari și operatori de time-sharing 1. Concurența se dă atât pentru oaspeți, cât și pentru contractele de administrare și franciză 1.
Pentru contractele de administrare și franciză, avantajele competitive țin de valoarea serviciilor, de notorietatea mărcii, de condițiile economice oferite și de acces la capital sau stimulente pentru proprietari 1. Dacă rivalii oferă condiții mai bune, Hilton ar putea pierde contracte noi 1.
- Marriott InternationalMAR
Concurent direct citat în surse pe segmentele de hoteluri full-service și focused-service, ca rival important pentru oaspeți și contracte 1.
- Hyatt HotelsH
Citat ca operator major de hoteluri de lux și lifestyle, concurând pentru oaspeți și pentru proprietari 1.
- Wyndham Hotels & ResortsWH
Menționat ca operator cu mărci focused-service și economy, concurent pe segmentul de hoteluri mai accesibile 1.
- Choice Hotels InternationalCHH
Apare ca rival în segmentul hotelurilor economice și focused-service din sursele analizate 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- My top travel credit cards for 2026The Points Guy · 05 nov. 2026 · EN
- What’s the best business credit card for dining purchases?The Points Guy · 04 nov. 2026 · EN
- Alegeri SUA/Democratul Xavier Becerra: 'Ce noapte minunată să fii fiul unor imigranți în Uniune' - AgerpresAgerpres · 04 nov. 2026 · RO
- Alegerile din SUA aduc premiere istorice: Prima femeie de culoare guvernator și primul senator homosexualSpotMedia.ro · 04 nov. 2026 · RO
- 11 historic firsts after the US elections - Spotmedia.roSpotMedia.ro · 04 nov. 2026 · RO
- EFE: Xavier Becerra revendică victoria în alegerile pentru guvernatorul Californiei - Ziarul BursaBURSA.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Alegeri SUA/ Xavier Becerra va fi primul guvernator latino-american al Californiei (proiecții) - AgerpresAgerpres · 04 nov. 2026 · RO
- Democratul Xavier Becerra, primul latino-american ales guvernator al Californiei după 150 de aniAdevărul · 04 nov. 2026 · RO
- Alegeri SUA – Lovitură pentru Trump. Democraţii au câştigat congresul – Victorii-surpriză în statele tradiţional… - Economica.netSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Alegeri SUA – Lovitură pentru Trump. Democraţii au câştigat Congresul – Victorii-surpriză în statele tradiţional… - Economica.netSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- CNN: Democratul Xavier Becerra devine guvernator al Californiei şi primul latino-american ales în această funcţie - Ziarul BursaBURSA.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Alegeri în SUA. Democratul Xavier Becerra va fi noul guvernator al Californiei şi primul latino-american ales în această funcţie - News.roSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Valul albastru i-a lovit pe republicani. Democrații câștigă Camera Reprezentanților și Senatul - Revista 22Surge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- LIVE TEXT | Midterms 2026. Rezultatele alegerilor din SUA. Democrații vor câștiga Congresul. Victorii în Senat și în districte din state-cheie - PRO TV ChisinauSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Becerra wins California race to replace Newsom as governorThe Hill · 04 nov. 2026 · EN
- Xavier Becerra wins California race for governor with vows to resist Trump’s agendaThe Guardian World · 04 nov. 2026 · EN
- Steve Hilton joins political fight on Chris Pratt Election Day postSurge — GDELT DOC · 04 nov. 2026 · RO
- ALEGERI în SUA! A început votul decisiv pentru Congres! Ce se joacă pentru Trump - A.M. PressSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- Hilton и InterContinental расширяют сеть отелей в УзбекистанеInterfax Russia (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- Trump says midterms most important in our lifetime as voters head to pollsSurge — GDELT DOC · 03 nov. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 oct. 2026Notificare de delistare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Hilton Worldwide Holdings Inc. · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Hilton Worldwide Holdings Inc. · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hilton Worldwide Holdings Inc. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.