olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. WH
Hotels & Motels · SIC 7011 · Verticală: Hotels & Motels (SIC 7011)
Wyndham Hotels & Resorts este cel mai mare francizor hotelier din lume după numărul de proprietăți francizate, cu peste 8.389 de hoteluri afiliate și aproximativ 869.000 de camere în circa 100 de țări. Modelul său ușor de capital, bazat pe comisioane, a generat un flux de numerar solid, iar pe fondul unei creșteri a RevPAR din SUA în trimestrul trei 2026 compania și-a ridicat prognoza pentru întregul an.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH) costa 80,50 USD (+1,80 % într-o zi), cu capitalizare 5,9 mld USD, P/E 29,8 pe un EPS diluat de 2,70 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,11 %, beta 0,97, interval pe 52 de săptămâni 67,15–89,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 410,0 mil USD (+7,3 % an/an), profit net de 99,0 mil USD (−5,7 % an/an), EPS diluat 1,33 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 70,70 – 80,06
- peste banda superioară · %B 1,05 · lățimea benzii 12,4 %
- SMA 50 / 200
- 72,67 / 77,88
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,58 / 1,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,0 % | −1,1 % | +14,1 pp | — |
| 3 luni | +5,8 % | −0,5 % | +6,2 pp | — |
| 6 luni | −3,4 % | +4,4 % | −7,8 pp | — |
| De la început de an | +6,5 % | +12,3 % | −5,8 pp | — |
| 1 an | +9,9 % | +13,5 % | −3,6 pp | +1,1 % |
| 3 ani | +7,7 % | +76,4 % | −68,7 pp | +9,3 % |
| 5 ani | −7,4 % | +63,7 % | −71,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 341,0 mil | 316,0 mil | 397,0 mil | 382,0 mil | 334,0 mil | 327,0 mil | 375,0 mil | 410,0 mil |
| Profit operațional | 129,0 mil | 112,0 mil | 150,0 mil | 178,0 mil | -36,0 mil | 114,0 mil | 174,0 mil | 172,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 17,0 mil | 15,0 mil | 15,0 mil | 15,0 mil | 16,0 mil | 16,0 mil | 15,0 mil | 14,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 31,0 mil | 33,0 mil | 34,0 mil | 36,0 mil | 36,0 mil | 34,0 mil | 36,0 mil | 37,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 98,0 mil | 79,0 mil | 116,0 mil | 142,0 mil | -72,0 mil | 80,0 mil | 138,0 mil | 135,0 mil |
| Impozit pe profit | 13,0 mil | 18,0 mil | 29,0 mil | 37,0 mil | -12,0 mil | 19,0 mil | 36,0 mil | 36,0 mil |
| Profit net | 85,0 mil | 61,0 mil | 87,0 mil | 105,0 mil | -60,0 mil | 61,0 mil | 102,0 mil | 99,0 mil |
| EPS diluat | 1,08 ≈ | 0,78 | 1,13 | 1,36 | -0,79 ≈ | 0,80 | 1,36 | 1,33 |
| Flux de numerar operațional | 134,0 mil | 59,0 mil | 70,0 mil ≈ | 86,0 mil ≈ | 152,0 mil | 42,0 mil | 91,0 mil ≈ | 93,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 25,0 mil | 7,0 mil | 12,0 mil ≈ | 11,0 mil ≈ | 16,0 mil | 7,0 mil | 14,0 mil ≈ | 11,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 30,0 mil | 33,0 mil | 32,0 mil | 31,0 mil | 31,0 mil | 34,0 mil | 32,0 mil | 32,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 27,0 mil | 74,0 mil | 79,0 mil ≈ | 70,0 mil ≈ | 43,0 mil | 51,0 mil | 56,0 mil ≈ | 89,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 72 din propriul istoric de 32 trimestre (min 0,0, mediană 24,6, max 60,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 2,1 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +45,9 % | +9,9 % | −36,7 % | +20,4 % | −4,3 % | −6,7 % | +0,8 % | +1,5 % |
| Profit net | 162,0 mil | 157,0 mil | -132,0 mil | 244,0 mil | 355,0 mil | 289,0 mil | 289,0 mil | 193,0 mil |
| Profit net an/an | −29,6 % | −3,1 % | −184,1 % | indisponibil | +45,5 % | −18,6 % | 0,0 % | −33,2 % |
| EPS diluat | 1,62 | 1,62 | -1,42 | 2,60 | 3,91 | 3,41 | 3,61 | 2,50 |
| EPS diluat an/an | −29,9 % | 0,0 % | −187,7 % | indisponibil | +50,4 % | −12,8 % | +5,9 % | −30,7 % |
| netă % | 8,7 % | 7,6 % | -10,2 % | 15,6 % | 23,7 % | 20,7 % | 20,5 % | 13,5 % |
| Flux de numerar liber | 158,0 mil | 50,0 mil | 34,0 mil | 389,0 mil | 360,0 mil | 339,0 mil | 241,0 mil | 321,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 64,0 mil USD
