olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Choice Hotels International, Inc. CHH
Hotels & Motels · SIC 7011 · Verticală: Hotels & Motels (SIC 7011)
Choice Hotels International este în principal un francizor hotelier global, care își licențiază mărcile și sistemele de rezervare către proprietari independenți și câștigă taxe bazate pe veniturile camerelor. Într-un moment în care creșterea netă a camerelor din SUA a revenit și pipeline-ul de conversii se extinde, modelul său ușor de active rămâne în centrul atenției investitorilor, iar societatea a revizuit o parte din prognoza pentru 2026. Compania opera la 30 iunie 2026 cu 7.608 hoteluri și 661.089 de camere deschise, iar pipeline-ul global număra 77.300 de camere.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Choice Hotels International, Inc. (CHH) costa 120,33 USD (+1,17 % într-o zi), cu capitalizare 5,4 mld USD, P/E 26,7 pe un EPS diluat de 4,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,96 %, beta 0,67, interval pe 52 de săptămâni 84,40–122,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 458,3 mil USD (+2,5 % an/an), profit net de 57,9 mil USD (−67,8 % an/an), EPS diluat 1,28 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 72,3
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 100,34 – 120,05
- peste banda superioară · %B 1,01 · lățimea benzii 17,9 %
- SMA 50 / 200
- 104,79 / 107,17
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 3,61 / 2,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +20,8 % | −1,1 % | +21,9 pp | — |
| 3 luni | +7,6 % | −0,5 % | +8,1 pp | — |
| 6 luni | +14,4 % | +4,4 % | +10,0 pp | — |
| De la început de an | +26,3 % | +12,3 % | +14,0 pp | — |
| 1 an | +31,5 % | +13,5 % | +18,0 pp | +1,1 % |
| 3 ani | +4,6 % | +76,4 % | −71,9 pp | +9,3 % |
| 5 ani | −19,1 % | +63,7 % | −82,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 389,8 mil | 332,9 mil | 426,4 mil | 447,3 mil | 390,2 mil | 340,6 mil | 440,8 mil | 458,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 82,4 mil | 74,2 mil | 89,3 mil | 79,6 mil | 85,8 mil | 78,0 mil | 96,2 mil | 81,3 mil |
| Profit operațional | 119,2 mil | 79,9 mil | 124,6 mil | 142,4 mil | 101,5 mil | 60,0 mil | 104,1 mil | 106,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 13,4 mil | 13,7 mil | 13,4 mil | 15,8 mil | 16,8 mil | 16,8 mil | 16,8 mil | 16,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,1 mil | 21,2 mil | 22,7 mil | 23,5 mil | 23,7 mil | 24,0 mil | 24,3 mil | 25,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 101,7 mil | 59,8 mil | 108,6 mil | 210,9 mil | 77,6 mil | 30,3 mil | 85,9 mil | 75,0 mil |
| Impozit pe profit | 25,9 mil | 15,2 mil | 26,9 mil | 30,9 mil | 13,9 mil | 10,0 mil | 21,5 mil | 17,1 mil |
| Profit net | 75,8 mil | 44,5 mil | 81,7 mil | 180,0 mil | 63,7 mil | 20,3 mil | 64,3 mil | 57,9 mil |
| EPS diluat | 1,60 ≈ | 0,94 | 1,75 | 3,86 | 1,38 ≈ | 0,44 | 1,41 | 1,28 |
| Flux de numerar operațional | 82,9 mil | 20,5 mil | 95,6 mil ≈ | 68,7 mil ≈ | 85,7 mil | -23,2 mil | 90,5 mil ≈ | 54,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 13,0 mil | 13,5 mil | 13,4 mil ≈ | 13,3 mil ≈ | 13,3 mil | 13,1 mil | 13,2 mil ≈ | 13,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 31,8 mil | 64,6 mil | 48,1 mil ≈ | 202,0 mii ≈ | 25,3 mil | 56,5 mil | 51,0 mil ≈ | 58,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 73 din propriul istoric de 40 trimestre (min 12,0, mediană 22,8, max 141,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 1,1 mld | 774,1 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Venituri an/an | +10,6 % | +7,1 % | −30,6 % | +38,1 % | +31,1 % | +10,1 % | +2,6 % | +0,8 % |
| Profit net | 216,4 mil | 222,9 mil | 75,4 mil | 289,0 mil | 332,2 mil | 258,5 mil | 299,7 mil | 369,9 mil |
| Profit net an/an | +76,9 % | +3,0 % | −66,2 % | +283,3 % | +14,9 % | −22,2 % | +15,9 % | +23,5 % |
| EPS diluat | indisponibil | 3,98 | 1,35 | 5,15 | 5,99 | 5,07 | 6,20 | 7,90 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −66,1 % | +281,5 % | +16,3 % | −15,4 % | +22,3 % | +27,4 % |
| netă % | 20,8 % | 20,0 % | 9,7 % | 27,0 % | 23,7 % | 16,7 % | 18,9 % | 23,2 % |
| Flux de numerar liber | 195,2 mil | 213,2 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 45,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,9 mld USD
- Datorie netă
- 1,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 181,2 mil USD
- Active totale
- 2,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 10,52x
- Lichiditate curentă
