olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
TransMedics Group, Inc. TMDX
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus · SIC 3845 · Verticală: Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845)
TransMedics dezvoltă sistemul OCS, o platformă portabilă de perfuzie caldă pentru organe destinate transplantului, și serviciul NOP de achiziție și transport al organelor. Compania este în atenție deoarece a trecut recent la profitabilitate, iar veniturile au crescut puternic, ajungând la 605,5 milioane USD în 2025 și la 189,9 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea TransMedics Group, Inc. (TMDX) costa 72,76 USD (+8,04 % într-o zi), cu capitalizare 2,5 mld USD, P/E 18,9 pe un EPS diluat de 3,84 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,19, interval pe 52 de săptămâni 62,04–150,42 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 189,9 mil USD (+20,7 % an/an), profit net de 14,7 mil USD (−57,9 % an/an), EPS diluat 0,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 63,82 – 80,75
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,53 · lățimea benzii 23,4 %
- SMA 50 / 200
- 80,15 / 93,37
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -3,50 / -3,68
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,3 % | −1,1 % | −11,2 pp | — |
| 3 luni | −4,9 % | −0,5 % | −4,4 pp | — |
| 6 luni | −0,2 % | +4,4 % | −4,6 pp | — |
| De la început de an | −40,2 % | +12,3 % | −52,5 pp | — |
| 1 an | −40,5 % | +13,5 % | −54,0 pp | −0,4 % |
| 3 ani | +70,7 % | +76,4 % | −5,7 pp | −29,1 % |
| 5 ani | +131,0 % | +63,7 % | +67,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 108,8 mil | 121,6 mil | 143,5 mil | 157,4 mil | 143,8 mil | 160,8 mil | 173,9 mil | 189,9 mil |
| Costul vânzărilor | 47,9 mil | 49,6 mil | 55,3 mil | 60,8 mil | 59,2 mil | 67,4 mil | 72,8 mil | 76,8 mil |
| Profit brut | 60,8 mil | 72,0 mil | 88,2 mil | 96,6 mil | 84,6 mil | 93,4 mil | 101,2 mil | 113,2 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 14,3 mil | 16,5 mil | 17,2 mil | 15,9 mil | 15,3 mil | 20,7 mil | 24,9 mil | 31,6 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 42,7 mil | 46,9 mil | 43,6 mil | 44,1 mil | 46,0 mil | 51,4 mil | 63,0 mil | 57,8 mil |
| Profit operațional | 3,9 mil | 8,6 mil | 27,4 mil | 36,6 mil | 23,3 mil | 21,3 mil | 13,3 mil | 23,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 5,2 mil ≈ | 5,7 mil | 6,1 mil | 6,7 mil ≈ | 6,8 mil ≈ | 7,5 mil | 11,9 mil | 10,2 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,6 mil | 3,6 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,4 mil | 7,2 mil | 7,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 4,2 mil | 7,0 mil | 26,7 mil | 36,2 mil | 23,0 mil | 21,6 mil | 8,5 mil | 19,4 mil |
| Impozit pe profit | 29,0 mii | 132,0 mii | 994,0 mii | 1,3 mil | -1,3 mil | -83,8 mil | 1,2 mil | 4,7 mil |
| Profit net | 4,2 mil | 6,9 mil | 25,7 mil | 34,9 mil | 24,3 mil | 105,4 mil | 7,3 mil | 14,7 mil |
| EPS diluat | 0,12 | 0,19 ≈ | 0,70 | 0,92 | 0,66 | 2,57 ≈ | 0,20 | 0,41 |
| Flux de numerar operațional | 6,9 mil ≈ | 19,7 mil | -2,9 mil | 91,6 mil ≈ | 69,6 mil ≈ | 34,5 mil | 24,5 mil | 17,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 48,2 mil ≈ | 13,6 mil | 27,0 mil | 9,1 mil ≈ | 7,6 mil ≈ | 15,5 mil | 36,7 mil | 7,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 11 din propriul istoric de 9 trimestre (min 17,3, mediană 49,3, max 3.464,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,0 mil | 23,6 mil | 25,6 mil | 30,3 mil | 93,5 mil | 241,6 mil | 441,5 mil | 605,5 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +81,3 % | +8,6 % | +18,0 % | +208,8 % | +158,5 % | +82,7 % | +37,1 % |
| Profit net | -23,8 mil | -33,5 mil | -28,7 mil | -44,2 mil | -36,2 mil | -25,0 mil | 35,5 mil | 190,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +436,6 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -1,16 | -1,60 | -1,23 | -0,77 | 1,01 | 4,87 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +382,2 % |
| netă % | -182,5 % | -142,1 % | -112,1 % | -146,1 % | -38,8 % | -10,4 % | 8,0 % | 31,4 % |
| Flux de numerar liber | -26,4 mil | -32,5 mil | -30,7 mil | -32,4 mil | -57,7 mil | -164,9 mil | -80,9 mil | 133,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 488,9 mil USD
- Datorie financiară
- 10,0 mil USD
- Datorie netă
- -478,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 473,1 mil USD
- Active totale
- 1,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 7,14x
- ROE
- 54,2 %
- ROA
- 20,3 %
- Marja FCF
