olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ChipMOS TECHNOLOGIES INC IMOS
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
ChipMOS TECHNOLOGIES INC este unul dintre furnizorii independenți importanți de servicii de asamblare și testare a semiconductorilor, concentrat pe circuitele de comandă pentru panouri de afișare și pe memorii și circuite logice/mixed-signal, cu fabrici în Taiwan. Pentru anul 2025, veniturile consolidate au fost de NT$23.933 milioane, adică 763 milioane USD, iar cererea pentru memorii de înaltă performanță legată de centre de date și AI a compensat slăbiciunea din unele segmente de consum.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea ChipMOS TECHNOLOGIES INC (IMOS) costa 43,78 USD (+3,25 % într-o zi), cu capitalizare 30,6 mld USD, P/E 698,0, randament al dividendului 0,13 %, beta 1,47, interval pe 52 de săptămâni 21,91–83,30 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,9
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 42,71 – 75,01
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,03 · lățimea benzii 54,9 %
- SMA 50 / 200
- 62,31 / 52,97
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -5,11 / -3,18
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −44,3 % | −5,9 % | −38,4 pp | — |
| 3 luni | −16,7 % | −4,6 % | −12,1 pp | — |
| 6 luni | −27,4 % | +0,2 % | −27,6 pp | — |
| De la început de an | +47,8 % | +7,4 % | +40,3 pp | — |
| 1 an | +99,5 % | +8,2 % | +91,3 pp | +24,6 % |
| 3 ani | +88,2 % | +68,4 % | +19,8 pp | +51,5 % |
| 5 ani | +29,3 % | +56,5 % | −27,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 605,3 mil | 603,7 mil | 680,0 mil | 819,5 mil | 987,7 mil | 765,3 mil | 697,5 mil | 692,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −0,3 % | +12,6 % | +20,5 % | +20,5 % | −22,5 % | −8,9 % | −0,8 % |
| Profit net | 2,8 mld | 1,3 mld | 2,5 mld | 84,7 mil | 178,0 mil | 111,9 mil | 64,3 mil | 43,9 mil |
| Profit net an/an | +99,6 % | −52,6 % | +89,2 % | −96,6 % | +110,1 % | −37,1 % | −42,6 % | −31,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 462,1 % | 219,6 % | 368,9 % | 10,3 % | 18,0 % | 14,6 % | 9,2 % | 6,3 % |
| Flux de numerar liber | -17,7 mil | -818,0 mii | 18,1 mil | 70,5 mil | 51,8 mil | 127,5 mil | 115,4 mil | 26,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 464,1 mil USD
- Datorie financiară
- 328,5 mil USD
- Datorie netă
- -135,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 762,5 mil USD
- Active totale
- 1,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,43x
- Lichiditate curentă
- 2,71x
- ROE
- 5,6 %
- ROA
- 3,0 %
- Marja FCF
- 3,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 680,0 mil | 819,5 mil | 987,7 mil | 765,3 mil | 697,5 mil | 692,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 548,7 mil | 640,3 mil | 726,2 mil | 605,4 mil | 581,5 mil | 602,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Profit brut | 131,3 mil | 179,2 mil | 261,5 mil | 159,8 mil | 115,9 mil | 89,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 33,7 mil | 36,2 mil | 41,1 mil | 37,7 mil | 35,7 mil | 35,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Profit operațional | 82,2 mil | 127,0 mil | 200,5 mil | 104,7 mil | 62,3 mil | 38,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,0 mil | 6,1 mil | 4,7 mil | 5,0 mil | 8,7 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 101,0 mil | 105,9 mil | 217,6 mil | 131,1 mil | 74,1 mil | 50,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 17,2 mil | 21,2 mil | 39,6 mil | 19,1 mil | 9,8 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Profit net | 2,5 mld | 84,7 mil | 178,0 mil | 111,9 mil | 64,3 mil | 43,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 737,1 mil | 736,9 mil | 742,9 mil | 742,6 mil | 734,9 mil | 734,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,04 | 0,06 | 0,08 | 0,14 | 0,08 | 0,05 | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025derivat |
- 2022
- 742,6 mil
- 2023
- 734,9 mil
- 2024
- 734,0 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 157,3 mil | 146,5 mil | 212,9 mil | 322,1 mil | 403,5 mil | 464,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Stocuri | 59,1 mil | 74,9 mil | 115,6 mil | 104,5 mil | 83,9 mil | 82,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Active curente | 393,3 mil | 440,0 mil | 594,3 mil | 597,2 mil | 821,7 mil | 721,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 601,1 mil | 640,8 mil | 725,0 mil | 665,4 mil | 625,1 mil | 609,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Active totale | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 25,0 mil | 26,7 mil | 26,4 mil | 49,6 mil | 73,9 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 277,3 mil | 248,8 mil | 337,7 mil | 405,0 mil | 413,1 mil | 318,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorii curente | 167,8 mil | 203,9 mil | 267,1 mil | 211,2 mil | 242,9 mil | 266,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorii totale | 494,0 mil | 511,6 mil | 662,6 mil | 660,7 mil | 698,8 mil | 621,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Capital propriu | 653,0 mil | 737,7 mil | 870,3 mil | 801,8 mil | 808,7 mil | 762,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 727,2 mil | 727,2 mil | 727,2 mil | 727,2 mil | 727,2 mil | 727,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