- 0,87x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 13,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 774,1 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 148,9 mil | 145,6 mil | 167,7 mil | 312,7 mil | 312,4 mil | 329,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 121,7 mil | 428,9 mil | 478,6 mil | 375,0 mil | 463,8 mil | 448,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 25,8 mil | 24,8 mil | 30,4 mil | 45,0 mil | 52,0 mil | 59,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 147,5 mil ≈ | 453,7 mil ≈ | 509,0 mil ≈ | 420,1 mil ≈ | 515,7 mil ≈ | 508,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 49,0 mil | 46,7 mil | 43,8 mil | 63,8 mil | 87,1 mil | 91,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 53,0 mil | 376,5 mil | 436,8 mil | 337,0 mil | 395,6 mil | 456,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -22,4 mil | 87,5 mil | 104,7 mil | 78,4 mil | 96,0 mil | 86,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 75,4 mil | 289,0 mil | 332,2 mil | 258,5 mil | 299,7 mil | 369,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,35 | 5,15 | 5,99 | 5,07 | 6,20 | 7,90 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,5 mil | 55,9 mil | 55,1 mil | 50,7 mil | 48,1 mil | 46,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 0,95 | 1,15 | 1,15 | 1,15 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 312,7 mil
- 2024
- 312,4 mil
- 2025
- 329,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 50,7 mil
- 2024
- 48,1 mil
- 2025
- 46,6 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 234,8 mil | 511,6 mil | 41,6 mil | 26,8 mil | 40,2 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 149,9 mil | 153,1 mil | 216,6 mil | 195,9 mil | 176,7 mil | 207,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 432,9 mil | 761,7 mil | 347,9 mil | 296,5 mil | 339,1 mil | 406,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 334,9 mil | 377,4 mil | 427,3 mil | 493,5 mil | 604,3 mil | 649,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 159,2 mil | 159,2 mil | 218,7 mil | 220,2 mil | 220,2 mil | 305,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 303,7 mil | 312,4 mil | 742,2 mil | 811,1 mil | 884,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 83,3 mil | 81,2 mil | 118,9 mil | 131,3 mil | 134,9 mil | 156,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 216,4 mil | 3,0 mil | 499,3 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,1 mld | 844,1 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 255,8 mil | 570,3 mil | 435,9 mil | 942,7 mil | 462,7 mil | 467,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -5,8 mil † | 265,9 mil † | 154,7 mil † | 35,6 mil † | -45,3 mil † | 181,2 mil † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 811,1 mil
- 2024
- 884,0 mil
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 110,1 mil | 383,7 mil | 367,1 mil | 296,6 mil | 319,4 mil | 270,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -24,5 mil | -78,9 mil | -442,4 mil | -265,6 mil | -84,6 mil | -218,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 115,4 mil | -27,7 mil | -394,2 mil | -45,9 mil | -221,7 mil | -50,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 25,3 mil | 25,0 mil | 52,5 mil | 56,5 mil | 55,5 mil | 53,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 55,5 mil | 13,4 mil | 434,8 mil | 362,8 mil | 380,7 mil | 138,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- -265,6 mil
- 2024
- -84,6 mil
- 2025
- -218,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -45,9 mil
- 2024
- -221,7 mil
- 2025
- -50,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie39
- Evaluare48
- Calitate67
- Creștere51
- Randamente65
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,86 – 184,18 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA14,86 – 107,41 (Mijloc 55,29)14 firme folosite · multiplul median 10,2x · quartile 6,1x – 15,4xBYD, CNTY, CZR, FLL, HLT, IHG, LVS, MGM, MLCO, PK, TNL, WH, WYNN, XHR
- Colegi: P/E82,92 – 184,18 (Mijloc 132,93)14 firme folosite · multiplul median 29,5x · quartile 18,4x – 40,8xATAT, BYD, HLT, IHG, LVS, MAR, MCRI, MGM, MLCO, RRR, SHO, TNL, WH, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)15,11 – 20,32 (Mijloc 17,33)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 13,7 % | 64 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 12,7 % | 72 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,4 % | 37 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 9,7 % | 64 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,6x | 42 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,8x | 36 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 38 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,7x | 65 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,8x | 31 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,6 % | 65 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie39/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere51/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate67/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial65/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare48/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CHOICE HOTELS INTERNATIONAL INC /DE (CHH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,6 mld USD în 2025; creștere an/an 0,8 %; marjă netă 12,7 %; ROE 146,5 %; datorie netă/EBITDA 4,6x.
