olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Enphase Energy, Inc. ENPH
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Enphase Energy proiectează și vinde microinvertoare și sisteme de stocare pentru energia solară rezidențială și comercială, gestionate printr-o platformă software comună. Compania a raportat un venit de 291,9 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, iar strategia ei se îndreaptă tot mai mult către stocare, încărcare VE și infrastructura pentru centrele de date.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Enphase Energy, Inc. (ENPH) costa 31,55 USD (+3,71 % într-o zi), cu capitalizare 4,2 mld USD, P/E 47,9 pe un EPS diluat de 0,66 USD în ultimele 12 luni, beta 1,37, interval pe 52 de săptămâni 24,99–72,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 293,3 mil USD (−28,5 % an/an), profit net de 23,4 mil USD (−64,9 % an/an), EPS diluat 0,17 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 25,63 – 34,80
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,65 · lățimea benzii 30,4 %
- SMA 50 / 200
- 33,16 / 40,85
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,30 / -1,51
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,7 % | −1,1 % | −4,6 pp | — |
| 3 luni | −19,0 % | −0,5 % | −18,5 pp | — |
| 6 luni | −11,9 % | +4,4 % | −16,3 pp | — |
| De la început de an | −1,6 % | +12,3 % | −13,9 pp | — |
| 1 an | +8,8 % | +13,5 % | −4,8 pp | +37,6 % |
| 3 ani | −61,0 % | +76,4 % | −137,4 pp | +125,7 % |
| 5 ani | −86,7 % | +63,7 % | −150,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 382,7 mil | 356,1 mil | 363,2 mil | 410,4 mil | 343,3 mil | 282,9 mil | 291,9 mil | 293,3 mil |
| Costul vânzărilor | 184,4 mil | 187,8 mil | 192,7 mil | 214,2 mil | 191,3 mil | 182,5 mil | 116,8 mil | 166,2 mil |
| Profit brut | 198,3 mil | 168,2 mil | 170,5 mil | 196,2 mil | 152,0 mil | 100,4 mil | 175,0 mil | 127,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 50,4 mil | 50,2 mil | 45,4 mil | 47,3 mil | 46,2 mil | 44,9 mil | 45,7 mil | 45,2 mil |
| Profit operațional | 54,8 mil | 31,9 mil | 37,0 mil | 66,2 mil | 22,4 mil | -29,6 mil | 51,5 mil | 6,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 20,7 mil | 19,9 mil | 20,1 mil ≈ | 20,2 mil ≈ | 20,4 mil | 20,8 mil | 20,2 mil ≈ | 20,1 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,3 mil | 2,0 mil | 815,0 mii | 830,0 mii | 829,0 mii | 633,0 mii | 327,0 mii | 327,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 69,7 mil | 46,9 mil | 42,2 mil | 77,0 mil | 38,7 mil | -13,9 mil | 61,9 mil | -3,6 mil |
| Impozit pe profit | 7,5 mil | 17,2 mil | 5,2 mil | 10,4 mil | -16,0 mii | -6,5 mil | 25,8 mil | -27,0 mil |
| Profit net | 62,2 mil | 29,7 mil | 37,1 mil | 66,6 mil | 38,7 mil | -7,4 mil | 36,1 mil | 23,4 mil |
| EPS diluat | 0,41 ≈ | 0,22 | 0,28 | 0,50 | 0,28 ≈ | -0,06 | 0,27 | 0,17 |
| Flux de numerar operațional | 167,3 mil | 48,4 mil | 26,6 mil ≈ | 13,9 mil ≈ | 47,6 mil | 102,9 mil | 40,3 mil ≈ | 90,0 mii ≈ |
| Investiții (capex) | 8,1 mil | 14,6 mil | 8,3 mil ≈ | 8,0 mil ≈ | 9,7 mil | 19,9 mil | 14,4 mil ≈ | 11,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 199,7 mil | 100,0 mil | 30,0 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 44 din propriul istoric de 16 trimestre (min 25,1, mediană 50,0, max 255,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 316,2 mil | 624,3 mil | 774,4 mil | 1,4 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld |
| Venituri an/an | +10,5 % | +97,5 % | +24,0 % | +78,5 % | +68,7 % | −1,7 % | −41,9 % | +10,7 % |
| Profit net | -11,6 mil | 161,1 mil | 134,0 mil | 145,4 mil | 397,4 mil | 438,9 mil | 102,7 mil | 172,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −16,8 % | +8,5 % | +173,2 % | +10,5 % | −76,6 % | +67,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 2,77 | 3,08 | 0,75 | 1,29 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +11,2 % | −75,6 % | +72,0 % |
| netă % | -3,7 % | 25,8 % | 17,3 % | 10,5 % | 17,0 % | 19,2 % | 7,7 % | 11,7 % |
| Flux de numerar liber | 12,0 mil | 124,3 mil | 195,8 mil | 299,8 mil | 698,4 mil | 586,4 mil | 480,1 mil | 95,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 474,3 mil USD
- Datorie financiară
- 1,2 mld USD
- Datorie netă
- 730,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 3,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,11x
- Lichiditate curentă
- 2,07x
- ROE
- 17,9 %
- ROA
- 5,1 %
- Marja FCF
