olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MaxLinear, Inc. MXL
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
MaxLinear proiectează circuite integrate de comunicații (SoC) pentru centre de date, infrastructură de bandă largă, mobilă și industrială, fără a deține fabrici proprii. Compania este în prezent într-o fază de creștere accelerată, determinată mai ales de cererea pentru infrastructura optică a centrelor de date AI, cu venituri de 218,1 milioane USD în trimestrul trei din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea MaxLinear, Inc. (MXL) costa 56,85 USD (−11,13 % într-o zi), cu capitalizare 5,2 mld USD, beta 2,82, interval pe 52 de săptămâni 13,05–128,03 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 218,1 mil USD (+72,4 % an/an), profit net de 28,9 mil USD, EPS diluat 0,30 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 53,33 – 95,52
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,08 · lățimea benzii 56,7 %
- SMA 50 / 200
- 76,92 / 60,58
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -5,70 / -3,85
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −46,1 % | −1,1 % | −45,0 pp | — |
| 3 luni | −15,7 % | −0,5 % | −15,3 pp | — |
| 6 luni | −30,0 % | +4,4 % | −34,4 pp | — |
| De la început de an | +226,2 % | +12,3 % | +213,8 pp | — |
| 1 an | +297,0 % | +13,5 % | +283,5 pp | +35,9 % |
| 3 ani | +233,6 % | +76,4 % | +157,2 pp | +112,8 % |
| 5 ani | −15,9 % | +63,7 % | −79,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 92,2 mil | 95,9 mil | 108,8 mil | 126,5 mil | 136,4 mil | 137,2 mil | 168,8 mil | 218,1 mil |
| Costul vânzărilor | 40,9 mil | 42,1 mil | 47,3 mil | 54,6 mil | 57,9 mil | 58,3 mil | 71,2 mil | 90,0 mil |
| Profit brut | 51,2 mil | 53,8 mil | 61,5 mil | 71,9 mil | 78,6 mil | 78,9 mil | 97,7 mil | 128,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 38,1 mil | 36,6 mil | 33,4 mil | 47,7 mil | 42,0 mil | 42,5 mil | 45,8 mil | 36,9 mil |
| Profit operațional | -41,2 mil | -46,1 mil | -24,6 mil | -41,3 mil | -14,9 mil | -17,2 mil | -4,2 mil | 30,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 11,7 mil | 11,1 mil | 7,4 mil ≈ | 9,0 mil ≈ | 16,4 mil | 10,9 mil | 7,2 mil ≈ | 8,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,8 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,6 mil | 2,4 mil | 2,2 mil | 2,3 mil | 2,7 mil |
| Profit înainte de impozit | -40,8 mil | -49,0 mil | -30,7 mil | -43,4 mil | -17,8 mil | -18,7 mil | -6,6 mil | 28,2 mil |
| Impozit pe profit | 17,0 mil | 711,0 mii | -4,1 mil | 2,1 mil | -2,9 mil | 26,5 mil | -8,3 mil | -732,0 mii |
| Profit net | -57,8 mil | -49,7 mil | -26,6 mil | -45,5 mil | -14,9 mil | -45,1 mil | 1,8 mil | 28,9 mil |
| EPS diluat | -0,68 ≈ | -0,58 | -0,31 | -0,52 | -0,17 ≈ | -0,52 | 0,02 | 0,30 |
| Flux de numerar operațional | -27,8 mil | -11,4 mil | 10,5 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | 10,4 mil | -8,9 mil | 4,8 mil ≈ | -13,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,2 mil | 2,0 mil | 1,2 mil ≈ | 5,7 mil ≈ | 3,7 mil | 1,4 mil | 2,3 mil ≈ | 5,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 385,0 mil | 317,2 mil | 478,6 mil | 892,4 mil | 1,1 mld | 693,3 mil | 360,5 mil | 467,6 mil |
| Venituri an/an | −8,4 % | −17,6 % | +50,9 % | +86,5 % | +25,5 % | −38,1 % | −48,0 % | +29,7 % |
| Profit net | -26,2 mil | -19,9 mil | -98,6 mil | 42,0 mil | 125,0 mil | -73,1 mil | -245,2 mil | -136,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +197,9 % | −158,5 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,38 | -0,28 | -1,35 | 0,53 | 1,55 | -0,91 | -2,93 | -1,58 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +192,5 % | −158,7 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -6,8 % | -6,3 % | -20,6 % | 4,7 % | 11,2 % | -10,6 % | -68,0 % | -29,2 % |
| Flux de numerar liber | 94,9 mil | 71,5 mil | 61,1 mil | 129,1 mil | 347,5 mil | 29,9 mil | -63,0 mil | 7,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 72,8 mil USD
- Datorie financiară
- 123,6 mil USD
- Datorie netă
- 50,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 451,9 mil USD
- Active totale
- 796,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,27x
- Lichiditate curentă
- 1,34x
- ROE
- -28,2 %
- ROA
- -16,5 %
- Marja FCF
