olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Gentherm Incorporated THRM
Motor Vehicle Parts & Accessories · SIC 3714 · Verticală: Motor Vehicle Parts & Accessories (SIC 3714)
Gentherm este un lider global în tehnologii de management termic și de confort pneumatic, cu produse pentru scaune și interioare auto și cu o divizie medicală de management al temperaturii pacientului. După finalizarea combinării cu Performance Technologies de la Modine, în octombrie 2026, compania s-a extins semnificativ, iar ghidajul pentru 2026 a fost actualizat în sus, inclusiv cu contribuția Modine în trimestrul patru.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Gentherm Incorporated (THRM) costa 31,11 USD (+2,67 % într-o zi), cu capitalizare 1,6 mld USD, P/E 105,3 pe un EPS diluat de 0,30 USD în ultimele 12 luni, beta 0,97, interval pe 52 de săptămâni 26,15–45,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 405,1 mil USD (+4,7 % an/an), profit net de -2,6 mil USD (−117,3 % an/an), EPS diluat -0,08 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 26,94 – 33,22
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,66 · lățimea benzii 20,9 %
- SMA 50 / 200
- 33,99 / 33,86
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,68 / -1,16
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,5 % | −1,1 % | −2,4 pp | — |
| 3 luni | −25,3 % | −0,5 % | −24,9 pp | — |
| 6 luni | +0,8 % | +4,4 % | −3,6 pp | — |
| De la început de an | −14,5 % | +12,3 % | −26,8 pp | — |
| 1 an | −15,6 % | +13,5 % | −29,1 pp | −10,2 % |
| 3 ani | −29,7 % | +76,4 % | −106,1 pp | +9,8 % |
| 5 ani | −62,7 % | +63,7 % | −126,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 352,9 mil | 353,9 mil | 375,1 mil | 386,9 mil | 382,8 mil | 393,7 mil | 416,2 mil | 405,1 mil |
| Costul vânzărilor | 266,8 mil | 267,4 mil | 285,3 mil | 291,7 mil | 292,0 mil | 296,5 mil | 319,7 mil | 310,8 mil |
| Profit brut | 86,1 mil | 86,5 mil | 89,8 mil | 95,1 mil | 90,8 mil | 97,2 mil | 96,4 mil | 94,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 21,1 mil | 24,2 mil | 22,6 mil | 24,4 mil | 23,6 mil | 23,9 mil | 24,1 mil | 23,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 38,1 mil | 38,5 mil | 41,1 mil | 42,9 mil | 47,6 mil | 55,3 mil | 55,7 mil | 51,6 mil |
| Profit operațional | 23,6 mil | 17,1 mil | 24,0 mil | 23,9 mil | 17,8 mil | 11,3 mil | 10,7 mil | 14,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 12,9 mil | 12,9 mil | 13,2 mil ≈ | 13,4 mil ≈ | 13,9 mil | 14,2 mil | 14,5 mil ≈ | 15,5 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 36,1 mil | 2,1 mil | 2,5 mil | 20,9 mil | 10,3 mil | 7,6 mil | 7,3 mil | 10,8 mil |
| Impozit pe profit | 20,8 mil | 2,2 mil | 2,1 mil | 5,9 mil | 7,3 mil | 3,4 mil | 2,9 mil | 13,4 mil |
| Profit net | 15,3 mil | -128,0 mii | 477,0 mii | 14,9 mil | 3,0 mil | 4,2 mil | 4,4 mil | -2,6 mil |
| EPS diluat | 0,49 ≈ | 0,00 | 0,02 | 0,49 | 0,10 ≈ | 0,14 | 0,14 | -0,08 |
| Flux de numerar operațional | 36,6 mil | -13,3 mil | 45,0 mil ≈ | 56,1 mil ≈ | 29,0 mil | -5,0 mil | 7,3 mil ≈ | 33,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 23,0 mil | 14,9 mil | 8,9 mil ≈ | 9,7 mil ≈ | 22,3 mil | 5,7 mil | 8,6 mil ≈ | 8,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,0 mil | 0 | 10,0 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 95 din propriul istoric de 40 trimestre (min 16,0, mediană 35,1, max 159,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 971,7 mil | 913,1 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Venituri an/an | +5,5 % | −7,3 % | −6,0 % | +14,6 % | +15,2 % | +21,9 % | −0,9 % | +2,9 % |
| Profit net | 41,9 mil | 48,9 mil | 59,7 mil | 93,4 mil | 24,4 mil | 40,3 mil | 64,9 mil | 18,3 mil |
| Profit net an/an | +18,9 % | +16,6 % | +22,2 % | +56,5 % | −73,8 % | +65,1 % | +61,0 % | −71,8 % |
| EPS diluat | 1,16 | 1,47 | 1,81 | 2,79 | 0,73 | 1,22 | 2,06 | 0,59 |