- 6,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 774,4 mil | 1,4 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 428,4 mil | 827,6 mil | 1,4 mld | 1,2 mld | 701,2 mil | 786,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 346,0 mil | 554,4 mil | 974,6 mil | 1,1 mld | 629,1 mil | 687,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 55,9 mil | 105,5 mil | 168,8 mil | 227,3 mil | 201,3 mil | 189,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 186,4 mil | 215,8 mil | 448,3 mil | 445,7 mil | 77,3 mil | 157,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 18,1 mil | 30,8 mil | 58,8 mil | 74,7 mil | 81,4 mil | 80,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 204,5 mil ≈ | 246,7 mil ≈ | 507,0 mil ≈ | 520,4 mil ≈ | 158,7 mil ≈ | 238,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,0 mil | 45,2 mil | 9,4 mil | 8,8 mil | 8,9 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 119,4 mil | 120,9 mil | 452,0 mil | 513,1 mil | 120,2 mil | 204,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -14,6 mil | -24,5 mil | 54,7 mil | 74,2 mil | 17,5 mil | 32,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 134,0 mil | 145,4 mil | 397,4 mil | 438,9 mil | 102,7 mil | 172,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | — | — | 2,77 | 3,08 | 0,75 | 1,29 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 141,9 mil | 142,9 mil | 144,4 mil | 143,3 mil | 140,0 mil | 134,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 143,3 mil
- 2024
- 140,0 mil
- 2025
- 134,9 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 679,4 mil | 119,3 mil | 473,2 mil | 288,7 mil | 369,1 mil | 474,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 182,2 mil | 333,6 mil | 440,9 mil | 446,0 mil | 223,7 mil | 229,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 41,8 mil | 74,4 mil | 149,7 mil | 213,6 mil | 165,0 mil | 288,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 933,1 mil | 1,5 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 43,0 mil | 82,2 mil | 111,4 mil | 168,2 mil | 147,5 mil | 136,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 24,8 mil | 181,3 mil | 213,6 mil | 214,6 mil | 211,6 mil | 214,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 28,8 mil | 97,8 mil | 99,5 mil | 68,5 mil | 42,4 mil | 22,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 2,1 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 72,6 mil | 113,8 mil | 125,1 mil | 116,2 mil | 90,0 mil | 203,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 326,0 mil | 86,1 mil | 90,9 mil | 0 | 101,3 mil | 632,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,9 mil | 951,6 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 572,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 534,0 mil | 439,8 mil | 638,2 mil | 532,4 mil | 660,1 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 716,1 mil | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 484,0 mil † | 430,2 mil † | 825,6 mil † | 983,6 mil † | 833,0 mil † | 1,1 mld † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 68,5 mil
- 2024
- 42,4 mil
- 2025
- 22,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 216,3 mil | 352,0 mil | 744,8 mil | 696,8 mil | 513,7 mil | 136,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 20,6 mil | 52,3 mil | 46,4 mil | 110,4 mil | 33,6 mil | 40,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 195,8 mil ≈ | 299,8 mil ≈ | 698,4 mil ≈ | 586,4 mil ≈ | 480,1 mil ≈ | 95,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -25,6 mil | -1,2 mld | -371,9 mil | -366,4 mil | 128,3 mil | 106,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 191,7 mil | 309,4 mil | -17,1 mil | -516,8 mil | -460,3 mil | -241,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 500,0 mil | 0 | 410,0 mil | 391,4 mil | 130,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -366,4 mil
- 2024
- 128,3 mil
- 2025
- 106,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -516,8 mil
- 2024
- -460,3 mil
- 2025
- -241,6 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie63
- Evaluare78
- Calitate33
- Creștere13
- Randamente33
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,19 – 133,05 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)10,19 – 16,77 (Mijloc 12,70)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 137,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 34,6 %