- 2022
- 727,2 mil
- 2023
- 727,2 mil
- 2024
- 727,2 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 200,0 mil | 211,5 mil | 263,9 mil | 280,4 mil | 215,8 mil | 181,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 181,9 mil | 141,1 mil | 212,0 mil | 152,9 mil | 100,4 mil | 155,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 18,1 mil ≈ | 70,5 mil ≈ | 51,8 mil ≈ | 127,5 mil ≈ | 115,4 mil ≈ | 26,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -141,7 mil | -135,3 mil | -216,8 mil | -164,7 mil | -100,9 mil | -18,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -56,1 mil | -96,9 mil | 17,8 mil | 13,6 mil | -34,6 mil | -75,5 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Dividende plătite | 29,2 mil | 46,6 mil | 57,7 mil | 101,8 mil | 54,6 mil | 39,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2022
- -164,7 mil
- 2023
- -100,9 mil
- 2024
- -18,8 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat
- 2022
- 13,6 mil
- 2023
- -34,6 mil
- 2024
- -75,5 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 15 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 30,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
- Creștere8
- Randamente36
- Bilanț și datorie100
- Evaluare1
- Calitate15
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,70 – 10,57 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)0,70 – 0,96 (Mijloc 0,80)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 33,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit3,88 – 10,57 (Mijloc 5,34)28 firme folosite · multiplul median 5,2x · quartile 3,7x – 10,5xAAOI, ADI, ALGM, AMAT, AMD, AOSL, AVGO, ENPH, FORM, FSLR, ICHR, INTC, MCHP, MRAM, MRVL, MTSI, MU, MX, NVDA, NXPI, ON, Q, QUIK, SWKS, TOYO, TSEM, TXN, UCTT
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 15/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 13,0 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 5,6 % | 34 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 3,8 % | 15 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -11,2 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -0,8 % | 23 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,7x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 44,1x | 0 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 0,1 % | 2 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,1 % | 36 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere8/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate15/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente36/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare1/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ChipMOS TECHNOLOGIES INC. (IMOS). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 692,2 mil USD în 2024; creștere an/an -0,8 %; marjă netă 6,3 %; ROE 5,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,29–5,77 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3,07 USD, prețul de 43,78 USD lasă un potențial de -93,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -1 324,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 15/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,7x
Ce o infirmă
- Marja brută: 13,0 %
- Marja FCF: 3,8 %
- CAGR venituri 3 ani: -11,2 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -0,8 %
- EV/Venit: 44,1x
- Randament FCF: 0,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.376,6 mld | 23,0 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +3 % / +288 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.391,7 mld | 37,2 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −28 % / +215 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 742,7 mld | 8,8 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +178 % / +762 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 663,3 mld | 88,0 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +86 % / +234 % |
| INTCIntel Corporation | 277,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +29 % / +17 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 254,2 mld | 36,0 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +65 % / +82 % |
| AMATApplied Materials Inc | 253,4 mld | 27,5 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +27 % / +113 % |
