olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Restaurant Brands International Inc. QSR
Retail-Eating Places · SIC 5812 · Verticală: Retail-Eating Places (SIC 5812)
Restaurant Brands International Inc. (QSR) este unul dintre cei mai mari operatori de restaurante fast-food din lume, cu aproape 47 mld. USD vânzări la nivel de sistem în 2025 și peste 33.000 de restaurante în peste 120 de țări. Peste 95% din restaurante sunt francizate. Rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată vânzări la nivel de sistem în creștere de 6,4% și vânzări comparabile de 3,8%.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Restaurant Brands International Inc. (QSR) costa 78,55 USD (+0,22 % într-o zi), cu capitalizare 24,9 mld USD, P/E 18,3 pe un EPS diluat de 4,30 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,27 %, beta 0,30, interval pe 52 de săptămâni 66,14–81,67 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,5 mld USD (+3,1 % an/an), profit net de 704,0 mil USD (+61,5 % an/an), EPS diluat 1,54 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 70,20 – 78,23
- peste banda superioară · %B 1,04 · lățimea benzii 10,8 %
- SMA 50 / 200
- 74,26 / 74,19
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,86 / 0,37
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +11,8 % | −5,9 % | +17,8 pp | — |
| 3 luni | +7,7 % | −4,6 % | +12,3 pp | — |
| 6 luni | −0,7 % | +0,2 % | −1,0 pp | — |
| De la început de an | +15,1 % | +7,4 % | +7,7 pp | — |
| 1 an | +17,2 % | +8,2 % | +9,0 pp | +3,4 % |
| 3 ani | +17,2 % | +68,4 % | −51,2 pp | −19,6 % |
| 5 ani | +32,2 % | +56,5 % | −24,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,5 mld |
| Profit operațional | 635,0 mil | 435,0 mil | 483,0 mil | 663,0 mil | 621,0 mil | 606,0 mil | 716,0 mil | 696,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 77,0 mil | 71,0 mil | 77,0 mil | 76,0 mil | 76,0 mil | 78,0 mil | 77,0 mil | 74,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 500,0 mil | 305,0 mil | 351,0 mil | 534,0 mil | 494,0 mil | 483,0 mil | 592,0 mil | 571,0 mil |
| Impozit pe profit | 139,0 mil | 82,0 mil | 87,0 mil | 94,0 mil | 220,0 mil | 38,0 mil | -73,0 mil | -133,0 mil |
| Profit net | 361,0 mil | 221,0 mil | 263,0 mil | 436,0 mil | 155,0 mil | 445,0 mil | 665,0 mil | 704,0 mil |
| EPS diluat | 0,79 ≈ | 0,49 | 0,57 | 0,96 | 0,34 ≈ | 0,97 | 1,45 | 1,54 |
| Flux de numerar operațional | 481,0 mil | 118,0 mil | 449,0 mil ≈ | 592,0 mil ≈ | 555,0 mil | 227,0 mil | 530,0 mil ≈ | 551,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 77,0 mil | 64,0 mil | 38,0 mil ≈ | 61,0 mil ≈ | 102,0 mil | 58,0 mil | 51,0 mil ≈ | 72,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 262,0 mil | 262,0 mil | 282,0 mil ≈ | 282,0 mil ≈ | 282,0 mil | 283,0 mil | 296,0 mil ≈ | 296,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | — | — | 32,0 mil | 138,0 mil ≈ | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 14 din propriul istoric de 44 trimestre (min 16,5, mediană 23,9, max 74,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,4 mld | 5,6 mld | 5,0 mld | 5,7 mld | 6,5 mld | 7,0 mld | 8,4 mld | 9,4 mld |
| Venituri an/an | +17,1 % | +4,6 % | −11,3 % | +15,5 % | +13,3 % | +7,9 % | +19,7 % | +12,2 % |
| Profit net | 1,1 mld | 1,1 mld | 750,0 mil | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,1 mld |
| Profit net an/an | −7,4 % | −2,9 % | −32,5 % | +67,1 % | +18,3 % | +15,9 % | −15,9 % | −25,6 % |
| EPS diluat | 2,42 | 2,37 | 1,60 | 2,69 | 3,25 | 3,76 | 3,18 | 2,35 |
| EPS diluat an/an | −4,7 % | −2,1 % | −32,5 % | +68,1 % | +20,8 % | +15,7 % | −15,4 % | −26,1 % |
| netă % | 21,4 % | 19,8 % | 15,1 % | 21,8 % | 22,8 % | 24,5 % | 17,2 % | 11,4 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 1,4 mld | 804,0 mil | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- 13,3 mld USD
- Datorie netă
- 12,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,2 mld USD
- Active totale
- 25,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,57x
- Lichiditate curentă
- 0,98x
- ROE
- 21,5 %
- ROA
- 4,3 %
- Marja FCF
- 15,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,0 mld | 5,7 mld | 6,5 mld | 7,0 mld | 8,4 mld | 9,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| Profit brut | 3,4 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | 4,6 mld ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,3 mld | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2021verificat |
