olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Rambus Inc. RMBS
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Rambus este o companie globală de semiconductoare care proiectează cipuri pentru interfața memoriei și IP siliciu pentru infrastructura de centre de date și inteligență artificială, completate de un portofoliu de brevete licențiate. Pe fondul cererii pentru AI, cifra de afaceri a crescut de la 707,6 milioane USD în 2025 la 218,3 milioane USD în trimestrul trei 2026, ceea ce face ca evoluția segmentului de cipuri de memorie să fie principalul aspect de urmărit.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Rambus Inc. (RMBS) costa 82,90 USD (−5,99 % într-o zi), cu capitalizare 8,9 mld USD, P/E 34,1 pe un EPS diluat de 2,43 USD în ultimele 12 luni, beta 2,65, interval pe 52 de săptămâni 79,73–170,66 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 218,3 mil USD (+22,3 % an/an), profit net de 74,6 mil USD (+54,1 % an/an), EPS diluat 0,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 78,00 – 105,77
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 30,2 %
- SMA 50 / 200
- 93,56 / 107,69
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -3,48 / -2,64
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −24,8 % | −1,1 % | −23,7 pp | — |
| 3 luni | −14,8 % | −0,5 % | −14,3 pp | — |
| 6 luni | −36,3 % | +4,4 % | −40,6 pp | — |
| De la început de an | −9,8 % | +12,3 % | −22,1 pp | — |
| 1 an | −17,4 % | +13,5 % | −30,9 pp | +35,9 % |
| 3 ani | +42,8 % | +76,4 % | −33,7 pp | +30,5 % |
| 5 ani | +245,4 % | +63,7 % | +181,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 161,1 mil | 166,7 mil | 172,2 mil | 178,5 mil | 190,2 mil | 180,2 mil | 207,4 mil | 218,3 mil |
| Costul vânzărilor | 31,5 mil | 32,8 mil | 34,8 mil | 36,6 mil | 40,2 mil | 36,5 mil | 42,0 mil | 47,4 mil |
| Profit brut | 129,6 mil | 133,8 mil | 137,4 mil | 141,9 mil | 150,0 mil | 143,7 mil | 165,4 mil | 170,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 43,7 mil | 42,6 mil | 46,3 mil | 49,5 mil | 49,2 mil | 50,2 mil | 51,1 mil | 49,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 28,0 mil | 28,1 mil | 28,1 mil | 29,2 mil | 30,0 mil | 31,7 mil | 38,3 mil | 37,7 mil |
| Profit operațional | 57,9 mil | 63,1 mil | 63,0 mil | 63,3 mil | 70,8 mil | 61,8 mil | 72,7 mil | 83,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,8 mil | 2,8 mil | 3,0 mil | 3,0 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,0 mil | 3,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 352,0 mii | 377,0 mii | 382,0 mii | 294,0 mii | 320,0 mii | 279,0 mii | 302,0 mii | 279,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 62,3 mil | 67,6 mil | 67,8 mil | 69,3 mil | 77,2 mil | 68,6 mil | 79,5 mil | 90,5 mil |
| Impozit pe profit | 103,0 mii | 7,3 mil | 9,9 mil | 20,9 mil | 13,4 mil | 8,8 mil | 11,9 mil | 16,0 mil |
| Profit net | 62,2 mil | 60,3 mil | 57,9 mil | 48,4 mil | 63,8 mil | 59,9 mil | 67,6 mil | 74,6 mil |
| EPS diluat | 0,57 ≈ | 0,56 | 0,53 | 0,44 | 0,58 ≈ | 0,55 | 0,61 | 0,69 |
| Flux de numerar operațional | 59,0 mil | 77,4 mil | 94,4 mil ≈ | 88,4 mil ≈ | 99,8 mil | 83,2 mil | 61,2 mil ≈ | 102,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,5 mil | 7,9 mil | 6,5 mil ≈ | 5,9 mil ≈ | 6,5 mil | 11,6 mil | 9,1 mil ≈ | 6,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 2,2 mil | 3,7 mil ≈ | 0 ≈ | 1,3 mil | 2,6 mil | 387,0 mii ≈ | 135,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 38 din propriul istoric de 21 trimestre (min 18,9, mediană 43,5, max 7.301,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 231,2 mil | 227,6 mil | 246,3 mil | 328,3 mil | 454,8 mil | 461,1 mil | 556,6 mil | 707,6 mil |
| Venituri an/an | −41,2 % | −1,6 % | +8,2 % | +33,3 % | +38,5 % | +1,4 % | +20,7 % | +27,1 % |
| Profit net | -158,0 mil | -86,0 mil | -40,5 mil | 18,3 mil | -14,3 mil | 333,9 mil | 179,8 mil | 230,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −178,1 % | indisponibil | −46,1 % | +28,2 % |
| EPS diluat | -1,46 | -0,77 | -0,36 | 0,16 | -0,13 | 3,01 | 1,65 | 2,11 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −181,3 % | indisponibil | −45,2 % | +27,9 % |
