olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Arcos Dorados Holdings Inc. ARCO
Retail-Eating Places · SIC 5812 · Verticală: Retail-Eating Places (SIC 5812)
Arcos Dorados este cel mai mare francizat independent McDonald’s din lume, cu drepturi exclusive de operare în 21 de țări și teritorii din America Latină și Caraibe. În 2025 compania a raportat venituri totale de 4678.3 milioane USD, iar expansiunea și reimaginarea restaurantelor rămân centrale pentru strategia sa.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) costa 6,99 USD (−1,41 % într-o zi), cu capitalizare 1,5 mld USD, P/E 6,9 pe un EPS diluat de 1,01 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,43 %, beta 0,79, interval pe 52 de săptămâni 6,73–9,50 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 6,42 – 8,58
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 28,8 %
- SMA 50 / 200
- 7,65 / 8,19
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,24 / -0,17
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −13,9 % | −5,9 % | −8,0 pp | — |
| 3 luni | −16,2 % | −4,6 % | −11,6 pp | — |
| 6 luni | −21,9 % | +0,2 % | −22,1 pp | — |
| De la început de an | −4,8 % | +7,4 % | −12,2 pp | — |
| 1 an | −1,8 % | +8,2 % | −10,0 pp | +8,4 % |
| 3 ani | −29,8 % | +68,4 % | −98,3 pp | −17,5 % |
| 5 ani | +44,7 % | +56,5 % | −11,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 9 trimestre (min 7,3, mediană 14,8, max 43,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,0 mld | 2,0 mld | 2,7 mld | 3,6 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | 4,7 mld |
| Venituri an/an | −7,2 % | −4,0 % | −32,9 % | +34,1 % | +36,1 % | +19,7 % | +3,2 % | +4,7 % |
| Profit net | 36,8 mil | 79,9 mil | -149,5 mil | 45,5 mil | 140,3 mil | 181,3 mil | 148,8 mil | 212,1 mil |
| Profit net an/an | −71,5 % | +116,8 % | −287,1 % | indisponibil | +208,5 % | +29,2 % | −17,9 % | +42,6 % |
| EPS diluat | 0,18 | 0,38 | -0,72 | 0,22 | 0,67 | 0,86 | 0,71 | 1,01 |
| EPS diluat an/an | −70,5 % | +111,1 % | −289,5 % | indisponibil | +204,5 % | +28,4 % | −17,4 % | +42,3 % |
| netă % | 1,2 % | 2,7 % | -7,5 % | 1,7 % | 3,9 % | 4,2 % | 3,3 % | 4,5 % |
| Flux de numerar liber | -17,3 mil | -41,8 mil | -70,3 mil | 143,0 mil | 128,3 mil | 21,9 mil | -60,8 mil | 15,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 373,4 mil USD
- Datorie financiară
- 1,1 mld USD
- Datorie netă
- 752,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 772,1 mil USD
- Active totale
- 3,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,46x
- Lichiditate curentă
- 1,03x
- ROE
- 33,1 %
- ROA
- 6,3 %
- Marja FCF
- 0,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 2,7 mld | 3,6 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 43,5 mil | 50,6 mil | 68,0 mil | 83,4 mil | 83,7 mil | 89,5 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 1,9 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | 4,4 mld ≈ | 4,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Profit operațional | -66,8 mil | 139,5 mil | 264,4 mil | 314,0 mil | 324,5 mil | 364,4 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 126,9 mil | 120,4 mil | 119,8 mil | 149,3 mil | 177,4 mil | 197,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| EBITDA | 60,1 mil ≈ | 259,9 mil ≈ | 384,2 mil ≈ | 463,3 mil ≈ | 501,9 mil ≈ | 561,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 33,4 mil | 49,5 mil | 43,8 mil | 32,3 mil | 47,2 mil | 13,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -131,9 mil | 77,8 mil | 226,4 mil | 278,1 mil | 259,3 mil | 341,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 17,5 mil | 31,9 mil | 85,5 mil | 95,7 mil | 109,9 mil | 128,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Profit net | -149,5 mil | 45,5 mil | 140,3 mil | 181,3 mil | 148,8 mil | 212,1 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,72 | 0,22 | 0,67 | 0,86 | 0,71 | 1,01 | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 208,7 mil | 210,5 mil | 210,6 mil | 210,6 mil | 210,7 mil | 210,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,05 | — | 0,15 | 0,19 | 0,24 | 0,24 | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 210,6 mil
- 2024
- 210,7 mil
- 2025
