olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CONMED Corporation CNMD
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus · SIC 3845 · Verticală: Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845)
CONMED Corporation este o companie de tehnologie medicală care proiectează și distribuie dispozitive și echipamente pentru intervenții chirurgicale în ortopedie și chirurgie generală. Compania se află acum într-o fază de optimizare a portofoliului, prin ieșirea din liniile de gastroenterologie, ceea ce face ca evoluția vânzărilor organice să fie mai relevantă decât cifra totală raportată. Vânzările nete au atins 1374.7 milioane USD în 2025, cu o pondere de aproximativ 86% din venituri provenind din produse de unică folosință.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CONMED Corporation (CNMD) costa 53,66 USD (+13,61 % într-o zi), cu capitalizare 1,6 mld USD, P/E 35,5 pe un EPS diluat de 1,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,12 %, beta 0,92, interval pe 52 de săptămâni 32,11–53,66 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 335,6 mil USD (−0,7 % an/an), profit net de 19,8 mil USD (+592,4 % an/an), EPS diluat 0,66 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 42,67 – 51,00
- peste banda superioară · %B 1,32 · lățimea benzii 17,8 %
- SMA 50 / 200
- 46,95 / 41,52
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,58 / 0,16
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,4 % | −1,1 % | +14,5 pp | — |
| 3 luni | +8,8 % | −0,5 % | +9,3 pp | — |
| 6 luni | +43,8 % | +4,4 % | +39,4 pp | — |
| De la început de an | +32,2 % | +12,3 % | +19,9 pp | — |
| 1 an | +17,4 % | +13,5 % | +3,8 pp | −0,4 % |
| 3 ani | −47,5 % | +76,4 % | −123,9 pp | −17,4 % |
| 5 ani | −65,7 % | +63,7 % | −129,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 316,7 mil | 345,9 mil | 321,3 mil | 342,3 mil | 337,9 mil | 373,2 mil | 343,5 mil | 335,6 mil |
| Costul vânzărilor | 137,7 mil | 147,6 mil | 143,5 mil | 154,0 mil | 171,8 mil | 154,9 mil | 146,0 mil | 146,4 mil |
| Profit brut | 179,0 mil | 198,3 mil | 177,8 mil | 188,3 mil | 166,1 mil | 218,3 mil | 197,5 mil | 189,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 13,6 mil | 13,2 mil | 12,9 mil | 14,1 mil | 13,9 mil | 14,9 mil | 15,5 mil | 15,6 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 99,7 mil | 132,7 mil | 148,8 mil | 136,0 mil | 140,3 mil | 166,8 mil | 145,6 mil | 136,4 mil |
| Profit operațional | 65,7 mil | 52,5 mil | 16,0 mil | 38,2 mil | 11,9 mil | 36,6 mil | 36,4 mil | 37,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,3 mil | 8,9 mil | 8,3 mil | 7,8 mil | 7,6 mil | 7,4 mil | 7,9 mil | 11,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 56,5 mil | 43,6 mil | 7,7 mil | 29,9 mil | 4,3 mil | 29,3 mil | 31,3 mil | 26,0 mil |
| Impozit pe profit | 7,5 mil | 9,9 mil | 1,6 mil | 8,5 mil | 1,4 mil | 12,5 mil | 8,3 mil | 6,2 mil |
| Profit net | 49,0 mil | 33,8 mil | 6,0 mil | 21,4 mil | 2,9 mil | 16,7 mil | 23,1 mil | 19,8 mil |
| EPS diluat | 1,57 | 1,08 ≈ | 0,19 | 0,69 | 0,09 | 0,54 ≈ | 0,77 | 0,66 |
| Flux de numerar operațional | 51,2 mil ≈ | 43,3 mil | 41,5 mil | 29,1 mil ≈ | 53,7 mil ≈ | 46,3 mil | — | 49,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,4 mil ≈ | 4,0 mil | 3,8 mil | 5,7 mil ≈ | 5,2 mil ≈ | 5,1 mil | — | 2,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,2 mil ≈ | 6,2 mil | 6,2 mil | 6,2 mil ≈ | 6,2 mil ≈ | 6,2 mil | — | 0 ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | 0 ≈ | — | — | 6,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 39 din propriul istoric de 31 trimestre (min 14,7, mediană 53,7, max 400,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 859,6 mil | 955,1 mil | 862,5 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +7,9 % | +11,1 % | −9,7 % | +17,2 % | +3,4 % | +19,1 % | +5,0 % | +5,2 % |
| Profit net | 40,9 mil | 28,6 mil | 9,5 mil | 62,5 mil | -80,6 mil | 64,5 mil | 132,4 mil | 47,1 mil |
| Profit net an/an | −26,4 % | −29,9 % | −66,7 % | +557,2 % | −228,8 % | indisponibil | +105,4 % | −64,5 % |
| EPS diluat | 1,41 | 0,97 | 0,32 | 1,94 | -2,68 | 2,04 | 4,25 | 1,51 |
| EPS diluat an/an | −28,4 % | −31,2 % | −67,0 % | +506,3 % | −238,1 % | indisponibil | +108,3 % | −64,5 % |