| netă % | -68,3 % | -37,8 % | -16,4 % | 5,6 % | -3,1 % | 72,4 % | 32,3 % | 32,6 % |
| Flux de numerar liber | 75,5 mil | 122,1 mil | 155,7 mil | 195,4 mil | 212,9 mil | 172,5 mil | 199,9 mil | 333,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 182,8 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,4 mld USD
- Active totale
- 1,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 8,20x
- ROE
- 18,5 %
- ROA
- 16,0 %
- Marja FCF
- 47,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 246,3 mil | 328,3 mil | 454,8 mil | 461,1 mil | 556,6 mil | 707,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 60,7 mil | 70,4 mil | 107,6 mil | 103,4 mil | 110,1 mil | 144,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 185,6 mil | 257,9 mil | 347,2 mil | 357,7 mil | 446,5 mil | 563,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 139,8 mil | 135,7 mil | 158,8 mil | 156,8 mil | 162,9 mil | 187,7 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 86,4 mil | 91,1 mil | 106,7 mil | 108,1 mil | 104,1 mil | 115,3 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -44,1 mil | 24,3 mil | 76,9 mil | 153,6 mil | 183,0 mil | 260,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 9,3 mil | 10,1 mil | 10,1 mil | 11,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | 86,2 mil ≈ | 163,8 mil ≈ | 193,1 mil ≈ | 272,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 10,3 mil | 10,7 mil | 1,9 mil | 1,5 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -36,5 mil | 23,3 mil | -7,8 mil | 187,2 mil | 200,0 mil | 282,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,9 mil | 5,0 mil | 6,5 mil | -146,7 mil | 20,2 mil | 51,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | -40,5 mil | 18,3 mil | -14,3 mil | 333,9 mil | 179,8 mil | 230,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,36 | 0,16 | -0,13 | 3,01 | 1,65 | 2,11 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 113,3 mil | 114,9 mil | 109,5 mil | 110,9 mil | 109,0 mil | 109,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 108,1 mil
- 2024
- 104,1 mil
- 2025
- 115,3 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- 110,9 mil
- 2024
- 109,0 mil
- 2025
- 109,2 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 129,0 mil | 107,9 mil | 125,3 mil | 94,8 mil | 99,8 mil | 182,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 27,9 mil | 44,1 mil | 55,4 mil | 82,9 mil | 122,8 mil | 137,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 14,5 mil | 8,5 mil | 20,9 mil | 36,2 mil | 44,6 mil | 44,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 699,7 mil | 684,4 mil | 527,2 mil | 630,6 mil | 690,3 mil | 988,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 57,7 mil | 56,0 mil | 86,3 mil | 67,8 mil | 75,5 mil | 113,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 183,2 mil | 278,8 mil | 292,0 mil | 286,8 mil | 286,8 mil | 286,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 36,5 mil | 58,4 mil | 50,9 mil | 28,8 mil | 17,1 mil | 10,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 9,0 mil | 11,3 mil | 24,8 mil | 18,1 mil | 18,5 mil | 35,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 85,9 mil | 267,3 mil | 126,7 mil | 89,1 mil | 81,8 mil | 120,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 338,7 mil | 370,3 mil | 233,3 mil | 220,1 mil | 222,4 mil | 165,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 912,7 mil † | 862,4 mil † | 779,3 mil † | 1,0 mld † | 1,1 mld † | 1,4 mld † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 28,8 mil
- 2024
- 17,1 mil
- 2025
- 10,2 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 185,5 mil | 209,2 mil | 230,4 mil | 195,8 mil | 230,6 mil | 360,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 29,7 mil | 13,8 mil | 17,5 mil | 23,2 mil | 30,7 mil | 26,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 155,7 mil ≈ | 195,4 mil ≈ | 212,9 mil ≈ | 172,5 mil ≈ | 199,9 mil ≈ | 333,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -97,6 mil | -115,7 mil | 152,0 mil | -57,4 mil | -56,7 mil | -223,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -61,2 mil | -114,2 mil | -362,9 mil | -169,6 mil | -168,0 mil | -54,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,1 mil | 100,1 mil | 100,4 mil | 100,5 mil | 113,3 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -57,4 mil
