olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Axogen, Inc. AXGN
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus · SIC 3845 · Verticală: Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845)
Axogen (AXGN) este o companie americană care se concentrează exclusiv pe regenerarea și repararea nervilor periferici, cu produse de tip grefă și matrice din nerv uman și porcin. Compania a obținut în decembrie 2025 aprobarea FDA pentru Avance ca produs biologic licențiat, iar veniturile trimestriale de peste 69,7 milioane dolari arată o creștere accelerată a vânzărilor, dar cu marjă brută în scădere.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Axogen, Inc. (AXGN) costa 51,35 USD (+3,74 % într-o zi), cu capitalizare 3,1 mld USD, beta 0,77, interval pe 52 de săptămâni 23,38–51,73 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 75,8 mil USD (+26,2 % an/an), profit net de 2,3 mil USD (+229,7 % an/an), EPS diluat 0,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 75,9
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 27,93 – 52,88
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 61,8 %
- SMA 50 / 200
- 42,88 / 39,85
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,50 / 0,66
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +38,0 % | −1,1 % | +39,1 pp | — |
| 3 luni | +13,6 % | −0,5 % | +14,0 pp | — |
| 6 luni | +18,1 % | +4,4 % | +13,7 pp | — |
| De la început de an | +56,9 % | +12,3 % | +44,6 pp | — |
| 1 an | +116,0 % | +13,5 % | +102,5 pp | −0,4 % |
| 3 ani | +1.171,0 % | +76,4 % | +1.094,6 pp | −29,1 % |
| 5 ani | +273,7 % | +63,7 % | +210,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 49,4 mil | 48,6 mil | 56,7 mil | 60,1 mil | 59,9 mil | 61,5 mil | 69,7 mil | 75,8 mil |
| Costul vânzărilor | 11,8 mil | 13,6 mil | 14,6 mil | 14,1 mil | 15,5 mil | 15,3 mil | 19,1 mil | 19,1 mil |
| Profit brut | 37,6 mil | 34,9 mil | 42,0 mil | 46,0 mil | 44,4 mil | 46,2 mil | 50,7 mil | 56,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 6,7 mil | 6,1 mil | 6,9 mil | 7,6 mil | 12,4 mil | 7,5 mil | 8,6 mil | 9,0 mil |
| Profit operațional | 2,0 mil | -1,7 mil | 1,7 mil | 1,9 mil | -9,8 mil | -2,8 mil | -2,2 mil | 955,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mil | 1,7 mil | 1,7 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,6 mil ≈ | 1,6 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,8 mil | 2,3 mil | 2,0 mil | 1,8 mil | 1,7 mil | 694,0 mii | 1,0 mii | 1,0 mii |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Profit net | 450,0 mii | -3,8 mil | 579,0 mii | 708,0 mii | -13,2 mil | -19,6 mil | -1,5 mil | 2,3 mil |
| EPS diluat | 0,01 ≈ | -0,08 | 0,01 | 0,01 | -0,28 ≈ | -0,38 | -0,03 | 0,04 |
| Flux de numerar operațional | 8,7 mil | -13,2 mil | 7,7 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | 3,0 mil | 1,6 mil | 7,2 mil ≈ | 16,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 670,0 mii | 256,0 mii | 722,0 mii ≈ | 1,5 mil ≈ | 1,2 mil | 2,8 mil | 893,0 mii ≈ | 1,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 83,9 mil | 106,7 mil | 112,3 mil | 127,4 mil | 138,6 mil | 159,0 mil | 187,3 mil | 225,2 mil |
| Venituri an/an | +38,9 % | +27,1 % | +5,2 % | +13,4 % | +8,8 % | +14,7 % | +17,8 % | +20,2 % |
| Profit net | -22,4 mil | -29,1 mil | -23,8 mil | -27,0 mil | -28,9 mil | -21,7 mil | -10,0 mil | -15,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,74 | -0,60 | -0,65 | -0,69 | -0,51 | -0,23 | -0,34 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -26,7 % | -27,3 % | -21,2 % | -21,2 % | -20,9 % | -13,7 % | -5,3 % | -7,0 % |
| Flux de numerar liber | -24,1 mil | -24,5 mil | -31,5 mil | -41,2 mil | -36,1 mil | -19,6 mil | 1,4 mil | -2,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 35,5 mil USD
- Datorie financiară
- 48,4 mil USD
- Datorie netă
- 12,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 128,8 mil USD
- Active totale
- 221,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,38x