| ARMArm Holdings PLC | 185,8 mld | 205,4 | 12,0 % | 18,4 % | +22,8 % | +29 % / +184 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 174,9 mld | 42,8 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +36 % / +97 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 117,1 mld | 44,1 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +49 % / +140 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 61,6 mld | 19,2 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +25 % / +20 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 55,2 mld | 62,4 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +22 % / +106 % |
| MCHPMicrochip Technology Inc | 35,3 mld | 47,2 | 12,6 % | 15,0 % | +7,1 % | +21 % / −22 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 31,4 mld | 71,6 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +14 % / indisponibil |
| IMOSChipMOS TECHNOLOGIES INC. | 30,6 mld | 698,0 | 5,6 % | 6,3 % | −0,8 % | +100 % / +88 % |
| ONOn Semiconductor Corp | 24,5 mld | 36,6 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +25 % / −12 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 23,0 mld | 38,9 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +36 % / indisponibil |
| SIMOSilicon Motion Technology Corporation | 21,8 mld | 178,9 | 15,3 % | 13,8 % | +10,2 % | +83 % / +177 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 21,1 mld | 40,0 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −37 % / +527 % |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 21,0 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −28 % / +24 % |
| NXTNextpower Inc. | 15,8 mld | 26,4 | 26,5 % | 16,0 % | +20,3 % | +15 % / +158 % |
| TSEMTower Semiconductor Ltd. | 15,5 mld | 70,8 | 7,9 % | 14,1 % | +9,1 % | +27 % / +402 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 14,5 mld | 60,9 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +9 % / +127 % |
| SWKSSkyworks Solutions, Inc. | 12,4 mld | 42,5 | 5,1 % | 7,2 % | −2,2 % | +25 % / −15 % |
| RMBSRambus Inc | 8,0 mld | 30,7 | 19,6 % | 33,4 % | +27,1 % | −22 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IMOS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 23,41 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 41,59 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 62,93 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 18,59 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 37,54 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 62,93 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 14,76 Randament total -66 % · Pe an -20 % | 33,88 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 62,93 Randament total 44 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 9,38
- Marja netă± 6,57
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,93
- Diluare anuală± 0,55
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 14 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (21 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (29 sept. 2026), 6-K (10 sept. 2026), 6-K (11 aug. 2026).
Pe scurt
ChipMOS TECHNOLOGIES INC este unul dintre furnizorii independenți importanți de servicii de asamblare și testare a semiconductorilor, concentrat pe circuitele de comandă pentru panouri de afișare și pe memorii și circuite logice/mixed-signal, cu fabrici în Taiwan. Pentru anul 2025, veniturile consolidate au fost de NT$23.933 milioane, adică 763 milioane USD 1, iar cererea pentru memorii de înaltă performanță legată de centre de date și AI a compensat slăbiciunea din unele segmente de consum 1.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de furnizor independent important în testarea și asamblarea circuitelor pentru afișaje și a memoriilor, cu expertiză de inginerie declarată 1.
- Proximitate față de fabricile de wafer și de producătorii de electronice din Taiwan, care aduce avantaje logistice și de cost 1.
- Portofoliu diversificat pe patru segmente, fără dependență excesivă de un singur tip de serviciu 1.
Puncte slabe
- Afacere intens de capital, cu costuri fixe ridicate care apasă asupra marjelor atunci când gradul de utilizare scade 1.
- Venitul a scăzut în segmentul circuitelor de comandă pentru afișaje, ceea ce arată expunerea la cicluri din anumite piețe de consum 1.
- Prețurile serviciilor scad de regulă odată cu ciclul de viață al produselor, ceea ce reduce veniturile per unitate 1.
Oportunități
- Cererea pentru memorii în centrele de date și pentru aplicații AI ar putea sprijini creșterea segmentului de memorii 1.
- Afișajele auto și vehiculele electrice ar putea aduce marje mai bune și cerere stabilă pe termen lung 1.
- Extinderea în PMIC pentru module DDR5, în circuite logice pentru dispozitive inteligente și în ASIC pentru aplicații AI ar putea diversifica portofoliul 1.