- 22,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 25,6 mil | 30,3 mil | 93,5 mil | 241,6 mil | 441,5 mil | 605,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 9,0 mil | 9,1 mil | 28,2 mil | 87,5 mil | 179,5 mil | 242,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 16,6 mil | 21,2 mil | 65,3 mil | 154,1 mil | 262,1 mil | 362,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 18,8 mil | 22,3 mil | 26,8 mil | 36,1 mil | 56,0 mil | 69,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 24,2 mil | 38,3 mil | 69,9 mil | 119,6 mil | 168,6 mil | 185,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -26,4 mil | -39,4 mil | -31,4 mil | -28,7 mil | 37,5 mil | 108,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mil | 1,8 mil | 3,5 mil | 8,2 mil | 19,8 mil | 27,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -24,8 mil ≈ | -37,6 mil ≈ | -28,0 mil ≈ | -20,6 mil ≈ | 57,3 mil ≈ | 135,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,0 mil | 3,9 mil | 3,7 mil | 10,8 mil | 14,4 mil | 13,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -28,7 mil | -44,2 mil | -36,2 mil | -26,7 mil | 35,8 mil | 107,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | — | 66,0 mii | -1,6 mil | 316,0 mii | -82,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | -28,7 mil | -44,2 mil | -36,2 mil | -25,0 mil | 35,5 mil | 190,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,16 | -1,60 | -1,23 | -0,77 | 1,01 | 4,87 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 24,7 mil | 27,6 mil | 29,6 mil | 32,5 mil | 35,2 mil | 40,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 119,6 mil
- 2024
- 168,6 mil
- 2025
- 185,2 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 32,5 mil
- 2024
- 35,2 mil
- 2025
- 40,5 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 24,6 mil | 25,6 mil | 201,2 mil | 394,8 mil | 337,2 mil | 488,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 6,9 mil | 5,9 mil | 27,6 mil | 63,6 mil | 97,7 mil | 84,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 11,9 mil | 14,9 mil | 20,6 mil | 44,2 mil | 46,6 mil | 48,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 146,8 mil | 118,7 mil | 252,3 mil | 510,7 mil | 497,2 mil | 637,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,8 mil | 9,8 mil | 19,2 mil | 173,9 mil | 286,0 mil | 327,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | 12,0 mil | 11,5 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | 2,4 mil | 2,2 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 152,0 mil | 134,9 mil | 277,1 mil | 706,0 mil | 804,1 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,2 mil | 6,7 mil | 3,3 mil | 12,7 mil | 10,3 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 34,7 mil | 35,2 mil | 58,7 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2023verificat |
| Datorii curente | 11,9 mil | 23,2 mil | 23,7 mil | 54,9 mil | 59,9 mil | 89,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 48,1 mil | 67,0 mil | 89,8 mil | 568,8 mil | 575,5 mil | 595,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 103,9 mil † | 67,9 mil † | 187,4 mil † | 137,2 mil † | 228,6 mil † | 473,1 mil † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 2,4 mil
- 2024
- 2,2 mil
- 2025
- 1,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -30,3 mil | -28,9 mil | -45,8 mil | -13,0 mil | 48,8 mil | 192,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 455,0 mii | 3,5 mil | 11,9 mil | 151,8 mil | 129,7 mil | 59,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -30,7 mil ≈ | -32,4 mil ≈ | -57,7 mil ≈ | -164,9 mil ≈ | -80,9 mil ≈ | 133,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -41,6 mil | 29,3 mil | 54,5 mil | -194,0 mil | -129,3 mil | -59,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 75,5 mil | 1,4 mil | 167,9 mil | 400,4 mil | 22,9 mil | 16,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -194,0 mil
- 2024
- -129,3 mil
- 2025
- -59,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie81
- Calitate79
- Evaluare42
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 59,80 – 117,79 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)59,80 – 84,20 (Mijloc 69,31)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 96,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 17,9 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E83,29 – 117,79 (Mijloc 99,25)7 firme folosite · multiplul median 25,8x · quartile 21,7x – 30,6xBLFS, CNMD, ELMD, INMD, ITGR, LIVN, MDT
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 146,0 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 22,7 % | 91 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 52,1 % | 32 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 86,4 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -4,0x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,8x | 36 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,6x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,9x | 86 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 17,4x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,1 % | 39 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie81/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare42/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TransMedics Group, Inc. (TMDX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 605,5 mil USD în 2025; creștere an/an 37,1 %; marjă netă 22,7 %; ROE 36,3 %; datorie netă/EBITDA -4,0x.