- Lichiditate curentă
- 5,11x
- ROE
- -13,5 %
- ROA
- -7,4 %
- Marja FCF
- -1,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 112,3 mil | 127,4 mil | 138,6 mil | 159,0 mil | 187,3 mil | 225,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 21,6 mil | 22,9 mil | 29,8 mil | 37,1 mil | 45,4 mil | 57,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 90,7 mil | 104,4 mil | 108,8 mil | 121,9 mil | 142,0 mil | 167,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 17,8 mil | 24,2 mil | 25,6 mil | 27,3 mil | 27,8 mil | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -23,2 mil | -25,4 mil | -29,7 mil | -21,5 mil | -3,3 mil | -7,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,5 mil | 2,7 mil | 2,8 mil | 4,2 mil | 6,5 mil | 6,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -21,7 mil ≈ | -22,7 mil ≈ | -26,9 mil ≈ | -17,2 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | -1,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,1 mil | 1,4 mil | 624,0 mii | 2,8 mil | 8,2 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | -23,8 mil | -27,0 mil | -28,9 mil | -21,7 mil | -10,0 mil | -15,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,60 | -0,65 | -0,69 | -0,51 | -0,23 | -0,34 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 40,0 mil | 41,2 mil | 42,1 mil | 42,9 mil | 44,3 mil | 46,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 42,9 mil
- 2024
- 44,3 mil
- 2025
- 46,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 48,8 mil | 32,8 mil | 15,3 mil | 31,0 mil | 27,6 mil | 35,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 17,6 mil | 18,2 mil | 22,2 mil | 25,1 mil | 24,1 mil | 26,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 12,5 mil | 16,7 mil | 18,9 mil | 23,0 mil | 33,2 mil | 42,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 145,3 mil | 127,0 mil | 98,1 mil | 88,0 mil | 99,2 mil | 120,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 38,4 mil | 62,9 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2022verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,1 mil | 2,9 mil | 3,6 mil | 4,5 mil | 5,6 mil | 6,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 201,4 mil | 208,0 mil | 195,4 mil | 196,8 mil | 203,7 mil | 221,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,6 mil | 5,9 mil | 9,0 mil | 11,8 mil | 8,0 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 32,0 mil | 44,8 mil | 45,7 mil | 46,6 mil | 47,5 mil | 48,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 22,8 mil | 24,3 mil | 23,8 mil | 30,4 mil | 30,6 mil | 23,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 78,2 mil | 95,5 mil | 94,4 mil | 101,2 mil | 99,8 mil | 92,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 123,1 mil † | 112,6 mil † | 101,0 mil † | 95,7 mil † | 103,9 mil † | 128,8 mil † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 4,5 mil
- 2024
- 5,6 mil
- 2025
- 6,8 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -9,6 mil | -13,4 mil | -16,1 mil | -5,7 mil | 4,5 mil | 812,0 mii | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 21,9 mil | 27,8 mil | 20,1 mil | 13,9 mil | 3,1 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -31,5 mil ≈ | -41,2 mil ≈ | -36,1 mil ≈ | -19,6 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | -2,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -17,0 mil | -23,6 mil | -3,2 mil | 19,3 mil | -10,3 mil | -5,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 40,5 mil | 20,5 mil | 1,8 mil | 2,0 mil | 2,3 mil | 10,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 19,3 mil
- 2024
- -10,3 mil
- 2025