| Profit operațional | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 189,0 mil | 201,0 mil | 190,0 mil | 191,0 mil | 264,0 mil | 301,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,6 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 816,0 mil | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 66,0 mil | 110,0 mil | -117,0 mil | -265,0 mil | 364,0 mil | 483,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 750,0 mil | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,60 | 2,69 | 3,25 | 3,76 | 3,18 | 2,35 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 468,0 mil | 464,0 mil | 455,0 mil | 456,0 mil | 454,0 mil | 457,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,08 | 2,12 | 2,16 | 2,20 | 2,32 | 2,48 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 456,0 mil
- 2024
- 454,0 mil
- 2025
- 457,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 96,0 mil | 96,0 mil | 133,0 mil | 166,0 mil | 142,0 mil | 205,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,3 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 06 mai 2026verificat |
| Fond comercial | 5,7 mld | 6,0 mld | 5,7 mld | 5,8 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,7 mld | 11,4 mld | 11,0 mld | 11,1 mld | 10,9 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 22,8 mld | 23,2 mld | 22,7 mld | 23,4 mld | 24,6 mld | 25,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 464,0 mil | 614,0 mil | 758,0 mil | 790,0 mil | 765,0 mil | 866,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 79,0 mil | 62,0 mil | 95,0 mil | 67,0 mil | 187,0 mil | 32,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 12,4 mld | 12,9 mld | 12,8 mld | 12,9 mld | 13,5 mld | 13,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 19,1 mld | 19,4 mld | 18,5 mld | 18,7 mld | 19,8 mld | 20,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,7 mld | 3,9 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | 4,8 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 11,1 mld
- 2024
- 10,9 mld
- 2025
- 11,2 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 921,0 mil | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 117,0 mil | 106,0 mil | 100,0 mil | 120,0 mil | 201,0 mil | 265,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 804,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -79,0 mil | -1,1 mld | -64,0 mil | 11,0 mil | -660,0 mil | -318,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -821,0 mil | -1,1 mld | -1,3 mld | -1,4 mld | -625,0 mil | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 959,0 mil | 974,0 mil | 971,0 mil | 990,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 551,0 mil | 326,0 mil | 500,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 11,0 mil
- 2024
- -660,0 mil
- 2025
- -318,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,4 mld
- 2024
- -625,0 mil
- 2025
- -1,4 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 58 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 24,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate76
- Creștere50
- Bilanț și datorie19
- Randamente72
- Evaluare62
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 25,57 – 142,07 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA25,57 – 107,09 (Mijloc 51,21)22 firme folosite · multiplul median 9,7x · quartile 6,9x – 15,7xARCO, ARMK, BJRI, BLMN, CBRL, DRI, FWRG, GTIM, LOCO, MCD, NATH, NDLS, PLAY, PTLO, PZZA, RICK, RRGB, STKS, TXRH, WING, YUM, YUMC
- Colegi: P/E60,38 – 142,07 (Mijloc 96,00)21 firme folosite · multiplul median 22,3x · quartile 14,1x – 33,1xARCO, ARMK, BJRI, BLMN, CBRL, CMG, DRI, EAT, FWRG, GTIM, JACK, LOCO, MB, MCD, NATH, PTLO, PZZA, TXRH, WING, YUM, YUMC
- Dividende actualizate (DDM)32,59 – 43,83 (Mijloc 37,38)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 58/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 14,6 % | 67 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 20,1 % | 95 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 80,2 % | 72 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,2 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -10,2 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,2x | 22 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 13 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,3x | 71 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,6x | 39 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,4 % | 79 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,3 % | 76 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 73,2 % | 67 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente72/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare62/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL INC. (QSR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,4 mld USD în 2025; creștere an/an 12,2 %; marjă netă 20,1 %; ROE 53,8 %; datorie netă/EBITDA 4,2x.