- 210,7 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 166,0 mil | 278,8 mil | 266,9 mil | 196,7 mil | 135,1 mil | 373,4 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 33,6 mil | 37,8 mil | 50,1 mil | 52,8 mil | 51,7 mil | 66,4 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Active curente | 415,5 mil | 540,1 mil | 684,4 mil | 605,3 mil | 468,4 mil | 852,0 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 796,5 mil | 743,5 mil | 856,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | 5,6 mil | 5,2 mil | 7,2 mil | 11,9 mil | 13,3 mil | 16,6 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 31,4 mil | 33,6 mil | 47,3 mil | 58,1 mil | 53,3 mil | 132,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Active totale | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 209,5 mil | 269,2 mil | 353,5 mil | 375,0 mil | 347,9 mil | 356,6 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 318,0 mii | 29,5 mil | 60,3 mil | 0 | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 773,4 mil | 739,2 mil | 711,7 mil | 713,0 mil | 716,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 503,5 mil | 617,9 mil | 759,4 mil | 841,7 mil | 765,9 mil | 828,7 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 198,0 mil | 221,2 mil | 324,4 mil | 516,8 mil | 509,4 mil | 772,1 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
- 2023
- 58,1 mil
- 2024
- 53,3 mil
- 2025
- 132,3 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 16,0 mil | 258,0 mil | 345,4 mil | 382,0 mil | 266,8 mil | 296,3 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 86,3 mil | 115,0 mil | 217,1 mil | 360,1 mil | 327,6 mil | 281,4 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -70,3 mil ≈ | 143,0 mil ≈ | 128,3 mil ≈ | 21,9 mil ≈ | -60,8 mil ≈ | 15,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -88,7 mil | -108,3 mil | -259,6 mil | -380,3 mil | -280,3 mil | -335,0 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 126,0 mil | -17,9 mil | -60,0 mil | -11,8 mil | -37,2 mil | 288,8 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 10,2 mil | 21,0 mii | 31,6 mil | 40,0 mil | 50,6 mil | 50,6 mil | SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 apr. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -380,3 mil
- 2024
- -280,3 mil
- 2025
- -335,0 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
- 2023
- -11,8 mil
- 2024
- -37,2 mil
- 2025
- 288,8 mil
SEC (XBRL)· 30 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate54
- Creștere86
- Bilanț și datorie62
- Randamente29
- Evaluare71
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 15,31 – 38,22 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · capitalurile proprii sunt negative: raportul nu are semnificație economică (nu înseamnă automat insolvență; de regulă vine din răscumpărări)
- Colegi: EV/EBITDA15,31 – 38,22 (Mijloc 23,21)22 firme folosite · multiplul median 10,0x · quartile 7,1x – 15,7xARMK, BJRI, BLMN, CBRL, DRI, FWRG, GTIM, LOCO, MCD, NATH, NDLS, PLAY, PTLO, PZZA, QSR, RICK, RRGB, STKS, TXRH, WING, YUM, YUMC
- Colegi: P/E17,54 – 33,39 (Mijloc 22,56)21 firme folosite · multiplul median 22,3x · quartile 17,4x – 33,1xARMK, BJRI, BLMN, CBRL, CMG, DRI, EAT, FWRG, GTIM, JACK, LOCO, MB, MCD, NATH, PTLO, PZZA, QSR, TXRH, WING, YUM, YUMC
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului3,15 – 4,24 (Mijloc 3,62)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,0 % | 78 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 4,5 % | 69 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 7,1 % | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,9 % | 74 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 14,7 % | 98 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 57 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 26,7x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 19 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 6,9x | 92 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,0x | 96 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,0 % | 13 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,4 % | 49 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 337,2 % | 0 