olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
TPG Inc. TPG
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
TPG Inc. este un administrator global de active alternative, activ în private equity, credit și imobiliare, cu un portofoliu care a crescut constant și care a ajuns la 326,8 miliarde USD la 30 iunie 2026. Achiziția Peppertree și expansiunea rapidă a activelor fac din companie un subiect relevant pentru investitorii care urmăresc industria managementului alternativ.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea TPG Inc. (TPG) costa 50,16 USD (+3,66 % într-o zi), cu P/E 64,0 pe un EPS diluat de 0,78 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,47 %, beta 1,62, interval pe 52 de săptămâni 37,93–69,66 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,2 mld USD (−0,2 % an/an), profit net de 99,6 mil USD (+48,4 % an/an), EPS diluat 0,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 41,05 – 49,38
- peste banda superioară · %B 1,09 · lățimea benzii 18,4 %
- SMA 50 / 200
- 46,77 / 45,42
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,73 / -0,01
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,7 % | −1,1 % | +13,8 pp | — |
| 3 luni | +4,7 % | −0,5 % | +5,1 pp | — |
| 6 luni | +11,4 % | +4,4 % | +7,0 pp | — |
| De la început de an | −21,4 % | +12,3 % | −33,7 pp | — |
| 1 an | −6,1 % | +13,5 % | −19,6 pp | −2,5 % |
| 3 ani | +68,6 % | +76,4 % | −7,8 pp | +21,9 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,0 mld | 920,5 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 500,0 mil | 1,8 mld | 1,2 mld |
| Amortizare și depreciere | 37,9 mil | 31,4 mil | 30,8 mil | 41,0 mil | 41,3 mil | 41,8 mil | 41,3 mil | 40,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,0 mil | 22,4 mil | 24,1 mil | 28,2 mil | 27,6 mil | 31,2 mil | 35,3 mil | 34,3 mil |
| Impozit pe profit | 11,4 mil | 6,3 mil | 9,2 mil | 28,9 mil | 22,5 mil | -17,4 mil | 36,3 mil | 58,0 mil |
| Profit net | 13,0 mil | 25,4 mil | 14,9 mil | 67,1 mil | 77,1 mil | -1,5 mil | 93,4 mil | 99,6 mil |
| EPS diluat | 0,04 ≈ | 0,00 | -0,05 | 0,20 | 0,20 ≈ | -0,22 | 0,39 | 0,41 |
| Flux de numerar operațional | -188,1 mil | 198,2 mil | 385,9 mil ≈ | 492,0 mil ≈ | -43,7 mil | 176,5 mil | 347,7 mil ≈ | 248,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 22 din propriul istoric de 9 trimestre (min 53,2, mediană 99,5, max 309,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 5,0 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 3,5 mld | 4,7 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +135,3 % | −59,8 % | +19,3 % | +46,5 % | +33,4 % |
| Profit net | 0 | 0 | 92,4 mil | 80,1 mil | 23,5 mil | 184,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −13,3 % | −70,7 % | +686,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | 0,00 | -0,19 | -0,04 | -0,42 | 0,45 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 0,0 % | 0,0 % | 4,6 % | 3,4 % | 0,7 % | 4,0 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 826,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mld USD
- Datorie netă
- 896,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,1 mld USD
- Active totale
- 13,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,42x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 4,8 %
- ROA
- 1,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 5,0 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 3,5 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 7,1 mil | 21,2 mil | 33,0 mil | 47,7 mil | 135,4 mil | 144,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 15,7 mil | 14,3 mil | 19,0 mil | 31,8 mil | 77,1 mil | 102,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | 83,7 mil | -24,8 mil | 666,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 9,8 mil | 9,0 mil | 32,5 mil | 60,3 mil | 52,1 mil | 67,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 0 | 0 | 92,4 mil | 80,1 mil | 23,5 mil | 184,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,00 | -0,19 | -0,04 | -0,42 | 0,45 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 0 | 308,9 mil | 317,9 mil | 364,7 mil | 374,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,09 | 1,40 | 1,65 | 1,98 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 317,9 mil
- 2024
- 364,7 mil
- 2025
- 374,1 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 858,2 mil | 972,7 mil | 1,1 mld | 665,2 mil | 808,0 mil | 826,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 26,3 mil | 24,1 mil | 81,7 mil | 89,5 mil | 98,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 230,2 mil | 230,2 mil | 436,1 mil | 436,1 mil | 498,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 164,6 mil | 136,2 mil | 649,5 mil | 533,7 mil | 659,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 9,0 mld | 7,9 mld | 9,4 mld | 10,5 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 444,6 mil | 945,1 mil | 1,3 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 1,7 mld | 4,2 mld | 6,0 mld | 6,9 mld | 9,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | — | 6,3 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 649,5 mil