Intervalul de valoare estimat este 15,11–107,41 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 55,29 USD, prețul de 120,33 USD lasă un potențial de -54,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -117,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 12,7 %
Ce o infirmă
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Hotels & Motels (SIC 7011) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,4 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 109,4 mld | 42,4 | — | 9,7 % | +4,3 % | +39 % / +110 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 83,8 mld | 50,8 | — | 13,4 % | +7,7 % | +32 % / +125 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 29,0 mld | 36,2 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,5 mld | 16,7 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −12 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,7 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −9 % / +97 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,5 mld | 19,7 | — | 6,1 % | +0,1 % | −36 % / −2 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,3 mld | 12,7 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | −7 % / −17 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 6,0 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +26 % / −34 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,9 mld | 29,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +10 % / +4 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,7 mld | 30,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −48 % / −33 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,5 mld | 11,7 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +32 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,4 mld | 26,7 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +32 % / +5 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,7 mld | 20,7 | — | 5,7 % | +4,1 % | +13 % / +118 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,4 mld | — | -5,0 % | -6,4 % | −2,2 % | +57 % / +14 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,4 mld | 54,7 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +39 % / +32 % |
| PENNPenn Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -37,4 % | -12,7 % | +5,8 % | +18 % / −29 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 628,9 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +57 % / +79 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 2,0 mld | 17,9 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +17 % / +80 % |
| BALYBally’s Corporation | 680,3 mil | — | — | — | +0,1 % | −23 % / indisponibil |
| FLLFull House Resorts Inc | 29,1 mil | — | -936,4 % | -12,1 % | +3,5 % | −70 % / −84 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,9 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −61 % / −86 % |
| RRRRed Rock Resorts, Inc. | — | 29,1 | 60,8 % | 5,8 % | +3,7 % | −17 % / +9 % |
| MRNOMurano Global Investments Plc | — | — | -54,7 % | -488,8 % | +154,6 % | −88 % / −98 % |
| HHyatt Hotels Corporation | — | 98,6 | 5,6 % | 2,6 % | +6,8 % | +16 % / +66 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CHH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 73,03 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 129,12 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 194,50 Randament total 63 % · Pe an 63 % |
| 3 ani | 70,78 Randament total -39 % · Pe an -15 % | 140,82 Randament total 20 % · Pe an 6 % | 232,92 Randament total 98 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 68,61 Randament total -39 % · Pe an -9 % | 153,58 Randament total 33 % · Pe an 6 % | 278,94 Randament total 139 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 35,21
- Marja netă± 24,64
- Creșterea anuală a veniturilor± 20,24
- Diluare anuală± 2,07
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Choice Hotels International este în principal un francizor hotelier global, care își licențiază mărcile și sistemele de rezervare către proprietari independenți și câștigă taxe bazate pe veniturile camerelor. Într-un moment în care creșterea netă a camerelor din SUA a revenit și pipeline-ul de conversii se extinde, modelul său ușor de active rămâne în centrul atenției investitorilor, iar societatea a revizuit o parte din prognoza pentru 2026 123. Compania opera la 30 iunie 2026 cu 7.608 hoteluri și 661.089 de camere deschise 2, iar pipeline-ul global număra 77.300 de camere 3.
SWOT
Puncte tari
- Modelul ușor de active, bazat pe taxe de franciză, oferă un grad ridicat de levier operațional, iar costurile de adăugare a unui nou hotel în sistem sunt de obicei mici 1.
- Portofoliul de mărci acoperă construcție nouă și conversii și mai multe niveluri de preț, ceea ce îi permite societății să rămână relevantă în diverse faze ale ciclului 1.
- Pipeline-ul de conversii și cel de extended stay au crescut vizibil în 2026, susținând creșterea sistemului 3.