- Colegi: EV/Venit38,82 – 133,05 (Mijloc 76,08)24 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 4,4x – 14,7xAAOI, ADI, AMAT, AMD, AVGO, AXTI, FSLR, FTCI, INTC, MCHP, MRAM, MRVL, MTSI, MU, MXL, NVDA, NXPI, ON, Q, SMTC, TE, TSEM, TXN, UCTT
- Colegi: EV/EBITDA10,55 – 28,82 (Mijloc 16,50)9 firme folosite · multiplul median 18,0x · quartile 12,0x – 30,3xAMAT, FSLR, MCHP, MU, NVDA, NXPI, ON, TSEM, UCTT
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 45,8 % | 14 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 4,2 % | 45 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 11,2 % | 45 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -14,2 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 10,7 % | 38 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,5x | 25 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,1x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 3,6x | 88 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,2 % | 65 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 33 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere13/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente33/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare78/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
Enphase Energy, Inc. (ENPH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mld USD în 2025; creștere an/an 10,7 %; marjă netă 7,5 %; ROE 8,1 %; datorie netă/EBITDA 1,5x.
Intervalul de valoare estimat este 10,55–28,82 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,50 USD, prețul de 31,55 USD lasă un potențial de -47,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -91,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,1x
- EV/Venit: 3,6x
Ce o infirmă
- Marja brută: 45,8 %
- CAGR venituri 3 ani: -14,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,5x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited | 10.262,8 mld | 291,0 | 29,3 % | 40,0 % | +25,0 % | +36 % / +307 % |
| NVDANvidia Corp | 4.823,1 mld | 25,3 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +13 % / +328 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 24,8 mld | 42,0 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +46 % / indisponibil |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 20,9 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −29 % / +23 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 17,8 mld | 74,6 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +33 % / +178 % |
| TSEMTower Semiconductor Ltd. | 16,7 mld | 76,7 | 7,9 % | 14,1 % | +9,1 % | +38 % / +443 % |
| SMTCSemtech Corporation | 10,3 mld | — | -5,8 % | -3,0 % | +15,5 % | +50 % / +578 % |
| RMBSRambus Inc | 8,9 mld | 34,1 | 19,6 % | 33,4 % | +27,1 % | −13 % / +23 % |
| MXLMaxLinear, Inc. | 5,2 mld | — | -5,9 % | -4,4 % | +29,7 % | +265 % / +204 % |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | 5,0 mld | — | -5,4 % | -9,6 % | +82,8 % | +121 % / +347 % |
| ENPHEnphase Energy, Inc. | 4,2 mld | 47,9 | 8,1 % | 7,5 % | +10,7 % | +9 % / −61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ENPH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 17,58 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 31,24 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 47,28 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 13,96 Randament total -56 % · Pe an -24 % | 28,20 Randament total -11 % · Pe an -4 % | 47,28 Randament total 50 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 11,09 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 25,45 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 47,28 Randament total 50 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 7,05
- Marja netă± 4,93
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,46
- Diluare anuală± 0,41
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Pe scurt
Enphase Energy proiectează și vinde microinvertoare și sisteme de stocare pentru energia solară rezidențială și comercială, gestionate printr-o platformă software comună. Compania a raportat un venit de 291,9 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3, iar strategia ei se îndreaptă tot mai mult către stocare, încărcare VE și infrastructura pentru centrele de date 23.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în categoria microinvertoarelor și o bază instalată mare, susținută de o platformă software proprie 1.
- Lanțul de producție din SUA și bilanțul cu numerar substanțial oferă flexibilitate în fața tarifelor și a schimbărilor de politică 13.
