olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
electroCore, Inc. ECOR
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus · SIC 3845 · Verticală: Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845)
electroCore este o companie de tehnologie bioelectronică care dezvoltă dispozitive neinvazive de stimulare a nervului vag, pentru migrene și fibromialgie, precum și produse de wellness pentru consumatori. Compania își crește vânzările mai ales prin canalul de veterani din SUA, dar rămâne dependentă de finanțare suplimentară, ceea ce face ca perspectiva ei să depindă de execuție și de accesul la capital.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea electroCore, Inc. (ECOR) costa 8,40 USD (+16,18 % într-o zi), cu capitalizare 75,7 mil USD, beta 1,59, interval pe 52 de săptămâni 4,42–12,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 9,5 mil USD (+28,0 % an/an), profit net de -3,1 mil USD, EPS diluat -0,33 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 6,51 – 9,52
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,63 · lățimea benzii 37,6 %
- SMA 50 / 200
- 9,36 / 7,75
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,51 / -0,59
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −17,1 % | −2,0 % | −15,1 pp | — |
| 3 luni | +28,6 % | −2,2 % | +30,8 pp | — |
| 6 luni | +26,1 % | +4,3 % | +21,9 pp | — |
| De la început de an | +87,3 % | +10,6 % | +76,7 pp | — |
| 1 an | +69,7 % | +10,5 % | +59,2 pp | −2,6 % |
| 3 ani | +35,9 % | +73,7 % | −37,7 pp | −29,1 % |
| 5 ani | −42,7 % | +61,7 % | −104,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,6 mil | 7,0 mil | 6,7 mil | 7,4 mil | 8,7 mil | 9,2 mil | 9,6 mil | 9,5 mil |
| Costul vânzărilor | 1,1 mil | 994,0 mii | 1,0 mil | 939,0 mii | 1,2 mil | 1,1 mil | 1,2 mil | 1,3 mil |
| Profit brut | 5,5 mil | 6,1 mil | 5,7 mil | 6,4 mil | 7,5 mil | 8,2 mil | 8,4 mil | 8,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 521,0 mii | 805,0 mii | 642,0 mii | 511,0 mii | 662,0 mii | — | — | — |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 7,6 mil | 8,3 mil | 8,9 mil | 9,4 mil | 9,7 mil | 10,2 mil | 12,9 mil | 10,1 mil |
| Profit operațional | -2,7 mil | -3,1 mil | -3,8 mil | -3,5 mil | -2,9 mil | -2,9 mil | -5,3 mil | -2,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 185,0 mii ≈ | 168,0 mii | 155,0 mii | 121,0 mii ≈ | 118,0 mii ≈ | 107,0 mii | 21,0 mii | 6,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,0 mii | 5,4 mii | 5,0 mii | 4,5 mii | 3,3 mii | 2,1 mii | 4,0 mii | 3,3 mii |
| Profit înainte de impozit | -2,5 mil | -3,2 mil | -3,9 mil | -3,7 mil | -3,4 mil | -3,0 mil | -5,6 mil | -3,1 mil |
| Impozit pe profit | 0 ≈ | 29,0 mii | -48,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ | 51,0 mii | -321,0 mii | 0 ≈ |
| Profit net | -2,5 mil | -3,2 mil | -3,9 mil | -3,7 mil | -3,4 mil | -3,0 mil | -5,3 mil | -3,1 mil |
| EPS diluat | -0,31 | -395,49 ≈ | -0,47 | -0,44 | -0,40 | -341,98 ≈ | -0,59 | -0,33 |
| Flux de numerar operațional | -1,4 mil ≈ | -1,3 mil | -4,4 mil | -623,0 mii ≈ | -1,7 mil ≈ | -1,5 mil | -3,0 mil | -3,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | — | — | 37,0 mii | 25,0 mii ≈ | 4,0 mii ≈ | 0 | 2,0 mii | 4,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 993,0 mii | 2,4 mil | 3,5 mil | 5,5 mil | 8,6 mil | 16,0 mil | 25,2 mil | 32,0 mil |
| Venituri an/an | +22,4 % | +140,7 % | +46,3 % | — | +57,6 % | +86,6 % | +57,1 % | +27,2 % |
| Profit net | -55,8 mil | -45,1 mil | -23,5 mil | -17,2 mil | -22,2 mil | -18,8 mil | -11,9 mil | -14,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -4,36 | -4,69 | -3,42 | -1,59 | -1,65 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -5.621,7 % | -1.888,8 % | -672,5 % | -315,9 % | -257,9 % | -117,5 % | -47,2 % | -43,6 % |