Intervalul de valoare estimat este 71,54–100,99 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 84,28 USD, prețul de 72,75 USD lasă un potențial de 15,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 13,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 146,0 %
- Marja netă: 22,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 86,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -4,0x
- Lichiditatea curentă: 6,6x
- P/E (TTM): 18,9x
Ce o infirmă
- EV/EBITDA: 17,4x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Electromedical & Electrotherapeutic Apparatus (SIC 3845) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 24 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MDTMedtronic plc | 134,3 mld | 25,8 | 10,7 % | 13,9 % | +8,4 % | −0 % / +32 % |
| LIVNLivaNova PLC | 5,2 mld | 27,8 | 15,4 % | 12,8 % | +10,7 % | +48 % / +110 % |
| ITGRInteger Holdings Corporation | 4,3 mld | 42,5 | 6,0 % | 5,7 % | +8,0 % | +75 % / +45 % |
| AXGNAxogen, Inc. | 3,1 mld | — | -10,3 % | -12,0 % | +20,2 % | +79 % / +684 % |
| TMDXTransMedics Group, Inc. | 2,5 mld | 18,9 | 36,3 % | 22,7 % | +37,1 % | −40 % / +71 % |
| BLFSBioLife Solutions, Inc. | 1,9 mld | 33,5 | 15,1 % | 56,4 % | +28,9 % | indisponibil / indisponibil |
| CNMDConmed Corporation | 1,6 mld | 21,8 | 7,1 % | 5,4 % | +5,2 % | +24 % / −50 % |
| CBLLCeriBell, Inc. | 1,1 mld | — | -52,5 % | -68,0 % | +36,1 % | +61 % / indisponibil |
| INMDInMode Ltd. | 899,7 mil | 9,9 | 13,5 % | 25,3 % | −6,2 % | −0 % / −40 % |
| CVCapsoVision, Inc | 342,8 mil | — | — | -214,7 % | +15,3 % | +23 % / indisponibil |
| ELMDElectromed, Inc. | 234,3 mil | 21,5 | 23,3 % | 15,3 % | +15,3 % | +5 % / +172 % |
| FOCLEdap Tms SA | 162,9 mil | — | -321,7 % | -49,1 % | +1,6 % | +81 % / −17 % |
| VANIVivani Medical, Inc. | 96,5 mil | — | -220,4 % | — | indisponibil | −21 % / +13 % |
| STXSStereotaxis, Inc. | 95,9 mil | — | -325,9 % | -74,2 % | +20,3 % | −61 % / −42 % |
| NRXSNeuraxis, Inc. | 86,1 mil | — | -139,8 % | -144,4 % | +32,9 % | +147 % / +117 % |
| OMOutset Medical, Inc. | 83,5 mil | — | -59,2 % | -63,1 % | +5,1 % | −3 % / −94 % |
| ECORelectroCore, Inc. | 75,7 mil | — | — | -40,0 % | +27,2 % | +66 % / +49 % |
| POCIPrecision Optics Corporation, Inc. | 53,1 mil | — | -22,3 % | -11,5 % | +65,2 % | +3 % / −18 % |
| NXLNexalin Technology, Inc. | 34,4 mil | — | -240,3 % | -4.139,4 % | +78,8 % | −95 % / −87 % |
| QTIQt Imaging Holdings, Inc. | 32,1 mil | — | -2.125,0 % | -77,3 % | +287,9 % | −64 % / −99 % |
| NUWENuwellis, Inc. | 19,2 mil | — | — | -125,6 % | −5,4 % | −94 % / −100 % |
| IRIXIridex Corp | 12,6 mil | — | -73,1 % | -6,9 % | indisponibil | −26 % / −72 % |
| NDRAEndra Life Sciences Inc. | 7,4 mil | — | -152,0 % | — | indisponibil | −16 % / −100 % |
| ITOCiTonic Holdings Ltd | — | — | -82,8 % | -974,7 % | +16,7 % | −80 % / indisponibil |
| HYPRHyperfine, Inc. | 0 | — | -97,0 % | -210,8 % | +5,2 % | −30 % / −41 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TMDX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 54,10 Randament total -26 % · Pe an -26 % | 95,20 Randament total 31 % · Pe an 31 % | 142,80 Randament total 96 % · Pe an 96 % |
| 3 ani | 64,17 Randament total -12 % · Pe an -4 % | 125,90 Randament total 73 % · Pe an 20 % | 205,64 Randament total 183 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 76,11 Randament total 5 % · Pe an 1 % | 166,51 Randament total 129 % · Pe an 18 % | 296,12 Randament total 307 % · Pe an 32 % |
- P/E la ieșire± 31,48
- Marja netă± 22,03
- Creșterea anuală a veniturilor± 16,43
- Diluare anuală± 1,85
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
TransMedics dezvoltă sistemul OCS, o platformă portabilă de perfuzie caldă pentru organe destinate transplantului, și serviciul NOP de achiziție și transport al organelor. Compania este în atenție deoarece a trecut recent la profitabilitate, iar veniturile au crescut puternic, ajungând la 1 605,5 milioane USD în 2025 și la 2 189,9 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026.