- 1,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 478,6 mil | 892,4 mil | 1,1 mld | 693,3 mil | 360,5 mil | 467,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 265,8 mil | 396,6 mil | 470,5 mil | 307,6 mil | 165,7 mil | 201,8 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Profit brut | 212,8 mil | 495,8 mil | 649,8 mil | 385,7 mil | 194,8 mil | 265,8 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 130,0 mil | 149,9 mil | 168,0 mil | 132,2 mil | 138,3 mil | 159,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | -101,1 mil | 65,2 mil | 180,2 mil | -38,2 mil | -223,4 mil | -126,9 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 76,5 mil | 91,8 mil | 80,7 mil | 71,5 mil | 54,1 mil | 44,0 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| EBITDA | -24,6 mil ≈ | 157,0 mil ≈ | 261,0 mil ≈ | 33,3 mil ≈ | -169,2 mil ≈ | -82,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,0 mil | 13,0 mil | 9,8 mil | 10,7 mil | 10,9 mil | 10,1 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -114,9 mil | 47,9 mil | 174,2 mil | -63,8 mil | -238,7 mil | -140,9 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -16,3 mil | 5,9 mil | 49,2 mil | 9,3 mil | 6,5 mil | -4,2 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Profit net | -98,6 mil | 42,0 mil | 125,0 mil | -73,1 mil | -245,2 mil | -136,7 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,35 | 0,53 | 1,55 | -0,91 | -2,93 | -1,58 | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 73,1 mil | 79,7 mil | 80,9 mil | 80,7 mil | 83,6 mil | 86,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 132,2 mil
- 2024
- 138,3 mil
- 2025
- 159,6 mil
SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat
- 2023
- 80,7 mil
- 2024
- 83,6 mil
- 2025
- 86,6 mil
SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 148,9 mil | 130,6 mil | 187,4 mil | 187,3 mil | 118,6 mil | 72,8 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Creanțe | 67,4 mil | 119,7 mil | 171,0 mil | 170,6 mil | 85,5 mil | 46,1 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Stocuri | 97,8 mil | 131,7 mil | 160,5 mil | 99,9 mil | 90,3 mil | 78,1 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Active curente | 361,7 mil | 404,1 mil | 563,1 mil | 488,0 mil | 323,4 mil | 248,8 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 39,5 mil | 60,9 mil | 79,0 mil | 66,4 mil | 59,3 mil | 48,9 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Fond comercial | 302,8 mil | 306,7 mil | 306,7 mil | 318,6 mil | 318,6 mil | 318,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 207,3 mil | 152,5 mil | 109,3 mil | 73,6 mil | 55,0 mil | 48,9 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 864,6 mil | 796,4 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 32,8 mil | 53,0 mil | 68,6 mil | 21,6 mil | 31,4 mil | 37,9 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 23 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 363,6 mil | 306,2 mil | 121,8 mil | 122,4 mil | 123,0 mil | 123,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Datorii curente | 233,7 mil | 207,4 mil | 341,1 mil | 222,1 mil | 182,3 mil | 186,0 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Datorii totale | 631,3 mil | 561,2 mil | 503,6 mil | 394,0 mil | 348,4 mil | 344,5 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 391,1 mil † | 489,2 mil † | 676,4 mil † | 686,3 mil † | 516,3 mil † | 451,9 mil † | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 73,6 mil
- 2024
- 55,0 mil
- 2025
- 48,9 mil
SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 73,6 mil | 168,2 mil | 388,7 mil | 43,4 mil | -45,3 mil | 19,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 12,5 mil | 39,2 mil | 41,3 mil | 13,5 mil | 17,7 mil | 12,6 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 61,1 mil ≈ | 129,1 mil ≈ | 347,5 mil ≈ | 29,9 mil ≈ | -63,0 mil ≈ | 7,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -175,3 mil | -91,8 mil | -91,8 mil | -15,9 mil | -23,4 mil | -19,8 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 159,6 mil | -91,9 mil | -240,4 mil | -26,4 mil | 1,3 mil | -18,7 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 23,5 mil | 31,5 mil | 0 | 0 | 20,0 mil | SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -15,9 mil
- 2024
- -23,4 mil
- 2025
- -19,8 mil
SEC (XBRL)· 29 ian. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 30 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie50
- Evaluare30
- Calitate28
- Creștere22
- Randamente40
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,73 – 105,72 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/Venit30,83 – 105,72 (Mijloc 59,52)24 firme folosite · multiplul median 8,3x · quartile 4,4x – 14,7xAAOI, ADI, AMAT, AMD, AVGO, AXTI, FSLR, FTCI, GFS, INTC, MCHP, MRAM, MRVL, MTSI, MU, NVDA, NXPI, ON, Q, SMTC, TE, TSEM, TXN, UCTT