- Gama de produse s-a extins de la solar la stocare, încărcare VE și gestionarea energiei, ceea ce crește valoarea pe client 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind într-o mare măsură de un singur client și de piața din SUA, ceea ce face rezultatele sensibile la schimbările din acele zone 1.
- Unele componente critice, inclusiv celulele de baterie LFP, provin din afara SUA, de la un număr redus de furnizori 1.
- Veniturile trimestriale sunt volatile din cauza acordurilor safe harbor și a recunoașterii veniturilor, iar marja GAAP poate fi influențată de elemente nerecurente 23.
Oportunități
- Modelul TPO și creșterea stocării pot deschide canale noi de vânzare dacă politica rămâne favorabilă 12.
- Dezvoltarea IQ SST pentru centrele de date AI ar putea aduce o linie nouă de afaceri, dacă proiectele avansează 23.
- Extinderea în Europa și în noi piețe emergente ar putea compensa slăbiciunea din alte regiuni 13.
Riscuri
- Eliminarea subvențiilorridicat
Reducerea sau eliminarea creditelor fiscale și a programelor NEM ar putea scădea cererea și prețurile sistemelor solare 1.
- Conformitatea cu regulile de conținut intern și FEOCridicat
Dacă produsele nu îndeplinesc pragurile de conținut intern sau regulile FEOC, ar putea pierde eligibilitatea pentru credite fiscale 12.
- Tarife și lanț de aprovizionaremediu
Componentele critice încă vin din afara SUA, iar escaladarea tarifelor ar putea crește costurile și reduce marjele 13.
- Slăbiciunea cererii în Europamediu
Mediul de afaceri din Europa rămâne dificil, iar falimentele din canalul de distribuție pot afecta veniturile și provizioanele pentru pierderi de credit 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Un singur client a reprezentat o parte mare a veniturilor, iar pierderea sa ar putea afecta rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă modelul TPO și stocarea se dezvoltă, compania ar putea beneficia de un canal mai mare de vânzări și de o cerere mai stabilă 12.
- Dacă proiectele pentru centrele de date avansează, IQ SST ar putea deschide o sursă de venit nouă, de valoare mai mare 23.
- Poziția de lider în microinvertoare și baza instalată largă ar putea susține cota de piață pe termen mediu 1.
Ce ar strica teza
- Dacă subvențiile se reduc, cererea pentru sistemele rezidențiale ar putea scădea mai mult decât se anticipează 1.
- Presiunea tarifelor și a concurenței ar putea erodă marjele, mai ales dacă producția din SUA nu compensează costurile 13.
- Veniturile trimestriale variabile și dependența de câțiva clienți ar putea face rezultatele greu de prevăzut 13.
De urmărit
- Ghidajul de venituri și marje pentru trimestrul al treilea, comparat cu rezultatele efectiveQ3 2026
- Evoluția acordurilor safe harbor și a veniturilor din TPOQ3 2026
- Progresele demonstrației de sistem a IQ SST și calificarea clienților pentru centrele de date2026
- Clarificările FEOC și regulile de conținut intern din partea Trezoreriei SUA2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Afacerea
Enphase Energy, Inc. este o companie globală de tehnologie energetică, înființată în martie 2006, care proiectează, dezvoltă, fabrică și vinde soluții pentru energia casei: generare solară, stocare, control al sarcinii și comunicații pe o singură platformă inteligentă 1. Compania spune că a expediat aproximativ 86,4 milioane de microinvertoare și că peste 5,1 milioane de sisteme Enphase au fost instalate în peste 160 de țări, până la 31 decembrie 2025 1. Vânzările se fac în principal prin distribuitori solari, care revând instalatorilor, iar direct către instalatori mari, producători OEM și parteneri strategici, inclusiv furnizori de finanțare de tip TPO 1.
În anul fiscal 2025, un singur client a reprezentat aproximativ 39% din veniturile nete, iar piața Statelor Unite a reprezentat 81% din veniturile nete 1. Această concentrare face ca evoluția politicilor de sprijin din SUA și a contractelor cu un client mare să conteze mult pentru rezultatele companiei 1.