SWOT
Puncte tari
- Compania este singura cu sistem OCS aprobat de FDA pentru inimă, plămâni și ficat. Are o bază clinică solidă și relații strânse cu centrele de transplant din lume1.
- Modelul de venituri este în mare parte recurent, legat de consumabilele folosite la fiecare transplant. Serviciul NOP adaugă un flux de venituri integrat1.
- Compania a ajuns la profitabilitate în 2024 și a raportat venituri în creștere puternică în 2025 și în 202612.
Puncte slabe
- Marja operațională a scăzut vizibil în al doilea trimestru din 2026 din cauza cheltuielilor mari de investiții3.
- Compania depinde de disponibilitatea donatorilor de organe și a chirurgilor, ceea ce face veniturile trimestriale greu de anticipat1.
- Datoria convertibilă ridică presiuni de refinanțare, iar acordul de credit cu CIBC impune covenante financiare stricte1.
Oportunități
- Extinderea în Europa prin rețeaua aeriană PAD Aviation ar putea deschide noi piețe de transplant3.
- Dezvoltarea OCS Kidney și a generației Gen 3.0 ar putea extinde portofoliul către noi organe13.
- Dacă sistemele naționale de sănătate încep să ramburseze utilizarea OCS, adoptarea ar putea crește în afara SUA1.
Riscuri
- Venituri trimestriale volatilemediu
Rezultatele pot varia mult de la un trimestru la altul din cauza disponibilității organelor și a chirurgilor, ceea ce face dificilă compararea perioadelor1.
- Îndatorare și covenante de creditridicat
Acordul de credit cu CIBC are dobândă variabilă și covenante financiare; încălcarea lor ar putea duce la accelerarea plății1.
- Refinanțarea obligațiunilor convertibileridicat
Obligațiunile convertibile scadente în 2028 necesită lichiditate sau refinanțare, iar condițiile pieței de capital ar putea fi nefavorabile1.
- Sistemul federal OPTNmediu
Reorganizarea OPTN de către HRSA este încă în desfășurare, iar impactul asupra NOP este incert2.
- Costuri de expansiunemediu
Investițiile în Europa, în aeronave și în cercetare ar putea depăși creșterea veniturilor, ceea ce ar reduce profitabilitatea13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile continuă să crească în ritmul raportat pentru 2026, compania ar putea consolida poziția de lider pe nișa sa.
- Dacă serviciul NOP se extinde în Europa prin PAD Aviation, veniturile recurente ar putea crește mai mult decât produsele.
- Dacă marjele se redresează după perioada de investiții, profitabilitatea operațională ar putea reveni la niveluri anterioare.
Ce ar strica teza
- Dacă investițiile mari nu se traduc în venituri, marja operațională ar putea rămâne sub nivelurile din anii precedenți.
- Dacă reforma federală a OPTN reduce volumul de organe procurate, dependența de NOP ar putea deveni o vulnerabilitate.
- Dacă obligațiile de datorie nu pot fi refinanțate la termen, compania ar putea fi forțată să vândă active sau să emită capital costisitor.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri 2026 și dacă intervalul ridicat se confirmănext 10-K
- Evoluția marjei brute și a cheltuielilor operaționale după investițiile din al doilea trimestruQ3 2026
- Contribuția PAD Aviation la venituri și la rețeaua europeană de logistică2027
- Calendarul de refinanțare a creditului CIBC și a obligațiunilor din 20282027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
TransMedics Group, Inc. (Nasdaq: TMDX) este o companie de tehnologie medicală care urmărește să transforme terapia prin transplant de organe pentru pacienții cu insuficiență de organ în stadiu terminal. Principalul său produs, Organ Care System (OCS), menține organele donate într-o stare vie, funcțională, în afara corpului uman, fiind descris de companie drept singura platformă aprobată de FDA, portabilă și multi-organ, cu perfuzie caldă. Compania a generat 1 605,5 milioane USD venituri totale în 2025, comparativ cu 1 441,5 milioane USD în 2024, potrivit raportului anual1.