| netă % | 4,8 % | 3,0 % | 1,1 % | 6,2 % | -7,7 % | 5,2 % | 10,1 % | 3,4 % |
| Flux de numerar liber | 58,2 mil | 75,1 mil | 51,5 mil | 96,9 mil | 11,6 mil | 106,3 mil | 153,9 mil | 150,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 40,8 mil USD
- Datorie financiară
- 712,0 mii USD
- Datorie netă
- -40,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,14x
- ROE
- 4,7 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- 11,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 862,5 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 402,2 mil | 442,6 mil | 474,2 mil | 568,5 mil | 574,0 mil | 624,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 460,3 mil | 568,0 mil | 571,2 mil | 676,2 mil | 733,0 mil | 750,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 40,5 mil | 43,6 mil | 47,2 mil | 52,6 mil | 54,4 mil | 55,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 373,8 mil | 414,8 mil | 454,0 mil | 503,0 mil | 478,3 mil | 592,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 46,0 mil | 109,7 mil | 70,1 mil | 120,6 mil | 200,3 mil | 102,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 44,1 mil | 35,5 mil | 28,9 mil | 39,8 mil | 37,3 mil | 31,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,6 mil | 73,1 mil | -70,9 mil | 80,8 mil | 163,0 mil | 71,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -7,9 mil | 10,6 mil | 9,7 mil | 16,4 mil | 30,6 mil | 24,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 9,5 mil | 62,5 mil | -80,6 mil | 64,5 mil | 132,4 mil | 47,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,32 | 1,94 | -2,68 | 2,04 | 4,25 | 1,51 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 29,5 mil | 32,2 mil | 30,0 mil | 31,5 mil | 31,2 mil | 31,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,60 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 503,0 mil
- 2024
- 478,3 mil
- 2025
- 592,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 31,5 mil
- 2024
- 31,2 mil
- 2025
- 31,1 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 27,4 mil | 20,8 mil | 28,9 mil | 24,3 mil | 24,5 mil | 40,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 177,2 mil | 183,9 mil | 191,3 mil | 242,3 mil | 237,7 mil | 247,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 194,9 mil | 231,6 mil | 332,3 mil | 318,3 mil | 346,7 mil | 355,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 416,7 mil | 460,1 mil | 581,2 mil | 615,6 mil | 640,0 mil | 672,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 111,4 mil | 108,9 mil | 115,6 mil | 120,7 mil | 115,8 mil | 113,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 618,4 mil | 617,5 mil | 815,4 mil | 806,8 mil | 805,4 mil | 807,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 501,5 mil | 471,0 mil | 681,8 mil | 649,5 mil | 617,7 mil | 582,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 53,3 mil | 58,2 mil | 73,4 mil | 88,2 mil | 102,2 mil | 93,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 18,4 mil | 12,2 mil | 69,7 mil | 708,0 mii | 715,0 mii | 712,0 mii | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 190,2 mil | 196,6 mil | 296,6 mil | 310,7 mil | 278,1 mil | 315,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,0 mld | 980,6 mil | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 709,0 mil † | 785,4 mil † | 745,5 mil † | 834,2 mil † | 962,7 mil † | 1,0 mld † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 649,5 mil
- 2024
- 617,7 mil
- 2025
- 582,1 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 64,5 mil | 111,8 mil | 33,4 mil | 125,3 mil | 167,0 mil | 170,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 13,0 mil | 14,9 mil | 21,8 mil | 19,0 mil | 13,1 mil | 19,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 51,5 mil ≈ | 96,9 mil ≈ | 11,6 mil ≈ | 106,3 mil ≈ | 153,9 mil ≈ | 150,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -13,6 mil | -14,9 mil | -249,5 mil | -20,0 mil | -13,1 mil | -21,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -52,1 mil | -101,5 mil | 225,0 mil | -110,4 mil | -151,0 mil | -135,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 22,8 mil | 23,3 mil | 24,0 mil | 24,5 mil | 24,7 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -20,0 mil
