olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ionis Pharmaceuticals, Inc. IONS
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Ionis Pharmaceuticals este o companie de biotehnologie specializată în medicamente bazate pe ARN, care a trecut în 2025 la statutul de companie comercială integrată, cu mai multe lansări independente în curs. Veniturile totale de aproximativ 944 milioane USD în 2025 și lansarea TRYNGOLZA în sHTG în iunie 2026 fac din companie un subiect de interes pentru investitori și pentru pacienți.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ionis Pharmaceuticals, Inc. (IONS) costa 40,15 USD (−0,67 % într-o zi), cu capitalizare 6,7 mld USD, beta 0,74, interval pe 52 de săptămâni 40,15–86,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 267,9 mil USD (−40,7 % an/an), profit net de -114,6 mil USD (−192,8 % an/an), EPS diluat -0,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 40,55 – 46,18
- sub banda inferioară · %B -0,07 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 47,75 / 66,24
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,50 / -1,43
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,7 % | −2,0 % | −5,7 pp | — |
| 3 luni | −25,9 % | −2,2 % | −23,7 pp | — |
| 6 luni | −47,8 % | +4,3 % | −52,0 pp | — |
| De la început de an | −49,2 % | +10,6 % | −59,8 pp | — |
| 1 an | −44,9 % | +10,5 % | −55,4 pp | +4,2 % |
| 3 ani | −14,9 % | +73,7 % | −88,6 pp | +18,3 % |
| 5 ani | +19,2 % | +61,7 % | −42,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 133,8 mil | 226,6 mil | 131,6 mil | 452,0 mil | 156,7 mil | 203,3 mil | 246,1 mil | 267,9 mil |
| Costul vânzărilor | 1,1 mil | 3,8 mil | 1,5 mil | 4,2 mil | 2,3 mil | 8,0 mil | 3,0 mil | 2,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 61,6 mil | 88,1 mil | 76,3 mil | 90,6 mil | 96,8 mil | 130,2 mil | 150,4 mil | 150,4 mil |
| Profit operațional | -148,7 mil | -110,8 mil | -146,9 mil | 139,8 mil | -160,2 mil | -214,5 mil | -117,4 mil | -102,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,2 mil | 4,2 mil | 4,1 mil | 4,1 mil | 4,2 mil | 4,8 mil | 5,2 mil | 4,6 mil |
| Profit înainte de impozit | -144,1 mil | -107,0 mil | -146,8 mil | 123,5 mil | -128,4 mil | -227,9 mil | -92,3 mil | -113,4 mil |
| Impozit pe profit | -3,6 mil | -2,7 mil | 116,0 mii | -20,0 mii | 213,0 mii | 1,5 mil | 218,0 mii | 1,3 mil |
| Profit net | -140,5 mil | -104,3 mil | -146,9 mil | 123,6 mil | -128,6 mil | -229,4 mil | -92,5 mil | -114,6 mil |
| EPS diluat | -0,95 | -0,66 | -0,93 | 0,70 | -0,80 | -1,41 | -0,56 | -0,69 |
| Flux de numerar operațional | -115,0 mil ≈ | -116,1 mil | -150,8 mil | 151,3 mil ≈ | -131,4 mil ≈ | -137,7 mil | -792,8 mil | 565,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 9,1 mil ≈ | 25,5 mil | 12,6 mil | 12,3 mil ≈ | 5,3 mil ≈ | 21,3 mil | 21,8 mil | 16,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 599,7 mil | 1,1 mld | 729,3 mil | 810,5 mil | 587,4 mil | 787,6 mil | 705,1 mil | 943,7 mil |
| Venituri an/an | +18,1 % | +87,2 % | −35,0 % | +11,1 % | −27,5 % | +34,1 % | −10,5 % | +33,8 % |
| Profit net | 273,7 mil | 278,1 mil | -444,3 mil | -28,6 mil | -269,7 mil | -366,3 mil | -453,9 mil | -381,4 mil |
| Profit net an/an | +79.015,9 % | +1,6 % | −259,7 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 2,07 | 1,90 | -3,18 | -0,20 | -1,90 | -2,56 | -3,04 | -2,38 |
| EPS diluat an/an | +1.280,0 % | −8,2 % | −267,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 45,6 % | 24,8 % | -60,9 % | -3,5 % | -45,9 % | -46,5 % | -64,4 % | -40,4 % |
| Flux de numerar liber | 589,3 mil | 314,7 mil | 772,0 mii | 18,8 mil | -290,1 mil | -331,3 mil | -546,2 mil | -320,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 372,3 mil USD