Puncte slabe
- Deficitul rambursabil din instrumentele pentru francizați și din capacitățile de livrare a oaspeților a apăsat asupra profitului net și a determinat revizuirea prognozei 3.
- Datoria și costurile cu dobânzile sunt un factor sensibil, deoarece o parte din împrumuturi are dobândă variabilă, iar creșterea ratelor ar crește cheltuielile 23.
- Veniturile sunt concentrate în SUA, ceea ce înseamnă că performanța domestică influențează în mare măsură rezultatele societății 1.
Oportunități
- Dacă pipeline-ul de conversii și cel de extended stay continuă să se extindă, ar putea crește numărul de camere în sistem și taxele aferente 3.
- Reciclarea capitalului din hotelurile deținute ar putea elibera fonduri pentru răscumpărări de acțiuni și dividende, în condițiile pieței 3.
- Extinderea internațională, în special în Asia Pacific și EMEA, ar putea contribui la creșterea veniturilor din royalty-uri 13.
Amenințări
- O scădere a cererii de călătorii de afaceri sau de agrement, din cauza condițiilor economice, ar putea reduce RevPAR și taxele bazate pe venituri 1.
- Riscurile legate de litigii, de reputație sau de acțiunile francizaților, precum cazurile de trafic de persoane la hoteluri, ar putea genera costuri suplimentare 1.
- Schimbările de reglementare privind climatul, salariile sau conformitatea internațională ar putea crește costurile sistemului și ale francizaților 1.
Riscuri
- Dependența de performanța hotelurilor din francizăridicat
Taxele societății sunt legate de camerele și veniturile hotelurilor franciză, deci o slăbire a cererii sau a tarifelor afectează direct rezultatele 1.
- Îndatorare și dobânzi variabilemediu
O parte din datorii are dobândă variabilă, iar creșterea ratelor sau refinanțarea la condiții mai dure ar putea crește cheltuielile financiare 12.
- Litigii și reputația brandurilormediu
Procesele intentate de francizați, angajați sau clienți, precum și acuzațiile privind traficul de persoane, ar putea afecta reputația și rezultatele financiare 1.
- Riscuri internaționale și valutaremediu
Operațiunile din afara SUA sunt expuse riscurilor politice, de sancțiuni și valutare, iar restricțiile de repatriere a câștigurilor ar putea limita fluxurile financiare 1.
- Investiții în tehnologie și inteligență artificialăscăzut
Societatea integrează tehnologii de inteligență artificială în procese și instrumente pentru francizați, ceea ce aduce riscuri de conformitate, reputație și juridice 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea netă a camerelor din SUA se consolidează și pipeline-ul de conversii continuă să crească, modelul de taxe ar putea genera venituri mai previzibile și o expansiune a profitabilității 3.
- Îmbunătățirea royalty-ului din SUA și creșterea RevPAR internațional ar putea susține veniturile fără investiții mari de capital 3.
- Reciclarea activelor deținute ar putea elibera capital pentru acționari, ceea ce ar putea susține dividendele și răscumpărările în anii următori 3.
Ce ar strica teza
- Dacă costurile pentru instrumentele destinate francizaților continuă să crească, marja profitului net ar putea rămâne sub presiune, cum sugerează revizuirea prognozei 3.
- O slăbire a cererii din cauza unei încetiniri economice ar putea reduce RevPAR și veniturile din taxe, mai ales în SUA, unde este concentrată majoritatea activității 1.
- Creșterea dobânzilor sau o rată efectivă de impozitare mai mare ar putea reduce în continuare profitul, dacă datoria nu este acoperită prin instrumente de protecție 23.
De urmărit
- Evoluția RevPAR și a royalty-ului din SUA față de intervalul de prognoză pentru 2026Q3 2026
- Ritmul deschiderilor de camere în SUA și creșterea netă a camerelorQ3 2026
- Deficitul rambursabil din instrumentele pentru francizați și impactul asupra profitului netQ4 2026
- Calendarul și prețul primelor vânzări de hoteluri deținute, în cadrul strategiei ușoare de active2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Choice Hotels International, Inc., înregistrată în Delaware în 1980, își desfășoară activitatea în principal ca francizor hotelier, cu venituri provenite în special din taxele de franciză, calculate pe baza veniturilor din camere sau a numărului de camere 1. Societatea administrează 22 de mărci și extensii de mărci, atât pentru construcții noi, cât și pentru conversii de hoteluri existente 1. Veniturile sunt legate de performanța hotelurilor din sistem, de extinderea numărului de camere și de nivelul taxelor de royalty, iar costurile variabile de extindere a sistemului au fost istoric mai mici decât taxele suplimentare generate de noile francize 1. Societatea deține și câteva hoteluri proprii, pe care le consideră un instrument de susținere a brandurilor nou lansate și pe care intenționează să le cedeze treptat către francizați 23.