| Flux de numerar liber | -47,4 mil | -45,1 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -14,9 mil | indisponibil | -8,3 mil |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 7,0 mil USD
- Datorie financiară
- 6,6 mil USD
- Datorie netă
- -428,0 mii USD
- Capitaluri proprii
- -1,7 mil USD
- Active totale
- 18,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,38x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -71,4 %
- Marja FCF
- -25,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,5 mil | 5,5 mil | 8,6 mil | 16,0 mil | 25,2 mil | 32,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,7 mil | 1,4 mil | 1,6 mil | 2,8 mil | 3,8 mil | 4,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,8 mil | 4,1 mil | 7,0 mil | 13,2 mil | 21,4 mil | 27,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 4,2 mil | 2,5 mil | 5,5 mil | 5,3 mil | 2,4 mil | — | SEC (XBRL)· 12 mar. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 21,8 mil | 21,6 mil | 24,3 mil | 27,2 mil | 31,2 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -24,7 mil | -20,0 mil | -22,9 mil | -19,3 mil | -12,2 mil | -13,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 399,2 mii | 382,0 mii | 548,0 mii | 962,0 mii | 760,0 mii | 501,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -24,3 mil ≈ | -19,7 mil ≈ | -22,3 mil ≈ | -18,3 mil ≈ | -11,4 mil ≈ | -12,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 341 | — | 4,0 mii | — | 18,4 mii | 14,9 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -24,7 mil | -18,1 mil | -22,6 mil | -19,0 mil | -12,0 mil | -14,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,2 mil | -851,0 mii | -431,0 mii | -186,0 mii | -93,0 mii | 3,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | -23,5 mil | -17,2 mil | -22,2 mil | -18,8 mil | -11,9 mil | -14,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -4,36 | -4,69 | -3,42 | -1,59 | -1,65 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 3,9 mii | 4,7 mii | 5,5 mil | 7,5 mii | 8,5 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 27,2 mil
- 2024
- 31,2 mil
- 2025
- 38,2 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2023
- 5,5 mil
- 2024
- 7,5 mii
- 2025
- 8,5 mii
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,2 mil | 34,7 mil | 17,7 mil | 10,3 mil | 3,7 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 270,5 mii | 438,0 mii | 401,0 mii | 717,0 mii | 1,4 mil | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 876,4 mii | 1,4 mil | 2,0 mil | 2,2 mil | 1,7 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active curente | 25,1 mil | 37,5 mil | 21,2 mil | 14,3 mil | 16,3 mil | 15,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 244,0 mii | 147,0 mii | 50,0 mii | 204,0 mii | 158,0 mii | 382,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active totale | 31,5 mil | 42,8 mil | 24,8 mil | 16,1 mil | 20,5 mil | 18,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,1 mil | 938,0 mii | 2,1 mil | 2,2 mil | 1,8 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 311,6 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 11 mar. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | — | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,9 mil | 5,5 mil | 7,0 mil | 8,1 mil | 9,2 mil | 11,3 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,9 mil | 6,2 mil | 7,7 mil | 8,7 mil | 12,9 mil | 20,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 23,6 mil | 36,6 mil | 17,1 mil | 7,4 mil † | 7,5 mil † | -1,7 mil † | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -20,1 mil | -13,6 mil | -16,6 mil | -14,7 mil | -6,9 mil | -8,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | — | — | 206,0 mii | — | 66,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | — | -14,9 mil ≈ | — | -8,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -8,0 mil | 18,2 mil | — | -206,0 mii | -8,5 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 18,9 mil | 25,7 mil | — | 7,5 mil | 8,4 mil | 7,6 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -206,0 mii