- Datorie financiară
- 1,8 mld USD
- Datorie netă
- 1,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 489,1 mil USD
- Active totale
- 3,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,60x
- Lichiditate curentă
- 3,83x
- ROE
- -70,8 %
- ROA
- -11,7 %
- Marja FCF
- -33,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 729,3 mil | 810,5 mil | 587,4 mil | 787,6 mil | 705,1 mil | 943,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 11,9 mil | 10,8 mil | 14,1 mil | 9,1 mil | 11,2 mil | 15,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 717,3 mil ≈ | 799,6 mil ≈ | 573,3 mil ≈ | 778,5 mil ≈ | 693,9 mil ≈ | 927,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 531,0 mil | 638,2 mil | — | 899,6 mil | 901,5 mil | 915,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 354,3 mil | 186,3 mil | 150,3 mil | 232,6 mil | 267,5 mil | 393,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -172,1 mil | -30,2 mil | -410,2 mil | -353,7 mil | -475,1 mil | -381,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,5 mil | 9,3 mil | 8,1 mil | 12,7 mil | 17,0 mil | 17,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -134,6 mil | -29,1 mil | -258,0 mil | -334,0 mil | -460,1 mil | -379,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 345,2 mil | -551,0 mii | 11,7 mil | 32,3 mil | -6,2 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -444,3 mil | -28,6 mil | -269,7 mil | -366,3 mil | -453,9 mil | -381,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,18 | -0,20 | -1,90 | -2,56 | -3,04 | -2,38 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 139,6 mil | 141,0 mil | 141,8 mil | 143,2 mil | 149,5 mil | 160,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 232,6 mil
- 2024
- 267,5 mil
- 2025
- 393,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -334,0 mil
- 2024
- -460,1 mil
- 2025
- -379,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 143,2 mil
- 2024
- 149,5 mil
- 2025
- 160,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 397,7 mil | 869,2 mil | 276,5 mil | 399,3 mil | 242,1 mil | 372,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 22,0 mil | 24,8 mil | 22,0 mil | 7,4 mil | 12,5 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 181,1 mil | 178,1 mil | 74,3 mil | 71,0 mil | 94,3 mil | 123,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 27,9 mil | 29,0 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2022verificat |
| Active totale | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,2 mil | 11,9 mil | 17,9 mil | 26,0 mil | 43,0 mil | 28,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 300,5 mil | — | 151,0 mii | 157,0 mii | 165,0 mii | 432,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 598,9 mil | 240,6 mil | 311,6 mil | 448,1 mil | 309,3 mil | 781,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 743,3 mil | 771,7 mil | 572,9 mil | 386,7 mil † | 588,4 mil † | 489,1 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 35,9 mil | 30,8 mil | -274,4 mil | -307,5 mil | -500,9 mil | -268,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 35,1 mil | 12,0 mil | 15,7 mil | 23,8 mil | 45,3 mil | 51,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 772,0 mii ≈ | 18,8 mil ≈ | -290,1 mil ≈ | -331,3 mil ≈ | -546,2 mil ≈ | -320,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 274,5 mil | 194,9 mil | -262,6 mil | -214,1 mil | -134,0 mil | -277,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -596,6 mil | 245,9 mil | -55,3 mil | 644,1 mil | 478,1 mil | 675,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 90,5 mil | 0 | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -307,5 mil