- 2024
- -13,1 mil
- 2025
- -21,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -110,4 mil
- 2024
- -151,0 mil
- 2025
- -135,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare76
- Randamente43
- Calitate78
- Bilanț și datorie46
- Creștere80
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,88 – 125,07 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)77,57 – 125,07 (Mijloc 95,69)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 156,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -13,3 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E49,86 – 79,81 (Mijloc 63,60)7 firme folosite · multiplul median 25,8x · quartile 20,2x – 32,4xBLFS, ELMD, INMD, ITGR, LIVN, MDT, TMDX
- Dividende actualizate (DDM)7,88 – 10,60 (Mijloc 9,04)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,8 % | 70 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | 5,4 % | 68 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 180,7 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,6 % | 80 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,1x | 39 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 57 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,8x | 57 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 8,3 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 4,7 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie46/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial80/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate78/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente43/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare76/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CONMED CORPORATION (CNMD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 5,2 %; marjă netă 5,4 %; ROE 7,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 49,86–79,81 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 63,60 USD, prețul de 53,66 USD lasă un potențial de 18,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 15,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 8,8 %
- Conversia profitului în FCF: 180,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,6 %
- Randament FCF: 8,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 4,7 %
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 24 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MDTMedtronic plc | 134,3 mld | 25,8 | 10,7 % | 13,9 % | +8,4 % | −0 % / +32 % |
| LIVNLivaNova PLC | 5,2 mld | 31,3 | 15,5 % | 13,0 % | +10,7 % | +48 % / +110 % |
| ITGRInteger Holdings Corporation | 4,3 mld | 42,5 | 6,0 % | 5,7 % | +8,0 % | +75 % / +45 % |
| AXGNAxogen, Inc. | 3,1 mld | — | -10,3 % | -12,0 % | +20,2 % | +79 % / +684 % |
| TMDXTransMedics Group, Inc. | 2,5 mld | 18,9 | 36,3 % | 22,7 % | +37,1 % | −50 % / −4 % |
| BLFSBioLife Solutions, Inc. | 1,9 mld | 33,5 | 15,1 % | 56,4 % | +28,9 % | indisponibil / indisponibil |
| CNMDConmed Corporation | 1,6 mld | 21,8 | 7,1 % | 5,4 % | +5,2 % | +17 % / −48 % |
| CBLLCeriBell, Inc. | 1,1 mld | — | -52,5 % | -68,0 % | +36,1 % | +61 % / indisponibil |
| INMDInMode Ltd. | 899,7 mil | 9,9 | 13,5 % | 25,3 % | −6,2 % | −0 % / −40 % |
| CVCapsoVision, Inc | 342,8 mil | — | — | -214,7 % | +15,3 % | +23 % / indisponibil |
| ELMDElectromed, Inc. | 234,3 mil | 21,5 | 23,3 % | 15,3 % | +15,3 % | +5 % / +172 % |
| FOCLEdap Tms SA | 162,9 mil | — | -321,7 % | -49,1 % | +1,6 % | +81 % / −17 % |
| VANIVivani Medical, Inc. | 96,5 mil | — | -220,4 % | — | indisponibil | −21 % / +13 % |
| STXSStereotaxis, Inc. | 95,9 mil | — | -325,9 % | -74,2 % | +20,3 % | −61 % / −42 % |
| NRXSNeuraxis, Inc. | 86,1 mil | — | -139,8 % | -144,4 % | +32,9 % | +147 % / +117 % |
| OMOutset Medical, Inc. | 83,8 mil | — | -63,0 % | -58,3 % | +5,1 % | −3 % / −94 % |
| ECORelectroCore, Inc. | 77,5 mil | — | — | -33,5 % | +27,2 % | +66 % / +49 % |
| POCIPrecision Optics Corporation, Inc. | 53,1 mil | — | -22,3 % | -11,5 % | +65,2 % | +3 % / −18 % |
| NXLNexalin Technology, Inc. | 34,4 mil | — | -240,3 % | -4.139,4 % | +78,8 % | −95 % / −87 % |
| QTIQt Imaging Holdings, Inc. | 32,1 mil | — | -2.125,0 % | -77,3 % | +287,9 % | −64 % / −99 % |