- 2024
- -8,5 mil
- 2025
- 3,9 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 75,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -40,0 % | 50 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 55,1 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -1.095,5x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 34 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -12,9 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie14/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial50/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
electroCore, Inc. (ECOR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 32,0 mil USD în 2025; creștere an/an 27,2 %; marjă netă -40,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 55,1 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -1 095,5x
- Randament FCF: -12,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 24 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MDTMedtronic plc | 126,5 mld | 24,3 | 10,7 % | 13,9 % | +8,4 % | −6 % / +25 % |
| LIVNLivaNova PLC | 5,2 mld | 27,8 | 15,4 % | 12,8 % | +10,7 % | +48 % / +110 % |
| ITGRInteger Holdings Corporation | 4,3 mld | 42,5 | 6,0 % | 5,7 % | +8,0 % | +75 % / +45 % |
| AXGNAxogen, Inc. | 3,1 mld | — | -10,3 % | -12,0 % | +20,2 % | +79 % / +684 % |
| TMDXTransMedics Group, Inc. | 2,5 mld | 18,9 | 36,3 % | 22,7 % | +37,1 % | −50 % / −4 % |
| BLFSBioLife Solutions, Inc. | 1,9 mld | 33,5 | 15,1 % | 56,4 % | +28,9 % | indisponibil / indisponibil |
| CNMDConmed Corporation | 1,6 mld | 21,8 | 7,1 % | 5,4 % | +5,2 % | +24 % / −50 % |
| CBLLCeriBell, Inc. | 1,1 mld | — | -52,5 % | -68,0 % | +36,1 % | +61 % / indisponibil |
| INMDInMode Ltd. | 899,7 mil | 9,9 | 13,5 % | 25,3 % | −6,2 % | −0 % / −40 % |
| CVCapsoVision, Inc | 342,8 mil | — | — | -214,7 % | +15,3 % | +23 % / indisponibil |
| ELMDElectromed, Inc. | 234,3 mil | 21,5 | 23,3 % | 15,3 % | +15,3 % | +5 % / +172 % |
| FOCLEdap Tms SA | 162,9 mil | — | -321,7 % | -49,1 % | +1,6 % | +81 % / −17 % |
| VANIVivani Medical, Inc. | 96,5 mil | — | -220,4 % | — | indisponibil | −21 % / +13 % |
| STXSStereotaxis, Inc. | 95,9 mil | — | -325,9 % | -74,2 % | +20,3 % | −61 % / −42 % |
| NRXSNeuraxis, Inc. | 86,1 mil | — | -139,8 % | -144,4 % | +32,9 % | +147 % / +117 % |
| OMOutset Medical, Inc. | 83,5 mil | — | -59,2 % | -63,1 % | +5,1 % | −3 % / −94 % |
| ECORelectroCore, Inc. | 75,7 mil | — | — | -40,0 % | +27,2 % | +70 % / +36 % |
| POCIPrecision Optics Corporation, Inc. | 53,1 mil | — | -22,3 % | -11,5 % | +65,2 % | +3 % / −18 % |
| NXLNexalin Technology, Inc. | 34,4 mil | — | -240,3 % | -4.139,4 % | +78,8 % | −95 % / −87 % |
| QTIQt Imaging Holdings, Inc. | 32,1 mil | — | -2.125,0 % | -77,3 % | +287,9 % | −64 % / −99 % |
| NUWENuwellis, Inc. | 19,2 mil | — | — | -125,6 % | −5,4 % | −94 % / −100 % |
| IRIXIridex Corp | 12,6 mil | — | -73,1 % | -6,9 % | indisponibil | −26 % / −72 % |
| NDRAEndra Life Sciences Inc. | 7,4 mil | — | -152,0 % | — | indisponibil | −16 % / −100 % |
| ITOCiTonic Holdings Ltd | — | — | -82,8 % | -974,7 % | +16,7 % | −80 % / indisponibil |
| HYPRHyperfine, Inc. | 0 | — | -97,0 % | -210,8 % | +5,2 % | −30 % / −41 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ECOR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
electroCore este o companie de tehnologie bioelectronică care dezvoltă dispozitive neinvazive de stimulare a nervului vag, pentru migrene și fibromialgie, precum și produse de wellness pentru consumatori. Compania își crește vânzările mai ales prin canalul de veterani din SUA, dar rămâne dependentă de finanțare suplimentară, ceea ce face ca perspectiva ei să depindă de execuție și de accesul la capital 13.