Intervalul de valoare estimat este 32,59–107,09 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 51,21 USD, prețul de 78,55 USD lasă un potențial de -34,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -53,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 58/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 20,1 %
- Conversia profitului în FCF: 80,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,2 %
- P/E (TTM): 18,3x
- Randament FCF: 6,4 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,3 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -10,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,2x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Retail-Eating Places (SIC 5812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MCDMcDONALD’S CORPORATION | 196,8 mld | 0,0 | — | 31,7 % | +3,7 % | −11 % / −1 % |
| YUMYum! Brands, Inc. | 45,3 mld | 20,9 | — | 25,4 % | +8,8 % | +8 % / +32 % |
| CMGChipotle Mexican Grill, Inc. | 44,8 mld | 33,1 | 48,5 % | 10,8 % | +5,4 % | +3 % / −20 % |
| DRIDarden Restaurants, Inc. | 25,9 mld | 22,3 | 55,1 % | 8,8 % | +9,4 % | +27 % / +46 % |
| QSRRestaurant Brands International Inc. | 24,9 mld | 18,3 | 53,8 % | 20,1 % | +12,2 % | +17 % / +17 % |
| YUMCYum China Holdings, Inc. | 16,8 mld | 17,4 | 18,2 % | 7,9 % | +4,4 % | +3 % / +15 % |
| ARMKAramark | 13,3 mld | 35,3 | 11,8 % | 1,9 % | +6,4 % | +35 % / +80 % |
| TXRHTexas Roadhouse, Inc. | 12,6 mld | 30,6 | 28,1 % | 6,8 % | +9,4 % | +9 % / +70 % |
| EATBrinker International, Inc. | 8,8 mld | 18,7 | 134,7 % | 8,4 % | +7,9 % | +38 % / +491 % |
| CAVACAVA Group, Inc. | 7,0 mld | 108,4 | 7,9 % | 4,5 % | +22,4 % | +23 % / +76 % |
| WINGWingstop Inc. | 4,5 mld | 38,9 | — | 16,0 % | +11,4 % | −37 % / −31 % |
| CBRLCracker Barrel Old Country Store, Inc. | 1,5 mld | 48,5 | 6,7 % | 1,0 % | −4,7 % | +135 % / +1 % |
| ARCOArcos Dorados Holdings Inc. | 1,5 mld | 6,9 | 33,2 % | 4,5 % | +4,7 % | −8 % / −40 % |
| BJRIBj’s Restaurants, Inc. | 1,2 mld | 31,2 | 10,4 % | 2,9 % | +3,1 % | +52 % / +95 % |
| SGSweetgreen, Inc. | 1,1 mld | 115,4 | 3,1 % | 2,0 % | +0,4 % | +78 % / +23 % |
| BLMNBloomin’ Brands, Inc. | 896,5 mil | 33,5 | 6,7 % | 0,7 % | +0,1 % | +47 % / −55 % |
| FWRGFirst Watch Restaurant Group, Inc. | 809,9 mil | 40,9 | 3,1 % | 1,5 % | +20,3 % | −29 % / −27 % |
| PZZAPapa John’s International, Inc. | 655,2 mil | 26,3 | — | 1,4 % | −0,3 % | −53 % / −70 % |
| LOCOEl Pollo Loco Holdings, Inc. | 500,9 mil | 14,1 | 11,8 % | 7,0 % | +3,6 % | +51 % / +98 % |
| DINDine Brands Global, Inc. | 441,1 mil | 105,0 | — | 0,4 % | +8,2 % | +15 % / −17 % |
| PTLOPortillo's Inc. | 433,8 mil | 31,5 | 3,6 % | 2,3 % | +3,0 % | +34 % / −55 % |
| NATHNathan's Famous, Inc. | 418,2 mil | 21,1 | — | 11,8 % | +9,4 % | −4 % / +56 % |
| PLAYDave & Buster’s Entertainment, Inc. | 283,7 mil | — | -69,7 % | -4,3 % | −1,4 % | −53 % / −80 % |
| JACKJack In The Box Inc. | 274,8 mil | 8,2 | — | 2,4 % | −6,7 % | −27 % / −80 % |
| RICKRci Hospitality Holdings, Inc. | 223,3 mil | — | -1,7 % | -1,5 % | −5,5 % | +20 % / −50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru QSR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 73,12 Randament total -3 % · Pe an -3 % | 128,78 Randament total 69 % · Pe an 69 % | 193,29 Randament total 153 % · Pe an 153 % |
| 3 ani | 83,91 Randament total 20 % · Pe an 6 % | 164,99 Randament total 128 % · Pe an 32 % | 270,02 Randament total 267 % · Pe an 54 % |
| 5 ani | 96,28 Randament total 46 % · Pe an 8 % | 211,40 Randament total 204 % · Pe an 25 % | 377,20 Randament total 426 % · Pe an 39 % |
- P/E la ieșire± 41,25
- Marja netă± 28,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 21,88
- Diluare anuală± 2,43
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Restaurant Brands International Inc. (QSR) este unul dintre cei mai mari operatori de restaurante fast-food din lume, cu aproape 47 mld. USD vânzări la nivel de sistem în 2025 și peste 33.000 de restaurante în peste 120 de țări 1. Peste 95% din restaurante sunt francizate 1. Rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată vânzări la nivel de sistem în creștere de 6,4% și vânzări comparabile de 3,8% 23.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat de patru mărci puternice, cu moduri complementare de servire pe parcursul zilei și o rețea globală aproape în întregime francizată.