| EPS diluat an/an | +20,8 % | +26,7 % | +23,1 % | +54,1 % | −73,8 % | +67,1 % | +68,9 % | −71,4 % |
| netă % | 4,0 % | 5,0 % | 6,5 % | 8,9 % | 2,0 % | 2,7 % | 4,5 % | 1,2 % |
| Flux de numerar liber | 76,9 mil | 95,1 mil | 93,5 mil | 104,6 mil | -24,8 mil | 81,7 mil | 36,3 mil | 61,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 160,8 mil USD
- Datorie financiară
- 189,1 mil USD
- Datorie netă
- 28,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 720,3 mil USD
- Active totale
- 1,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,26x
- Lichiditate curentă
- 1,92x
- ROE
- 2,7 %
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- 4,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 913,1 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 645,0 mil | 742,5 mil | 931,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 268,1 mil | 303,6 mil | 273,7 mil | 351,6 mil | 366,4 mil | 362,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 68,0 mil | 75,2 mil | 85,7 mil | 94,4 mil | 88,7 mil | 94,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 105,0 mil | 109,6 mil | 132,7 mil | 155,6 mil | 155,1 mil | 170,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 89,2 mil | 115,0 mil | 48,3 mil | 77,4 mil | 107,0 mil | 82,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 41,1 mil | 38,8 mil | 44,4 mil | 50,9 mil | 53,0 mil | 53,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 130,3 mil ≈ | 153,8 mil ≈ | 92,7 mil ≈ | 128,4 mil ≈ | 160,0 mil ≈ | 136,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 81,6 mil | 113,9 mil | 38,4 mil | 55,0 mil | 102,3 mil | 35,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 21,9 mil | 20,4 mil | 13,9 mil | 14,6 mil | 37,3 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 59,7 mil | 93,4 mil | 24,4 mil | 40,3 mil | 64,9 mil | 18,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,81 | 2,79 | 0,73 | 1,22 | 2,06 | 0,59 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 33,0 mil | 33,5 mil | 33,5 mil | 33,1 mil | 31,5 mil | 30,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 155,6 mil
- 2024
- 155,1 mil
- 2025
- 170,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 33,1 mil
- 2024
- 31,5 mil
- 2025
- 30,9 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 268,3 mil | 190,6 mil | 153,9 mil | 149,7 mil | 134,1 mil | 160,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 211,7 mil | 183,0 mil | 247,1 mil | 253,6 mil | 258,1 mil | 281,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 122,4 mil | 159,5 mil | 218,2 mil | 205,9 mil | 227,4 mil | 252,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 643,6 mil | 565,8 mil | 683,9 mil | 687,6 mil | 684,0 mil | 777,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 152,6 mil | 155,3 mil | 244,5 mil | 245,2 mil | 253,0 mil | 270,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 68,0 mil | 66,0 mil | 119,8 mil | 104,1 mil | 99,6 mil | 108,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 46,4 mil | 37,6 mil | 73,9 mil | 66,5 mil | 57,3 mil | 52,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 935,3 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 116,0 mil | 122,7 mil | 182,2 mil | 215,8 mil | 226,8 mil | 260,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,4 mil | 621,0 mii | 137,0 mii | 73,0 mii | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 189,9 mil | 36,3 mil | 232,7 mil | 222,2 mil | 220,1 mil | 189,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 206,0 mil | 213,1 mil | 285,6 mil | 325,0 mil | 340,3 mil | 404,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 436,5 mil | 281,5 mil | 567,0 mil | 589,6 mil | 630,6 mil | 676,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 586,3 mil † | 653,8 mil † | 672,3 mil † | 644,7 mil † | 616,9 mil † | 720,3 mil † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 66,5 mil