SWOT
Puncte tari
- Compania are venituri în creștere susținute, marje brute ridicate și o bază de utilizatori în canalul de veterani.
- Tehnologia nVNS are date clinice care susțin utilizarea medicală.
- Contractele federale de aprovizionare oferă acces stabil la un client important.
Puncte slabe
- Concentrarea veniturilor pe un singur client face compania vulnerabilă la schimbări de politică.
- Pierderile operaționale persistă, iar cheltuielile de vânzare și marketing sunt mari.
- Experiența în vânzările directe către consumatori este limitată.
Oportunități
- Extinderea în sistemele private de asigurări ar putea deschide noi piețe pentru gammaCore.
- Lansarea unor noi produse Quell prin canalul direct către consumatori ar putea adăuga venituri.
- Reducerea costurilor de vânzare prin noile planuri de stimulente ar putea îmbunătăți rentabilitatea.
Amenințări
- Necesitatea de finanțare suplimentară poate duce la diluare sau la condiții nefavorabile.
- Plătitorii pot refuza rambursarea, ceea ce ar limita adoptarea produselor.
- Noile terapii concurente pot reduce cota de piață a companiei.
Riscuri
- Dependența de finanțareridicat
Compania spune că nu are asigurarea unei lichidități suficiente pentru planurile sale și ar putea fi nevoită să reducă activitățile 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un singur client majoritar face ca venitul companiei să depindă de un cumpărător guvernamental.
- Rambursarea de către plătitorimediu
Refuzul sau reducerea rambursării ar putea limita vânzările produselor prescrise 1.
- Schimbări de conduceremediu
Tranziția de conducere ar putea duce la întârzieri și la pierderea cunoștințelor instituționale 2.
- Costurile publicitățiiscăzut
Creșterea costurilor media poate face marketingul de consum nerentabil 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea vânzărilor din canalul de veterani și din Quell continuă, veniturile ar putea depăși estimările actuale.
- Măsurile de reorganizare a forței de vânzări ar putea reduce costurile și îmbunătăți rezultatele operaționale.
- Dacă acoperirea de către plătitorii privați se extinde, piața accesibilă ar putea crește semnificativ.
Ce ar strica teza
- Dependența de un singur client guvernamental ar putea expune compania la schimbări bruște de politică sau de contracte.
- Lipsa unor surse clare de finanțare ar putea obliga compania la diluare sau la reducerea activităților.
- Dacă plătitorii nu acceptă terapiile neinvazive, adoptarea ar putea rămâne limitată.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor din canalul de veterani și realizarea ghidajului anual de creștere2026
- Vânzările Quell și eventuala relansare a Quell în canalul direct către consumatori2026
- Nivelul lichidității și utilizarea liniilor de finanțare disponibilenext 10-K
- Atingerea obiectivului de EBITDA ajustat pozitiv2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
electroCore este o companie de tehnologie bioelectronică a cărei misiune este îmbunătățirea sănătății prin tehnologii neinvazive. Produsele sale principale sunt gammaCore, un dispozitiv de stimulare nervoasă vagală neinvazivă (nVNS) pentru tratarea cefaleei primare, și Quell Fibromyalgia, destinat durerii cronice 2. Compania vinde și produse de consum, Truvaga și TAC-STIM, destinate wellness-ului și performanței umane 2.