- Model de francizare care aduce venituri din redevențe și din închirieri, cu o expunere mai redusă la costurile operaționale directe ale restaurantelor.
- Creștere constantă a vânzărilor comparabile și a veniturilor din operațiuni în primul semestru 2026, cu contribuții bune din partea Burger King și din piețele internaționale.
Puncte slabe
- Segmentul Popeyes a arătat un declin al vânzărilor comparabile în 2026, ceea ce indică probleme de traseu al clienților în acest brand.
- Gradul de îndatorare rămâne ridicat, iar cheltuielile cu dobânzile reduc profitabilitatea netă.
- Segmentul Tim Hortons are o creștere comparabilă aproape nulă în primul semestru 2026, ceea ce limitează creșterea veniturilor din piața sa de bază.
Oportunități
- Refranciza restaurantelor Burger King achiziționate prin Carrols și găsirea de noi parteneri pentru Popeyes China ar putea reduce datoriile și concentra activitatea pe franciza.
- Dacă programele de digitalizare și de fidelizare își mențin ritmul, ar putea crește frecvența vizitelor și volumul comenzilor online.
- Expansiunea pe piețele internaționale, în special prin parteneriatele cu master-franchise, poate aduce creștere fără investiții directe mari.
Amenințări
- Scăderea cheltuielilor discreționare ale consumatorilor ar putea reduce traficul în restaurante și vânzările franșizaților.
- Volatilitatea prețurilor la cafea și carne de vită ar putea să comprime marjele segmentului de aprovizionare și profitabilitatea franșizaților.
- Modificările tarifelor comerciale și fluctuațiile valutare pot afecta rezultatele raportate în dolari și costurile importate.
Riscuri
- Consumul discreționarridicat
Restaurantele RBI sunt sensibile la încrederea consumatorilor și la șomaj; o perioadă lungă de încetinire ar putea reduce vânzările la nivel de sistem.
- Concurența intensăridicat
Barierele de intrare reduse și resursele mai mari ale unor concurenți pot presa prețurile și marjele, mai ales dacă competitorii își accelerează digitalizarea.
- Siguranța alimentară și reputațiamediu
Un incident de toxiinfecție alimentară, chiar și la un franșizat, ar putea afecta brandurile la nivel global și ar putea duce la închideri temporare.
- Valute și comerț internaționalmediu
Expunerea la piețe în dezvoltare și la fluctuații valutare ar putea afecta veniturile raportate și rezultatele din afara SUA și Canadei.
- Costuri de aprovizionaremediu
Creșterea bruscă a prețurilor la cafea, carne de vită sau energie ar putea reduce profitabilitatea segmentului TH și a franșizaților.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Revenirea Burger King în SUA, cu vânzări comparabile în creștere accentuată în 2026, sugerează că investițiile în produs și renovări pot susține creșterea pe termen lung 23.
- Modelul predominant franșizat și fluxurile de redevențe pot oferi venituri relativ stabile, iar ghidajul companiei indică o creștere organică a AOI pentru 2026 13.
- Creșterea piețelor internaționale și reducerea datoriilor prin refranciză și parteneriate pot consolida bilanțul pe măsura trecerii timpului 23.