Structura de venituri include, pe lângă taxele de franciză și de management, servicii de parteneriat cu furnizori și parteneri de călătorie, veniturile din hotelurile deținute și alte surse accesorii 1. Veniturile pentru costuri rambursabile din proprietățile franciză și administrate sunt excluse din analiza rezultatelor operaționale, deoarece fondurile de marketing și rezervări sunt cheltuite conform contractelor de franciză 1. Sezonalitatea industriei face ca trimestrele al doilea și al treilea să aducă de obicei mai multe venituri decât primul și al patrulea 1.
În primul semestru din 2026, societatea a raportat o creștere a deschiderilor de camere în SUA cu 27% și a returnat acționarilor 139 de milioane de dolari prin dividende și răscumpărări de acțiuni 3. Compania a anunțat, de asemenea, că va începe faza următoare a strategiei ușoare de active prin reciclarea capitalului din portofoliul de hoteluri deținute, cu primele vânzări de active așteptate în prima jumătate a anului 2027, sub rezerva condițiilor de piață 3.
Segmente
Franciză și management hotelier
Segmentul principal, care include taxele de franciză, royalty-urile și taxele de management, a generat în exercițiul financiar 2025 venituri de 673,2 milioane de dolari 1. Pentru al doilea trimestru din 2026, taxele au crescut cu 6% la 188 de milioane de dolari, datorită royalty-urilor internaționale mai mari și îmbunătățirii RevPAR și a royalty-ului din SUA 3.
Piața în context
Industria hotelieră este ciclică: în faze de creștere, ocuparea și tarifele cresc, iar dezvoltarea se accelerează; în faze de scădere, tarifele se reduc, iar construcțiile încetinesc 1. Modelul de franciză este considerat mai rezistent la aceste cicluri, deoarece taxele sunt legate de veniturile hotelurilor și creșterea numărului de unități poate compensa un RevPAR mai slab 1. Mărcile de conversie beneficiază în special de perioadele în care hotelurile independente caută afilieri, iar mărcile de construcție nouă de condiții favorabile de finanțare 1. Pentru a stabili un prag comparativ, cota de camere din segmentele upscale, extended stay și midscale este foarte concentrată în pipeline: 96% din pipeline se află în aceste segmente 3.
În trimestrul al doilea din 2026, RevPAR internațional a crescut cu 2,1% pe bază neutră valutar, în timp ce RevPAR din SUA a crescut cu 1,3% 3. Prognoza pentru 2026 include o creștere a RevPAR global între 0% și 1%, iar pentru SUA între 0% și 1,25% 3. Aceste intervale indică o revenire moderată a cererii, dar nu o accelerare puternică a tarifelor.
Tendințe
- Revenirea creșterii camerelor din SUAvânt din spate
Deschiderile de camere în SUA au crescut și ratele de dezafiliere au scăzut, ceea ce a îmbunătățit creșterea netă; dacă ritmul se menține, ar putea susține veniturile din taxe 3. Extended stay continuă să fie motorul principal de creștere, cu creșteri de două cifre în a 12-a trimestru consecutiv 3.
- Pipeline de conversii în expansiunevânt din spate
Pipeline-ul de conversii din SUA a crescut cu 24% față de un an mai devreme, ceea ce ar putea accelera extinderea sistemului fără costuri mari de construcție 3. Conversiile beneficiază și de faza ciclului în care hotelurile independente caută afilieri 1.
- Costuri de investiție în instrumente pentru francizațivânt din față
Creșterea cheltuielilor rambursabile pentru instrumente destinate francizaților și capacități de livrare a oaspeților a adus un deficit rambursabil mai mare, care a redus profitul net în trimestrul al doilea 3. Dacă aceste investiții nu se traduc în performanță mai bună a hotelurilor, presiunea asupra marjelor ar putea persista.
- Costul finanțării și rata efectivă de impozitaremixt
Prognoza a fost revizuită în sens negativ pentru profitul net, în principal din cauza cheltuielilor cu dobânzile mai mari și a unei rate efective de impozitare mai ridicate 3. Datoria netă ajustată pe EBITDA se află în intervalul țintă, dar sensibilitatea la dobânzi rămâne relevantă 23.