- Colegi: EV/EBITDA3,73 – 10,87 (Mijloc 6,04)10 firme folosite · multiplul median 16,9x · quartile 11,3x – 28,7xAMAT, FSLR, GFS, MCHP, MU, NVDA, NXPI, ON, TSEM, UCTT
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 30/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 58,0 % | 45 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | -0,9 % | 34 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -25,3 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 29,7 % | 67 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,2x | 17 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,2x | 83 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 8,0x | 52 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | -0,4 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 40 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere22/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate28/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente40/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare30/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
MaxLinear, Inc. (MXL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 467,6 mil USD în 2025; creștere an/an 29,7 %; marjă netă -4,4 %; ROE -5,9 %; datorie netă/EBITDA 2,2x.
Intervalul de valoare estimat este 17,28–58,30 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 32,78 USD, prețul de 56,85 USD lasă un potențial de -42,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -73,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 30/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,2x
Ce o infirmă
- Marja FCF: -3,1 %
- CAGR venituri 3 ani: -25,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 2,2x
- Randament FCF: -0,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited | 10.262,8 mld | 291,0 | 29,3 % | 40,0 % | +25,0 % | +36 % / +307 % |
| NVDANvidia Corp | 4.823,1 mld | 25,3 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +13 % / +328 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 24,8 mld | 42,0 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +46 % / indisponibil |
| GFSGLOBALFOUNDRIES Inc. | 22,4 mld | 25,4 | 7,8 % | 13,0 % | +0,6 % | +13 % / −25 % |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 20,9 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −29 % / +23 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 17,8 mld | 74,6 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +33 % / +178 % |
| TSEMTower Semiconductor Ltd. | 16,7 mld | 76,7 | 7,9 % | 14,1 % | +9,1 % | +38 % / +443 % |
| SMTCSemtech Corporation | 10,3 mld | — | -5,8 % | -3,0 % | +15,5 % | +50 % / +578 % |
| RMBSRambus Inc | 8,9 mld | 34,1 | 19,6 % | 33,4 % | +27,1 % | −13 % / +23 % |
| MXLMaxLinear, Inc. | 5,2 mld | — | -5,9 % | -4,4 % | +29,7 % | +297 % / +234 % |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | 5,0 mld | — | -5,4 % | -9,6 % | +82,8 % | +121 % / +347 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MXL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
MaxLinear proiectează circuite integrate de comunicații (SoC) pentru centre de date, infrastructură de bandă largă, mobilă și industrială, fără a deține fabrici proprii. Compania este în prezent într-o fază de creștere accelerată, determinată mai ales de cererea pentru infrastructura optică a centrelor de date AI, cu venituri de 218,1 milioane USD în trimestrul trei din 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o integrare înaltă a funcțiilor pe un singur circuit, realizată prin proiectarea analog și de semnal mixt în CMOS 1. Creșterea rapidă în segmentul optic și marjele brute în creștere indică o poziție solidă în produsele de vârf 3.
- Produsele au cicluri de viață lungi în multe piețe, ceea ce face dificilă înlocuirea lor odată integrate în proiecte 2. Compania a raportat și creșterea sumelor disponibile în facilitatea de credit revolving 3.
- Activitatea de proiectare fără fabrici proprii permite o structură de costuri flexibilă și investiții concentrate pe cercetare și dezvoltare 1.
Puncte slabe
- Clienții sunt puțini și concentrați, iar pierderea unui mare client ar putea afecta semnificativ veniturile 12. Comenzile se fac pe bază de comandă de cumpărare, fără angajamente pe termen lung 2.
- Compania nu produce propriile plachete și depinde de terți pentru fabricație, ceea ce face lanțul de aprovizionare vulnerabil 1.