Veniturile provin din vânzarea de dispozitive medicale pe bază de prescripție și din produse nemedicale în Statele Unite și în câteva piețe externe. În exercițiul financiar 2025, Departamentul pentru Veterani al SUA a reprezentat 71,2% din venituri, ceea ce arată o concentrare ridicată pe un singur client 1.
Compania a cumpărat în mai 2025 linia de produse Quell de la NeuroMetrix, iar vânzările din acest segment cresc rapid, dar pornesc de la o bază mică 3. Vânzările de Quell au ajuns la 1,3 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, creștere de circa 700% față de an.
Segmente
Dispozitive prescrise (gammaCore și Quell)
Este principalul motor de creștere, cu vânzările prescrise în SUA crescând și cu gammaCore vândut în principal Departamentului pentru Veterani 3. Canalul de veterani este esențial pentru această linie, iar contractele federale de aprovizionare sunt fundamentale pentru acces.
Produse de wellness (Truvaga și TAC-STIM)
Truvaga se vinde direct consumatorilor prin site și parteneri de retail, iar TAC-STIM este destinat militarilor activi și organizațiilor profesionale 2. Compania a redus cheltuielile pentru Truvaga din cauza costurilor mai mari ale publicității, ceea ce a încetinit vânzările acestui segment 3.
Piața în context
Piața de tratament al cefaleei și al durerii cronice cu stimulare neinvazivă este mică, iar acceptarea depinde de acoperirea și rambursarea oferite de plătitori, care nu acoperă întotdeauna dispozitivele bioelectronice neinvazive 1. Într-o piață limitată, adoptarea de către medici și pacienți depinde de datele clinice și de accesul prin canale publice mari.
Creșterea depinde mult de extinderea în afara canalului de veterani, în special prin acces la sistemele private de asigurări și prin vânzări directe consumatorilor, unde compania are experiență limitată 1.
Tendințe
- Acoperirea de către plătitorivânt din față
Plătitorii privați și publici pot refuza sau limita rambursarea dispozitivelor neinvazive, ceea ce ar putea încetini adoptarea produselor prescrise 1.
- Achiziții federalemixt
Contractele federale de aprovizionare și parteneriatul cu Lovell pot simplifica vânzările către guvern, dar concentrează veniturile pe un singur cumpărător 3.
- Modelul direct către consumatorimixt
Vânzările directe pentru Quell și Truvaga pot aduce venituri noi, dar presiunea prețurilor din acest canal ar putea afecta prețurile din canalele principale 1.
- Costurile publicitățiivânt din față
Creșterea prețurilor media a dus la reducerea cheltuielilor pentru Truvaga, ceea ce arată că marketingul de consum poate fi scump și greu de susținut 3.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte soluții de neuromodulare și cu terapii farmaceutice pentru migrenă și durere cronică, iar sursele disponibile nu identifică detaliat concurenții. Concurența este mai intensă în canalul direct către consumatori, unde există companii consacrate cu relații solide cu platformele de comerț electronic și de telemedicină 1.
Avantajul companiei constă în datele clinice ale nVNS și în acreditările federale, dar un nou produs concurent sau o terapie mai ieftină ar putea reduce cota de piață 1.
- Companii consacrate din canalul de telemedicină și comerț electronic
Sursele menționează astfel de concurenți generici, fără identificare precisă.
- Alte terapii de neuromodulare
Terapiile concurente pot ajunge pe piață și pot schimba aprecierea plătitorilor.
- Terapii farmaceutice pentru migrenă
Medicamentele sunt alternative pentru aceleași indicații clinice.
- Produse de wellness de consum
Concurența în segmentul Truvaga vine din produse de consum similare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent09 sept. 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)20 iul. 2026
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual19 mar. 2026
- Raport curent19 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 ian. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 nov. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / electroCore, Inc. · 19 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / electroCore, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / electroCore, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.