- -5,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 12,14 – 15,62 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)12,14 – 15,62 (Mijloc 13,50)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 24,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -7,4 % | 40 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -12,0 % | 55 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,6 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -5,7x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 12,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 0,7 % | 9 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate45/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial9/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Axogen, Inc. (AXGN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 225,2 mil USD în 2025; creștere an/an 20,2 %; marjă netă -12,0 %; ROE -10,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 12,14–15,62 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 13,50 USD, prețul de 51,35 USD lasă un potențial de -73,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -280,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 17,6 %
- Lichiditatea curentă: 12,0x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -5,7x
- Randament FCF: 0,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 24 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MDTMedtronic plc | 134,3 mld | 25,8 | 10,7 % | 13,9 % | +8,4 % | −0 % / +32 % |
| LIVNLivaNova PLC | 5,2 mld | 27,8 | 15,4 % | 12,8 % | +10,7 % | +48 % / +110 % |
| ITGRInteger Holdings Corporation | 4,3 mld | 42,5 | 6,0 % | 5,7 % | +8,0 % | +75 % / +45 % |
| AXGNAxogen, Inc. | 3,1 mld | — | -10,3 % | -12,0 % | +20,2 % | +116 % / +1.171 % |
| TMDXTransMedics Group, Inc. | 2,5 mld | 18,9 | 36,3 % | 22,7 % | +37,1 % | −50 % / −4 % |
| BLFSBioLife Solutions, Inc. | 1,9 mld | 33,5 | 15,1 % | 56,4 % | +28,9 % | indisponibil / indisponibil |
| CNMDConmed Corporation | 1,6 mld | 21,8 | 7,1 % | 5,4 % | +5,2 % | +24 % / −50 % |
| CBLLCeriBell, Inc. | 1,1 mld | — | -52,5 % | -68,0 % | +36,1 % | +61 % / indisponibil |
| INMDInMode Ltd. | 899,7 mil | 9,9 | 13,5 % | 25,3 % | −6,2 % | −0 % / −40 % |
| CVCapsoVision, Inc | 342,8 mil | — | — | -214,7 % | +15,3 % | +23 % / indisponibil |
| ELMDElectromed, Inc. | 234,3 mil | 21,5 | 23,3 % | 15,3 % | +15,3 % | +5 % / +172 % |
| FOCLEdap Tms SA | 162,9 mil | — | -321,7 % | -49,1 % | +1,6 % | +81 % / −17 % |
| VANIVivani Medical, Inc. | 96,5 mil | — | -220,4 % | — | indisponibil | −21 % / +13 % |
| STXSStereotaxis, Inc. | 95,9 mil | — | -325,9 % | -74,2 % | +20,3 % | −61 % / −42 % |
| NRXSNeuraxis, Inc. | 86,1 mil | — | -139,8 % | -144,4 % | +32,9 % | +147 % / +117 % |
| OMOutset Medical, Inc. | 83,5 mil | — | -59,2 % | -63,1 % | +5,1 % | −3 % / −94 % |
| ECORelectroCore, Inc. | 75,7 mil | — | — | -40,0 % | +27,2 % | +66 % / +49 % |
| POCIPrecision Optics Corporation, Inc. | 53,1 mil | — | -22,3 % | -11,5 % | +65,2 % | +3 % / −18 % |
| NXLNexalin Technology, Inc. | 34,4 mil | — | -240,3 % | -4.139,4 % | +78,8 % | −95 % / −87 % |
| QTIQt Imaging Holdings, Inc. | 32,1 mil | — | -2.125,0 % | -77,3 % | +287,9 % | −64 % / −99 % |
| NUWENuwellis, Inc. | 19,2 mil | — | — | -125,6 % | −5,4 % | −94 % / −100 % |
| IRIXIridex Corp | 12,6 mil | — | -73,1 % | -6,9 % | indisponibil | −26 % / −72 % |
| NDRAEndra Life Sciences Inc. | 7,4 mil | — | -152,0 % | — | indisponibil | −16 % / −100 % |
| HYPRHyperfine, Inc. | 0 | — | -97,0 % | -210,8 % | +5,2 % | −30 % / −41 % |
| ITOCiTonic Holdings Ltd | — | — | -82,8 % | -974,7 % | +16,7 % | −80 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AXGN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Axogen (AXGN) este o companie americană care se concentrează exclusiv pe regenerarea și repararea nervilor periferici, cu produse de tip grefă și matrice din nerv uman și porcin. Compania a obținut în decembrie 2025 aprobarea FDA pentru Avance ca produs biologic licențiat, iar veniturile trimestriale de peste 69,7 milioane dolari arată o creștere accelerată a vânzărilor, dar cu marjă brută în scădere.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu specializat exclusiv pe regenerarea nervilor periferici și dovezi clinice pe termen lung pentru Avance 1.