- Disputa legată de acordul de fuziune cu Silicon Motion generează costuri legale și riscul de plată a unor daune 1.
Oportunități
- Cererea pentru conexiuni optice de mare viteză și pentru AI în centrele de date ar putea extinde semnificativ segmentul de infrastructură 3. Lansarea produselor 1,6T ar putea crește conținutul pe produs 3.
- Piețele industriale și de conectivitate multi-piață ar putea oferi noi clienți, dacă produsele sunt calificate pentru aplicații noi 1.
- Creșterea investițiilor în infrastructura 5G și în backhaul ar putea sprijini liniile de produse radio 1.
Amenințări
- Tarifele și restricțiile la export între Statele Unite și alte țări ar putea reduce cererea și presiona prețurile 13.
- Dacă investițiile hiperscalerilor în AI scad, cererea pentru produsele optice ar putea scădea rapid 3.
- Concurența se intensifică, iar scăderea prețurilor medii ar putea afecta marjele companiei 1.
Riscuri
- Dependența de câțiva clienți mariridicat
Un număr mic de clienți generează o parte majoră din venituri, iar o reducere a comenzilor de la aceștia ar putea afecta rezultatele 12.
- Concentrarea creșterii în infrastructura AIridicat
Creșterea recentă depinde de programele unor clienți hiperscale, iar întârzierile de calificare sau o scădere a investițiilor ar putea afecta veniturile 3.
- Litigiul cu Silicon Motionmediu
Silicon Motion a început arbitraj la Singapore, iar daunele ar putea fi semnificative și ar putea necesita utilizarea liniilor de credit 1.
- Tarife și restricții de exportmediu
Schimbările în politicile comerciale și controlul exportului ar putea afecta vânzările și accesul la unele piețe 1.
- Ciclicitatea industrieimediu
Cererea din industria semiconductorilor este ciclică, iar reducerea stocurilor sau a comenzilor ar putea afecta rapid veniturile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor pe segmentul de infrastructură optică pentru AI și marjele în urcare ar putea susține o perioadă lungă de expansiune, dacă produsele 1,6T intră în producție la timp 3.
- Platforma Keystone PAM4 DSP și familiile Rushmore și Annapurna ar putea consolida poziția companiei în conexiunile optice de mare viteză 3.
- Diversificarea în conectivitate, industrial și 5G ar putea reduce dependența de un singur segment, dacă cererea din aceste zone se stabilizează 1.
Ce ar strica teza
- Creșterea recentă este concentrată în puțini clienți hiperscale, iar o schimbare a planurilor lor ar putea inversa rapid tendința 23.
- Disputa juridică legată de Silicon Motion ar putea genera costuri și daune care ar consuma resursele companiei 1.
- Tensiunile comerciale și restricțiile la export ar putea reduce accesul la piețe importante și presiona prețurile 13.
De urmărit
- Rezultatele efective ale trimestrului patru față de ghidajul de venituriQ4 2026
- Evoluția segmentului de infrastructură optică și ritmul de producție al produselor 1,6T2027
- Stadiul arbitrajului cu Silicon Motion și eventualele daunenext 10-K
- Concentrarea clienților și ponderea primilor zece clienți în veniturinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
MaxLinear este o companie fabless de proiectare de circuite integrate, cu sediul în Carlsbad, California, care dezvoltă SoC-uri ce integrează radiofrecvență, analog de înaltă performanță, semnal mixt, procesare digitală a semnalului și gestionarea energiei 1. Produsele sunt vândute în principal distribuitorilor, producătorilor de module, OEM și ODM, care le încorporează în routere, modemuri, transceiveri optici și stații de bază 5G 1. Veniturile fiscale 2025 au provenit parțial din vânzări de receptoare RF, soluții de conectivitate, transceiveri optici pentru centre de date și soluții de interfață și gestionare a energiei 1.
Clienții sunt concentrați: în 2025, doi clienți au reprezentat 28% din venituri, iar primii zece clienți au reprezentat 65% 1. Produsele sunt expediate în principal către Asia, iar în primele nouă luni ale lui 2026 această cotă a ajuns la 85% 2. Compania nu are angajamente de achiziție pe termen lung, toți clienții cumpărând pe bază de comenzi de cumpărare 2.
Din punct de vedere financiar, marja brută GAAP în trimestrul trei din 2026 a fost de 58,7%, iar cea non-GAAP de 60,0% 3. Compania a încheiat în 2023 acordul de fuziune cu Silicon Motion, iar disputele legale aferente rămân o sursă de costuri și incertitudine 1.