- 2024
- -500,9 mil
- 2025
- -268,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -331,3 mil ≈
- 2024
- -546,2 mil ≈
- 2025
- -320,0 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- -214,1 mil
- 2024
- -134,0 mil
- 2025
- -277,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 644,1 mil
- 2024
- 478,1 mil
- 2025
- 675,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -64,7 % | 24 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,1 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -31,6x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 7,9x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -8,4 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial24/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Ionis Pharmaceuticals, Inc. (IONS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 943,7 mil USD în 2025; creștere an/an 33,8 %; marjă netă -64,7 %; ROE -105,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 17,1 %
- Lichiditatea curentă: 7,9x
Ce o infirmă
- Marja netă: -64,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -31,6x
- Randament FCF: -8,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| ORKAOruka Therapeutics, Inc. | 6,7 mld | — | -18,2 % | — | indisponibil | +237 % / +364 % |
| IONSIonis Pharmaceuticals, Inc. | 6,7 mld | — | -105,5 % | -64,7 % | +33,8 % | −45 % / −15 % |
| HRMYHarmony Biosciences Holdings, Inc. | 2,0 mld | 11,1 | 20,5 % | 18,9 % | +21,5 % | −2 % / +18 % |
| OMEROmeros Corp | 1,3 mld | 10,5 | — | — | −34,0 % | +88 % / +730 % |
| VSTMVerastem, Inc. | 892,0 mil | — | -471,2 % | -231,6 % | +209,1 % | −7 % / +43 % |
| COLLCollegium Pharmaceutical, Inc. | 770,6 mil | 19,1 | 17,6 % | 5,9 % | +23,6 % | −49 % / −8 % |
| IBOImpact BioMedical, INC. | 442,1 mil | 560,3 | 371,3 % | 2.254,3 % | indisponibil | −27 % / indisponibil |
| KMDAKamada Ltd | 428,0 mil | 21,2 | 7,6 % | 11,2 % | +12,1 % | +11 % / +57 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IONS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Ionis Pharmaceuticals este o companie de biotehnologie specializată în medicamente bazate pe ARN, care a trecut în 2025 la statutul de companie comercială integrată, cu mai multe lansări independente în curs. Veniturile totale de aproximativ 944 milioane USD în 2025 și lansarea TRYNGOLZA în sHTG în iunie 2026 fac din companie un subiect de interes pentru investitori și pentru pacienți.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de șapte medicamente pe piață și o tehnologie proprie de descoperire, bazată pe ARN.
- Mai multe parteneriate active care aduc royalty-uri și plăți de cercetare, ceea ce diversifică veniturile.
- Lansări independente reușite în indicații rare, cu aprobări în SUA și în Europa.
Puncte slabe
- Experiență limitată în comercializarea independentă, ceea ce cere investiții continue în infrastructură de vânzări.
- Dependența de parteneri pentru veniturile importante, cum sunt SPINRAZA și WAINUA.
- Cheltuieli de exploatare ridicate și pierderi operaționale în perioada de lansare.
Oportunități
- Extinderea TRYNGOLZA în sHTG ar putea crește semnificativ piața accesibilă dacă adoptarea este rapidă.
- Lansarea zilganersen în AxD ar putea aduce primul produs independent din portofoliul neurologic.
- Rezultatele unor studii în curs ar putea deschide noi indicații pentru produsele existente.
Amenințări
- Presiunea de prețuri din SUA și din alte piețe poate reduce veniturile per pacient.
- Concurența din partea companiilor mari și a produselor orale poate limita cota de piață.
- Rezultatele negative în studii clinice, precum cele din ATTR-CM, pot afecta veniturile așteptate.
