olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MGM Resorts International MGM
Hotels & Motels · SIC 7011 · Verticală: Hotels & Motels (SIC 7011)
MGM Resorts International operează cazinouri, hoteluri și divertisment în Las Vegas, în statele americane, în Macau și prin divizia digitală de pariuri online și jocuri de noroc. Compania a raportat venituri de 17,5 miliarde USD în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 veniturile au atins un nivel record pentru această perioadă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea MGM Resorts International (MGM) costa 32,82 USD (+5,80 % într-o zi), cu capitalizare 8,3 mld USD, P/E 12,7 pe un EPS diluat de 2,58 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,03 %, beta 1,23, interval pe 52 de săptămâni 27,27–50,69 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 4,2 mld USD (−0,9 % an/an), profit net de -17,1 mil USD, EPS diluat -0,07 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 60,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 26,93 – 31,65
- peste banda superioară · %B 1,25 · lățimea benzii 16,1 %
- SMA 50 / 200
- 34,08 / 39,00
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,80 / -1,60
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,8 % | −1,1 % | +9,9 pp | — |
| 3 luni | −26,3 % | −0,5 % | −25,8 pp | — |
| 6 luni | −14,1 % | +4,4 % | −18,5 pp | — |
| De la început de an | −10,1 % | +12,3 % | −22,4 pp | — |
| 1 an | +3,0 % | +13,5 % | −10,6 pp | +9,5 % |
| 3 ani | −14,0 % | +76,4 % | −90,4 pp | +9,3 % |
| 5 ani | −34,8 % | +63,7 % | −98,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 4,3 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | 4,2 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld |
| Profit operațional | 291,6 mil | 385,1 mil | 404,6 mil | -112,9 mil | 325,0 mil | 301,2 mil | 503,6 mil | 118,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 209,2 mil | 236,4 mil | 242,0 mil | 260,7 mil | 278,7 mil | 263,7 mil | 282,3 mil | 276,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 108,6 mil | 107,3 mil | 105,6 mil | 102,3 mil | 103,9 mil | 100,7 mil | 102,1 mil | 102,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 205,7 mil | 266,8 mil | 133,8 mil | -219,6 mil | 99,8 mil | 202,2 mil | 413,5 mil | 21,9 mil |
| Impozit pe profit | -32,2 mil | 40,1 mil | 15,7 mil | -12,9 mil | -283,0 mil | 27,5 mil | 90,7 mil | -17,3 mil |
| Profit net | 157,4 mil | 148,6 mil | 49,0 mil | -285,3 mil | 293,6 mil | 125,1 mil | 292,4 mil | -17,1 mil |
| EPS diluat | 0,53 ≈ | 0,51 | 0,18 | -1,05 | 1,06 ≈ | 0,48 | 1,11 | -0,07 |
| Flux de numerar operațional | 671,6 mil | 547,1 mil | 645,9 mil ≈ | 681,4 mil ≈ | 655,0 mil | 567,8 mil | 558,8 mil ≈ | 532,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 404,0 mil | 228,0 mil | 268,4 mil ≈ | 276,0 mil ≈ | 296,5 mil | 154,7 mil | 241,4 mil ≈ | 221,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 119,8 mil | 489,3 mil | 227,9 mil ≈ | 12,0 mii ≈ | 511,1 mil | 88,9 mil | 173,6 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 42 din propriul istoric de 36 trimestre (min 2,1, mediană 14,0, max 209,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,8 mld | 12,9 mld | 5,2 mld | 9,7 mld | 13,1 mld | 16,2 mld | 17,2 mld | 17,5 mld |
| Venituri an/an | +8,9 % | +9,7 % | −60,0 % | +87,5 % | +35,6 % | +23,1 % | +6,7 % | +1,7 % |
| Profit net | 466,8 mil | 2,0 mld | -1,0 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 746,6 mil | 205,9 mil |
| Profit net an/an | −76,1 % | +339,0 % | −150,4 % | indisponibil | +17,4 % | −22,5 % | −34,6 % | −72,4 % |
| EPS diluat | 0,81 | 3,88 | -2,02 | 2,41 | 3,49 | 3,19 | 2,40 | 0,76 |
| EPS diluat an/an | −75,7 % | +379,0 % | −152,1 % | indisponibil | +44,8 % | −8,6 % | −24,8 % | −68,3 % |
| netă % | 4,0 % | 15,9 % | -20,0 % | 13,0 % | 11,2 % | 7,1 % | 4,3 % | 1,2 % |
| Flux de numerar liber | 235,7 mil | 1,1 mld | -1,8 mld | 882,7 mil | 991,4 mil | 1,8 mld | 1,2 mld | 1,5 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,1 mld USD
- Datorie financiară
- 6,2 mld USD
- Datorie netă
- 4,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,3 mld USD
- Active totale
- 41,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,91x
- Lichiditate curentă
- 1,23x
- ROE
- 5,9 %
- ROA
- 0,5 %
- Marja FCF
- 8,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,2 mld | 9,7 mld | 13,1 mld | 16,2 mld | 17,2 mld | 17,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,1 mld | 2,5 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -642,4 mil | 2,3 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,2 mld | 1,2 mld | 3,5 mld | 814,1 mil | 831,1 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 568,1 mil ≈ | 3,4 mld ≈ | 4,9 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 676,4 mil | 799,6 mil | 595,0 mil | 460,3 mil | 443,2 mil | 419,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,5 mld | 1,5 mld | 903,8 mil | 1,5 mld | 1,1 mld | 280,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -191,6 mil | 253,4 mil | 697,1 mil | 157,8 mil | 52,5 mil | -240,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,0 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 746,6 mil | 205,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,02 | 2,41 | 3,49 | 3,19 | 2,40 | 0,76 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 494,2 mil | 487,4 mil | 413,0 mil | 358,6 mil | 310,2 mil | 277,3 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,16 | 0,01 | 0,01 | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 358,6 mil