- 2024
- 57,3 mil
- 2025
- 52,8 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 110,7 mil | 143,1 mil | 14,9 mil | 119,3 mil | 109,6 mil | 116,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 17,2 mil | 38,5 mil | 39,7 mil | 37,6 mil | 73,3 mil | 55,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 93,5 mil ≈ | 104,6 mil ≈ | -24,8 mil ≈ | 81,7 mil ≈ | 36,3 mil ≈ | 61,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -18,2 mil | -48,8 mil | -239,9 mil | -24,1 mil | -53,5 mil | -52,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 115,5 mil | -169,1 mil | 189,9 mil | -106,1 mil | -51,7 mil | -42,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 9,1 mil | 20,0 mil | — | 91,1 mil | 51,6 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -24,1 mil
- 2024
- -53,5 mil
- 2025
- -52,4 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -106,1 mil
- 2024
- -51,7 mil
- 2025
- -42,5 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 33 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie76
- Creștere31
- Calitate51
- Randamente9
- Evaluare4
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,38 – 16,53 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA13,26 – 16,53 (Mijloc 14,69)13 firme folosite · multiplul median 7,5x · quartile 6,8x – 8,3xALV, APTV, ATMU, BWA, CPS, DCH, GNTX, LCII, LEA, MOD, PATK, PHIN, SMP
- Colegi: P/E3,38 – 5,66 (Mijloc 4,45)19 firme folosite · multiplul median 15,1x · quartile 11,5x – 19,2xADNT, ALSN, ALV, APTV, ATMU, BWA, CAAS, DAN, DORM, GNTX, GTX, LCII, LEA, MGA, PATK, PHIN, SMP, STRT, VC
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 33/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,9 % | 29 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 0,6 % | 41 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 222,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,5 % | 63 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -6,9 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,6x | 67 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 105,3x | 0 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,2x | 0 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,2 % | 15 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,6 % | 9 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie76/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere31/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate51/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial9/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare4/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GENTHERM INCORPORATED (THRM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mld USD în 2025; creștere an/an 2,9 %; marjă netă 0,6 %; ROE 1,3 %; datorie netă/EBITDA 0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 8,32–11,10 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 9,57 USD, prețul de 31,11 USD lasă un potențial de -69,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -225,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 33/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 222,7 %
- Lichiditatea curentă: 2,1x
Ce o infirmă
- ROIC: 5,9 %
- CAGR EPS 3 ani: -6,9 %
- P/E (TTM): 105,3x
- EV/EBITDA: 15,2x
- Randament FCF: 1,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Motor Vehicle Parts & Accessories (SIC 3714) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 34 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MGAMagna International Inc. | 18,4 mld | 22,4 | 6,9 % | 2,0 % | −1,9 % | +34 % / +22 % |
| BWABorgwarner Inc. | 10,1 mld | 21,5 | 8,2 % | 3,4 % | +1,6 % | +17 % / +50 % |
| ALSNAllison Transmission Holdings, Inc. | 9,9 mld | 17,4 | 29,7 % | 11,1 % | −6,7 % | +36 % / +125 % |
| ALVAutoliv, Inc. | 9,0 mld | 15,1 | 24,8 % | 5,6 % | +4,1 % | +7 % / +21 % |