Ce ar strica teza
- Vânzările comparabile ale Popeyes și ale Tim Hortons au slăbit în 2026, ceea ce ar putea indica o presiune mai mare asupra traficului în unele mărci 2.
- Gradul de îndatorare ridicat limitează flexibilitatea financiară, iar costurile cu dobânzile rămân semnificative 23.
- Dacă consumul discreționar se înrăutățește sau costurile de aprovizionare cresc brusc, marjele ar putea fi comprimate, inclusiv pentru franșizați 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor comparabile ale Popeyes și Tim HortonsQ3 2026
- Realizarea ghidajului de creștere organică a AOI de 8%2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
RBI deține și francizează patru mărci: Tim Hortons (6.232 restaurante la nivel global în 2025), Burger King (19.900), Popeyes (5.413) și Firehouse Subs (1.496) 1. Veniturile totale au fost de 9.434 mil. USD în 2025, iar venitul din operațiuni de 2.202 mil. USD 1. Compania urmărește trei piloni strategici: calitatea produselor și franșizații experimentați, excelența serviciului și creșterea convenienței prin drive-thru, livrare și canale digitale 1.
Modelul de francizare generează venituri din redevențe, situate de regulă între 3,0% și 6,0% din vânzările brute în SUA și Canada, precum și din contribuțiile la fondurile de publicitate, de regulă între 2,0% și 5,0% din vânzările brute 1. Compania închiriază sau subînchiriază aproximativ 4.700 de proprietăți către franșizați, în principal din rețelele Tim Hortons și Burger King 1.
Piața în context
Sectorul fast-food este intens competitiv, cu lanțuri regionale și naționale, operatori independenți, magazine de proximitate și servicii de livrare care accesează clienți în zonele urbane 1. Creșterea sistemului a fost susținută de expansiunea internațională, cu vânzările la nivel de sistem ale INTL crescând cu 10,7% în trimestrul al doilea 2026 3.
Cererea depinde de cheltuielile discreționare ale consumatorilor, influențate de inflație, șomaj și încredere; în perioadele de încetinire, clienții se orientează spre meniuri cu prețuri mici 1. Costurile cu materiile prime, precum cafeaua și carnea de vită, sunt volatile și pot afecta marjele 1.
Tendințe
- Încetinirea consumului discreționarvânt din față
Dacă încrederea consumatorilor scade, cererea pentru mese în oraș ar putea slăbi și clienții ar putea prefera meniurile de valoare, ceea ce ar reduce marjele 1.
- Creșterea vânzărilor comparabile în SUAvânt din spate
Revenirea Burger King din SUA, cu vânzări comparabile în creștere puternică în 2026, arată că investițiile în produs și renovări pot susține traficul 23.
- Costuri ale materiilor primemixt
Prețurile la cafea și carne de vită au crescut, iar creșterea costurilor de aprovizionare a Tim Hortons a diminuat AOI pe trimestrul al doilea 2026, deși veniturile au crescut 12.
- Digitalizare și livraremixt
Comenzile mobile, chioșcurile și programele de fidelizare pot îmbunătăți experiența clienților, dar dependența de agregatorii de livrare aduce costuri și riscuri de reglementare 1.
Poziția concurențială
RBI concurează pe calitate, preț, serviciu și locație cu lanțuri naționale și internaționale bine capitalizate, precum și cu restaurante casual, magazine de proximitate și noi concepte 1. Compania notează că unii concurenți au resurse financiare și economii de scară mai mari 1.
Concurența pentru franșizați, locații și personal este la fel de intensă ca și pentru clienți, iar intrarea de noi competitori se poate face rapid, fără bariere mari 1.
- McDonald'sMCD
Lanț global de fast-food citat ca principal concurent al brandurilor RBI în comparația cu restaurantele cu servicii rapide din sursele analizate.
- Yum! BrandsYUM
Grup de restaurante cu mărci proprii care concurează cu RBI pe segmentul de pui și fast-food; citat în categoria concurenților naționali și internaționali.
- Wendy'sWEN
Lanț de hamburgeri în SUA și Canada, concurent direct al Burger King în segmentul de burgeri cu servicii rapide.
- Dunkin' (agregat în Inspire Brands)
Brand de cafea și produse de patiserie care concurează cu Tim Hortons; proprietatea nu este listată la bursa americană, prin urmare fără simbol.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 apr. 2026
- Raport anual20 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Restaurant Brands International Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Restaurant Brands International Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Restaurant Brands International Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.