- 2024
- 310,2 mil
- 2025
- 277,3 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 5,1 mld | 4,7 mld | 5,9 mld | 2,9 mld | 2,4 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 316,5 mil | 583,9 mil | 852,1 mil | 929,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 88,3 mil | 96,4 mil | 126,1 mil | 141,7 mil | 140,6 mil | 124,5 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 6,0 mld | 6,4 mld | 8,2 mld | 4,9 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 14,6 mld | 14,4 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | 6,2 mld | — | SEC (XBRL)· 30 apr. 2025verificat |
| Fond comercial | 2,1 mld | 3,5 mld | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,1 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,6 mld | 3,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 36,5 mld | 40,9 mld | 45,7 mld | 42,4 mld | 42,2 mld | 41,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 142,5 mil | 286,2 mil | 369,8 mil | 461,7 mil | 412,7 mil | 421,5 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 1,0 mld | 1,3 mld | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 12,4 mld | 11,8 mld | 7,4 mld | 6,3 mld | 6,4 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,9 mld | 3,4 mld | 4,5 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | — | 38,0 mld | 38,5 mld | 38,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 11,2 mld | 11,0 mld | 5,2 mld | 4,3 mld | 3,7 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
- 2023
- 1,7 mld
- 2024
- 1,7 mld
- 2025
- 1,4 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,5 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 2,7 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 270,6 mil | 490,7 mil | 765,1 mil | 931,8 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -1,8 mld ≈ | 882,7 mil ≈ | 991,4 mil ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 2,2 mld | 1,5 mld | 2,1 mld | -714,2 mil | -1,3 mld | -1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,1 mld | -2,8 mld | -3,0 mld | -5,0 mld | -1,6 mld | -1,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 77,6 mil | 4,8 mil | 4,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 18 feb. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 353,7 mil | 1,8 mld | 2,8 mld | 2,3 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -714,2 mil
- 2024
- -1,3 mld
- 2025
- -1,1 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 71 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare96
- Randamente100
- Calitate71
- Bilanț și datorie51
- Creștere42
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,13 – 218,59 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)116,77 – 218,59 (Mijloc 152,68)WACC 7,6 % · FCFF de pornire 1,7 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 79 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA58,99 – 139,81 (Mijloc 91,80)14 firme folosite · multiplul median 11,3x · quartile 7,7x – 16,4xBYD, CHH, CNTY, CZR, FLL, HLT, IHG, LVS, MLCO, PK, TNL, WH, WYNN, XHR
- Colegi: P/E51,57 – 105,48 (Mijloc 76,13)14 firme folosite · multiplul median 29,5x · quartile 20,0x – 40,8xATAT, BYD, CHH, HLT, IHG, LVS, MAR, MCRI, MLCO, RRR, SHO, TNL, WH, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)0,13 – 0,18 (Mijloc 0,15)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 71/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 14,9 % | 73 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 3,9 % | 40 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 201,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,1 % | 84 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -39,8 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,4x | 74 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,1x | 24 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 36 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,7x | 94 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,9x | 94 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 16,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 9,3 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie51/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere42/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare96/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MGM Resorts International (MGM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,5 mld USD în 2025; creștere an/an 1,7 %; marjă netă 3,9 %; ROE 26,8 %; datorie netă/EBITDA 1,4x.