| APTVAptiv PLC | 8,8 mld | 11,9 | 8,5 % | 4,6 % | +3,5 % | −44 % / −48 % |
| LEALear Corp | 5,7 mld | 10,4 | 11,6 % | 2,5 % | −0,2 % | +11 % / −11 % |
| MODModine Manufacturing Co | 5,2 mld | 41,3 | 11,4 % | 3,6 % | +23,1 % | −39 % / +100 % |
| GNTXGentex Corporation | 4,4 mld | 11,0 | 16,4 % | 15,5 % | +9,6 % | −9 % / −32 % |
| DORMDorman Products, Inc. | 4,2 mld | 21,2 | 13,3 % | 9,3 % | +6,0 % | +8 % / +98 % |
| ATMUAtmus Filtration Technologies Inc. | 3,9 mld | 18,3 | 55,8 % | 11,3 % | +5,7 % | −5 % / +119 % |
| GTXGarrett Motion Inc. | 3,6 mld | 10,1 | — | 10,0 % | +3,1 % | +20 % / +167 % |
| PATKPatrick Industries Inc | 2,7 mld | 20,1 | 13,0 % | 3,7 % | +6,3 % | −22 % / +55 % |
| PHINPhinia Inc. | 2,6 mld | 14,5 | 12,2 % | 5,2 % | +2,4 % | +33 % / +181 % |
| DANDana Incorporated | 2,6 mld | 2,4 | 71,4 % | 14,6 % | −3,0 % | +6 % / +80 % |
| LCIILci Industries | 2,5 mld | 12,1 | 15,0 % | 5,2 % | +10,2 % | −8 % / −4 % |
| VCVisteon Corp | 2,0 mld | 13,8 | 10,8 % | 4,1 % | −2,5 % | −22 % / −32 % |
| THRMGentherm Incorporated | 1,6 mld | 105,3 | 1,3 % | 0,6 % | +2,9 % | −16 % / −30 % |
| ADNTAdient plc | 1,3 mld | 28,5 | 2,7 % | 0,3 % | −1,0 % | −12 % / −47 % |
| DCHDauch Corporation | 1,1 mld | — | -15,2 % | -2,0 % | −4,7 % | −27 % / −31 % |
| SMPStandard Motor Products, Inc. | 1,0 mld | 15,1 | 9,9 % | 3,8 % | +22,4 % | +22 % / +28 % |
| AEVAAeva Technologies, Inc. | 661,5 mil | — | — | -150,1 % | +99,4 % | −15 % / +240 % |
| CPSCooper-Standard Holdings Inc. | 391,6 mil | — | — | -2,0 % | +0,4 % | −29 % / +24 % |
| HLLYHolley Inc. | 351,6 mil | 35,3 | 2,3 % | 1,7 % | +1,9 % | −32 % / −30 % |
| KNDIKandi Technologies Group, Inc. | 287,8 mil | — | -30,5 % | -107,4 % | −31,5 % | −63 % / −88 % |
| STRTStrattec Security Corp | 258,5 mil | 15,6 | 7,2 % | 2,9 % | +2,5 % | −14 % / +201 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru THRM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11,04 Randament total -65 % · Pe an -65 % | 19,49 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 29,32 Randament total -6 % · Pe an -6 % |
| 3 ani | 11,38 Randament total -63 % · Pe an -28 % | 22,55 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 37,15 Randament total 19 % · Pe an 6 % |
| 5 ani | 11,74 Randament total -62 % · Pe an -18 % | 26,08 Randament total -16 % · Pe an -3 % | 47,05 Randament total 51 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 5,64
- Marja netă± 3,95
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,15
- Diluare anuală± 0,33
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Gentherm este un lider global în tehnologii de management termic și de confort pneumatic, cu produse pentru scaune și interioare auto și cu o divizie medicală de management al temperaturii pacientului. După finalizarea combinării cu Performance Technologies de la Modine, în octombrie 2026, compania s-a extins semnificativ, iar ghidajul pentru 2026 a fost actualizat în sus, inclusiv cu contribuția Modine în trimestrul patru 23.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider de piață globală în climatizarea scaunelor și confortul pneumatic, cu tehnologii proprii și brevete 1.
- Model de fabricație regional, apropiat de clienții majori, care reduce impactul direct al tarifelor și al restricțiilor comerciale 1.
- Nivel de îndatorare redus după combinarea cu Modine, cu liquidity ridicată, ceea ce oferă flexibilitate pentru răscumpărări de acțiuni 3.
Puncte slabe
- Dependența mare de industria auto, care este ciclică și sensibilă la schimbări de producție pe piețele cheie 1.
- Concentrarea clienților, cu Lear și Adient ca cei mai mari clienți, ceea ce face veniturile vulnerabile la pierderea unui client major 1.
- Marje sub presiune din cauza costurilor cu materiale, forța de muncă și curs valutar, cu marjă brută în scădere în trimestrul al treilea 2026 3.