Riscuri
- Eșecuri în comercializarea independentăridicat
Compania are experiență limitată în vânzări și marketing, iar lansările simultane pot consuma resurse. Dacă vânzările sunt sub așteptări, veniturile și rezultatul operațional pot fi afectate.
- Presiune de rambursare și prețuriridicat
Plătitorii și guvernele pot limita prețurile sau condițiile de rambursare, ceea ce ar reduce veniturile din produsele proprii și din royalty-uri.
- Dependența de partenerii comercialimediu
Veniturile importante depind de partenerii care comercializează SPINRAZA, WAINUA și alte produse. Modificări în strategia partenerilor pot afecta royalty-urile.
- Rezultate clinice incertemediu
Studiile în curs pot avea rezultate nefavorabile, iar eșecul unei indicații poate reduce valoarea unor programe.
- Lichiditate și cheltuieli marimediu
Cheltuielile ridicate și rambursarea unor obligațiuni convertibile au redus rezervele de numerar. Dacă veniturile nu cresc suficient, compania ar putea avea nevoie de finanțare suplimentară.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă lansarea TRYNGOLZA în sHTG și creșterea DAWNZERA se confirmă, veniturile comerciale ar putea crește în mod susținut în următorii ani.
- Portofoliul diversificat, cu produse proprii și royalty-uri, reduce dependența de un singur produs sau de un singur partener.
- Aprobările recente din SUA și din Europa arată capacitatea companiei de a obține autorizări pentru terapii noi.
Ce ar strica teza
- Costurile mari de lansare și de cercetare ar putea prelungi perioada de pierderi operaționale mai mult decât s-a anticipat.
- Presiunea asupra prețurilor din SUA ar putea reduce marjele produselor cu prețuri mari.
- Eșecul unor studii importante, cum ar fi cele pentru ATTR-CM, ar putea diminua așteptările pentru veniturile viitoare.
De urmărit
- Decizia FDA pentru zilganersen în AxDQ3 2026
- Decizia FDA pentru bepirovirsen în hepatita B cronicăQ4 2026
- Realizarea ghidajului de vânzări pentru TRYNGOLZA și DAWNZERA în 20262026
- Obiectivul de echilibru al cash flow-ului2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Ionis dezvoltă medicamente care țintesc ARN-ul, bazându-se pe o tehnologie proprie de descoperire a medicamentelor, și declară șapte medicamente pe piață: TRYNGOLZA, DAWNZERA, WAINUA, SPINRAZA, QALSODY, TEGSEDI și WAYLIVRA 1. Compania își propune să devină lider în neurologie, boli cardiometabolice și alte arii cu nevoi medicale nesatisfăcute, aflate în faza de dezvoltare clinică 1. Până în 2025 și-a schimbat modelul, din poziția unui partener care delegă comercializarea în aceea a unui comercializator independent pentru primele produse 12.
Ionis lucrează atât prin produse proprii, cât și prin parteneriate: SPINRAZA este comercializat de Biogen, WAINUA este co-comercializat cu AstraZeneca în SUA, iar în Europa unele produse sunt distribuite prin Sobi 1. Această structură generează venituri din vânzări directe, din royalty-uri și din contracte de cercetare și dezvoltare, pe care compania le raportează separat 13. Din acest motiv, veniturile trimestriale pot fluctua mult, în funcție de plățile legate de programe și de momentul încasărilor din parteneriate 3.
Structura de venituri arată dependența de parteneri: în 2025, veniturile din colaborări de cercetare au reprezentat cea mai mare parte, iar cele comerciale au crescut, mai ales datorită TRYNGOLZA 1. Pe primul semestru din 2026, veniturile comerciale au continuat să crească, în timp ce cele din cercetare au scăzut față de anul precedent, când a existat o plată unică legată de sapablursen 3. Compania spune că își propune să ajungă la echilibru de cash flow în 2028 3.