- 2024
- -56,7 mil
- 2025
- -223,1 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -169,6 mil
- 2024
- -168,0 mil
- 2025
- -54,4 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 79,1 % | 98 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 36,3 % | 86 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 39,3 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 15,9 % | 64 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 27,1 % | 72 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 9,4x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,5 % | 70 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,6 % | 60 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere66/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial70/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RAMBUS INC (RMBS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 707,6 mil USD în 2025; creștere an/an 27,1 %; marjă netă 33,4 %; ROE 19,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 79,1 %
- Marja EBIT: 36,3 %
- Marja FCF: 39,3 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 27,1 %
- Lichiditatea curentă: 9,4x
- Randament FCF: 3,5 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.823,1 mld | 25,3 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +13 % / +328 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ARMArm Holdings PLC | 204,1 mld | 225,6 | 12,0 % | 18,4 % | +22,8 % | +41 % / +212 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 24,8 mld | 42,0 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +46 % / indisponibil |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 20,9 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −29 % / +23 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 17,8 mld | 74,6 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +33 % / +178 % |
| RMBSRambus Inc | 8,9 mld | 34,1 | 19,6 % | 33,4 % | +27,1 % | −17 % / +43 % |
| AMKRAmkor Technology, Inc. | 8,8 mld | 14,4 | 13,6 % | 8,3 % | +6,2 % | −2 % / +27 % |
| ALGMAllegro Microsystems, Inc. | 5,8 mld | 209,1 | 3,2 % | 3,1 % | +22,8 % | +17 % / +15 % |
| CRUSCirrus Logic, Inc. | 5,8 mld | 14,6 | 19,5 % | 20,2 % | +5,3 % | −4 % / +53 % |
| MXLMaxLinear, Inc. | 5,2 mld | — | -5,9 % | -4,4 % | +29,7 % | +265 % / +204 % |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | 5,0 mld | — | -5,4 % | -9,6 % | +82,8 % | +121 % / +347 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RMBS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 55,34 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 97,39 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 146,09 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 65,64 Randament total -21 % · Pe an -7 % | 128,80 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 210,36 Randament total 154 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 77,86 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 170,34 Randament total 105 % · Pe an 15 % | 302,92 Randament total 265 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 32,20
- Marja netă± 22,54
- Creșterea anuală a veniturilor± 16,81
- Diluare anuală± 1,89
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Rambus este o companie globală de semiconductoare care proiectează cipuri pentru interfața memoriei și IP siliciu pentru infrastructura de centre de date și inteligență artificială, completate de un portofoliu de brevete licențiate. Pe fondul cererii pentru AI, cifra de afaceri a crescut de la 1 707,6 milioane USD în 2025 la 218,3 milioane USD în trimestrul trei 2026 3, ceea ce face ca evoluția segmentului de cipuri de memorie să fie principalul aspect de urmărit.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider declarat în cipurile pentru memorie DDR5 și un portofoliu larg de brevete și IP de securitate 1. Generarea de numerar este puternică, iar fluxurile de numerar operaționali au atins niveluri record 13.