- Creșterea veniturilor este susținută de productivitatea conturilor existente și de extinderea forței de vânzări 2.
- Studiile de nivel 1, precum REPOSE, întăresc poziția clinică a produselor în fața chirurgilor 2.
Puncte slabe
Oportunități
- Noul cod procedural CMS și extinderea acoperirii comerciale ar putea crește rambursarea și adoptarea produselor 1.
- Studiul Nerve-RESTORE, dacă confirmă beneficiile, ar putea extinde utilizarea în reparările de nerv mixte și motorii 2.
- Piața potențială este estimată ca fiind mare, iar segmentele de reconstrucție mamară și urologie sunt în expansiune 13.
Riscuri
- Dependența de Avanceridicat
Majoritatea veniturilor provin de la un singur produs, iar orice decizie negativă a FDA ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Aprobare accelerată condiționatăridicat
Indicațiile accelerate depind de studii de confirmare; eșecul acestora ar putea duce la retragerea lor 1.
- Producție biologică complexămediu
Materia primă de origine umană este variabilă, iar scalarea producției ar putea fi întârziată sau oprită 1.
- Probleme la facilitățimediu
Dificultăți operaționale la facilitatea APC au afectat deja marjele și ar putea întrerupe livrările 1.
- Estimările piețeiscăzut
Dacă piața potențială ar fi mai mică decât estimată, proiecțiile de creștere ar putea fi ratate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor a accelerat în 2026, iar ghidajul companiei indică o expansiune puternică a vânzărilor, dacă tendința se menține 23.
- Aprobarea FDA pentru Avance și extinderea rambursării ar putea deschide accesul la un volum mai mare de pacienți 1.
- Dovezile clinice de nivel 1 pentru mai multe produse ar putea sprijini adoptarea de către chirurgi pe termen lung 2.
Ce ar strica teza
- Marja brută în scădere și costurile ridicate ale produselor biologice ar putea limita îmbunătățirea profitabilității 23.
- Concentrarea pe un singur produs și condițiile impuse de FDA ar putea crea volatilitate în rezultate 1.
- Compania a raportat pierderi nete repetate, ceea ce ar putea face necesară finanțarea suplimentară 12.
De urmărit
- Ghidajul de venituri de cel puțin 279 milioane dolari și marja brută de cel puțin 73%2026
- Efectul noului cod CMS asupra rambursării procedurilor2027
- Evoluția marjei brute pe măsură ce crește ponderea Avance și a formatelor lungiQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Axogen dezvoltă și comercializează tehnologii pentru regenerarea nervilor periferici, destinate chirurgilor care tratează leziuni traumatice sau intervenții chirurgicale ce afectează nervii. Portofoliul include Avance, Avance Nerve Graft, Axoguard Nerve Connector, Axoguard Nerve Protector, Axoguard HA+ Nerve Protector, Axoguard Nerve Cap și Avive+ Soft Tissue Matrix. Compania spune că veniturile provin în principal din vânzările din Statele Unite 1.