| NUWENuwellis, Inc. | 19,2 mil | — | — | -125,6 % | −5,4 % | −94 % / −100 % |
| IRIXIridex Corp | 12,6 mil | — | -73,1 % | -6,9 % | indisponibil | −26 % / −72 % |
| NDRAEndra Life Sciences Inc. | 7,4 mil | — | -152,0 % | — | indisponibil | −16 % / −100 % |
| HYPRHyperfine, Inc. | 0 | — | -97,0 % | -210,8 % | +5,2 % | −30 % / −41 % |
| ITOCiTonic Holdings Ltd | — | — | -82,8 % | -974,7 % | +16,7 % | −80 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CNMD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 33,33 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 58,79 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 88,36 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 35,72 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 70,56 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 115,96 Randament total 124 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 38,28 Randament total -21 % · Pe an -4 % | 84,69 Randament total 70 % · Pe an 11 % | 152,17 Randament total 200 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 17,64
- Marja netă± 12,35
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,67
- Diluare anuală± 1,04
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
CONMED Corporation este o companie de tehnologie medicală care proiectează și distribuie dispozitive și echipamente pentru intervenții chirurgicale în ortopedie și chirurgie generală. Compania se află acum într-o fază de optimizare a portofoliului, prin ieșirea din liniile de gastroenterologie, ceea ce face ca evoluția vânzărilor organice să fie mai relevantă decât cifra totală raportată 13. Vânzările nete au atins 1374.7 milioane USD în 2025, cu o pondere de aproximativ 86% din venituri provenind din produse de unică folosință 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de produse în ortopedie și chirurgie generală, cu o pondere ridicată a produselor de unică folosință care asigură venituri recurente 1.
- Lanț de produse de inovare susținut de cercetare și dezvoltare și de relații strânse cu chirurgii și alți specialiști 1.
- Prezență internațională extinsă, cu vânzări în peste o sută de țări și creștere solidă în afara Statelor Unite 12.
Puncte slabe
- Marjele brute au scăzut în 2025 din cauza costurilor de producție, a deprecierilor și a cheltuielilor de consultanță pentru eficientizare 1.
- Vânzările domestice au scăzut în al doilea trimestru din 2026, ceea ce arată o dependență de cererea din spitalele din Statele Unite 3.
- Dependența de un număr limitat de furnizori și de servicii externe de sterilizare cu EtO creează vulnerabilități operaționale 1.
Oportunități
- Ieșirea din gastroenterologie ar putea permite concentrarea resurselor pe produse cu creștere mai rapidă, cum sunt AirSeal și Buffalo Filter 23.
- Integrarea AirSeal cu sistemele robotice ar putea extinde adoptarea produselor în intervențiile minim invazive 3.
- Creșterea vânzărilor internaționale ar putea deveni un motor de creștere dacă tendința se menține 23.
Amenințări
- Restricțiile asupra sterilizării cu EtO ar putea limita vânzarea unor produse sterile dacă alternativele nu pot fi implementate la timp 1.
- Presiunile bugetare din spitale ar putea amâna achizițiile de echipamente de capital și reduce vânzările acestei categorii 1.
- Tarifele și reglementările comerciale ar putea crește costurile și complica exporturile 12.
Riscuri
- Reglementări și conformitateridicat
Compania activează sub reglementări stricte din partea FDA și a autorităților europene, iar neconformitatea ar putea duce la rechemări, amenzi sau restricții de comercializare 1.
- Sterilizarea cu EtOridicat
O parte semnificativă a produselor se sterilizează prin furnizori externi cu EtO, iar restricțiile de capacitate ar putea afecta livrările dacă nu există alternative la timp 1.
- Tarife și lanț de aprovizionaremediu
Tarifele asupra importurilor și problemele lanțului de aprovizionare ar putea continua să comprime marjele, deși rambursările recente oferă un sprijin temporar 12.
- Finanțarea spitalelormediu
Dificultățile de finanțare ale spitalelor ar putea amâna achizițiile de echipamente, ceea ce afectează segmentul de produse de capital 13.