Intervalul de valoare estimat este 55,28–122,65 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 83,97 USD, prețul de 32,82 USD lasă un potențial de 155,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 60,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 71/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 14,9 %
- Conversia profitului în FCF: 201,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 10,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,4x
- P/E (TTM): 12,7x
- EV/EBITDA: 4,9x
- Randament FCF: 16,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 9,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -39,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Hotels & Motels (SIC 7011) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,4 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 109,4 mld | 42,4 | — | 9,7 % | +4,3 % | +39 % / +110 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 83,8 mld | 50,8 | — | 13,4 % | +7,7 % | +32 % / +125 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 29,0 mld | 36,2 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,5 mld | 16,7 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −12 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,7 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −9 % / +97 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,5 mld | 19,7 | — | 6,1 % | +0,1 % | −36 % / −2 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,3 mld | 12,7 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | +3 % / −14 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 6,0 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +26 % / −34 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,9 mld | 29,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +10 % / +4 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,7 mld | 30,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −48 % / −33 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,5 mld | 11,7 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +32 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,4 mld | 26,7 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +32 % / +9 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,7 mld | 20,7 | — | 5,7 % | +4,1 % | +13 % / +118 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,4 mld | — | -5,0 % | -6,4 % | −2,2 % | +57 % / +14 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,4 mld | 54,7 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +39 % / +32 % |
| PENNPenn Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -37,4 % | -12,7 % | +5,8 % | +18 % / −29 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 628,9 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +57 % / +79 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 2,0 mld | 17,9 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +17 % / +80 % |
| BALYBally’s Corporation | 680,3 mil | — | — | — | +0,1 % | −23 % / indisponibil |
| FLLFull House Resorts Inc | 29,1 mil | — | -936,4 % | -12,1 % | +3,5 % | −70 % / −84 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,9 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −61 % / −86 % |
| MRNOMurano Global Investments Plc | — | — | -54,7 % | -488,8 % | +154,6 % | −88 % / −98 % |
| HHyatt Hotels Corporation | — | 98,6 | 5,6 % | 2,6 % | +6,8 % | +16 % / +66 % |
| GHGGreenTree Hospitality Group Ltd. | — | — | 11,2 % | 15,2 % | −14,7 % | −50 % / −74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MGM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 21,77 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 38,39 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 57,70 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 23,59 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 46,57 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 76,48 Randament total 133 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 25,56 Randament total -22 % · Pe an -5 % | 56,49 Randament total 72 % · Pe an 11 % | 101,39 Randament total 209 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 11,64
- Marja netă± 8,15
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,35
- Diluare anuală± 0,68
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
MGM Resorts International operează cazinouri, hoteluri și divertisment în Las Vegas, în statele americane, în Macau și prin divizia digitală de pariuri online și jocuri de noroc. Compania a raportat venituri de 17,5 miliarde USD în 2025 1, iar în trimestrul al doilea din 2026 veniturile au atins un nivel record pentru această perioadă 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu divers de resorturi de lux în Las Vegas, în SUA și în Macau, cu marcă puternică recunoscută la nivel global.