- Datorie financiară
- 45,0 mil USD
- Datorie netă
- -19,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 468,0 mil USD
- Active totale
- 4,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,10x
- Lichiditate curentă
- 0,86x
- ROE
- 34,5 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- 22,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -46,0 mil | 446,0 mil | 558,0 mil | 503,0 mil | 495,0 mil | 402,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 98,0 mil | 95,0 mil | 77,0 mil | 76,0 mil | 71,0 mil | 62,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 52,0 mil ≈ | 541,0 mil ≈ | 635,0 mil ≈ | 579,0 mil ≈ | 566,0 mil ≈ | 464,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 112,0 mil | 93,0 mil | 80,0 mil | 102,0 mil | 124,0 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -158,0 mil | 335,0 mil | 476,0 mil | 398,0 mil | 368,0 mil | 263,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -26,0 mil | 91,0 mil | 121,0 mil | 109,0 mil | 79,0 mil | 70,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | -132,0 mil | 244,0 mil | 355,0 mil | 289,0 mil | 289,0 mil | 193,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,42 | 2,60 | 3,91 | 3,41 | 3,61 | 2,50 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 93,4 mil | 93,9 mil | 90,8 mil | 84,9 mil | 80,1 mil | 77,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,56 | 0,88 | 1,28 | 1,40 | 1,52 | 1,64 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 84,9 mil
- 2024
- 80,1 mil
- 2025
- 77,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 493,0 mil | 171,0 mil | 161,0 mil | 66,0 mil | 103,0 mil | 64,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 295,0 mil | 246,0 mil | 234,0 mil | 241,0 mil | 271,0 mil | 291,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 900,0 mil | 720,0 mil | 545,0 mil | 373,0 mil | 467,0 mil | 435,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 278,0 mil | 106,0 mil | 99,0 mil | 88,0 mil | 94,0 mil | 104,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 513,0 mil | 474,0 mil | 375,0 mil | 347,0 mil | 318,0 mil | 282,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,6 mld | 4,3 mld | 4,1 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 28,0 mil | 31,0 mil | 39,0 mil | 32,0 mil | 37,0 mil | 38,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 21,0 mil | 21,0 mil | 20,0 mil | 37,0 mil | 43,0 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 346,0 mil | 397,0 mil | 406,0 mil | 459,0 mil | 466,0 mil | 507,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,7 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 963,0 mil † | 1,1 mld † | 962,0 mil † | 746,0 mil † | 650,0 mil † | 468,0 mil † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 347,0 mil
- 2024
- 318,0 mil
- 2025
- 282,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 67,0 mil | 426,0 mil | 399,0 mil | 376,0 mil | 290,0 mil | 367,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 33,0 mil | 37,0 mil | 39,0 mil | 37,0 mil | 49,0 mil | 46,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 34,0 mil ≈ | 389,0 mil ≈ | 360,0 mil ≈ | 339,0 mil ≈ | 241,0 mil ≈ | 321,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -31,0 mil | -34,0 mil | 179,0 mil | -66,0 mil | -65,0 mil | -103,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 363,0 mil | -713,0 mil | -584,0 mil | -402,0 mil | -175,0 mil | -314,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 53,0 mil | 82,0 mil | 116,0 mil | 118,0 mil | 122,0 mil | 127,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,0 mil | 107,0 mil | 448,0 mil | 393,0 mil | 310,0 mil | 266,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -66,0 mil
- 2024
- -65,0 mil
- 2025
- -103,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -402,0 mil
- 2024
- -175,0 mil
- 2025