- Litigii și investigațiimediu
Compania a fost implicată în probleme legate de plăți de royalty și de conformitate anticorupție, iar rezultatele unor litigii viitoare sunt greu de anticipat 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea organică din al doilea trimestru din 2026 se menține, compania ar putea demonstra că optimizarea portofoliului îmbunătățește calitatea creșterii 3.
- Ponderea mare a produselor de unică folosință ar putea asigura venituri recurente și previzibile pe termen mediu 1.
- Creșterea vânzărilor internaționale și produsele precum AirSeal ar putea deschide noi surse de venituri 23.
Ce ar strica teza
- Dacă vânzările domestice continuă să scadă, creșterea totală ar putea rămâne sub așteptări, mai ales pe fondul bugetelor restrânse din spitale 3.
- Costurile de producție și presiunea tarifară ar putea limita îmbunătățirea marjelor chiar dacă vânzările cresc 12.
- Restricțiile asupra sterilizării cu EtO și cerințele de conformitate ar putea genera costuri suplimentare și întârzieri 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor organice și a celor domesticeQ3 2026
- Actualizarea ghidajului financiar pentru 2026Q4 2026
- Efectele ieșirii din gastroenterologie asupra marjelor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
În 2026, compania a anunțat ieșirea din liniile de gastroenterologie, inclusiv încetarea contractului de distribuție Gore și vânzarea unor active către un cumpărător, cu un acord de fabricare pe douăsprezece luni 23. Această schimbare explică diferența dintre creșterea raportată și cea organică din rezultatele din al doilea trimestru 3.
Piața în context
CONMED activează pe piețele globale de dispozitive medicale pentru ortopedie și chirurgie generală, unde concurența vine atât de la producători mari cu mai multe divizii, cât și de la firme mai mici cu portofolii restrânse 1. Din punct de vedere geografic, piețele internaționale sunt Europa, America Latină, Canada și regiunea Asia-Pacific, iar ponderea vânzărilor internaționale a crescut în primul semestru din 2026 12.
Cererea depinde de bugetele și de finanțarea spitalelor, care pot amâna achizițiile de echipamente de capital, iar evoluția pieței este influențată de progresul tehnologic și de schimbările de politică din sănătate 1.
Tendințe
- Optimizarea portofoliuluimixt
Ieșirea din gastroenterologie și renunțarea la produsele care nu se mai încadrează în strategie ar putea reduce temporar vânzările raportate, dar ar putea îmbunătăți marjele și concentrarea investițiilor pe produse cu creștere 23.
- Tarifele și costurile de producțiemixt
Tarifele la importuri și costurile de producție și lanțul de aprovizionare au presat marjele, dar rambursările tarifare recente din IEEPA ar putea sprijini rezultatele dacă procesul de restituire continuă 12.
- Creșterea vânzărilor internaționalevânt din spate
Vânzările internaționale au crescut mai rapid decât cele interne în primul semestru din 2026, ceea ce sugerează că expansiunea geografică ar putea deveni un motor important de creștere 23.
- Presiunea asupra achizițiilor de capitalvânt din față
Vânzările domestice au scăzut în trimestrul al doilea din 2026, iar dificultățile de finanțare ale spitalelor ar putea continua să afecteze vânzările de echipamente de capital 23.
Poziția concurențială
Compania declară că își concurează în ortopedie cu Smith & Nephew, Arthrex, Stryker, Johnson & Johnson, Zimmer Biomet și Globus Medical, iar în chirurgia generală cu Medtronic, Olympus, Boston Scientific și Cook Medical 1. Concurența se bazează pe gama largă de produse care permite furnizarea unei game complete către spitale și grupuri de achiziții 1.
Avantajul declarat al CONMED este amploarea portofoliului în fiecare zonă de produse, ceea ce ajută la reducerea numărului de furnizori pe care îi folosesc instituțiile medicale 1. Concurenții mai mari au însă resurse mai mari pentru cercetare și distribuție, iar presiunea de preț din partea spitalelor rămâne un factor 1.
- Smith & NephewSNN
Concurent în ortopedie și soluții sportive, menționat în sursa anuală 1.
- Stryker CorporationSYK
Concurent în ortopedie, instrumente electrice și endoscopie chirurgicală 1.
- Medtronic plcMDT
Concurent atât în instrumentele ortopedice, cât și în chirurgia generală 1.
- Boston Scientific CorporationBSX
Concurent în endoscopie și gastroenterologie, domenii pe care CONMED le părăsește 13.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CONMED Corporation · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CONMED Corporation · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CONMED Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.