Pentru 2026, compania a anunțat un ghidaj de creștere a veniturilor de cel puțin 24%, adică minimum 279 milioane dolari, și o marjă brută de cel puțin 73% 3. Rezultatele pe trimestrul al doilea 2026 arată o creștere de 23,1% a veniturilor, cu marja brută în scădere față de anul precedent 23.
Segmente
Avance (nerv uman, grefă acelulară)
Avance reprezintă în jur de 60% din veniturile totale ale companiei în 2025 și este principalul motor de creștere 1. Aprobarea FDA din decembrie 2025 este însoțită de cerința unor studii de confirmare post-comercializare, iar disponibilitatea comercială este așteptată la începutul trimestrului al doilea 2026 1.
Produse din matrice porcină (Axoguard)
Linia Axoguard, care include conectorul, protectorul, capacul de nerv și varianta HA+, se bazează pe matrice extracelulară de submucoasă porcină folosită pentru reparare fără tensiune și protecție a nervilor 1. Studiul REPOSE, publicat în 2026, susține la nivel de dovezi de nivel 1 utilizarea capacului de nerv pentru gestionarea neuromului simptomatic 2.
Piața în context
Creșterea din 2026 este susținută de extinderea acoperirii comerciale, iar începând cu 1 ianuarie 2026 CMS a creat un nou cod procedural de nivel 3 pentru nerv, ceea ce ar putea sprijini rambursarea procedurilor 12. Creșterea rapidă a segmentului de sân și schimbarea mixului de produse ar putea influența în continuare marja brută 3.
Tendințe
- Aprobare FDA cu confirmare obligatoriemixt
Aprobarea Avance ca produs biologic deschide accesul comercial, dar condiționează menținerea indicațiilor accelerate de rezultatele unor studii de confirmare până în 2030 1. Dacă FDA ar restrânge aceste indicații, veniturile ar putea fi afectate semnificativ 1.
- Presiune asupra marjei brutevânt din față
Marja brută a scăzut în trimestrul al doilea 2026, pe fondul costurilor mai mari ale produsului Avance și al cererii crescute pentru formate lungi, legate de procedurile de reconstrucție mamară 23.
- Incertitudine macroeconomică și comercialăvânt din față
Compania semnalează că tensiunile comerciale și volatilitatea piețelor financiare ar putea afecta veniturile, chiar dacă expunerea directă la tarife este limitată 2.
Poziția concurențială
Tratamentele tradiționale includ suturarea directă, autogrefa de nerv luată de la alt situs al pacientului și conductorii sintetici sau de colagen 1. Axogen se poziționează ca primul produs off-the-shelf de grefă de alograf pentru punți de nerv, ceea ce reduce comorbiditățile unei a doua intervenții chirurgicale 1.
Compania nu denumește în sursele date concurenți cotați în SUA; concurența directă este descrisă în general ca metode chirurgicale alternative și conductori sintetici 1. Avantajul invocat este dovada clinică pe termen lung și portofoliul complet de produse 1.
- Autogrefa de nerv (tehnică chirurgicală tradițională)
Alternativă standard care presupune prelevarea unui nerv din corpul pacientului, cu comorbidități la locul secundar 1.
- Conductori sintetici sau de colagen
Dispozitive folosite în principal pentru goluri scurte de nerv, menționate ca alternativă în sursă 1.
- Suturarea directă a nervului
Tehnica tradițională de reconectare fără tensiune, concurează cu conectorii din matrice porcină 1.
- Tehnici chirurgicale alternative de reparare
Compania menționează riscul ca surgeonii sau plătitorii să prefere alte metode, fără a le numi specific 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)10 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport trimestrial28 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Axogen, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Axogen, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Axogen, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.