- Modelul fără fabrici proprii reduce necesarul de capital și permite concentrarea pe cercetare și dezvoltare 1. Compania investește constant în cercetare, cu cheltuieli care au crescut de la un an la altul 1.
- Rambus are relații stabilite cu mari producători de DRAM și cu companii din electronica de consum și din centre de date 1.
Puncte slabe
- Concentrarea clienților este ridicată, iar pierderea unuia dintre marii clienți ar putea afecta semnificativ veniturile 1.
- Compania depinde de terți pentru fabricare și asamblare, iar problemele acestora pot afecta livrările 1.
- Veniturile din redevențe depind de reînnoirea contractelor și de structura lor, ceea ce face dificilă predicția veniturilor 1.
Oportunități
Amenințări
- Concurența din partea companiilor mai mari și a echipelor interne ale clienților ar putea limita cotele de piață 1.
- Restricțiile comerciale, tarifele și tensiunile geopolitice pot afecta cererea și operațiunile internaționale 1.
- Tehnologiile alternative care reduc necesarul de licențe ar putea diminua veniturile din brevete 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează cea mai mare parte a veniturilor, iar pierderea sau reducerea comenzilor de la acești clienți ar putea avea un efect semnificativ 1.
- Ciclicitatea industriei DRAMridicat
Producătorii de DRAM sunt expuși la cicluri puternice, iar consolidarea lor ar putea reduce veniturile din licențe 1.
- Dependența de adoptarea AImediu
Cererea pentru produsele legate de AI este greu de prevăzut, iar ritmul adoptării ar putea diferi de așteptări 1.
- Clauze privind cele mai mici redevențemediu
Unele contracte prevăd că unii clienți primesc cel mai mic tarif oferit altora, ceea ce limitează flexibilitatea prețurilor 1.
- Riscuri internaționale și comercialemediu
Veniturile provenite din afara Statelor Unite și tarifele comerciale pot afecta operațiunile și cererea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru memorie în centrele de date continuă, rezultatele trimestriale recente sugerează că veniturile din produse ar putea crește în continuare 3.
- Extinderea în PC-uri AI și în IP-ul de securitate ar putea diversifica sursele de venit față de licențele de brevete 13.
- Fluxul de numerar operațional puternic oferă compania resurse pentru cercetare și pentru revenirea acționarilor, ceea ce poate sprijini creșterea pe termen lung 12.
Ce ar strica teza
- Concentrarea mare a clienților și ciclicitatea DRAM ar putea produce fluctuații importante ale veniturilor de la un trimestru la altul 1.
- Dacă adoptarea AI încetinește, cererea pentru produsele companiei ar putea scădea mai repede decât se anticipează 1.
- Concurența din partea unor companii mai mari și a echipelor interne ale clienților ar putea reduce cota de piață 1.
De urmărit
- Realizarea ghidului de venituri pentru trimestrul patru 2026Q4 2026
- Evoluția veniturilor din produse și a cotei clienților mariQ1 2027
- Reînnoirea contractelor de licență și eventuala trecere la licențe plătite integral2027
- Confirmarea schimbărilor la conducerea financiară, anunțate în februarie 2026next 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Rambus se prezintă ca o companie care furnizează cipuri și IP siliciu pentru sisteme de calcul intensive în date, cu accent pe centrele de date și infrastructura AI 1. Compania operează un model fără fabrici proprii, folosind furnizori terți pentru fabricare, asamblare și testare 1. Compania are sediul în San Jose, California, a fost fondată în 1990 și avea 791 de angajați la 31 decembrie 2025 1.
Produsele de bază sunt cipurile de interfață pentru memorie, vândute producătorilor de module, OEM-urilor și hyperscalerilor, precum și nuclee de control digital și IP de securitate, vândute direct către producătorii de cipuri 1. Veniturile din brevete provin din licențe acordate unor companii majore din industria semiconductoarelor și a sistemelor electronice 1. Strategia declarată urmărește concentrarea portofoliului pe nucleul de semiconductoare, optimizarea eficienței operaționale și reinvestirea fluxului de numerar pentru creștere 2.