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie62/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate54/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente29/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare71/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,7 mld USD în 2025; creștere an/an 4,7 %; marjă netă 4,5 %; ROE 33,2 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 16,42–35,81 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 22,89 USD, prețul de 6,99 USD lasă un potențial de 227,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 69,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 8,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 14,7 %
- Acoperirea dobânzilor: 26,7x
- P/E (TTM): 6,9x
- EV/EBITDA: 4,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 7,1 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Randament FCF: 1,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 337,2 %
Față de mediana verticalei
Retail-Eating Places (SIC 5812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MCDMcDONALD’S CORPORATION | 196,8 mld | 0,0 | — | 31,7 % | +3,7 % | −11 % / −1 % |
| YUMYum! Brands, Inc. | 45,3 mld | 20,9 | — | 25,4 % | +8,8 % | +8 % / +32 % |
| CMGChipotle Mexican Grill, Inc. | 44,8 mld | 33,1 | 48,5 % | 10,8 % | +5,4 % | +3 % / −20 % |
| DRIDarden Restaurants, Inc. | 25,9 mld | 22,3 | 55,1 % | 8,8 % | +9,4 % | +27 % / +46 % |
| QSRRestaurant Brands International Inc. | 24,9 mld | 18,3 | 53,8 % | 20,1 % | +12,2 % | +9 % / +11 % |
| YUMCYum China Holdings, Inc. | 16,8 mld | 17,4 | 18,2 % | 7,9 % | +4,4 % | +3 % / +15 % |
| ARMKAramark | 13,3 mld | 35,3 | 11,8 % | 1,9 % | +6,4 % | +35 % / +80 % |
| TXRHTexas Roadhouse, Inc. | 12,6 mld | 30,6 | 28,1 % | 6,8 % | +9,4 % | +9 % / +70 % |
| EATBrinker International, Inc. | 8,8 mld | 18,7 | 134,7 % | 8,4 % | +7,9 % | +38 % / +491 % |
| CAVACAVA Group, Inc. | 7,0 mld | 108,4 | 7,9 % | 4,5 % | +22,4 % | +23 % / +76 % |
| WINGWingstop Inc. | 4,5 mld | 38,9 | — | 16,0 % | +11,4 % | −37 % / −31 % |
| CBRLCracker Barrel Old Country Store, Inc. | 1,5 mld | 48,5 | 6,7 % | 1,0 % | −4,7 % | +135 % / +1 % |
| ARCOArcos Dorados Holdings Inc. | 1,5 mld | 6,9 | 33,2 % | 4,5 % | +4,7 % | −2 % / −30 % |
| BJRIBj’s Restaurants, Inc. | 1,2 mld | 31,2 | 10,4 % | 2,9 % | +3,1 % | +52 % / +95 % |
| SGSweetgreen, Inc. | 1,1 mld | 115,4 | 3,1 % | 2,0 % | +0,4 % | +78 % / +23 % |
| BLMNBloomin’ Brands, Inc. | 896,5 mil | 33,5 | 6,7 % | 0,7 % | +0,1 % | +47 % / −55 % |
| FWRGFirst Watch Restaurant Group, Inc. | 809,9 mil | 40,9 | 3,1 % | 1,5 % | +20,3 % | −29 % / −27 % |
| PZZAPapa John’s International, Inc. | 655,2 mil | 26,3 | — | 1,4 % | −0,3 % | −53 % / −70 % |
| LOCOEl Pollo Loco Holdings, Inc. | 500,9 mil | 14,1 | 11,8 % | 7,0 % | +3,6 % | +51 % / +98 % |
| DINDine Brands Global, Inc. | 441,1 mil | 105,0 | — | 0,4 % | +8,2 % | +15 % / −17 % |
| PTLOPortillo's Inc. | 433,8 mil | 31,5 | 3,6 % | 2,3 % | +3,0 % | +34 % / −55 % |
| NATHNathan's Famous, Inc. | 418,2 mil | 21,1 | — | 11,8 % | +9,4 % | −4 % / +56 % |
| PLAYDave & Buster’s Entertainment, Inc. | 283,7 mil | — | -69,7 % | -4,3 % | −1,4 % | −53 % / −80 % |
| JACKJack In The Box Inc. | 274,8 mil | 8,2 | — | 2,4 % | −6,7 % | −27 % / −80 % |
| RICKRci Hospitality Holdings, Inc. | 223,3 mil | — | -1,7 % | -1,5 % | −5,5 % | +20 % / −50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ARCO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,30 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 7,59 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 11,41 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 4,56 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 9,01 Randament total 41 % · Pe an 12 % | 14,82 Randament total 127 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 4,83 Randament total -16 % · Pe an -3 % | 10,69 Randament total 75 % · Pe an 12 % | 19,23 Randament total 205 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 2,25
- Marja netă± 1,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,24
- Diluare anuală± 0,13
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (01 oct. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (20 mai 2026).