Segmente
Infrastructură centre de date și AI
Segmentul de infrastructură, care include transceiverii optici PAM4 pentru centre de date, a crescut cu 210% în trimestrul trei din 2026 față de anul precedent, pe fondul adoptării accelerate a produselor optice pentru AI 3. Compania descrie platforma Keystone PAM4 DSP și familiile de produse Rushmore și Annapurna, compatibile cu 1,6T, ca principale motoare ale creșterii 3.
Broadband, conectivitate și industrial
Liniile de produse pentru gateway-uri de bandă largă, modemuri DOCSIS și PON, routere Wi-Fi și conectivitate sunt legate de modemuri și gateway-uri ale operatorilor 1. Segmentul industrial și multi-piață oferă interfețe seriale, USB, PCIe și gestionarea energiei 1. Compania a raportat o revenire din excesul de stocuri din canalele de distribuție în zonele de broadband și conectivitate 1.
Piața în context
Compania activează în piețe legate de centrele de date hiperscale, de rețelele 5G, de bandă largă fixă, de conectivitatea în locuințe și de automatizarea industrială 1. Creșterea cererii pentru transfer de date și pentru calcul AI ar putea susține segmentul optic, dacă investițiile în infrastructura centrelor de date se mențin 1. Raportul trimestrial notează însă că dependența de un număr redus de clienți hiperscale implică riscuri de program și de calificare 3.
Piața semiconductorilor este ciclică, iar tensiunile comerciale și tarifele dintre Statele Unite și China influențează cererea și prețurile medii de vânzare 1. Veniturile de la clienții din Asia depind de exporturile către piețele europene și nord-americane prin producătorii asiatici de sisteme 2.
Tendințe
- Expansiunea AI în centrele de datevânt din spate
Adoptarea rapidă a aplicațiilor AI și a serviciilor cloud sporește cererea pentru conexiuni optice de mare viteză între servere, ceea ce a dus la creșteri de peste două cifre ale segmentului de infrastructură 13. Dacă investițiile hiperscalerilor în AI se vor menține la nivelurile actuale, segmentul ar putea susține creșterea 3.
- Trecerea la conexiuni de 1,6Tmixt
Migrarea de la 800G la 1,6T în rutere și comutatoare crește conținutul de circuite pe produs, iar compania dezvoltă deja produse pentru această generație 13. Întârzierile de calificare sau de producție ar putea amâna veniturile asociate 3.
- Tensiuni comerciale și restricții de exportvânt din față
Tarifele, controalele la export și tensiunile geopolitice pot reduce cererea și presiona prețurile medii de vânzare, iar compania menționează explicit aceste riscuri 13.
- Cicluri de stocuri și cerere cu volatilitatemixt
Industria semiconductorilor trece prin cicluri de acumulare și reducere a stocurilor din canalele de distribuție, ceea ce a afectat trecut veniturile companiei 1. Revenirea actuală din excesul de stocuri ar putea fi urmată de o normalizare a comenzilor 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate descriu concurența ca fiind intensă și în creștere, companiile din domeniu competind pe integrarea funcțiilor RF, analog și digitale într-un singur circuit și pe consumul redus de energie 1. Compania susține că soluțiile sale au un avantaj de cost și de integrare față de concurență, dar nu cuantifică poziția de piață 1.
Concurența apare atât la nivelul proiectelor de circuite (design wins), cât și la nivelul prețurilor medii de vânzare, care au scăzut în trecut 1. Riscul de pierdere a cotei de piață este ridicat în special în segmentul optic, unde cererea este concentrată 13.
- Silicon Motion Technology Corporation
Furnizor de controlere NAND flash pentru unități SSD, companie cu care MaxLinear a încheiat un acord de fuziune anulat în 2023 1.
- Companii de semiconductori analogici și RF din Asia
Sursele nu le numesc, dar menționează concurenți care oferă circuite integrate pentru aceleași clase de produse 1.
- Producători de DSP-uri pentru module optice
Furnizorii de procesoare de semnal pentru transceivere optice concurează direct cu platforma Keystone PAM4 DSP, conform descrierilor din surse 13.
- Furnizori de module de conectivitate și gateway-uri
Concurența din zona Wi-Fi și a gateway-urilor de bandă largă vine de la producători care integrează și ei funcții de conectivitate 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Acord material · Rezultate financiare · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Acord material · Rezultate financiare · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport curent17 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MaxLinear, Inc. · 29 ian. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / MaxLinear, Inc. · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / MaxLinear, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.