Segmente
Microinvertoare și sisteme IQ
Microinvertoarele IQ convertesc energia la nivelul fiecărui modul solar și constituie nucleul produselor companiei, inclusiv modelele IQ8 și IQ9N pentru rezidențial și comercial 12. În iunie 2026, compania a lansat IQ9N pentru rezidențial în SUA și pe piețele europene cheie 3.
Stocare energie (IQ Battery)
Bateriile IQ sunt construite pe software-ul Ensemble OS și sunt livrate în SUA și în mai multe țări europene 1. În trimestrul al doilea din 2026 au fost expediate 113,8 MWh de baterii IQ, iar bateria IQ Battery G5, anunțată pentru viitor, este prezentată ca fiind cu densitate energetică mai mare și cost redus 3.
Piața în context
Piața solară rezidențială și comercială este puternic competitivă, cu cerere încă fragilă în anumite regiuni, în special în Europa, unde mediul de afaceri rămâne dificil 12. Modificările de politică din SUA, inclusiv OBBBA, schimbă condițiile fiscale pentru sisteme solare și de stocare, iar compania afirmă că trecerea către modelul TPO ar putea deveni un canal important de creștere 12.
Întregul sector depinde de subvenții și de politici precum NEM, iar reducerea acestora ar putea scădea cererea 1. Presiunea din partea tarifelor și a concurenței asupra prețurilor rămâne un factor important pentru marje 23.
Tendințe
- Expirarea creditului fiscal pentru rezidențialvânt din față
Creditul fiscal din secțiunea 25D a expirat la 31 decembrie 2025, iar pentru proiectele în leasing rămân condiții de punere în funcțiune până la finalul lui 2027 12. Dacă cererea nu se mută către modelul TPO, efectul ar putea fi negativ.
- Modelul TPO și acorduri safe harbormixt
Companiile au semnat acorduri safe harbor cu furnizori de finanțare TPO, pe care le consideră un canal important de creștere, dar care pot crea variabilitate în recunoașterea veniturilor 123. Efectul este mixt.
- Cerința de conținut intern și FEOCvânt din față
Reglementările OBBBA impun praguri mai stricte pentru conținutul intern și restricții FEOC, iar lipsa conformării ar putea reduce accesul la credite 12. Producția din SUA și lanțul de aprovizionare sunt, prin urmare, sensibile la aceste reguli.
- Cererea pentru centre de date AIvânt din spate
Dezvoltarea IQ SST și angajamentele cu clienți din zona centrelor de date ar putea deschide o linie nouă de venituri, dacă proiectele se materializează 23. Efectul este pozitiv, dar încă nedovedit comercial.
Poziția concurențială
Concurența include producători de invertoare centrale și string, precum și furnizori de sisteme de stocare și încărcătoare VE 1. Concurenții mai mari au, potrivit surselor, resurse financiare și de distribuție mai mari, iar unii oferă produse la prețuri agresive 1.
Diferențierea companiei se bazează pe arhitectura microinvertoarelor și pe platforma software, dar presiunea prețurilor și a tarifelor rămâne ridicată 13. Compania afirmă că designul său redundant reduce riscul de punct unic de defecțiune 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves midday: Wendy's, Wingstop, F5, Enphase Energy, Labcorp & moreCNBC — Top News · 28 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Ultralife, SK Hynix, Robinhood, Enphase Energy & moreCNBC — Top News · 28 oct. 2026 · EN
- Enphase Energy Drops 5% as Solar Selling Resumes; First Solar and Sunrun Fall 4%Yahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- First Solar Retreats 5% After Dropping ITC Patent Case It Calls Procedural; Enphase Energy Slips, Sunrun Holds SteadyYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- SolarEdge Falls 4% on Analyst Day Despite Joint NVIDIA 800 VDC Paper; Enphase Energy and First Solar Edge HigherYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Which Solar Stock Has Dominated in 2026: SolarEdge, Enphase Energy, or First Solar?Yahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- Enphase (ENPH) is Preparing for the End of Dutch Net Metering. Will It Boost Batteries or Hurt Solar Demand?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Alte evenimente
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent15 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Enphase Energy, Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Enphase Energy, Inc. · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Enphase Energy, Inc. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.