Segmente
Piața în context
Piața este influențată de politicile de prețuri din SUA și de reglementările europene. Companiile farmaceutice se confruntă cu mecanisme de negociere a prețurilor și cu propuneri de modele de rambursare bazate pe prețuri de referință, care pot reduce veniturile unitare 1. Pentru Ionis, acest context este relevant mai ales pentru produsele cu prețuri mari destinate unor populații mici 1.
Tendințe
- Lansări independentemixt
Trecerea de la dependența de parteneri la comercializare proprie poate crește veniturile, dar și costurile de vânzare, marketing și acces pe piață. Compania a raportat că cheltuielile de exploatare au crescut din cauza acestor lansări 13.
- Aprobarea TRYNGOLZA pentru sHTGvânt din spate
Aprobarea din iunie 2026 extinde piața potențială a TRYNGOLZA la pacienții cu hipertrigliceridemie severă. Compania a indicat că lansarea timpurie arată semne de avânt, dar cifrele trimestriale sunt încă mici 3.
- Prețuri mai mici și presiune de rambursarevânt din față
Reducerea prețului net al TRYNGOLZA începând cu aprilie 2026 și presiunea politicilor de prețuri din SUA pot limita veniturile per pacient, chiar dacă volumele cresc 13.
- Rezultate clinice ale partenerilormixt
Rezultatele unor studii pentru produse ale partenerilor, precum eplontersen în ATTR-CM, pot modifica veniturile din royalty-uri și din colaborare. Un rezultat negativ poate reduce așteptările, iar unul pozitiv poate deschide noi indicații 3.
Poziția concurențială
Compania arată că mai mulți concurenți lucrează pe aceleași ținte moleculare sau pe aceleași boli, inclusiv companii mari de farmaceutică și firme specializate în ARN. Concurenții pot avea resurse financiare și experiență clinică mai mari, ceea ce le poate permite să obțină aprobări mai rapid sau să dezvolte produse mai ușor de administrat 1.
În anumite segmente, produsele Ionis concurează direct cu medicamente orale sau cu alte terapii deja aprobate. De exemplu, TRYNGOLZA are un concurent comercial în FCS, iar WAINUA se confruntă cu mai multe alternative, inclusiv un produs oral 1.
- Companii farmaceutice mari cu terapii RNA concurente
Sursa menționează concurenți din industria farmaceutică mare, fără a-i numi în text, care dezvoltă terapii pentru aceleași ținte.
- Producători de alternative orale
Un produs oral concurează cu WAINUA și DAWNZERA, potrivit surselor.
- Concurent comercial în FCS
Există un concurent comercial pentru TRYNGOLZA în indicația FCS, nenumit în sursă.
- Firme specializate în tehnologii ARN
Alte companii dezvoltă tehnologii RNA, ceea ce crește concurența în descoperirea de medicamente.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Investors Dumped Ionis Pharmaceuticals Stock -- But Wall Street Hasn't Budged From Its Bullish OutlookYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Novartis (NVS) and Ionis (IONS)’ Big Cholesterol Bet Comes Up Short in Late-Stage TrialYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- BofA Sees Limited Damage from Novartis (NVS)’ Pelacarsen Miss While Citi Looks Towards Ionis (IONS)Yahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Novartis, Ionis Tumble On Surprise Flop For Heart DrugYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- STAT+: Ionis wins FDA approval for first drug for Alexander disease, a rare and deadly neurological disorderSTAT News · 03 sept. 2026 · EN
- Here's Why Ionis Pharmaceuticals' Steep Sell-off Was OverdoneYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Could Ionis Pharmaceuticals (IONS) Stock Become a Biotech Powerhouse as its Commercial Pipeline Takes Off?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- STAT+: AstraZeneca and Ionis detail surprise failure of heart disease drug, with Alnylam closely watchingSTAT News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 20 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 23 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Ionis Pharmaceuticals, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Ionis Pharmaceuticals, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ionis Pharmaceuticals, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.