- -314,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare57
- Randamente94
- Calitate95
- Bilanț și datorie52
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 21,55 – 110,30 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)68,70 – 103,61 (Mijloc 82,32)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 432,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -2,5 %
- Colegi: EV/EBITDA41,05 – 110,08 (Mijloc 68,29)14 firme folosite · multiplul median 10,2x · quartile 6,1x – 16,4xBYD, CHH, CNTY, CZR, FLL, HLT, IHG, LVS, MGM, MLCO, PK, TNL, WYNN, XHR
- Colegi: P/E49,66 – 110,30 (Mijloc 75,39)14 firme folosite · multiplul median 27,9x · quartile 18,4x – 40,8xATAT, BYD, CHH, HLT, IHG, LVS, MAR, MCRI, MGM, MLCO, RRR, SHO, TNL, WYNN
- Dividende actualizate (DDM)21,55 – 28,98 (Mijloc 24,72)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 61,9 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 14,0 % | 80 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 163,4 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,6 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -13,9 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 84 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,0x | 23 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 18 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 29,8x | 53 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,0x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,6 % | 70 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,3 % | 90 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 39,1 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie52/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente94/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare57/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 1,5 %; marjă netă 14,0 %; ROE 38,2 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 45,35–106,84 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 71,84 USD, prețul de 80,50 USD lasă un potențial de -10,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -12,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 61,9 %
- Marja netă: 14,0 %
- Conversia profitului în FCF: 163,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,1x
- Randament FCF: 5,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 39,1 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -1,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -13,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,0x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
Față de mediana verticalei
Hotels & Motels (SIC 7011) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 26 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HTHTH World Group Ltd | 154,3 mld | 218,4 | 41,5 % | 20,1 % | +10,5 % | +9 % / +37 % |
| MARMarriott International Inc | 109,4 mld | 42,4 | — | 9,7 % | +4,3 % | +39 % / +110 % |
| HLTHilton Worldwide Holdings Inc. | 83,8 mld | 50,8 | — | 13,4 % | +7,7 % | +32 % / +125 % |
| IHGInterContinental Hotels Group PLC | 29,0 mld | 36,2 | — | 14,6 % | +5,4 % | +31 % / +124 % |
| LVSLas Vegas Sands Corp. | 25,5 mld | 16,7 | 262,8 % | 11,8 % | +15,2 % | −40 % / −12 % |
| ATATAtour Lifestyle Holdings Limited | 14,5 mld | 63,7 | 50,5 % | 16,6 % | +41,0 % | −9 % / +97 % |
| WYNNWynn Resorts, Limited | 8,5 mld | 19,7 | — | 6,1 % | +0,1 % | −36 % / −2 % |
| MGMMGM Resorts International | 8,3 mld | 12,7 | 26,8 % | 3,9 % | +1,7 % | −7 % / −17 % |
| CZRCaesars Entertainment, Inc. | 6,0 mld | — | -15,1 % | -4,5 % | +2,1 % | +26 % / −34 % |
| WHWyndham Hotels & Resorts, Inc. | 5,9 mld | 29,8 | 38,2 % | 14,0 % | +1,5 % | +10 % / +8 % |
| MLCOMelco Resorts & Entertainment Limited | 5,7 mld | 30,6 | — | 3,6 % | +11,3 % | −48 % / −33 % |
| BYDBoyd Gaming Corp | 5,5 mld | 11,7 | 19,6 % | 12,3 % | +4,1 % | −7 % / +32 % |
| CHHChoice Hotels International Inc | 5,4 mld | 26,7 | 146,5 % | 12,7 % | +0,8 % | +32 % / +9 % |