- 2024
- 533,7 mil
- 2025
- 659,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 95,4 mil | 1,5 mld | 1,4 mld | 720,5 mil | 532,1 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -108,1 mil | -37,7 mil | -3,0 mil | -373,6 mil | -44,5 mil | -264,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 250,3 mil | -1,3 mld | -1,2 mld | -789,2 mil | -344,9 mil | -750,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- -373,6 mil
- 2024
- -44,5 mil
- 2025
- -264,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -789,2 mil
- 2024
- -344,9 mil
- 2025
- -750,4 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
25 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,30 – 34,99 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E9,30 – 22,62 (Mijloc 17,16)29 firme folosite · multiplul median 21,9x · quartile 11,9x – 28,9xAAMI, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, CNS, FHI, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)26,02 – 34,99 (Mijloc 29,85)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 5,3 % | 18 (față de colegi) | 25 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 32,6 % | 100 (pe interval fix) | 33 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 64,0x | 6 (față de colegi) | 42 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial18/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial6/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TPG Inc. (TPG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,7 mld USD în 2025; creștere an/an 33,4 %; marjă netă 5,3 %; ROE 6,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 17,66–28,80 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 23,50 USD, prețul de 50,16 USD lasă un potențial de -53,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -113,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 25,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 32,6 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 5,3 %
- P/E (TTM): 64,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +20 % / +29 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 138,6 mil | 39,8 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.203 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TPG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
TPG Inc. este un administrator global de active alternative, activ în private equity, credit și imobiliare, cu un portofoliu care a crescut constant și care a ajuns la 326,8 miliarde USD la 30 iunie 2026. Achiziția Peppertree și expansiunea rapidă a activelor fac din companie un subiect relevant pentru investitorii care urmăresc industria managementului alternativ.
SWOT
Puncte tari
- Platforma diversificată, cu șase divizii, reduce dependența de o singură clasă de active, iar istoricul de creștere a activelor este solid 1.
- Prezența globală, cu birouri în mai multe țări și o rețea extinsă de parteneri, susține generarea de oportunități de investiții 1.
- Structura de venituri din comisioane de administrare și din performanță oferă un potențial de creștere legat de volumul activelor 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de performanța fondurilor, iar performanța slabă ar putea reduce comisioanele și activele administrate 1.
- Compania depinde de experiența unor profesioniști cheie, a căror plecare ar putea afecta relațiile cu investitorii 1.
- Clauzele de recuperare din acordurile de guvernanță pot crea obligații contingente pentru companie 1.
Oportunități
- Expansiunea în segmentele cu creștere rapidă, precum infrastructura digitală și climatul, ar putea atrage noi investitori 12.
- Achizițiile strategice ar putea completa platforma și ar putea accelera creșterea activelor administrate 1.
- Cererea investitorilor pentru structuri personalizate ar putea deschide noi surse de venituri 1.
Amenințări
- Reglementările fiscale privind participațiile în parteneriate ar putea crește costurile de compensare 1.
- Volatilitatea piețelor și schimbările de politică ar putea influența valoarea activelor și ritmul investițiilor 1.
- Concurența pentru capitalul investitorilor ar putea presa comisioanele și termenii fondurilor viitoare 1.
Riscuri
- Dependența de personal cheieridicat
Plecarea unor profesioniști din conducere sau din investiții ar putea afecta rezultatele și capacitatea de a strânge fonduri 1.