- Programul de loialitate MGM Rewards și sistemul de analiză a datelor permit personalizarea ofertei pentru clienți.
- Participarea în BetMGM și diviziile digitale oferă o poziție în pariurile online din SUA și Europa.
Puncte slabe
- Datoria consolidată și obligațiile de chirie absorb o parte importantă a fluxului de numerar.
- Concentrarea mare a resorturilor pe Las Vegas Strip face compania vulnerabilă la scăderi locale ale cererii.
- Divizia digitală încă înregistrează pierderi la nivel de segment, ceea ce limitează marja globală.
Oportunități
- Dezvoltarea resortului din Osaka ar putea deschide o nouă piață internațională după 2030.
- Extinderea pariurilor online în mai multe state din SUA ar putea spori veniturile digitale.
- Piața din Dubai, unde compania are un contract de management non-gambling, ar putea deveni o zonă de creștere dacă se deschide jocurilor de noroc.
Amenințări
- Creșterea concurenței din resorturile noi din Las Vegas și din alte destinații de călătorie.
- Modificări ale taxelor pe jocuri de noroc în jurisdicțiile în care operează compania.
- Riscuri geopolitice și scăderi ale călătoriilor aeriene, care ar putea afecta cererea.
Riscuri
- Datoria și obligațiile de chirieridicat
Compania are datorii mari și chirii fixe, care ar putea limita flexibilitatea financiară dacă veniturile scad.
- Concentrarea pe Las Vegas Stripridicat
Un număr mare de resorturi în aceeași zonă expune compania la riscuri locale mai mari decât la un operator diversificat geografic.
- Pierderi în divizia digitalămediu
Dacă pierderile diviziei digitale persistă, profitabilitatea globală ar putea fi afectată.
- Reglementare și taxemediu
Creșterea taxelor pe jocurile de noroc sau modificările concesiunilor din Macau ar putea reduce rezultatele.
- Lanțul de aprovizionare și energiescăzut
Sensibilitatea la prețul energiei și la costurile forței de muncă ar putea afecta marjele operaționale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Veniturile consolidate au crescut și în trimestrul al doilea 2026, iar diviziile digitale și MGM China arată creștere solidă.
- Concentrarea pe resorturi de lux și pe programele de loialitate ar putea susține cererea chiar și într-un context mai dificil.
- Vânzarea de active și programul de răscumpărare de acțiuni arată o disciplină de alocare a capitalului.
Ce ar strica teza
- Datoria mare și chiriile fixe rămân o povară, mai ales dacă veniturile din Las Vegas nu își revin.
- Profitabilitatea diviziei digitale nu a fost încă demonstrată, iar pierderile pot persista.
- Dependența de Macau și de cererea asiatică expune compania la șocuri geopolitice și de reglementare.
De urmărit
- Finalizarea și efectele vânzării MGM Northfield Park asupra veniturilor regionaleQ3 2026
- Evoluția veniturilor MGM Digital și a pierderilor segmentuluiQ3 2026
- Evoluția volumului de vizitatori la Las Vegas și a tarifelor camerelor2027
- Progresul proiectului MGM Osaka și calendarul deschideriinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
MGM Resorts International este o companie holding din Delaware, care prin filiale conduce o platformă globală de jocuri de noroc și divertisment, cu hoteluri, cazinouri, săli de conferințe, spectacole și restaurante 1. La 31 decembrie 2025 operează 16 cazinouri în SUA și două în Macau prin MGM China, unde deține un control de aproximativ 56% 1. Compania și-a redus activele imobiliare deținute prin tranzacții de vânzare-închiriere și își concentrează capitalul pe operațiuni integrate, pe jocurile online și pe proiectul din Osaka 1.
Veniturile companiei sunt în mare parte încasate în numerar sau prin carduri de credit, iar operațiunile funcționează non-stop, astfel încât rezultatele nu sunt sezoniere, deși volumul vizitatorilor, marile convenții și sărbătorile pot influența perioade intermediare 1. Programul de loialitate MGM Rewards reprezintă un instrument central de fidelizare a clienților 1. Strategia pe termen lung urmărește profitabilitatea resorturilor integrate din SUA și Macau și extinderea online 1.