Amenințări
- Tensiunile comerciale și restricțiile asupra semiconductorilor pot reduce investițiile și cererea legată de China 1.
- Concurența locală din China pentru circuitele de comandă ar putea continua să crească, sprijinită de subvenții guvernamentale 1.
- Scăderea cererii din consumul general și de la IDM-urile care își reduc externalizarea ar putea afecta gradul de utilizare 1.
Riscuri
- Ciclicitatea industrieiridicat
Industria semiconductorilor trece prin vârfuri și scăderi, iar o cerere slabă poate duce la scăderea rapidă a prețurilor serviciilor 1.
- Costuri fixe mariridicat
Echipamentele de testare și asamblare se amortizează rapid, iar o rată de utilizare mai mică poate crește amortizarea față de venituri 1.
- Presiune asupra prețurilormediu
Prețurile serviciilor sunt în scădere pe parcursul ciclului de viață al produselor, iar presiunea concurențială continuă poate afecta câștigurile 1.
- Riscuri geopolitice și comercialemediu
Tensiunile comerciale și restricțiile americane asupra semiconductorilor cresc riscul investițiilor și al activității din China 1.
- Dependența de segmentul afișajelorscăzut
Segmentul circuitelor de comandă pentru afișaje este sensibil la cererea din televizoare și electronice de consum, iar o scădere a cererii poate reduce gradul de utilizare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru memorii din centrele de date și AI se menține, segmentul de testare și asamblare pentru memorii ar putea continua să crească 1.
- Creșterea segmentului de bumping și extinderea spre produse cu marje mai mari ar putea îmbunătăți structura veniturilor 1.
- Sursele descriu o poziție de furnizor important pentru circuitele de afișare, ceea ce ar putea susține relațiile cu clienții pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Scăderea veniturilor în segmentul circuitelor de comandă pentru afișaje arată că cererea de consum poate fi volatilă 1.
- Structura cu costuri fixe ridicate poate amplifica efectul unei scăderi a gradului de utilizare asupra profitabilității 1.
- Concurența din China și presiunea asupra prețurilor ar putea limita marjele în următorii ani 1.
De urmărit
- Evoluția cererii pentru memorii și a prețurilor după ajustarea din august 2025next 10-K
- Rata de utilizare a capacității în segmentul afișajelor și al asamblăriiQ1 2027
- Contribuția segmentului de bumping și a serviciilor pentru ASIC și PMIC2027
- Efectele tensiunilor comerciale și ale restricțiilor asupra activității din Chinanext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 14 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (21 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (29 sept. 2026), 6-K (10 sept. 2026), 6-K (11 aug. 2026).
Afacerea
Compania oferă servicii de back-end pentru semiconductori: testare (inclusiv wafer probing și final test pentru memorii și circuite logice/mixed-signal), asamblare pe rame de plumb sau substrat organic și bumping cu aur pentru circuitele de comandă ale panourilor LCD, OLED și auto 1. Facilitățile de producție sunt în Hsinchu și Tainan, Taiwan, iar proximitatea față de fabricile de wafer și de producătorii de electronice de consum este un avantaj declarat 1. Acțiunile sunt listate pe TWSE din aprilie 2014, iar ADS-urile sunt listate pe Nasdaq din noiembrie 2016, în urma fuziunii cu ChipMOS Bermuda 1.
Modelul de afaceri este intens de capital, cu costuri fixe ridicate pentru echipamentele de testare și asamblare, astfel încât profitabilitatea depinde de rata de utilizare a capacității și de prețurile serviciilor 1. Compania urmărește servicii pentru segmente cu potențial de creștere, precum memoriile, circuitele logice/mixed-signal, OLED și afișajele auto, și investește în tehnologii noi pentru ASIC și pentru PMIC pentru module DDR5 1.
Venitul provine în principal din taxe de servicii pentru testarea și asamblarea semiconductorilor, plus, într-o măsură mai mică, din închirierea echipamentelor către producătorii de semiconductori pentru testare de inginerie 1. Majoritatea clienților nu plasează comenzi cu mult timp înainte, iar compania a încheiat unele contracte de capacitate pe termen lung 1.