Oportunități
- Extinderea tehnologiilor de confort către vehicule comerciale, agricultură, echipamente de putere și utilizare de birou, unde compania a obținut deja premii 1.
- Sinergiile cu divizia Performance Technologies de la Modine ar putea crește veniturile și eficiența, dacă sunt realizate 2.
- Integrarea produselor ThermaZone în canalele medicale existente, unde există potențial de vânzări încrucișate 2.
Amenințări
- Concurența crescândă din partea furnizorilor chinezi, care pot reduce prețurile și marjele pe piețele globale 1.
- Riscuri geopolitice, inclusiv conflictul din Ucraina, unde se află o fabrică importantă, și tensiuni din Orientul Mijlociu și Marea Roșie 1.
- Schimbări rapide ale politicii comerciale și ale tarifelor, care ar putea afecta costurile și producția clienților 1.
Riscuri
- Dependența de producția autoridicat
Veniturile depind de volumele de producție din câteva piețe cheie, iar scăderi neașteptate pot afecta semnificativ rezultatele financiare 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Pierderea sau reducerea comenzilor de la clienții majori ar avea un efect negativ substanțial asupra afacerii și fluxurilor de numerar 1.
- Integrarea Modinemediu
Realizarea beneficiilor anunțate ale combinării poate fi întârziată sau incompletă, iar datoriile noi trebuie gestionate 23.
- Expunerea în Ucrainamediu
Fabrica din Ucraina contribuie cu o parte din venituri și poate fi afectată de întreruperi de energie sau de închiderea granițelor 1.
- Valută și costurimediu
Fluctuațiile cursului euro-dolar și presiunile de cost pot reduce marjele, așa cum s-a observat în trimestrul al treilea 2026 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă integrarea Performance Technologies decurge conform planului, compania ar putea obține venituri și marje mai mari, cu o bază mai diversificată de clienți și produse 23.
- Premiile de afaceri noi în auto, în valoare ridicată, sugerează că portofoliul de produse poate genera venituri viitoare dacă proiectele sunt lansate cu succes 13.
- Nivelul redus de îndatorare și programul de răscumpărări de acțiuni ar putea susține valoarea pentru acționari, dacă fluxul de numerar rămâne puternic 3.
Ce ar strica teza
- Dacă producția auto scade în piețele cheie, veniturile și marjele ar putea fi afectate rapid, întrucât multe costuri ale companiei sunt fixe 1.
- Creșterea concurenței chineze ar putea forța reduceri de prețuri și pierderea de cote de piață, ceea ce ar pune presiune pe marje 1.
- Combinarea cu Modine aduce complexitate operațională și datorii, iar dacă sinergiile întârzie, rezultatele ar putea dezamăgi 23.
De urmărit
- Realizarea sinergiilor din combinarea cu Performance Technologies și integrarea activelor2027
- Evoluția producției de vehicule ușoare în Americi, Europa și China față de prognoze2027
- Marja brută și efectul costurilor cu materiale și valuteiQ1 2027
- Ritmul răscumpărărilor de acțiuni și nivelul de îndatorare după achizițiinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Gentherm Incorporated proiectează și produce tehnologii termice și pneumatice care includ scaune cu climatizare (CCS), interioare climatizate (CCI), soluții de masaj lombar, sisteme de supape și electronice de climatizare și confort. Compania are două segmente raportabile, Automotive și Medical, iar segmentul Automotive reprezintă 97% din veniturile din produse în 2025 1. Produsele sale ajung la aproape toți marii producători auto din America de Nord și Europa și la mai mulți din Asia, clienții direcți fiind producătorii auto și furnizorii Tier 1 1. Dincolo de auto, tehnologiile sunt extinse către nișe precum echipamente pentru puterea motorului sportiv, vehicule comerciale, agricultură și utilizarea casnică și de birou 1. Trimestrul al treilea al anului 2026 a arătat venituri din produse de 405.1 milioane USD, în creștere de 4.7% față de anul precedent 3.