În 2026 compania a finalizat vânzarea operațiunilor de la MGM Northfield Park pentru 546 milioane USD și a continuat dezvoltarea Osaka, cu deschidere preconizată în 2030 23. Aceste mișcări arată o orientare către capital mai eficient și către creșterea digitală 3.
Segmente
Piața în context
Piața jocurilor de noroc și a ospitalității este fragmentată și competitivă, companiile concurînd cu alte resorturi din aceeași regiune, cu loterii de stat și cu jocurile online 1. Piața Macau a crescut, vizitatorii fiind cu 15% mai numeroși în 2025 1. Totodată, numărul vizitatorilor la Las Vegas a scăzut cu 8% în același an 1.
Pariurile sportive online și iGaming din SUA cresc ca piață prin intermediul BetMGM North America Venture, unde compania are o participație de 50% 1. Piața digitală internațională este și ea un teren de creștere, dar concurența din partea operatorilor online este intensă 12.
Tendințe
- Revenirea turismului în Macauvânt din spate
Creșterea numărului de vizitatori în Macau sprijină MGM China și divizia de jocuri pe mesele principale 1. Dacă această tendință continuă, rezultatele diviziei ar putea rămâne solide 1.
- Scăderea vizitatorilor la Las Vegasvânt din față
Scăderea volumului de vizitatori la Las Vegas a afectat veniturile din camere și din alimentație 1. Presiunea asupra tarifelor camerelor ar putea persista dacă cererea rămâne slabă 1.
- Digitalizarea și pariurile onlinemixt
Divizia MGM Digital și BetMGM cresc rapid, veniturile digitale crescând cu 20% în al doilea trimestru 2026 3. Pierderile segmentului digital arată însă că profitabilitatea nu a venit încă 3.
- Costurile de capital și datoriavânt din față
Datoria consolidată de aproximativ 6,3 miliarde USD și chiriile mari obligă compania să aloce cash pentru servicii de datorie 1. Creșterea dobânzilor ar putea reduce fluxul de numerar disponibil 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte cazinouri din Las Vegas, cu operatori regionali din SUA, cu centre de jocuri din Asia și cu operatori online 1. Concurența crește și din partea noilor resorturi și a extinderii jocurilor în afara Nevada 1.
În jocurile online, principalii concurenți sunt alți operatori internaționali de jocuri de noroc online și resorturile integrate care oferă divertisment 1. Sursele nu identifică explicit alți emitenți listați în SUA în afara celor menționate 1.
- Caesars EntertainmentCZR
Concurent direct în resorturile integrate și operatorii de pariuri din SUA, menționat în contextul concurenței generale din industrie.
- Wynn ResortsWYNN
Concurent în Macau și în resorturile de lux, ale căror rezultate depind de aceeași piață asiatică.
- Las Vegas SandsLVS
Concurent major în Macau și în zona resorturilor integrate din Asia.
- Entain
Partenerul din BetMGM North America Venture și operator global de jocuri online, citat în sursele companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- MGM Resorts Sees Lost Pricing Power in Las Vegas as Travel Costs BiteSkift · 29 oct. 2026 · EN
- ‘We’re Done’: MGM Resorts Ends Merger Talks With Barry Diller’s People Inc.Skift · 28 oct. 2026 · EN
- MGM Resorts shares sink 9% after Barry Diller's People Inc. rescinds takeover offerCNBC — Top News · 24 sept. 2026 · EN
- Barry Diller Withdraws MGM Resorts Bid Worth $18 BillionSkift · 24 sept. 2026 · EN
- Acquisition Premium Injects Immediate Boost into MGM Resorts International (MGM) SharesYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- MGM Resorts Engaged in Deal Talks With Diller, WSJ SaysBloomberg Markets · 10 iul. 2026 · EN
- Diller Bids For Rest of MGM Resorts After Overhauling IACBloomberg Markets · 03 iun. 2026 · EN
- Media mogul Barry Diller’s People offers to buy MGM Resorts for over $18bnThe Guardian World · 01 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 oct. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 apr. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MGM Resorts International · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / MGM Resorts International · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / MGM Resorts International · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.