| TNLTravel & Leisure Co. | 4,7 mld | 20,7 | — | 5,7 % | +4,1 % | +13 % / +118 % |
| PKPark Hotels & Resorts Inc. | 3,4 mld | — | -5,0 % | -6,4 % | −2,2 % | +57 % / +14 % |
| SHOSunstone Hotel Investors, Inc. | 2,4 mld | 54,7 | 2,8 % | 5,3 % | +6,0 % | +39 % / +32 % |
| PENNPenn Entertainment, Inc. | 2,3 mld | — | -37,4 % | -12,7 % | +5,8 % | +18 % / −29 % |
| XHRXenia Hotels & Resorts, Inc. | 2,0 mld | 628,9 | 0,3 % | 0,3 % | +3,8 % | +57 % / +79 % |
| MCRIMonarch Casino & Resort, Inc. | 2,0 mld | 17,9 | 20,4 % | 20,4 % | +4,4 % | +17 % / +80 % |
| BALYBally’s Corporation | 680,3 mil | — | — | — | +0,1 % | −23 % / indisponibil |
| FLLFull House Resorts Inc | 29,1 mil | — | -936,4 % | -12,1 % | +3,5 % | −70 % / −84 % |
| CNTYCentury Casinos, Inc. | 16,9 mil | — | — | -9,6 % | −0,5 % | −61 % / −86 % |
| MRNOMurano Global Investments Plc | — | — | -54,7 % | -488,8 % | +154,6 % | −88 % / −98 % |
| HHyatt Hotels Corporation | — | 98,6 | 5,6 % | 2,6 % | +6,8 % | +16 % / +66 % |
| GHGGreenTree Hospitality Group Ltd. | — | — | 11,2 % | 15,2 % | −14,7 % | −50 % / −74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 45,85 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 81,31 Randament total 3 % · Pe an 3 % | 122,81 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 39,24 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 78,79 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 131,41 Randament total 71 % · Pe an 20 % |
| 5 ani | 33,59 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 76,35 Randament total 5 % · Pe an 1 % | 140,61 Randament total 88 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 19,70
- Marja netă± 13,79
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,02
- Diluare anuală± 1,16
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Wyndham Hotels & Resorts este cel mai mare francizor hotelier din lume după numărul de proprietăți francizate, cu peste 8.389 de hoteluri afiliate și aproximativ 869.000 de camere în circa 100 de țări 1. Modelul său ușor de capital, bazat pe comisioane, a generat un flux de numerar solid, iar pe fondul unei creșteri a RevPAR din SUA în trimestrul trei 2026 compania și-a ridicat prognoza pentru întregul an 23.
SWOT
Puncte tari
- Modelul ușor de capital, bazat pe comisioane recurente, generează marje ridicate și un flux de numerar puternic, care finanțează creșterea și returnarea capitalului către acționari 13.
- Diversificarea bazei de francizați și programul de loialitate cu zeci de milioane de membri conferă o poziție solidă în fața concurenței 1.
- Portofoliul larg de branduri pe segmente de preț și un pipeline record oferă vizibilitate asupra creșterii viitoare a numărului de camere 13.
Puncte slabe
- Venitul depinde în mare parte de RevPAR-ul franciziților, astfel că scăderile de ocupare sau de tarif se transmit direct în veniturile companiei 1.
- Expunerea la piețe precum China și Asia Pacific a adus presiune asupra performanței, iar rezultatele pe regiuni sunt inegale 13.
- Insolvența unui franchisee european important a dus la depreciieri și amânarea unor royalty-uri, ceea ce arată concentrarea riscului de credit 12.
Oportunități
- Extinderea segmentului extended stay, creșterea în Europa și America Latină și noi parteneriate pot deschide surse suplimentare de venit 1.
- Dacă investițiile publice în infrastructură și inteligența artificială se materializează, ar putea sprijini cererea și noile dezvoltări ale companiei 1.
- Venitul din ancilare, inclusiv cardurile de credit co-brandate, poate crește prin noi produse și parteneriate strategice 1.
Amenințări
- O scădere a călătoriilor din cauza încetinirii economice, a inflației sau a nesiguranței politice ar putea reduce cererea în hoteluri 12.
- Intermediarii online și modelele lingvistice ar putea reduce accesul direct la clienți și ar putea crește costurile de achiziție 1.