Pe partea de sănătate, compania oferă sisteme de management al temperaturii pacientului folosite în spitale din întreaga lume, cu mărcile Blanketrol și Astotherm 1. În iulie 2026, Gentherm a achiziționat Innovative Medical Equipment, LLC, furnizor al dispozitivului ThermaZone, o soluție terapeutică non-opioidă pentru gestionarea durerii 2. Compania operează cu un model de fabricație regionalizat, adaptat locației clienților săi majori 1.
Segmente
Automotive
Segmentul Automotive cuprinde soluțiile de climatizare și confort (scaune, volan, panouri, masaj lombar), supapele și alte produse auto, precum gestionarea termică a bateriilor 1. Reprezintă 97% din veniturile din produse în 2025 1. Noile premii de afaceri în auto au atins aproximativ 2,200 milioane USD în 2025 1, iar în al treilea trimestru 2026 au ajuns la 555 milioane USD 3.
Piața în context
Piața de bază a companiei este producția globală de autoturisme ușoare în Americi de Nord, Europa, China, Japonia și Coreea de Sud. Producția din 2025 în aceste piețe a fost de 77.5 milioane de unități, cu o creștere de 3.7% față de 2024, în principal datorită Chinei 1. Prognoza S&P Global pentru 2026 indică o scădere la 76.7 milioane de unități 1. Ghidajul actualizat al companiei presupune o scădere de nivel scăzut a producției în 2026, ceea ce arată sensibilitatea afacerii la ciclul auto 3.
Cererea din segmentul de confort auto crește pe măsură ce consumatorii cer funcții de bunăstare în vehicule, iar companiei i se atribuie un rol de partener independent care poate lucra cu orice producător auto sau furnizor de scaune 1. Această poziție ar putea sprijini creșterea veniturilor pe conținut per vehicul, dar rămâne dependentă de volumele de producție.
Tendințe
- Consolidarea cu Modinemixt
Combinarea cu Performance Technologies extinde compania către vehicule comerciale, echipamente off-highway și generare de energie, dar aduce și datorii noi prin împrumutul DDTL de 250 milioane USD 23. Efectul pe termen lung depinde de realizarea sinergiilor anunțate.
- Tarifele și comerțul globalvânt din față
Tarifele americane și reciproce au creat incertitudine, dar compania spune că modelul său regional limitează impactul direct și că în 2025 tarifele nu au avut un efect material 1. Schimbările rapide de politică pot totuși afecta costurile și producția clienților.
- Tranziția spre vehicule electrice și confortvânt din spate
Industria auto se îndreaptă spre vehicule electrice și confort personalizat, ceea ce poate favoriza soluțiile Gentherm pentru scaune și masaj, dar și schimbă mixul programelor de producție 1. Compania notează că adoptarea produselor de confort crește 1.
Poziția concurențială
Industria componentelor auto este intens concurențială, iar contractele se acordă pe baza combinației dintre cost, calitate, livrare la timp și inovație 1. Furnizorii chinezi, care lucrează cu producători auto din China, devin un concurent tot mai activ pe piețele globale 1. Compania se diferențiază prin tehnologii brevetate precum CCS și supapele pe bază de aliaj cu memorie de formă 1.
Pe piața medicală, concurența vine din furnizori de sisteme de temperatură pentru spitale, iar compania se bazează pe expertiza clinică și pe integrarea cu tehnologia auto 1. Ponderea de piață exactă nu este specificată în sursele disponibile.
- Furnizori chinezi de componente auto
Companii care lucrează cu producători auto chinezi și își extind prezența în Europa și America de Nord, descrise de companie ca presiune pe prețuri 1.
- Lear Corporation
Client major care este și furnizor de sisteme pentru scaune și interioare, cu parteneriat și concurență indirectă în integrarea produselor 1.
- Adient plc
Furnizor de scaune auto, parte din lanțul de integrare al produselor Gentherm și client important 1.
- Modine Manufacturing
Producător de soluții termice pentru vehicule comerciale, a cărui divizie Performance Technologies a fost combinată cu Gentherm în octombrie 2026 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Gentherm (THRM) Shareholders Approve Modine Merger, Clear for October CloseYahoo Finance — News · 13 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 13 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 22 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)09 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Obligație financiară nouă · Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 sept. 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)23 apr. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Gentherm Incorporated · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Gentherm Incorporated · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Gentherm Incorporated · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.