Segmente
Testare pentru memorii și circuite logice/mixed-signal
Segmentul de testare a generat NT$5.677,9 milioane în 2025, adică aproximativ 23,7% din venituri 1. Prețurile sunt influențate de timpul de testare și de cerința de burn-in pentru memorii 1.
Asamblare pentru memorii și circuite logice/mixed-signal
Asamblarea a fost cel mai mare segment în 2025, cu NT$6.827,4 milioane, adică aproximativ 28,6% din venituri 1. Tarifele se stabilesc pe unitate, în funcție de complexitatea pachetului și de costuri 1.
Circuite de comandă pentru panouri de afișare și bumping
Circuitele de comandă pentru afișaje au generat NT$5.869,9 milioane în 2025, iar bumping-ul NT$5.557,7 milioane, cu o pondere de aproximativ 24,5%, respectiv 23,2% 1. Segmentul de afișaje a scăzut față de anii anteriori, în timp ce bumping-ul a crescut 1.
Piața în context
Piața de asamblare și testare externalizată este susținută de tendința IDM-urilor și a companiilor fabless de a externaliza etapele de producție pentru a reduce costurile fixe 1. Taiwanul este unul dintre centrele principale pentru această activitate 1. Cererea din memorii a fost susținută de centrele de date și de aplicațiile AI, în timp ce unele segmente de consum au rămas slabe 1.
Concurența din China pentru circuitele de comandă a crescut, în special din cauza sprijinului guvernamental și a cerințelor de producție locală, iar riscurile de investiție în China s-au accentuat din cauza tensiunilor comerciale 1.
Tendințe
- Cererea pentru memorii în centrele de date și AIvânt din spate
Cererea pentru memorii de mare valoare, legată de centrele de date și de aplicațiile AI, a compensat slăbiciunea din unele segmente de consum începând cu a doua jumătate a anului 2025, iar prețurile memoriilor au fost ajustate în august 2025 1. Dacă această cerere se menține, ar putea sprijini segmentul de testare și asamblare pentru memorii 1.
- Slăbiciunea consumului și a televizoarelorvânt din față
Cererea slabă pentru televizoare a afectat gradul de utilizare al asamblării COF, iar segmentul de circuite de comandă pentru afișaje a scăzut în 2025 1. Presiunea continuă asupra prețurilor serviciilor ar putea afecta câștigurile 1.
- Electronica auto și vehiculele electricevânt din spate
Afișajele auto și vehiculele electrice ar putea crește numărul de circuite necesare și marjele, deoarece cererea auto este stabilă și pe termen lung 1.
- Tensiuni geopolitice și tarifemixt
Geopolitica și presiunile tarifare contribuie la fluctuațiile stocurilor din lanțul de aprovizionare și la cererea finală, ceea ce poate afecta rezultatele 1. Restricțiile americane asupra semiconductorilor cresc riscul pentru activitățile din China 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți furnizori independenți de servicii OSAT din Taiwan și din China, care oferă capacitate mare și tehnologii de asamblare și testare avansate 1. Concurența din China pentru circuitele de comandă pentru afișaje a crescut, iar prețurile sunt sub presiune în toate segmentele 1.
Avantajul declarat al companiei este specializarea în circuitele pentru afișaje și în bumping, precum și investițiile în echipamente și cercetare pentru servicii diferențiate 1. Sursele nu identifică concurenții cu ticker american, astfel încât acestea sunt tratate ca entități fără listare în SUA 1.
- Furnizori OSAT din Taiwan
Furnizori independenți de asamblare și testare din Taiwan, menționați în sursă ca lideri ai sectorului 1.
- Furnizori de circuite de comandă din China continentală
Producători locali de circuite de comandă pentru afișaje, a căror presiune competitivă a crescut după reconfigurarea lanțurilor de aprovizionare 1.
- Furnizori de asamblare și testare din China
Furnizori locali de servicii de asamblare și testare, care beneficiază de sprijin guvernamental și de cerințe de producție locală 1.
- Producători integrați de dispozitive (IDM)
Companii care își păstrează capacitatea internă de testare și asamblare și care reprezintă și clienți externi, dar și concurență parțială 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)21 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)30 iul. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ChipMOS TECHNOLOGIES INC · 14 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.