- Performanța fondurilorridicat
Performanța slabă ar putea reduce veniturile din comisioane și ar putea determina răscumpărări din fondurile deschise 1.
- Strângerea de capitalmediu
Dacă succesorii fondurilor nu pot fi strânși la dimensiuni comparabile, veniturile din administrare ar putea scădea 1.
- Obligații de recuperaremediu
Clauzele de recuperare pot obliga compania să returneze comisioane de performanță plătite anterior 1.
- Schimbări fiscalescăzut
Propunerile legislative privind tratamentul fiscal al participațiilor ar putea crește costurile de compensare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea activelor administrate continuă și fondurile își mențin performanța, veniturile din comisioane ar putea crește în mod susținut 12.
- Diversificarea pe șase platforme ar putea amortiza șocurile dintr-un singur segment de piață 1.
- Achizițiile strategice și expansiunea globală ar putea adăuga active și capacitate de investiție 1.
Ce ar strica teza
- Dacă performanța fondurilor scade, veniturile din performanță și comisioanele ar putea scădea simultan 1.
- Dependența de un grup restrâns de profesioniști cheie ar putea deveni o vulnerabilitate în cazul unor plecări 1.
- Presiunea investitorilor asupra comisioanelor ar putea reduce marjele pe termen lung 1.
De urmărit
- Evoluția activelor administrate și a strângerii de capitalQ1 2027
- Performanța fondurilor de private equity și de credit2027
- Integrarea achiziției Peppertree și efectele asupra platformei Real Estate2027
- Evoluția politicii fiscale privind participațiile în parteneriatenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
TPG se prezintă ca fiind un administrator global de active alternative, cu active administrate de 303,0 miliarde USD la 31 decembrie 2025 și 326,8 miliarde USD la 30 iunie 2026 12. Activitatea este organizată în șase platforme multi-strategie: Capital, Growth, Impact, Credit, Real Estate și Market Solutions 1. Compania a crescut activele cu 166,4% între 2021 și 2025, inclusiv prin achizițiile Angelo Gordon și Peppertree 1.
Segmente
Piața în context
Piața alternativelor a fost marcată în 2025 de volatilitate legată de politica comercială și de politica monetară, iar acțiunile au revenit în a doua parte a anului 1. Fondurile TPG sunt sensibile la condițiile economice, la reglementări și la capacitatea de a atrage capital de la investitori instituționali 1.
Tendințe
- Volatilitate macroeconomicămixt
Tarifele comerciale și ajustările politicii monetare au creat variații semnificative ale piețelor în 2025, ceea ce poate influența valoarea fondurilor și oportunitățile de investiții 1. Dacă incertitudinea persistă, activitatea de tranzacționare ar putea fi afectată.
- Cerere pentru alternativevânt din spate
Investitorii instituționali arată o preferință tot mai mare pentru alternative și pentru structuri personalizate, ceea ce poate sprijini colectarea de capital 1.
- Consolidarea investitorilorvânt din față
Unii investitori își concentrează capitalul la mai puțini manageri, iar alții își internalizează activitatea, ceea ce ar putea presa comisioanele 1.
- Ciclul de strângere de fondurimixt
Dacă fondurile nu își pot strânge succesorii la dimensiuni comparabile, veniturile din comisioane ar putea scădea pe măsură ce perioadele de investiție ale fondurilor vechi expiră 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți administratori de active alternative care au echipe mari de strângere de capital și care lansează simultan campanii de finanțare 1. Competiția pentru talente și pentru capitalul investitorilor este intensă 1.
- Alți administratori de active alternative din SUA
Sursele menționează concurenți cu echipe mai mari de strângere de capital, fără a-i identifica prin nume.
- Investitori instituționali care se internalizează
Fondurile de pensii și fondurile suverane pot deveni concurenți dacă investesc direct, fără consilieri externi.
- Fonduri specializate și co-investiții
Vehiculele gestionate separat și structurile de co-investiție concurează pentru același capital.
- Platforme de credit alternative
Concurența în credit provine din platforme care oferă soluții similare de finanțare directă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / TPG Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / TPG Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / TPG Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.