Rambus a raportat la 26 octombrie 2026 o cifră de afaceri trimestrială record și a emis un ghid pentru trimestrul patru 2026, cu venituri între 227 și 233 milioane USD 3. Compania afirmă că nu își bazează volumul de comenzi drept un indicator fiabil al vânzărilor viitoare, deoarece comenzile sunt de obicei pe termen scurt 1.
Segmente
Cipuri de interfață pentru memorie (Product revenue)
Vânzările de cipuri pentru module DDR5 și LPDDR5 au reprezentat principalul segment de produse, cu 347,8 milioane USD în 2025, în creștere cu 41% față de 2024 1. În trimestrul trei 2026, veniturile din produse au atins 114,3 milioane USD 3. Produsele sunt vândute producătorilor de DRAM precum Micron, Samsung și SK hynix, precum și direct către cloud și producătorii de sisteme 1.
IP siliciu și servicii contractuale (Contract and other)
Acest segment include IP de interfață de mare viteză și IP de securitate, vândute principalilor producători de cipuri pentru proiecte personalizate 1. Veniturile de tip contract și altele au reprezentat 11% din venituri în 2025 1 și au fost de 27,0 milioane USD în trimestrul trei 2026 3. Calendarul facturării poate varia semnificativ între perioade 1.
Piața în context
Rambus activează în piața semiconductoarelor pentru date intensive, unde creșterea sarcinilor AI a făcut ca performanța memoriei să devină un factor limitativ al sistemelor de calcul 1. Compania arată că decalajul dintre performanța procesorului și capacitățile subsistemului de memorie rămâne unul dintre cele mai mari blocaje 1. Cererea pentru aceste produse depinde însă de adoptarea soluțiilor AI, care poate evolua diferit de așteptări 1.
Piața este puternic ciclică, iar producătorii de DRAM, care reprezintă o parte importantă a veniturilor, sunt expuși la cicluri de afaceri și consolidare 1. Compania avea o concentrare ridicată a clienților, cei mai mari cinci reprezentând 66% din venituri în 2025 1, iar 82% din venituri proveneau din companii cu sediul în afara Statelor Unite 1.
Tendințe
- Expirarea licențelor cu redevențevânt din față
Unele contracte de licență pot trece la licențe plătite integral la expirare sau la anumite etape, ceea ce ar putea reduce veniturile din redevențe 1. Această tranziție este un factor de risc care depinde de reînnoirea contractelor 1.
- Cerințe de eficiență energetică și gestionarea puteriimixt
Creșterea cerințelor de performanță face ca eficiența energetică și gestionarea termică să devină mai importante, iar soluțiile PMIC ale companiei sunt legate de aceste cerințe 13. Efectul depinde de adoptarea acestor produse de către clienți.
Poziția concurențială
În segmentul cipurilor de memorie, Rambus concurează cu companii internaționale de semiconductoare, printre care Monolithic Power Systems, Montage Technology, Renesas și Texas Instruments 1. În segmentul IP siliciu, concurența vine din echipele interne de proiectare ale clienților și din furnizori terți precum Cadence și Synopsys 1.
Multe concurente sunt mai mari și pot avea acces mai bun la resurse financiare și tehnice 1. Compania arată că tehnologiile alternative care oferă performanțe comparabile la cost mai mic sau fără redevențe pot fi adoptate de clienți 1. Protejarea drepturilor de brevet poate necesita litigii costisitoare, al căror rezultat este incert 1.
- Monolithic Power SystemsMPWR
Concurent în cipurile pentru memorie, menționat în raportul anual al companiei 1.
- Montage Technology
Concurent în cipurile de interfață pentru memorie, menționat în raportul anual 1.
- Texas InstrumentsTXN
Producător de semiconductoare menționat ca concurent pe piața cipurilor pentru memorie 1.
- Cadence și SynopsysCDNS
Furnizori de IP pentru proiectare care concurează pe segmentul IP siliciu, menționați în raport 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial26 oct. 2026
- Raport curent26 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent05 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent27 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent27 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 apr. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Rambus Inc. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Rambus Inc. · 26 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Rambus Inc. · 26 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.