Segmente
Produse OCS (consumabile și console)
Majoritatea veniturilor provin din vânzarea seturilor de unică folosință specifice fiecărui organ, necesare pentru fiecare transplant realizat cu OCS, iar consolele sunt vândute sau împrumutate clienților. Această componentă aduce un venit recurent, legat direct de numărul de transplanturi efectuate1.
Serviciul NOP (program național de procurare)
NOP oferă centrelor de transplant achiziția externalizată a organelor, gestionarea perfuziei OCS și logistica transportului, inclusiv aviație dedicată. Compania a achiziționat aeronave cu aripă fixă, iar acest segment a crescut mai repede decât vânzările de produse în al doilea trimestru din 20263.
Logistică aeriană și investiții în Europa
Prin achiziția Summit Aviation din 2023 și prin investiția în PAD Aviation din Germania, finalizată la 1 iulie 2026, compania își extinde rețeaua de transport aerian. Scopul declarat este construirea unei rețele dedicate de logistică aeriană pentru transplanturi în Europa și nu numai3.
Piața în context
Piața vizată este cea a transplanturilor de organe pentru insuficiență terminală de inimă, plămâni și ficat, în care restricțiile conservării la rece limitează numărul de organe utilizate. Compania ghidează pentru 2026 venituri de 3 737 până la 3 757 milioane USD, excluzând PAD Aviation, ceea ce reprezintă creștere de aproximativ 22% până la 25%. Creșterea depinde însă de disponibilitatea donatorilor și a chirurgilor, care este imprevizibilă1.
Tendințe
- Reformarea sistemului federal OPTNmixt
Guvernul SUA a trecut către un model cu mai mulți furnizori pentru rețeaua de transplant, iar UNOS își reduce treptat rolul. Compania arată că impactul asupra NOP este încă incert, ceea ce ar putea afecta fluxul de organe dacă noile structuri se schimbă rapid2.
- Extinderea în Europavânt din spate
Marcajul CE pentru liniile OCS și investiția în PAD Aviation deschid oportunități comerciale pe piețele europene, unde compania spune că își construiește o rețea de logistică dedicată. Dacă aceste piețe se deschid, veniturile non-SUA ar putea crește13.
- Presiuni de cost și tarifevânt din față
Inflația, politicile comerciale și tarifele au crescut ușor costul vânzărilor în 2025, iar lanțurile de aprovizionare rămân vulnerabile. Dacă aceste presiuni persistă, marjele brute ar putea rămâne sub nivelurile anterioare13.
- Investiții mari în creșterevânt din față
Cheltuielile operaționale au crescut considerabil pentru OCS Kidney, Gen 3.0 și programele clinice, ceea ce a redus marja operațională din al doilea trimestru. Dacă veniturile nu cresc în paralel, profitabilitatea ar putea fi afectată3.
Poziția concurențială
Conservarea la rece rămâne standardul din domeniu și este principala alternativă la OCS, deoarece este ieftină și bine înțeleasă de centrele de transplant. Documentele nu descriu în detaliu alți producători de sisteme portabile de perfuzie, astfel încât concurența directă rămâne incompletă în aceste surse. Compania subliniază că OCS este singura platformă portabilă, multi-organ, aprobată de FDA1.
- Conservarea la rece (cold storage)
Standardul actual de conservare a organelor, descris de companie drept rudimentar și generator de leziuni ischemice. Nu are un emitent distinct în surse.
- Organizații de achiziție a organelor și rețele logistice existente
Actorii care procură organele fără sistemul OCS, cu care NOP concurează prin oferirea unui serviciu complet. Nu sunt listați ca entități tranzacționate.
- Terapii alternative pentru insuficiența de organ
Tratamentul medicamentos și dispozitivele de sprijin mecanic sunt alternative la transplant, dar sursele le descriu ca mai puțin eficiente pe termen lung.
- Alți producători de platforme de perfuzie
Sursele menționează existența unor tehnologii concurente în general, fără a le identifica. Nu se poate stabili o listă verificată din documentele furnizate.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent10 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)10 apr. 2026
- Raport curent27 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual24 feb. 2026
- Raport curent24 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / TransMedics Group, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / TransMedics Group, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / TransMedics Group, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.