- Noi hoteluri construite pe piață pot crea concurență suplimentară și pot forța companiile să reducă taxele pentru francizați 1.
Riscuri
- Insolvența francizaților mariridicat
Insolvența unui franchisee european important poate duce la depreciieri, la amânarea royalty-urilor și la pierderea veniturilor viitoare din acele proprietăți 13.
- Încetinirea cererii de călătoriiridicat
Un declin economic sau o creștere a șomajului ar putea reduce călătoriile și ocuparea hotelurilor, afectând direct comisioanele bazate pe venituri din camere 12.
- Îndatorare și nivelul dobânzilormediu
Datoria totală de peste 2 miliarde USD și costurile cu dobânzi mai mari ar putea limita flexibilitatea financiară și programul de returnare a capitalului 12.
- Intermediari și modele bazate pe inteligență artificialămediu
Dacă intermediarii online sau modelele lingvistice preiau controlul asupra distribuției, compania ar putea pierde vizibilitate și ar putea plăti comisioane mai mari 1.
- Riscuri geopolitice și valutarescăzut
Tensiuni comerciale, instabilitate politică și fluctuații valutare în piețele internaționale ar putea afecta rezultatele operaționale și fluxurile de numerar 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea RevPAR din SUA și a numărului de camere, împreună cu un pipeline record, ar putea susține o creștere continuă a veniturilor din comisioane 23.
- Modelul ușor de capital și fluxul de numerar puternic permit returnarea capitalului prin răscumpărări și dividende, iar autorizația de răscumpărare a fost majorată 23.
- Prognoza actualizată pentru 2026 la nivel de EBITDA ajustat a fost ridicată, ceea ce sugerează că ritmul operațional ar putea fi mai bun decât se anticipase inițial 3.
Ce ar strica teza
- RevPAR-ul global a crescut doar cu 2% în trimestrul trei 2026, iar creșterea internațională rămâne sub presiune, în special în China 3.
- Efectul insolvenței unui franchisee mare și riscul unor pierderi viitoare de royalty-uri ar putea continua să afecteze rezultatele 13.
- Îndatorarea ridicată și nivelul ridicat al dobânzilor ar putea limita capacitatea companiei de a finanța returnările către acționari în perioadele mai slabe 2.
De urmărit
- Evoluția RevPAR-ului în SUA și internațional în constant currencyQ4 2026
- Rezultatele din insolvența Revo și eventualele depreciieri suplimentarenext 10-K
- Realizarea prognozei de EBITDA ajustat între 740 și 745 milioane USD2026
- Evoluția nivelului de îndatorare și a țintei de 3 până la 4 ori net debt leverageQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (NYSE: WH) licențiază mărcile sale hoteliere de pe 25 de branduri către proprietari terți, concentrându-se pe segmentele economy, midscale și upper midscale, cu o prezență puternică în orașele secundare și terțiare 1. Veniturile provin în principal din royalty-uri, taxe de franciză și taxe de marketing, rezervări și loialitate, iar compania nu deține majoritatea hotelurilor, ceea ce îi conferă un model cu nevoi reduse de capital 1. Programul de loialitate Wyndham Rewards, cu peste 122 de milioane de membri, susține fidelizarea oaspeților și umplerea camerelor francizaților 1.
Segmente
Hotel Franchising
Segmentul principal licențiază mărcile și oferă servicii asociate proprietarilor de hoteluri, iar în 2025 a generat un adjusted EBITDA de 781 milioane USD, față de 767 milioane USD în 2024 1. Royalty-ul tipic este de aproximativ 5% din veniturile brute din camere, plus o taxă de marketing și rezervări 1.
Venituri din operațiuni și alte servicii
Venitul net consolidat din 2025 a fost de 1.429 milioane USD, iar venitul net din trimestrul trei 2026 a crescut la 410 milioane USD față de 382 milioane USD cu un an înainte, susținut de RevPAR, de creșterea numărului de camere și de veniturile din ancilare 13.