Poziția concurențială
Sursele nu enumeră concurenți directi, dar descriu lanțurile hoteliere naționale și mărcile din segmente precum economy, midscale și upscale ca fiind direct concurente pentru proprietari și francizați 1. Avantajul invocat de societate constă în numărul mare de hoteluri și în puterea de negociere cu furnizorii, care cresc vizibilitatea mărcii și reduc costurile 1. Compania are și un rival intern: hotelurile independente, care pot alege între afilierea la un lanț sau rămânerea independente 1.
Pe lângă comparația directă cu lanțurile, poziția societății depinde de capacitatea de a atrage francizați în segmentele cu cele mai mari randamente. Sursele indică faptul că performanța în segmentele upscale, extended stay și midscale este un indicator cheie al succesului comercial 3. Un concurent care oferă condiții mai bune de franciză ar putea afecta ritmul de semnare a acordurilor noi.
- Lanțuri hoteliere cu branduri upscale și midscale
Sursele nu numesc companii concurente; sunt menționate categorii de branduri din segmente upscale și midscale, care concurează pentru aceiași proprietari.
- Lanțuri economy și midscale
Brandurile din segmentul economy și midscale concurează pentru hoteluri independente care caută afilieri, potrivit descrierii sectorului din document.
- Hoteluri independente
Hotelurile independente reprezintă o sursă importantă de conversii pentru societate, dar și o alternativă la afilierea la un lanț.
- Lanțuri de lux
Segmentul de lux, cu branduri de prestigiu, nu este direct comparabil cu portofoliul societății, dar face parte din aceeași categorie de competitori pentru atenția proprietarilor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Beaten at home, Trump faces stark choice on Iran: deal or escalationThe Japan Times · 04 nov. 2026 · EN
- Choice Paid $24 Million to Walk Away From Buying Spain’s SercotelSkift · 04 nov. 2026 · EN
- Michigan voters face crucial choice as Trump’s grip on Congress is testedAl Jazeera English · 03 nov. 2026 · EN
- Ticket sellers, Virgin flight credits and a 25-hour laundry cycle: meet Choice’s 2026 Shonky award winnersThe Guardian World · 03 nov. 2026 · EN
- Choice Hotels Narrows Its Revenue Gap, but Its Upscale Brands Still TrailSkift · 02 nov. 2026 · EN
- Sovereignty in the AI era: Choice, control, and autonomyRed Hat Blog · 02 nov. 2026 · EN
- What is ranked-choice voting and how does it work in US elections?Al Jazeera English · 31 oct. 2026 · EN
- Editors’ Choice: What did Putin really say on that call?Euractiv · 30 oct. 2026 · EN
- Editor's Choice: What the US midterms mean for AsiaNikkei Asia · 30 oct. 2026 · EN
- The Best Islands in the World: 2026 Readers’ Choice AwardsConde Nast Traveler · 29 oct. 2026 · EN
- Amid uncertainty over EU aid, Vitalii Kim insists Ukraine has no choice but to fight for motherlandFrance24 — Europe · 28 oct. 2026 · EN
- Israel’s choice: Netanyahu remaining in power or a Palestinian-backed coalitionThe Guardian World · 28 oct. 2026 · EN
- Russia may not give Oleshky evacuees a free choice to return to Ukraine, ISW warns, after Putin called the town a “Russian settlement”Euromaidan Press (UA, EN) · 28 oct. 2026 · EN
- Too late, too far, too little choice: Why surplus food apps face challenges matching meals with takersCNA (Channel NewsAsia) · 27 oct. 2026 · EN
- In Florida’s Gubernatorial Race, a Choice Between New Climate Policy or the Status QuoInside Climate News · 27 oct. 2026 · EN
- Analysis: No Elon Musk, Russian soldiers in Ukraine are not 'kids' who have 'no choice but to fight and die'Kyiv Independent (UA, EN) · 26 oct. 2026 · EN
- Russia doing its best to ensure safe choice for Alyoshki residents during evacuationTASS (RU, EN) · 26 oct. 2026 · EN
- Trump calls Murkowski a ‘disgrace’ to Alaska, criticizes ranked choice votingThe Hill · 25 oct. 2026 · EN
- Serbians face a choice between the populist right and the student protest movementSurge — GDELT DOC · 25 oct. 2026 · RO
- The Best Islands in the United States: 2026 Readers’ Choice AwardsConde Nast Traveler · 23 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent31 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Choice Hotels International, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Choice Hotels International, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Choice Hotels International, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.