Pe scurt
Arcos Dorados este cel mai mare francizat independent McDonald’s din lume, cu drepturi exclusive de operare în 21 de țări și teritorii din America Latină și Caraibe. În 2025 compania a raportat venituri totale de 4678.3 milioane USD, iar expansiunea și reimaginarea restaurantelor rămân centrale pentru strategia sa.
SWOT
Puncte tari
- Brandul McDonald’s și relația contractuală cu compania-mamă sunt descrise ca principalele atuuri competitive.
- Rețeaua este diversificată pe trei divizii geografice, ceea ce reduce dependența de o singură piață.
- Extensiile de brand, precum McCafé și Dessert Centers, oferă marje mai mari decât restaurantele obișnuite.
Puncte slabe
- Dependența de contractele MFA și de relația cu McDonald’s limitează libertatea de acțiune a companiei.
- Compania nu are control operațional complet asupra sub-franciziaților, de a căror sănătate financiară depinde parțial.
- Deținerea sau închirierea unui portofoliu mare de imobile expune compania la pierderi și responsabilități.
Oportunități
- Urbanizarea și preferința pentru comoditate ar putea deschide noi locații în zone dens populate.
- Dezvoltarea McCafé și a Dessert Centers ar putea crește penetrarea pe piață cu investiții relativ reduse.
- Programul de fidelizare și reimaginarea restaurantelor ar putea sprijini frecvența vizitelor.
Amenințări
- Inflația, controalele de prețuri și restricțiile valutare din unele țări pot afecta rezultatele.
- Concurența intensă din fast food și schimbările de preferințe ale consumatorilor pot reduce cererea.
- Instabilitatea politică și socială din unele țări ar putea perturba operațiunile.
Riscuri
- Dependența de contractele MFAridicat
Drepturile de operare derivă exclusiv din contractele cu McDonald’s, iar încetarea lor ar afecta grav activitatea.
- Curs valutar și controaleridicat
Deprecierile monetare și restricțiile privind transferul de bani peste granițe pot afecta rezultatele și plata dividendelor.
- Inflație și controale de prețurimediu
Inflația și reglementările privind prețurile din unele țări pot reduce marjele sau limita creșterea veniturilor.
- Costuri de muncă și materii primemediu
Creșterea costurilor cu forța de muncă, a materiilor prime sau a logisticii ar putea reduce rezultatele operaționale.
- Instabilitate politică și socialămediu
Schimbările politice și tensiunile sociale din anumite țări ar putea afecta operațiunile și perspectivele companiei.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă brandul McDonald’s și rețeaua extinsă își mențin avantajul, compania ar putea continua să beneficieze de urbanizarea și de cererea pentru comoditate din regiune.
- Dacă extensiile McCafé și Dessert Centers continuă să crească, marjele ar putea rămâne solide, fiind susținute de investiții relativ reduse.
- Diversificarea geografică ar putea amortiza șocurile economice dintr-o singură țară, dacă piețele evoluează diferit.
Ce ar strica teza
- Dacă inflația și devalorizările monetare continuă, veniturile raportate în dolari ar putea fi afectate negativ.
- Dependența de contractele MFA și de relația cu McDonald’s ar putea limita flexibilitatea strategică în cazul unor schimbări de condiții.
- Dacă concurența din fast food se intensifică, presiunea pe prețuri și promoții ar putea reduce marjele.
De urmărit
- Realizarea planului de investiții de capital de 275-325 mil. USD, comparativ cu ghidajul pentru 20262026
- Evoluția vânzărilor comparabile și a traficului în cele trei diviziiQ1 2027
- Evoluția cursurilor valutare și a inflației în țările cu cele mai mari rezultatenext 10-K
- Stadiul negocierilor privind planurile de deschidere și reimaginare cu McDonald’s2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (01 oct. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (20 mai 2026).