Piața în context
Piața hotelieră globală este fragmentată, iar franciza permite extinderea rapidă fără investiții majore în proprietate; în SUA brandurile companiei reprezintă aproximativ 19% din camerele de marcă, o poziție puternică în segmentele economy și midscale 1. Cererea rămâne sensibilă la ciclul economic, la inflație și la nivelul dobânzilor, ceea ce ar putea influența deciziile de călătorie ale consumatorilor 2.
Tendințe
- Redresarea RevPAR în SUAvânt din spate
Creșterea RevPAR din SUA în trimestrul trei 2026 a fost largă geografic, ceea ce sugerează o revenire a cererii pe piața de bază a companiei, dar rămâne de văzut dacă ritmul se menține în trimestrele următoare.
- Slăbirea cererii în Chinavânt din față
RevPAR-ul din China a scăzut cu 10% pe an în trimestrul trei 2026, din cauza cererii mai slabe în orașele de nivel 2, ceea ce limitează creșterea din Asia.
- Intermediari online și modele bazate pe inteligență artificialăvânt din față
Intermediarii de călătorie și modelele lingvistice mari pot capta rezervări și pot influența comisioanele, ceea ce ar putea reduce vizibilitatea directă a brandurilor companiei.
- Investiții în infrastructură și creșterea pipeline-uluimixt
Pipeline-ul de dezvoltare a crescut la un nivel record, iar investițiile publice și private în infrastructură pot susține noi deschideri, deși o parte din proiecte rămâne în construcție.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți francizori hotelieri pentru francizați și cu canale alternative de cazare, precum închirierile pe termen scurt și apartamentele de serviciu, care ar putea reduce ratele și ocupările hotelurilor francizate 1. Presiunea concurențială poate determina scăderea taxelor sau oferirea unor condiții mai puțin favorabile, ceea ce ar afecta profitabilitatea 1.
- Marriott InternationalMAR
Concurent direct pe segmentul hotelier de franciză și management la nivel global, menționat ca rival pentru francizați.
- Hilton WorldwideHLT
Francizor hotelier cu o gamă largă de branduri, care concurează pentru aceiași francizați și investitori imobiliari.
- Choice Hotels InternationalCHH
Francizor hotelier axat pe segmentele economy și midscale, concurent direct pentru proprietari și conversii de hoteluri.
- Platforme de rezervare online
Intermediarii online și platformele peer-to-peer pot capta rezervări și pot concura cu programele de loialitate ale companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Wyndham Launches Homes & Havens to Take On MarriottSkift · 29 oct. 2026 · EN
- FinancialContent - 5 revealing analyst questions from Wyndham Q3 earnings callSurge — GDELT DOC · 23 oct. 2026 · RO
- Wyndham Courts AI Booking Agents in Push for Direct BookingsSkift · 22 oct. 2026 · EN
- How to earn Wyndham Rewards pointsThe Points Guy · 06 oct. 2026 · EN
- Travel + Leisure Taps Wyndham to Take Sports Illustrated Resorts Into HotelsSkift · 05 oct. 2026 · EN
- Wyndham CEO Says Gen Z Now Makes Up Nearly 10% of Membership BaseSkift · 23 sept. 2026 · EN
- Skift Global Forum Preview: Wyndham CEO on Placing Its Own Agents Inside the AI ModelsSkift · 17 sept. 2026 · EN
- Wyndham Rewards guide: How to earn and redeem points, elite status and moreThe Points Guy · 16 sept. 2026 · EN
- Wyndham’s Newest Brand Is a Boutique Spin-Off of Dolce HotelsSkift · 14 sept. 2026 · EN
- Wyndham Is Watching India’s Airports as Closely as Its HotelsSkift · 10 sept. 2026 · EN
- Wyndham Clark hangs on in final round for wire-to-wire win at U.S. OpenThe Japan Times · 22 iun. 2026 · RO
- Wyndham Clark builds commanding lead in third round of U.S. OpenThe Japan Times · 21 iun. 2026 · RO
- Wyndham Clark takes first-day lead at suspended U.S. OpenThe Japan Times · 19 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 mar. 2026
- Raport curent03 mar. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 feb. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Wyndham Hotels & Resorts, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Wyndham Hotels & Resorts, Inc. · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Wyndham Hotels & Resorts, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.