Afacerea
Arcos Dorados operează restaurantele McDonald’s în 21 de țări și teritorii din America Latină și Caraibe, în baza contractelor MFA cu McDonald’s Corporation care expiră la 31 decembrie 2044 pentru majoritatea teritoriilor. La 31 decembrie 2025, compania operase sau francizase 2520 de restaurante, dintre care 71.4% erau operate direct, iar restul erau în sistem de franciză. Veniturile provin în principal din vânzările restaurantelor operate direct și din chiriile de la sub-franciziați.
Modelul economic diferă între restaurantele operate direct, unde compania păstrează profitul operațional după cheltuieli și redevențele plătite lui McDonald’s, și restaurantele francizate, unde sub-franciziatul suportă investiția în echipamente și plătește chirie bazată pe suma cea mai mare dintre o taxă fixă și un procent din vânzări. Compania este proprietara sau locatara terenurilor, pe care le subînchiriază sub-franciziaților.
Compania dezvoltă și extensii de brand precum locațiile McCafé și Dessert Centers, care necesită investiții reduse și oferă marje mai mari decât restaurantele obișnuite. Planul de investiții pentru 2026 include deschiderea de restaurante și reimaginarea celor existente, conform planurilor convenite cu McDonald’s.
Segmente
Brazilia
Brazilia are 48.8% din restaurante și a generat venituri de 1770301 mii USD în 2025, cea mai mare pondere din divizia Brazilia fiind asociată cu rețeaua densă de Dessert Centers.
NOLAD
Divizia NOLAD, care include Mexic, Costa Rica, Panama și Puerto Rico, a generat venituri de 1266129 mii USD în 2025, cu 26.6% din restaurante.
SLAD
Divizia SLAD, care include Argentina, Chile, Peru și Colombia, a generat venituri de 1641829 mii USD în 2025, cu 24.6% din restaurante, și a crescut față de 2024.
Piața în context
Compania activează în subsegmentul QSR al industriei de fast food din America Latină și Caraibe, unde modernizarea urbană și preferința pentru comoditate și valoare susțin cererea. Diversificarea pe trei divizii reduce dependența de o singură economie, deși inflația și cursurile de schimb rămân factori importanți.
Compania a raportat că a menținut creșterea prețului mediu aproximativ în linia inflației în 2025 și 2024, ceea ce a susținut veniturile în economiile inflaționiste. Cota de 4.4% din vânzările globale McDonald’s arată dimensiunea regională a rețelei.
Tendințe
- Urbanizarea și comoditateavânt din spate
Creșterea densității urbane din America Latină face ca tot mai mulți consumatori să caute comoditate, viteză și valoare, ceea ce ar putea sprijini traficul restaurantelor QSR.
- Reimaginarea rețeleimixt
Reimaginarea restaurantelor și deschiderile noi, impuse prin planurile MFA, pot susține percepția brandului, dar presupun investiții mari și perioade de închidere temporară.
- Inflația și cursurile valutarevânt din față
Inflația și deprecierile monetare din unele țări ar putea reduce puterea de cumpărare a clienților și afecta rezultatele raportate în dolari.
- Extensii de brandvânt din spate
Locațiile McCafé și Dessert Centers, cu investiții reduse și marje mai mari, pot crește penetrarea pe piață dacă continuă să se extindă.
Poziția concurențială
Compania concurează în industria serviciilor alimentare, descrisă în document ca intens competitivă, în care restaurantele de fast food și alte forme de mâncat în oraș se luptă pentru aceiași clienți. Avantajul de brand al McDonald’s și rețeaua extinsă sunt principalele atuuri, dar competiția locală pe preț și promoții rămâne presantă.
Documentul nu identifică în mod explicit concurenți cotați la bursa din SUA, astfel încât sunt menționate doar categorii generale de competitori regionali și locali din fast food și din alimentația informală.
- Restaurante fast food regionale și locale
Operatori locali de fast food din țările teritoriilor, care concurează pe preț și promoții.
- Alte lanțuri QSR internaționale
Lanțuri de fast food active în America Latină, în concurență directă pentru traficul clienților.
- Alimentația informală
Restaurante stradale și alte forme de mâncat în oraș, menționate în document ca parte a competiției.
- Cafenele și desert-bar
Operatori de cafea și deserturi care concurează cu locațiile McCafé și cu Dessert Centers.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)20 mai 2026
- Raport anual (emitent străin)30 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 mar. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Arcos Dorados Holdings Inc. · 30 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.